Форми державного регулювання ринку цінних паперів


Державне регулювання корпоративного сектора

Лекція № 3-4

Тема № 1.3. Особливості зовнішнього середовища функціонування корпорацій

 

План

1. Державне регулювання корпоративного сектора.

2. Управління рухом цінних паперів на первинних і вторинних ринках.

3. Фінансові посередники в системі корпоративного управління.

Регулювання діяльності корпоративних товариств здійснюється органами загальної (законодавчі ті виконавчі органи держави) та специфічної компетенції (національна комісія з цінних паперів та фондового ринку, фондові біржі, асоціація дилерів з цінних паперів, ін.).

Діяльність корпоративних господарств регулюється насамперед законами України «Про господарські товариства», «Про акціонерні товариства» і «Про цінні папери та фондовий ринок», положення Цивільного та Господарського кодексів України, що регулюють діяльність господарських товариств (2004 р.).

Проте оскільки АТ є підприємствами – юридичними особами, то підлягають такій самій нормативній базі, що й інші підприємства.

Важливим напрямом корпоративного управління з боку держави є державне регулювання ринку цінних паперів, яке здійснює Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку відповідно до Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні».

Основні напрями державного регулювання акціонерного капіталу на ринку цінних паперів:

- реалізація єдиної державної політики у сфері випуску і обігу цінних паперів та їх похідних;

- створення умов для ефективної мобілізації та розміщення учасниками ринку цінних паперів фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства;

- отримання учасниками ринку цінних паперів інформації про умови випуску та обігу цінних паперів, результати фінансово-господарської діяльності емітентів, обсяги і характер угод з цінними паперами та іншої інформації, що впливає на формування цін на ринку цінних паперів;

- забезпечення рівних можливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників на ринок цінних паперів;

- гарантування прав власності на цінні папери, захист прав учасників фондового ринку;

- дотримання учасниками ринку цінних паперів вимог актів законодавства;

- запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на ринку цінних паперів, контроль за прозорістю й відкритістю ринку цінних паперів.

1. Прийняття актів з питань діяльності учасників ринку цінних паперів.

2. Регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав і обов'язків учасників ринку цінних паперів.

3. Реєстрація випусків (емісії) цінних паперів та інформації про нього, контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, а також умов їх продажу, розміщення.

4. Розробка норм і контроль за дотриманням антимонопольного законодавства на ринку цінних паперів.

5. Контроль за системами ціноутворення, встановлення правил і стандартів здійснення операцій і контролю за їх дотриманням.