Форми державного регулювання ринку цінних паперів
Державне регулювання корпоративного сектора
Лекція № 3-4
Тема № 1.3. Особливості зовнішнього середовища функціонування корпорацій
План
1. Державне регулювання корпоративного сектора.
2. Управління рухом цінних паперів на первинних і вторинних ринках.
3. Фінансові посередники в системі корпоративного управління.
Регулювання діяльності корпоративних товариств здійснюється органами загальної (законодавчі ті виконавчі органи держави) та специфічної компетенції (національна комісія з цінних паперів та фондового ринку, фондові біржі, асоціація дилерів з цінних паперів, ін.).
Діяльність корпоративних господарств регулюється насамперед законами України «Про господарські товариства», «Про акціонерні товариства» і «Про цінні папери та фондовий ринок», положення Цивільного та Господарського кодексів України, що регулюють діяльність господарських товариств (2004 р.).
Проте оскільки АТ є підприємствами – юридичними особами, то підлягають такій самій нормативній базі, що й інші підприємства.
Важливим напрямом корпоративного управління з боку держави є державне регулювання ринку цінних паперів, яке здійснює Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку відповідно до Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні».
Основні напрями державного регулювання акціонерного капіталу на ринку цінних паперів:
- реалізація єдиної державної політики у сфері випуску і обігу цінних паперів та їх похідних;
- створення умов для ефективної мобілізації та розміщення учасниками ринку цінних паперів фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства;
- отримання учасниками ринку цінних паперів інформації про умови випуску та обігу цінних паперів, результати фінансово-господарської діяльності емітентів, обсяги і характер угод з цінними паперами та іншої інформації, що впливає на формування цін на ринку цінних паперів;
- забезпечення рівних можливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників на ринок цінних паперів;
- гарантування прав власності на цінні папери, захист прав учасників фондового ринку;
- дотримання учасниками ринку цінних паперів вимог актів законодавства;
- запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на ринку цінних паперів, контроль за прозорістю й відкритістю ринку цінних паперів.
1. Прийняття актів з питань діяльності учасників ринку цінних паперів.
2. Регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав і обов'язків учасників ринку цінних паперів.
3. Реєстрація випусків (емісії) цінних паперів та інформації про нього, контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, а також умов їх продажу, розміщення.
4. Розробка норм і контроль за дотриманням антимонопольного законодавства на ринку цінних паперів.
5. Контроль за системами ціноутворення, встановлення правил і стандартів здійснення операцій і контролю за їх дотриманням.