Класичний технічний аналіз
Теорія ринкової рівноваги
Що і хто|КТО| впливає на ринок
Фундаментальний аналіз виділяє чотири групи чинників|факторів|, що безпосередньо впливають на ринок:
- Економічні;
- Політичні;
- Чутки і очікування|чекання|;
- Форс-мажор.
По ступені|міри| раптовості, новини, що повідомляють нас про ті або інші події, класифікуються таким чином:
* випадкові і несподівані|неочікувані| - новини політичного і природного походження, рідше економічного (політична нестабільність в країні, війни, стихійні лиха і тому подібне);
* плановані|планерувати| і очікувані|сподівані| - новини економічного, зрідка політичного характеру|вдачі|.
Фундаментальні чинники|фактори| володіють різними життєвими циклами. Короткий цикл, з|із| тривалістю не більше доби, характерний|вдача| для всіх несподіваних|неочікуваних| новин. Довгим циклом, — від декількох тижнів до декількох років, володіють всі чинники|фактори|, пов'язані із загальним|спільним| станом|достатком| національної і світової економіки. Це: динаміка інфляції, безробіття, процентних|відсоткових| ставок і тому подібне
2. Суть|сутність| і основні постулати технічного аналізу.
Основу курсу технічного аналізу, що вивчається нами, складатимуть західні теорії аналізу біржової торгівлі.
В цілому|загалом| можна виділити три напрями|направлення| в розвитку західного технічного аналізу:
- індикатори;
- теорія чисел – числа Фібоначчі, числа Ганна;
- розриви – між максимальною і мінімальною ціною, між ціною відкриття|відчиняти| і закриття.
- тренди – середні;
- графічні моделі – фігури розвороту, продовження і т.д.;
- цикли.
3) основи попиту і пропозиції|речення|
- потік засобів|коштів| – об'єми|обсяги|;
- сезонні коливання;
- оцінки – очікування|чекання| в порівнянні з реальністю.
Шість основних принципів теорії Доуу:
1. Середні ціни відображають|відбивають| все.
2. Ринок рухається|суне| трендами.
3. У|біля| крупних трендів спостерігаються три фази.
4. Індекси повинні підтверджувати один одного.
5. Об'єм|обсяг| повинен підтверджувати тренд.
6. Тренд вважається за той, що діє поки не дає чіткий сигнал про свій розворот.
Прогнозування цін в технічному аналізі грунтується на показниках попередніх торгів. З|із| цих показників торгів найбільший інтерес викликають|спричиняють| два.
Перший — ціна на активи. Ціни зрозумілі, їх значення легко знайти приватному трейдеру. Це робить|чинить| показник ціни найбільш важливим|поважним| для роботи.
Другий — об'єм|обсяг| торгів, тобто|цебто| загальна|спільна| кількість здійснених за часовий період, що цікавить, операцій|угод|, виражена|виказувати| в будь-якій валюті. Ці значення знайти складніше, але|та| можливо.
На цих китах — ціна, об'єм|обсяг| торгів — грунтується теорія технічного аналізу. Як будь-яка теорія, вона має свої постулати. Три основних звучать таким чином:
1. Рухи цін на активи враховують всі чинники. Це означає, що ціна чуйно реагує на всі зовнішні чинники, будь то заява американського президента, зведення про рівень інфляції в Мексиці або ураган в Каліфорнії. Згідно теорії Доуу, будь-який чинник, здатний вплинути на попит або пропозицію, незмінно знайде своє віддзеркалення в динаміці індексу (ціни). Зрозуміло, землетруси і цунамі непередбачувані, але і вони миттєво враховуються ринком і відбиваються на динаміці цін.
2. Ціни рухаються направлено. Це означає, що рухи цін не хаотичні, а слідують в певному напрямі. Напрям цей називається тренд. Тренди бувають трьох видів: бичачий (рух вгору), ведмежий (рух вниз) і бічний (немає ні пониження, ні підвищення курсу).
3. Історія повторюється. "Ключ до розуміння майбутнього криється у вивченні минулого". Той факт, що певні конфігурації на графіках цін мають властивість з'являтися стійко і багато разів, причому на різних ринках і в різних масштабах часу, є наслідком дії деяких стереотипів поведінки, властивих людській психіці.
На ринку існує три типи тенденцій. Визначення тенденцій, яке дає Доу, виглядає таким чином: при висхідній тенденції (так званою бичачою) кожен подальший|наступний| пік|пік-фактор| і кожен подальший|наступний| спад вище попереднього. Іншими словами, у|біля| бичачої тенденції має бути абрис кривої з|із| послідовно зростаючими списами|піками| і спадами. Відповідно, при низхідній тенденції (так званою ведмежою) кожен подальший|наступний| пік|пік-фактор| і спад буде нижчий, ніж попередній. До третього типу|типа| тенденцій відноситься так зване горизонтальне положення|становище| – Range|, коли подальші|наступні| списи|піки| і спади знаходяться|перебувають| на одних рівнях. Таке визначення тенденції є|з'являється| основоположним і служить відправною крапкою|точкою| в аналізі тенденцій. Доу виділяв три категорії тенденцій: первинну, вторинну|повторну| і малу.