I. Формирование и использование оборотных средств.
Оборотные средства.
I. Формирование и использование оборотных средств.
II. Классификация оборотных средств.
III. Эффективность использования оборотных средств.
Наряду с основными фондами огромное значение для оптимальной работы предприятия имеет достаточное количество оборотных средств.
Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.
Оборотные производственные фонды– это предметы труда (сырье, материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.д.) и средства труда со сроком службы не более года и стоимостью менее 100 мрот. и незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Фондообращение– это денежные средства, вложенные в запас готовой продукции, товары загруженные и не оплаченные средства на расчетный счет и в кассе.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции. Они вступают в производство в натуральной форме и в процессе производства продукция легко потребляется, соответственно перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фондообращение связано с обслуживание процесса производства, они свою стоимость не переносят, а сами являются носителями стоимости. После окончания производственного цикла. Изготавливаемая продукция реализуется, а стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки. Это дает возможность систематически возобновлять производство путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
Оборотные средства последовательно проходят 3 стадии:
· Денежная. Является подготовительной, протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в товар и производственные запасы.
· Производственная. Непосредственно процесс производства. Продолжают авансироваться создаваемые продукты, но не полностью, а в размере стоимости используемых производственных запасов плюс авансируемая заработная плата и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Заканчивается выпуском готовой продукции.
· Товарная. Продукт продолжает авансироваться в том же объеме, что и на производственной стадии до момента реализации. В момент превращения товарной стоимости в денежную авансируемые средства возмещаются в составе поступившей выручки. Другая часть выручки представляет денежные накопления, которые расходуются в соответствии с планом их распределения. Часть прибыли может быть предназначена для расширения оборотных средств и тогда она присоединяется к оборотным средствам и совершает с ними циклы товарооборота.
II. Классификация оборотных средств.
Оборотные средства делятся:
1) оборотные фонды
2) фондообращение
Их можно классифицировать:
v по функциональному назначению
v по роли в производстве:
1. производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.
2. готовая продукция, денежные средства (в пути, кассе и на счетах)
v по принципу организации:
q нормируемые
q не нормируемые
vпо источнику формирования:
q собственные
q заемные
Нормирование оборотных средств позволяет обосновать их оптимальные размеры и служит залогом ритмичности и результатом деятельности. Нормирование оборотных средств это часть финансового планирования предприятия. Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную величину, необходимую для работы. Фактически количество оборотных средств никогда не равно нормативному. Оно всегда выше или ниже, т.к. это самая непостоянная величина текущей и финансовой деятельности. Не заполнение нормативов оборотных средств может привести к сокращению производства и невыполнению производственной программы из-за перебоев в поставках или процессе производства. Сверхнормативные запасы оборотных средств отвлекают денежные средства и свидетельствуют о недостатках материально – технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации, а следовательно не эффективном использовании ресурсов.
Эффективность использования оборотных средств формируется из:
o прибыли;
o банковские и коммерческие кредиты;
o уставных акционерных капиталов;
o паевых взносов;
o бюджетных фондов;
o перераспределенных ресурсов (по вертикали или страховании);
o кредиторской задолжности.
Эффективность использования оборотных средств непосредственно влияет на финансовые результаты деятельности объекта. При анализе эффективности применяются показатели:
· наличие собственных основных средств;
· соотношение между собственными и заемными средствами;
· платежеспособность;
· лингвидность;
· оборачиваемость оборотных средств.
Наличие собственных оборотных средств и соотношение между собственными и заемными средствами характеризуют финансовую устойчивость предприятия.
Платежеспособность -это способность предприятия полностью и своевременно выполнять свои обязательства. Она выполняется с помощью специальных коэффициентов, которые учитывают реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия , отношение между обязательствами предприятия и денежными поступлениями. Отношение между различными группами активов в долгосрочный и краткосрочный периоды. Она выражает его лингвидность, т.е. способность в любой момент совершать необходимые расходы. Лингвидность зависит от:
1. величины задолжности;
2. объема лингвидных средств, к которым относят:
· деньги на счетах и в кассе;
· ценные бумаги (государственные);
· ряд легко реализуемых объектов.
Показатели текущей лингвидности определяются отношения суммы оборотных средств предприятия к его краткосрочной задолжности (до одного года). Минфином данная величина установлена отношением не мене двух.
Оборачиваемость – это один из важнейших показателей, характеризующий интенсивность использования оборотных средств. Критерии оценки – время. Чем дольше оборотные средства находятся в одной и той же форме, тем менее интенсивно они используются при прочих равных условиях. Особенно важно сокращение времени оборота для отраслей социальной сферы и сферы обращения. Оборачиваемость можно измерять в днях длительности одного оборота. Чем ниже этот показатель, тем меньше сумма оборотных средств требуется предприятию, тем экономнее расходуются ресурсы. Однако, при очень высокой оборачиваемости возникает риск неплатежей. Оборачиваемость может отражать количество оборотов которые совершают оборотные средства за период времени (число оборотов измеряется). Сопоставление оборачиваемости за ряд периодов времени позволяет делать выводы о ритмичности работы предприятия, о рациональности использования оборотных средств, о темпах развития предприятия, о его финансовом состоянии.
Ускорение оборачиваемости способствует абсолютному и относительному высвобождению денежных средств.
Абсолютное высвобождение –это снижение суммы оборотных средств по сравнению со значением с прошлым годом (при увеличении объема реализации).
Относительное высвобождение –имеет место тогда, когда темпы роста товарооборота опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается большой объем реализации.
При высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств практически не бывает. Следовательно, особое внимание уделяют анализу относительного высвобождения.
Для предприятий достаточно важен показатель обеспеченности собственными оборотным средствами, который рассчитывается как отношение своих оборотных средств к общей сумме оборотных средств.
Министерством финансов установлены различные значения этих показателей для различных отраслей.
См. Ефимову. Анализ и планирование оборотных средств. Нормирование.