Функция ДОХОД
Возвращает оценку дохода в виде годовой ставки помещения по операциям с ценными бумагами при заданной купонной ставке и разности цен (курсов) покупки и погашения за указанный период действия ценной бумаги:
ДОХОД(дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;ставка;цена;погашение;частота;базис)
q Дата_соглашения - это дата соглашения для ценных бумаг. Эта дата, более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю.
q Дата_вступления_в_силу - это срок погашения для ценных бумаг. Эта дата определяет истечение срока действия ценных бумаг.
q Ставка - это годовая процентная ставка по купонам для ценных бумаг.
q Цена - это цена ценных бумаг на 100 руб. номинальной стоимости.
q Погашение - это цена при погашении за 100 руб. номинальной стоимости ценных бумаг.
q Частота - это количество выплат по купонам за год. Для ежегодных платежей частота = 1; для полугодовых платежей частота = 2;
для ежеквартальных платежей частота = 4.
q Базис - это тип используемого способа вычисления дней.
Расчет ведется согласно формуле годовой ставки помещения(годовая совокупная доходность). Функция учитывает, сколько периодов купонов укладывается до даты погашения, а также время от момента выплаты купона до даты соглашения.
Если только один или менее периодов купона укладываются до даты погашения, то функция ДОХОД вычисляется следующим образом:
 |
A - количество дней от начала периода купона до даты соглашения (накопленные дни).
DSR - количество дней от даты соглашения до даты погашения.
E - количество дней в периоде купона.
Если более одного периода купона, то функция ДОХОД вычисляется итерационным методом (но не более 100 итерации), используя метод Ньютона на основе формулы для функции ЦЕНА. Доход изменяется до тех пор, пока вычисляемая цена для данного дохода не станет близкой к указанному значению аргумента цена.
Задача 35. Облигации выпущены на следующих условиях:
| аргументы | Значения аргументов | Номера ячеек |
| Дата_соглашения | 6.09.93 | В1 |
| Дата_вступления_в_силу | 12.09.97 | В2 |
| Ставка | 9% | В3 |
| Цена | В4 | |
| Погашение | В5 | |
| Частота | В6 | |
| Базис | европейский | В7 |
| Доход | В8 |
Определить доход в виде годовой ставки помещения по операциям с облигациями.
Пусть в рассмотренном примере значения аргументов для расчета дохода находятся в ячейках с В1 по В7. Ячейку В8 зарезервируем для расчета дохода в виде годовой ставки помещения по операциям с облигациями.
В ячейке В8 запишем функцию ДОХОД
= ДОХОД (В1; В2; В3; В4;В5;В6;В7) =12.57%
ДОХОД(6.09.93; 12.09.97; 0.09; 89; 100; 2; 1) = 12.57%
Доход в виде годовой ставки помещения по операциям с облигациями составит 12.57%.
С помощью команды CEPBИC\Подбор параметра можно определить значение аргумента ставка для задаваемого уровня дохода ценной бумаги.
Задача 36.
Для примера, рассмотренного в задаче 35 требуется определить размер купонной ставки, если годовая ставка дохода составляет 15%. Пусть в рассмотренном примере значения параметров для расчета функции ДОХОД находятся в ячейках с В1 по В7. В ячейке В8 запишем функцию ДОХОД
= ДОХОД(В1;В2;В3;В4;В5;В6;В7)
Курсор установим в ячейку В8 и вызовем команду CEPBИC\Подбор параметра.
В раскрывшемся диалоговом окне установим:
q В поле Установить значение – В8;
q В поле Значение – 0,15;
q В поле Изменяя значение ячейки – В3.
В результате выполнения команды CEPBИC\Подбор параметра в ячейке В3 будет находиться значение размера купонной ставки равное 11,564%.