Контрольная работа: Динамика ликвидности предприятия. Кредиторско-дебиторская задолженность

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ"

Институт заочного обучения

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

Выполнил (а) студент (кА)

заочной формы обучения

специальности:

Проверил преподаватель

Москва 2008


Задание 1-4. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, если оно имеет следующие финансовые показатели:

Показатели Значение, млн. руб.
на начало периода на конец периода
Дебиторская задолженность менее года 250 255
Краткосрочные финансовые вложения 65 6
Денежные средства: 3 25
Прочие оборотные активы 10 35
Краткосрочные займы и кредиты 90 60
Кредиторская задолженность 220 450
Прочие краткосрочные обязательства 36 116

Решение: Проведем предварительные расчеты и сведем их в таблице.

Таблица

Предварительные расчеты для построения балансограммы

Наименование показателя Условное обозначение Абсолютное значение, тыс. руб. Удельный вес на начало периода,% Удельный вес на конец периода,%
на начало периода на конец периода показателя нарастающим итогом показателя нарастающим итогом
Дебиторская задолженность со сроком погашения более года ДЗ>1 250 255 37,1 37,1 26,9 26,9
Краткосрочные финансовые вложения КФВ 65 6 9,6 99,5 0,7 110
Денежные средства ДС 3 25 0,4 89,8 2,7 102,2
Прочие оборотные активы ПОА 10 35 1,5 93,95 3,7 93,79
Краткосрочные займы и кредиты КЗК 90 60 13,4 99,35 6,3 99,4
Кредиторская задолженность КЗ 220 450 32,6 99,8 47,5 99,9
Прочие краткосрочные обязательства ПКО 36 116 5,4 100,0 12,2 89,31
Итого 674 947 100 - 100 -

На основе полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно трех колонок балансограмм - А, Б и В (рис а и рис. б).

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

 
А                         Б                 В    А                   Б                 В

КФВ

КФВ

ДЗ

ДЗ

КЗ

КЗ

ДС

ДЗ>1

ПОА

ДЗ<1

ПКО

КЗК

ПОА

ДЗ<1

ПКО

КЗК

Рис. а. Балансограмма на начало периода Рис. б. Балансограмма на конец периода

 

Ответ: Сравнивая расположенные в колонках балансограмм значения расчетных показателей динамики ликвидности предприятия на начало периода (рис. а) с расположением одноименных показателей на конец периода (рис. б), мы видим следующие изменения, произошедшие в структуре показателей актива:

к концу анализируемого периода возросла доля "Дебиторской задолженности" - ДЗ - (колонка А рис. б),

за счет роста доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года - ДЗ<1 - (колонка Б рис. а и рис. б) увеличились доля "кредиторской задолженности" - А2 - (колонка А рис. а и рис. б),

увеличилась доля прочих обязательств в месте с краткосрочными кредитами и займами - на конец периода (колонка В рис. б) по сравнению с ее величиной на начало периода (колонка В рис. а).

Задание 2-2. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:

Показатель Значение, тыс. руб.
На начало периода На конец периода
Выручка от продаж 123500 245000
Себестоимость продукции 73000 135000
Коммерческие расходы 500 1000
Управленческие расходы 200 300
Прибыль от продаж 49800 108700

Решение. Расчет темпа прироста финансовых показателей производится по формуле:

ИAi

ИСi = - -------- - * 100%

åИAi

где ИAi - изменение абсолютного значения показателя за период,

åИAi - сумма изменений абсолютных показателей за период,

через изменения в их абсолютных величинах за анализируемый период, которые определяются по формуле:

ИСi = AiК - AiН


где AiК - абсолютное значение показателя на конец периода,

AiН - абсолютное значение показателя на начало периода.

В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме:

Показатель Значение, тыс. руб.
На начало периода На конец периода
Выручка от продаж 123500 245000
Себестоимость продукции 73000 135000
Коммерческие расходы 500 1000
Управленческие расходы 200 300
Прибыль от продаж 49800 108700

Таблица

Расчет темпа прироста финансовых показателей

Показатель

Изменения.

в абсолютных величинах (ИAi), тыс. руб

Темп прироста (ТПi),%.

Расчет Значение
Выручка от продаж 245000-123500= 121500  (121500 /123500) *100 98,38
Себестоимость продукции 135000-73000=62000  (62000/73000) *100 84,93
Коммерческие расходы 1000-500=500  (500/500) *100 100
Управленческие расходы 300-200=100  (100/200) *100 50
Прибыль от продаж 108700-49800=58900  (58900/49800) *100 118,3

Ответ. В результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Прибыль от продаж" (118,3%), минимальный - по статье "Управленческие расходы" (-50%).

Задание 3-5. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:

Показатели Значение, млн. руб.
на начало периода на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 755 856

КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

860 860
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 10 90
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 346 626
БАЛАНС 1216 1576

Решение. Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.

Коэффициент автономии:

П3

Ка = - ------,

ИБ

где П3 - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

на начало периода: на конец периода:

                   860

Ка = - -------------- - = 0,7

                  1216

                   860

Ка = - ------------- - = 0,55.

                       1576

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

П4+ П5

Кз/с = - -----------,

П3

где П4 - долгосрочные обязательства; П5 - краткосрочные обязательства; П3 - капитал и резервы.

на начало периода: на конец периода:

               10 + 346

Кз/с = - -------------------- - = 0,41;

                     860

                    90+ + 626

Кз/с = - ------------------------ - = 0,83.

                               860


Коэффициент маневренности:

П34 - А1

Км =-----------------,

П3

где П3 - капитал и резервы;

П4 - долгосрочные обязательства;

А1 - внеоборотные активы.

на начало периода: на конец периода:

Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения обязательств, текущая кредитоспособность низкая.

 

Оценка кредитоспособности табличным способом

Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.


Таблица

Расчетные данные для анализа ликвидности баланса

Активы Пассивы Платежный баланс Тенденция изменений
Группа по степени ликвидности Значение, тыс. руб.

Группа по

срочности обязательств

Значение, тыс. руб. Значение, тыс. руб.
на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
Расчет текущей ликвидности
1. Наиболее ликвидные активы 1000 1500

1. Наиболее

срочные обязательства

0 0 200 -500

2. Быстрореализуемые активы 5200 4800 2. Краткосрочные пассивы 1000 1500 4200

3300

Итого активы 6200 6300 Итого пассивы 1000 1500 4000 -2800

Расчет перспективной ликвидности
3. Медленнореализуемые активы 8200 8500 3. Долгосрочные пассивы 4500 3700 4000 300

4. Труднореализуемые активы 13500 16600 4. Постоянные пассивы 14900 17800 -1400

-1200

Итого активы 21700 25100 Итого пассивы 19400 22300 -500 2300
Всего 25200 30800 Всего 25200 30800 0

0

Если на начало периода текущая ликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500 тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов =Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов= (6000*40%/100%) /1,2=2000

Коэффициент фондоотдачи = Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов

Среднегодовое значение стоимости основных фондов=6000/4=1500

К обор = Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия

Собственный капитал=6000/3=2000

Коэф автономии =Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс

Баланс=2000/0,4=5000

АКТИВ Код строки На начало отчетного периода
1 2 3
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства (01, 02, 03) 120 1500
ИТОГО по разделу I 190 1500
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Денежные средства 260 1500

 

Прочие оборотные активы 270 2000

 

ИТОГО по разделу II 290 3500

 

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 5000

 

ПАССИВ Код строки На начало отчетного периода

 

1 2 3

 

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

 

Собственный капитал (85) 410 2000

 

Нераспределенная прибыль отчетного года 470 3000

 

ИТОГО по разделу III 490 5000

 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

Займы и кредиты (92, 95) 510 -

 

Отложенные налоговые обязательства 515 -

 

Прочие долгосрочные обязательства 520 -

 

ИТОГО по разделу IV 590

 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

Займы и кредиты (90, 94) 610

 

Кредиторская задолженность 620

 

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630

 

Доходы будущих периодов (83) 640

 

Резервы предстоящих расходов (89) 650

 

Прочие краткосрочные обязательства 660

 

ИТОГО по разделу V 690

 

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 5000

 

Задачи типа 6.

Задание 6-1. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности, и предприятие имеет следующие показатели:

Показатели Значение, млн. руб.
на начало периода на конец периода
Дебиторская задолженность менее года 100 250
Кредиторская задолженность 263 375
Выручка-нетто от продаж 1000 1500

Предложения.

1. Увеличение выручки за счет освоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.

2. Сокращение кредиторской задолженности на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверх нормативных запасов.

3. Перевод 20% дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности.

Решение.

1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов" и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. А сама выручка составит 1700 млн. руб.

Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности" на 375*0,1 = 37,5 млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств" в “краткосрочных пассивах” на 37,5 млн. руб.

В) Реализация третьего предложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, то есть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.


Список литературы

1.  Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр 2007

2.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с.122.

3.  Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.

4.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая - Минск.: ООО "Новое знание", 2004. - 688 с.

5.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.