Курсовая работа: Особенности оценки кредитоспособности клиентов коммерческих банков

Курсовая работа

Тверской институт экономики и менеджмента

Кафедра финансы и кредит

Тверь

1999

Введение.

Стратегия и тактика банка в области получения и предоставления кредитов составляет существо его кредитной политики. Каждый банк формулирует свою собственную кредитную политику с учетом политических, экономических организационных и прочих факторов.

Общий порядок работ и основные требования при кредитовании юридических лиц Акционерным коммерческим банком «СБС-АГРО», включая территориальные управления, региональные филиалы и дочерние банки, определяет Инструкция о порядке предоставления Банком СБС-АГРО (далее Банк) кредитов юридическим лицам. Она является нормативным документом Банка и обязательна к исполнению для всех подразделений.

Решение о предоставлении кредита принимается соответствующими Кредитными комитетами Банка – специально созданные коллегиальные органы Банка, действующие на основании Положения о Кредитных комитетах.

Кредитный комитет производит рассмотрение и принятие решений по кредитным проектам в рамках установленных ему лимитов и параметров (условий) кредитования и в строгом соответствии с действующим Положением о лимитах кредитования структурных подразделений СБС-АГРО, утвержденным приказом СБС-АГРО от 23.04.98 №142. В случае отсутствия лимита или несоответствия кредитного проекта установленным лимитам и/или параметрам кредитования кредитный проект передается на рассмотрение вышестоящего Кредитного комитета.

Величина процентных ставок и комиссий по кредиту устанавливается в рамках утвержденных по Банку базовых ставок и тарифов.

Банк строит свои кредитные отношения с заемщиками на основе кредитных договоров, определяющих взаимные обязательства и ответственность сторон, и соответствующих им договоров залога, поручительства. Банки предоставляют кредиты, заключая кредитные договора по типовым формам, утвержденным в Банковской Группе. Сделки об обеспечении кредитных договоров (залог, поручительство и т.д.) также подлежат заключению по типовым формам, утвержденным в СБС-АГРО. При оформлении договоров Банки должны руководствоваться письменными рекомендациями по заключению обозначенных договоров и сделок, подготовленных Юридическим бюро Центра кредитования Банка СБС-АГРО.

Обязательным условием предоставления кредита является наличие обеспечения своевременного и полного исполнения обязательств заемщиком. В качестве обеспечения Банк принимает:

залог депозитов в Банке;

банковские гарантии (в рамках установленных на банки-контрагенты лимитов межбанковского кредитования);

поручительства Министерства финансов РФ, органов исполнительной власти субъектов РФ;

поручительства и гарантии третьих лиц (платежеспособных предприятий и организаций);

залог ценных бумаг Банка СБС-АГРО;

залог государственных ценных бумаг РФ, ценных бумаг субъектов РФ;

залог ценных бумаг, акций платежеспособных юридических лиц;

залог движимого имущества (товары, в том числе товары в обороте, готовая продукция, транспортные средства, оборудование, другое имущество);

залог недвижимого имущества (объекты недвижимости, права аренды недвижимости (в том числе земли));

залог драгоценных металлов;

залог сельскохозяйственных животных;

залог будущего урожая, залог сельскохозяйственной продукции;

залог сельхозтехники;

залог прав собственности.

В качестве обеспечения мажет приниматься как один из перечисленных видов обеспечения, так и несколько видов одновременно.

В случае, если решением Кредитного комитета предусмотрено страхование обеспечения, то оформление залогов всех видов имущества (кроме земли) должно сопровождаться заключением договоров страхования заложенного имущества в СТС (ЗАО «Сберегательное товарищество страхования», осуществляющее страхование заложенного имущества) в соответствии с Единой методикой страхования имущества, составляющего предмет залога, и личного страхования заемщиков (поручителей) по кредитным договорам и инструктивными материалами СТС по страхованию заложенного имущества.

Бухгалтерский учет операций при кредитовании осуществляется в соответствии с действующим Планом счетов бухгалтерского учета в Российской Федерации. Контроль за правильностью отражения операций при кредитовании осуществляется Управлением финансового контроля.

В условиях рынка оценка кредитоспособности заемщика имеет особое значение. Организация кредитных отношений на основе оценки кредитоспособности заемщика уменьшает риск потерь, связанных с возможностью возникновения финансовых прорывов у клиентов и вызывающих задержку погашения кредита.

1. Методика проведения оценки финансового состояния заемщика.

В целях обеспечения единой кредитной политики в области кредитования, оптимизации кредитной деятельности дальнейшего совершенствования работы с заемщиками была утверждена Методика проведения оценки финансового состояния заемщика - юридического лица на основе данных бухгалтерских балансов.

Данная Методика предназначена для определения финансового состояния предприятия, обратившегося в Банк с целью получения кредита сроком до 1 года, на основе анализа балансовых данных.

Предприятие-заемщик (далее предприятие), при обращении в Банк за кредитом, должно предоставить балансовые отчеты за 2 последних, перед подачей заявки, квартала. В составе балансовых отчетов должны быть предоставлены следующие документы:

бухгалтерский баланс (ф.№1);

отчет о финансовых результатах (ф.№2);

приложение к балансу предприятия (ф.№3,4 и для годовых отчетов – 5);

расшифровка дебиторской и кредиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату (с указанием названия предприятия должника/кредитора, суммы, срока возникновения и погашения);

справка об ежемесячных оборотах по погашению дебиторской/кредиторской задолженности за последние 6 месяцев (справка должна быть заверена главным бухгалтером предприятия).

Исследование баланса предприятия должно производиться двумя методами – вертикальным (исследование коэффициентов на основе текущего баланса) и горизонтальным (оценка тенденций для различных отчетных периодов).

1.1. Исследование финансового состояния предприятия в «вертикальной плоскости.

Исследование финансового состояния предприятия в «вертикальной» плоскости заключается в обработке информации по последнему зафиксированному (сданному в ГНИ) балансу (ф.№1), отчету о финансовых результатах (ф.№2), приложениям к годовому балансу предприятия (ф.№4 и 5) и данным аналитического учета, ведущегося заемщиком по счетам дебиторов/кредиторов.

В рамках этого исследования осуществляется расчет параметров, которые наиболее полно, с экономической тачки зрения, отражают состояние предприятия. Исследование проводится по следующим направлениям:

абсолютные показатели;

показатели финансовой устойчивости;

показатели платежеспособности;

показатели рентабельности;

показатели деловой активности.

Эти показатели свидетельствуют о соответствии предприятия определенным критериям, однако, сами критерии (их количественная оценка) находятся в зависимости от отрасли, региона и размера предприятия. Размер предприятия косвенным образом определяется по абсолютным показателям.

Методика расчета показателей приводится в Таблице 1.

Абсолютные показатели.

Показывают в абсолютном выражении значения активов(1.1), собственных средств (1.2) и собственных средств предприятия-эмитента (1.3). Осуществлять сравнение количественных показателей можно только для предприятий, имеющих одинаковый порядок величин абсолютных показателей. На основе этих показателей составляется агрегированный баланс заемщика за два последних отчетных периода.

Абсолютное изменение – разность между соответствующими данными «Отчета 2» и «Отчета 1». А относительное изменение – отношение рассчитанного показателя Абсолютного изменения к соответствующим данным «Отчета 1», выраженное в процентах.

Оценка финансовой устойчивости.

Показатели этой группы характеризуют степень защищенности интересов инвесторов. Базой для расчетов является стоимость имущества. Важнейшим показателем данной группы является Коэффициент независимости (2.1), который показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Достаточно высоким считается уровень 0,4. В этом случае иск кредиторов сведен к минимуму.

Соотношение заемных и собственных средств (2.2) определяет зависимость от внешних займов. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров. Допустимое значение показателя 0,3-1. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Однако следует учитывать, что в отношении данного параметра критерии носят скорее рекомендательный характер и могут сильно отличаться для предприятий с различными видами деятельности. Для торговых предприятий данный коэффициент может иметь значения значительно больше 1.

Показатели платежеспособности.

Данные показатели отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимаются краткосрочные обязательства. Основными рассчитываемыми показателями в данной группе являются следующие:

Коэффициент покрытия общий (3.1). Данный коэффициент определяется из соображения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение показателя не должно опускаться ниже 1, оптимальным считается коэффициент равный 2.

Промежуточный коэффициент покрытия (3.2). Наибольший интерес этот коэффициент представляет для держателей акций.

Коэффициент абсолютной ликвидности (3.3). Этот показатель наиболее важен для поставщиков материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Допустимым считается коэффициент равный 0,1. Если коэффициент больше 0,5 – платежеспособность высокая.

Коэффициенты рентабельности.

Данные коэффициенты характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение балансовой прибыли к различным группам источников средств.

Коэффициент рентабельности продаж (4.1) определяет, сколько чистой прибыли получено с общей выручки. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности следует проследить динамику показателей за ряд периодов. Рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия.

Рентабельность основной деятельности (4.2) определяет сколько чистой прибыли получено с 1 рубя затрат на производство. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти.

Рассчитываемые коэффициенты и рейтинговая оценка предприятия вносятся в следующую таблицу:

Оценка деловой активности.

Данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятия используют свои средства.

Данные, полученные сотрудником кредитного подразделения в результате проведенного анализа деловой активности потенциального заемщика, не учитываются при расчете рейтинговой оценки предприятия. Однако, они в обязательном порядке отражаются в типовом заключении по кредитному проекту в разделе «Финансовое положение заемщика».

Общий коэффициент оборачиваемости (5.1) отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов (в днях) (5.2). Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги.

Среднемесячный оборот по погашению дебиторской (кредиторской) задолженности на отчетную дату. Среднемесячный оборот по погашению дебиторской (кредиторской) задолженностей определяется на основании полученной от предприятия-заемщика справки об ежемесячных оборотах по погашению дебиторской/кредиторской задолженности за последние 6 месяцев.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (в днях) (5.3).Показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции. Чем меньше этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции. Определение параметра «в днях» позволяет не только более наглядно представить функционирование предприятия, но и сравнить цикл со сроком заимствования средств.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях) (5.4). Показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. При увеличении данного показателя можно сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в том случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов.

Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности (5.5). С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.

Оборачиваемость оборотных средств (в днях) (5.6). Показывает, в течение какого периода совершается полный цикл производств и обращения.

Структура краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по виду и срокам погашения. Анализируются сроки и структура погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Составляется таблица:

В том случае, если располагаемые данные соответствуют неполному году, следует показатели, имеющие накопительный характер, приводить к предполагаемому годовому значению. Для этого следует, рассчитывая показатели оборачиваемости, умножать количество дней в квартале (90) на соответствующий номер квартала (N). (Так, при анализе годового отчета, следует брать N=4.)

Таблица 1. Методика расчета показателей.

1.2. Исследование финансового состояния предприятия в «горизонтальной» плоскости.

Исследование финансового состояния предприятия в «горизонтальной» плоскости заключается в оценке тенденций деятельности предприятия.

Для этой цели осуществляется расчет коэффициентов, приведенных выше, для различных отчетных периодов. Оценка изменений рассчитанных параметров от одного отчетного периода к другому позволяет сделать вывод о тенденциях в развитии. При совпадении тенденции с направлением положительной тенденции (колонка 4 Таблицы 1), можно сделать вывод о том, что предприятие развивается и можно ожидать его дальнейшего роста.

1.3.Рейтинговая оценка предприятия-заемщика.

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика формируется на основе полученных значений финансовых коэффициентов и является информативным обобщающим выводам анализа платежеспособности клиента.

Для рейтинговой оценки используют коэффициенты, полученные на этапе общего анализа. Для рассмотрения берутся следующие коэффициенты из Таблицы 1, которым соответствуют определенные значения в баллах:

Соблюдение критериального уровня каждого из полученных при финансовом анализе коэффициентов дает соответствующее в баллах значение для рейтинговой оценки.

Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию-заемщику при соблюдении им так называемого «золотого правила экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Т – темпы роста балансовой прибыли; Т  - темпы роста объема реализации;  Т  - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Темп роста рассчитывается как отношение соответствующего показателя за последний отчетный период к показателю за предыдущий (без учета нарастающего итога), умноженной на 100.

Несоблюдение рекомендуемого уровня каждого из полученных при финансовом анализе коэффициентов, используемых при рейтинговой оценке предприятия-заемщика, а также несоблюдение «золотого правила экономики предприятия» дает нулевое значение данного показателя для рейтинговой оценки.

В том случае, когда более 70% общей дебиторской задолженности предприятия-заемщика приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценки вводится корректирующий балл.

В зависимости от доли, занимаемой дебиторской задолженностью в оборотных актива предприятия ((стр.240-стр.230)стр.290), корректирующий балл составит __________________________________________________________________________________________________________________

Рекомендации по полученным показателям итоговой рейтинговой оценки:

Помимо исследования баланса предприятия с помощью вертикальных и горизонтальных методов возможно исследование платежеспособности заемщика на основе баланса с помощью метода финансового рычага.

1.4. Исследование финансового рычага.

Исследование финансового рычага рекомендуется проводить только в случае рассмотрения наиболее значительных кредитных проектов, либо в других исключительных случаях по согласованию с руководителем кредитного подразделения.

Результаты проведенного исследования сотрудник кредитного подразделения отражает в Резюме кредитного эксперта по разделу «Финансовое положение Заемщика», типового заключения по кредитному проекту.

Цель настоящего раздела заключается в поиске оптимальных параметров выдаваемого кредита, обеспечивающих максимальные доходы Банка при минимизации писка невозврата кредита. Оптимизация достигается путем подбора параметров, производных от параметров выдаваемого кредита. К таким производным параметрам относятся:

Дифференциал (ДИФ), определяемый как разность между экономической рентабельностью активов и средней расчетной ставкой процента (за один период времени);

Плечо финансового рычага (ПФР), определяемое как отношение заемных средств к собственным средствам.

Исходными данными для расчета являются данные из Баланса предприятия на последнюю отчетную дату и данные технико-экономические обоснования кредита (ТЭО) (Таблица 2). Следует иметь ввиду, что при анализе валютного кредита целесообразно проводить оценку финансового рычага в валюте выдаваемого кредита.

Таблица 2

На основании первичных данных вычисляются промежуточные переменные, определяющие экономические категории.

Таблица 3

Задачей настоящего исследования является определение такой ставки и объема предоставляемого кредита, при которых достигается оптимальное соотношение между доходами Банка и его рисками, связанными с невозвратом кредита. Следует иметь ввиду, что:

1.Дифференциал не должен быть отрицательным.

2.Эффект финансового рычага должен составлять примерно 30-50% от уровня экономической рентабельности, при этом достигается желаемый оптимум доходов и рисков.

Таблица 4

Осуществляя оценку параметров выдаваемого кредита, следует придерживаться следующих правил:

Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то такое заимствование выгодно, но при этом необходимо внимательно следить за состоянием дифференциала: при наращивании плеча рычага Банк должен компенсировать возрастание риска повышением кредитной ставки.

Риск кредитора (Банка) выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск.

Сотрудник кредитного подразделения Банка при проведении анализа финансового состояния потенциального заемщика в соответствии с Методикой производит расчет финансовых показателей предприятия и формирует выводы. Выявленные негативные моменты, которые могут привести к ухудшению финансового состояния заемщика, в обязательном порядке отражаются в типовом заключении по кредитному проекту (Приложение 1). Далее в заключении на основании полученных результатов формулируются выводы, в которых акцент делается на следующие моменты: финансовая устойчивость предприятия-заемщика, тенденции развития, рентабельность.

2. Пример анализа финансового состояния заемщика.

А) анализ абсолютных показателей:

Для проведения анализа финансового состояния были рассмотрены два балансовых отчета заемщика (годовой отчет за 1998 год и отчет за 1 полугодие 1999 года). В агрегированном виде балансы предприятия выглядят следующим образом:

Комментарии кредитного эксперта:

Преимущественную долю в активе и пассиве баланса  составляют основные средства (около 40,5% от валюты баланса), незавершенное строительство, а также товарно-материальные запасы (12,1% в годовом отчете и 7,2% в отчете за 1 полугодие). Снижение запасов на последний отчетный период обусловлено тем, что предприятие работает в сфере торговли мясными продуктами, и, как следствие, имеет сезонные колебания продаж: так, в период с декабря по январь месяц у заемщика снижаются обороты, что влечет за собой некоторое увеличение товарных запасов.

Пассив заемщика сформирован на 95% за счет собственных средств и на 4% за счет краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостаточной активности предприятия в сфере работы по привлечению кредитных ресурсов.

В целом структура баланса хорошая. Предприятие не зависит от заемных ресурсов, расширяет производство за счет собственных средств. Таким образом, потенциал кредитоспособности данного заемщика достаточно высок.

Б) анализ отчета о финансовых результатах:

Отчет о финансовых результатах имеет следующий вид:

Комментарии кредитного эксперта:

По итогам прошедшего года и за шесть месяцев текущего года предприятием получена прибыль, которая направляется в основном на формирование собственных фондов. По отношению к данным годового отчета за 1998 г., выручка за 1 полугодие 1999 г. составила 40%. Однако, это не свидетельствует о том, сто предприятие снизило свою активность, так как поступление основной части выручки планируется на конец финансового года.

В) структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам, срокам возникновения и погашения:

Отчет 1 (01.01.99г.)

Поскольку доля дебиторской задолженности предприятия 2 составила более70% от общей дебиторской задолженности, корректирующий балл будет равен 5 (дебиторская задолженность на рассматриваемую дату составляет 9% от оборотных активов).

Отчет 2 (01.07.99г.)

На вторую отчетную дату ни одна из отдельных дебиторских задолженностей не превышает 70% общей дебиторской задолженности, поэтому корректирующий балл будет равен нулю.

Г) расчет основных финансовых показателей и оценки платежеспособности заемщика в баллах:

Комментарии кредитного эксперта:

Большинство рассчитанных коэффициентов превышают рекомендуемые значения. Но, в то же время, заметно, что рассчитанные по данным за 1 полугодие 1999 г. коэффициенты значительно лучше, чем коэффициенты, рассчитанные по данным годового отчета. Как уже упоминалось выше, это вызвано некоторым падением активности бизнеса в зимний период. Полученная итоговая рейтинговая оценка для полугодового отчета переводит предприятие в группу первоклассных заемщиков.

Д) оценка деловой активности заемщика

Комментарии кредитного эксперта:

Значительное увеличение оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (с 16 дней до 64) свидетельствует о наличии серьезных трудностей с оплатой, возникших в расчетах с покупателями продукции, что привело к снижению эффективности использования средств предприятия. Однако, данный параметр характеризует не столько само предприятие, сколько макроэкономическую обстановку, в которой оно функционирует, а также значительное снижение выручки у покупателей заемщика, связанное с общим падением деловой и потребительской активности в «сезон отпусков».

Наряду с этим оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности несколько уменьшилась, и это свидетельствует о том, что предприятие осуществляет свои платежи стабильно.

Уменьшение оборачиваемости запасов свидетельствует о совершенствовании технологической цепочки, уменьшении затоваривания и оперативном освоении приобретенных материалов.

Следует отметить, что для предприятий подобного профиля (оптовая торговля) наиболее информативными являются показатели, рассчитанные по итогам года, а показатели полугодового отчета выполняют информативную функцию в части прогнозирования финансовых результатов на текущий год.

Резюме кредитного эксперта:

На последнюю отчетную дату рассматриваемый заемщик имеет 1 класс платежеспособности и высокий потенциал для кредитования. Предприятие имеет положительную тенденцию развития, однако вынуждено снижать рентабельность производства (очевидно ввиду обострения конкуренции на рынке). Есть некоторые сложности с оплатой получателями продукции, однако даже при этом ликвидность предприятия остается весьма высокой.

Заключение.

В российских банках применяются разнообразные подходы к оценке финансового положения потенциальных заемщиков. Выбор конкретной методики (подхода) определяется совокупностью факторов, таких как характер деятельности, размер предприятия, его организационно-правовой формы, глубина и степень детализации исследования зависит главным образом от заинтересованности потребителя информации. Помимо широких возможностей получения информации из внешних источников, существует механизм проведения самостоятельного исследования кредитоспособности клиента.

Коммерческие банки должны настойчиво искать эффективные проекты (прежде всего это относится к проектам, реализация которых предполагается на предприятиях, имеющих устойчивый сбыт, производящих конкурентоспособную продукцию, нашедших свою нишу на рынке, экспортноориентированных); укреплять экспертные и кредитные подразделения квалифицированными специалистами в области банковского менеджмента, владеющими новейшими методами определения эффективности капитальных вложений, управления рисками и разработки схем кредитования; рекомендовать предприятиям эффективные проекты и приемлемые схемы погашения кредита, апробированные данным банком; развивать новые формы кредита (лизинг, промышленная ипотека); организовывать и шире применять проектное финансирование и синдицированные кредиты.

Список литературы

1.Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. /Под ред. Е.Г.Ищенко, В.И.Алексеева. –М.: Русская Деловая Литература,1998.

2.Киселев в.в. Коммерческие банки в России. -М., 1998.

3.Инструкция о порядке предоставления Банком СБС-АГРО кредитов юридическим лицам, утвержденная Приказом СБС-АГРО от 26.04.99г. №90.

4.Методика проведения оценки финансового состояния заемщика–юридического лица на основе бухгалтерских балансов и Инструкция по ее применению, утвержденные Приказом СБС-АГРО от 7.05.98г. №152.

5.Адамчук Н., Щербаков С. Оценка кредитоспособности предприятия. //Финансовый бизнес. -1999. -№6. –с.15-20

6.Остапенко В.В., Машков В.В. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы. //Финансы. –1999. -№8. –с.22-25.

7.Чичмели И.В. Финансовая поддержка малого бизнеса (кредиты и займы). //Аудит и финансовый анализ. –1999. -№2. –с.61-74.