Контрольная работа: Анализ финансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО "Удмуртнефть"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО "Удмуртский Государственный Университет" Нефтяной факультет

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

На тему: Анализ финансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО "Удмуртнефть"

Выполнил: студент группы ЗС-РС 060800-41(к)

Лызлов И. Ю.

Проверил: Мерзлякова Л. П.

Ижевск, 2009 г


Содержание

 

Введение

1. Финансовая устойчивость организации

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть"

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 


Введение

 

В процессе написания данной курсовой работы я ставил перед собой цель глубже изучить материал, научится применять знания, полученный на занятиях в университете. Так как я работаю в ОАО "Удмуртнефть", темой своей курсовой работы выбрал "Оценку финансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО "Удмуртнефть". По- моему мнению, тема достаточно актуальна, потому что для развития любой организации необходима информация о состоянии, распределении и использовании финансовых ресурсов внутри организации.


1. Финансовая устойчивость организации

 

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредитной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

До настоящего времени нет установленной классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, однако можно обобщить некоторые из них.

Различают факторы:

- по месту возникновения – внешние и внутренние (рис. 1);

- по важности результата – основные и второстепенные;

- по структуре – простые и сложные;

- по времени действия – постоянные и временные.

При рассмотрении первого признака классификации следует помнить, что внутренние факторы прямо зависят от организации работы самой организации. К ним относят состав и структуру выпускаемых товаров, активов и финансовых ресурсов организации, стратегию управления активами.

К числу внешних относят те изменения, которые полностью или частично не зависят от организации.

Рисунок 1.


Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Одним из направлений анализа финансовой устойчивости является использование абсолютных показателей. Его смысл заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. Для иллюстрации такого подхода целесообразно рассматривать многоуровневую схему покрытия запасов. В зависимости от того какого вида источники используются для формирования запасов, можно с определенной долей уверенности судить об уровне финансовой устойчивости субъекта.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Абсолютная устойчивость финансового состояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Такая ситуация в реальной жизни встречается крайне редко. Ее также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение также гарантирует платежеспособность организации.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность, и не являющиеся в известном смысл "нормальными", т.е. обоснованными. Они включают в себя временно свободные собственные средства, такие как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Кризисное или критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, при которой организация находится на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности организации с точки зрения платежеспособности. Платежеспособность организации - важнейший показатель, характеризующий его финансовое состояние.

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть".

 

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть", на основе бухгалтерских балансов за 2005-07 года. (Приложение 1,2,3)

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:

1.  Определяются источники собственных оборотных средств по формуле:

 

Ис= стр. 490+стр. 640+ стр. 650

2005 г: 22277233 + 141 + 86457 = 22 363 831

Увеличение объемов собственных основных средств ведет к увеличению финансовой устойчивости.

Остальные года- аналогичный расчет.

2.  Определяется наличие собственных оборотных средств Ес , как разница между собственным капиталом и основными средствами (чистый оборотный капитал):

 

Ес= Ис – Ос

2005 г: 22 363 831 – 10 312 710 = 12 051 121

Увеличение собственных оборотных средств говорит о дальнейшем развитии компании.

Остальные года- аналогичный расчет.

3. При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников Кд определяется по стр. 590 баланса.

1.  Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат определяется:

Ед= Ес - Кд

2005 г. : 12 051 121 – 2 068 538= 9 982 583

Ед показывает насколько внеоборотные активы финансированы за счет собственных средств компании.

Остальные года- аналогичный расчет.

5. Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:

∑Ес=Ед+Кк

2005 г: 9 982 583 + 1 781 825 = 11 764 825

Профессиональное формирование ∑Ес приводит к положительному влиянию на финансовую устойчивость и платежеспособность.

Остальные года- аналогичный расчет.

2.  Общая величина запасов и затрат определяется:

З = стр. 210 + стр. 220

2005 г. : 1 432 179 + 512 864 = 1 945 043

Увеличение значения З свидетельствует о наращивании производственного потенциала.

6. Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности их источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆Ес = Ес – З

2005 г. : 12 051 121 – 1 945 043 = 10 106 078

Остальные года- аналогичный расчет.

7. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

 

∆Ед = Ед – З

2005 г. : 9 982 583 – 1 945 043 = 8 037 540

Остальные года- аналогичный расчет.

8. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов:

∆Е∑= ∑Ес – З

2005 г. : 11 764 408 – 1 945 043 = 9 819 365

Остальные года- аналогичный расчет.

Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть" с 2005 по 2007 годы представлен в таблице 1.


Таблица №1.

Анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть" с 2005 по 2007 г. г. (тыс. руб.)

Показатель Обозначение 2005 2006 2007 Методика расчета
1 Источники собственных средств. Ис 22363831 19336489 19692173 стр. 490+стр. 640+ стр. 650
2 Основные средства Ос 10312710 11060345 12729329 стр. 190
3 Наличие собственных оборотных средств Ес 12051121 8276144 6962844 Ис-Ос
4 Долгосрочные кредиты и заемные средства Кд 2068538 2116750 272807 стр. 590
5 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат Ед 9982583 6159394 6690037 Ес- Кд
6 Краткосрочные кредиты и займы Кк 1781825 354989 354989 стр. 610
7 Общая величина основных источников средств ∑Ес 11764408 6514383 7045026 Ед+ Кк
8 Общая величина запасов и затрат З 1945043 741105 617665 стр. 210 + стр. 220
9 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств ∆Ес 10106078 7535039 6345179 Ес - З
10 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств ∆Ед 8037540 5418289 6072372 Ед - З
11 Излишек (недостаток) общей величины основных источников средств ∆Е∑ 9819365 5773278 6427361 ∑Ес - З

Заключение

Как видно из таблицы все три показателя являются положительными. Это указывает на то, что предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами. Обладает высокой платежеспособностью и независимостью от кредиторов. Такая ситуация, по- моему мнению, складывается из-за высокой доли основных средств в внеоборотных активах компании и спецификой производственной деятельности компании.


Список использованной литературы

 

1.  Бухгалтерский баланс ОАО "Удмуртнефть" за 2005, 06, 07 годы.

2.  "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности" - Алексеева А. И. – М.- Финансы и статистика-2006 г.

3.  "Финансовый анализ" - Васильева Л. С. – М. КНОРУС 2006г.

4.  Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16).

5.  "Как читать баланс"- Ковалев В.В., Патров В.В.. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 520 с.

Инвестиционный анализ организации
Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство по образованию РФ Государственное образовательное учреждение высшего ...
П3 - долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (стр.590).
Как видно из таблицы 1.5, платёжный излишек наблюдается и на начало, и на конец периода в покрытии наиболее ликвидных активов наиболее срочными обязательствами, и покрытии медленно ...
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: курсовая работа
Шпоры к Госам по Бухучету, аудиту, анализу
13. Анализ прибыли организации по составляющим. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных ...
К93) = Оборотные активы (р.2) - Расходы будущих периодов (стр.216) / краткосрочные обязательства(р5) - доходы будущих периодов(стр.640) -резервы предстоящих расходов и платежей ...
Содержание формы "Ж-Г" позволяет ис-ключить составления оборотной ведомости по синтет. счетам.
Раздел: Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту
Тип: реферат
Оборотные средства предприятия и эффективность их использования в ...
Содержание Введение 1 Экономическое содержание оборотных средств предприятия 1.1 Сущность оборотных средств предприятия, состав, структура и ...
В данном разделе показана методика расчета средней стоимости оборотных средств по структурным подразделениям ОАО "Верхнекамскнефтехим", а также приведены расчеты средней стоимости ...
Часть оборотных активов должна быть профинансирована за счет собственного и долгосрочного заемного капиталов, но должны быть использованы и краткосрочные источники финансирования ...
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: дипломная работа
Анализ устойчивости финансового положения ОАО "Эксплуатационное ...
Содержание Введение 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия 1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния ...
Анализ устойчивости финансового положения предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее ...
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней ...
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: дипломная работа
Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее ...
Содержание ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО "ЯРАНСКИЙ КОМБИНАТ МОЛОЧНЫХ ПРОДУКТОВ" 1.1. Общая характеристика предприятия 1.2 ...
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов
Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного ...
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: дипломная работа