Дипломная работа: Инфляция: причины, последствия, методы преодоления (на примере России и других стран)
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ
МОСКОВСКАЯ АКАДЕМИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
при Правительстве г. Москвы
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ (ДИПЛОМНАЯ) РАБОТА
Тема: «Инфляция: причины, последствия, методы преодоления (на примере России и других стран)»
Москва
2007
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Теория инфляции
1.1 Понятие инфляции. Виды инфляции
1.2 Причины происхождения инфляции и ее последствия
1.3 Теории и мнения
Глава 2. Инфляция на примере России и других стран
2.1 Механизмы и источники инфляции в России
2.2 Расчет показателей инфляции
2.3 Особенности инфляции в России. Явление инфляции на примере других стран. Прогнозы
Глава 3. Методы борьбы с инфляцией, выводы и предложения
3.1 Методы борьбы с инфляцией
3.2 Антиинфляционная политика в России
3.3 Анализ допущенных ошибок, выводы, рекомендации
Заключение
Список используемой литературы
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы. В последнее время, а если точнее – с конца 90-го года, понятие «Инфляция» достаточно плотно вошло в сознание российских экономистов, финансистов и предпринимателей. Сейчас уже очень сложно найти в России человека, который хотя бы приблизительно не знал бы, что такое «инфляция» и чем она грозит государству, экономике, предпринимателям и обыкновенным гражданам.
Однако еще сравнительно недавно официальной советской наукой доказывалось, что существование инфляции при социалистическом строе, плановой экономике и государственном распределении произведенных товаров невозможно в принципе. А уж если она и существует, то в самых незначительных и незаметных формах.
В наше время, когда принципы гласности и доступности информации упрочили свое положение в обществе, широкие слои населения должны знать об инфляции достаточно, но, несмотря на обилие не всегда достоверной информации в СМИ на эту тему, знание населения о ней поверхностно и недостаточно.
Переход российской экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятся основными и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, и в теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики. Как показывает опыт России, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен и усилением действия инфляционных факторов.
Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение. Очевидно, что в условиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений по переходу к рыночной экономике, непродуманность некоторых шагов усугубляют имеющиеся трудности, усиливают инфляционные процессы.
Инфляция является очень сложным социально-экономическим явлением. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Однако если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах, например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов, то в последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической.
Необходимость объективной оценки результатов деятельности государственной антиинфляционной политики и выявление ошибочных действий в попытках снижения уровня инфляции в России определяет актуальность темы и выбор направления дипломной работы.
Целью дипломной работы является подробное изучение понятия инфляции и всех сопутствующих ему понятий, рассмотрение особенностей инфляционных процессов в Российской экономике, выявление ошибочных действий при снижении уровня инфляции в России, разработка предложений и рекомендаций по наиболее безопасному снижению уровня инфляции (с использованием примеров инфляционной политики других стран).
Для раскрытия темы определены следующие основные задачи:
· исследовать историю появления инфляции;
· исследовать природу и свойства инфляционных процессов, уточнить их понятия, дать сравнительную характеристику их видам;
· рассмотреть систему инфляционных показателей и факторов, обуславливающих те или иные последствия для экономики страны, классифицировать и раскрыть их взаимовлияние;
· определить воздействие инфляции на рыночную экономику страны;
· изучить деятельность государственных органов по обеспечению стабильного и снижающегося уровня инфляции;
· выявить основные причины, обуславливающие рост инфляции в стране;
· определить направления развития антиинфляционной политики в России.
Объектом исследования дипломной работы являются инфляционные процессы в России, степень их влияния на денежную систему и доходы населения, а также роль инфляции в современной рыночной экономике.
Предметом дипломной работы являются результаты инфляционных процессов в стране, особенности и методология их оценки, факторы, воздействующие на величину инфляции, меры по борьбе с ее последствиями.
Теоретико-методологической основой дипломной работы являются труды зарубежных и отечественных экономистов и финансистов, раскрывающие различные аспекты инфляционных процессов в разных странах мира, учебные пособия по экономической теории, а также теоретические и расчетные данные, взятые из информационных и периодических изданий (газеты, журналы, тематические порталы в Интернете).
инфляция экономика обесценивание деньги
ГЛАВА 1. Теория инфляции
1.1 Понятие инфляции. Виды инфляции
Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас повсеместный, всеохватывающий, и если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас он перерос в хронический. Инфляция стала постоянным фактором воспроизводственного процесса. Явление инфляции присуще в той или иной степени любой рыночной и переходной экономикам, в том числе и экономикам промышленно развитых стран.
Процесс инфляции отличается упорством, способностью к опасному расширенному самовоспроизводству и неприятными социально-экономическими последствиями, связанными с перераспределением богатства и дохода нации. Трудно с определенностью сказать, когда проблема инфляции впервые встала перед человечеством. Однако, понимая, что инфляция напрямую связана с деньгами и денежным обращением, можно смело утверждать, что возникновение инфляции связано с достаточно высокой фазой развития рыночных отношений, когда регулярные хозяйственные связи по поводу обмена товаров потребовали выделения из их огромной массы универсального эквивалента.
Многие правители древности с большим или меньшим успехом пытались найти решение вечной проблемы балансирования бюджетных доходов с постоянно возрастающими расходами. Известно несколько путей решения этой проблемы:
- ограничение государственных расходов; - увеличение налогов, пошлин и тарифов; - заем денег внутри страны или за рубежом.
Однако самоограничение противно человеческой природе. Увеличение налогового пресса имеет объективные пределы. А долги нужно возвращать. Тогда экономическая мысль древнего мира открыла четвертый путь балансирования государственных бюджетов: выпуск в обращение дополнительного количества денег.
В древности роль денег выполняли слитки драгоценных металлов, вес и проба которых удостоверялась купеческими гильдиями, храмами, правителями городов. Подобные деньги имели хождение в Древнем Египте и Вавилоне в IV-II тысячелетиях до н. э., но впервые стали чеканиться в Ливии в VII-VI веках до нашей эры. Чеканка монет из драгоценных металлов, а в последствии из меди и железа стала важнейшей государственной монополией. Однако если содержание монеты полностью соответствовало номиналу, это не приносило никаких доходов государству, но стоило лишь уменьшить содержание драгоценных металлов, сохранив прежний номинал, и правительство получало новый источник пополнения бюджета. Этот процесс получил название «порчи» монет. Возможно, его в Афинах впервые ввел Гиппий, который еще в VI веке до нашей эры уполовинил содержание серебра в монете. Достоверно известно, что порчу денег широко практиковали римские императоры. Так, в период правления Нерона (54-68 гг. н. э.) вес золотой монеты уменьшился на 10%, а серебряного денария на 12%, кроме того, его проба уменьшилась из-за добавления 10% меди. При императоре Трояне (98-110 гг.) уменьшение серебряной пробы денария продолжилось, а содержание медной лигатуры возросло до 15%. Император Каракалла (211-217 гг.) санкционировал увеличение доли меди в денарии до 50%. Впоследствии содержание серебра в монете упало до 5%, а император Аврелиан (270-275 гг.) превратил денарий в чисто медную монету. Дошедшие до нашего времени исторические хроники свидетельствуют, что еще в Древнем Риме существовали инфляционные процессы, а особенно резкий взлет цен наблюдался при императоре Каракалле и позднее по нарастающей.
Первый же пример гиперинфляции можно отнести к периоду раннего средневековья в Китае, когда наблюдался процесс вытеснения бронзовых денег более дешевыми в производстве железными, однако номинал сохранялся прежний. Как свидетельствуют исторические хроники, дошло даже до того, что в годы правления Путун (520-527 гг.) решено было полностью прекратить хождение медной монеты и отливать только железную монету. Ко времени правления Датун (535-545 гг.) и позднее повсюду громоздились горы железных монет, а цены товаров резко подскочили. Торговцы возили монеты, грузя их на телеги, и, не будучи в состоянии сосчитать их, вели счет лишь на связки монет.
Развитие инфляционных процессов стимулировалось, главным образом, чисто денежными факторами, а не изменениями в стоимости товаров. Инфляционные процессы, обусловленные необходимостью перераспределения в пользу государства или отдельных секторов хозяйства, происходили еще до введения бумажных денег («порча» может), но масштабы инфляционного перераспределения были скромнее. Периоды крупномасштабного повышения цен, часто совпадавшие со временем длительных войн и социальных потрясений, сменялись периодами стабилизации или снижения (инфляционные волны). В долгосрочном же плане движение цен отличалось довольно высокой стабильностью.
Болезненная инфляционная практика свидетельствует о сложности этого явления, о незавершенности теоретических разработок, не дающих пока однозначных ответов на многие вопросы, по которым продолжаются дискуссии. Различия в подходах к проблеме начинаются с определения сути инфляции: «Не всякий рост цен – инфляция...» – утверждает «Курс экономической теории» под редакцией Чепурина М.Н. и Киселевой Е.А.. «Всякое повышение цен означает инфляцию», – утверждает Сажина М.А. и Чибриков Г.Г. 1
Разнятся подходы и западных экономистов. Нет единства и в ответе на вопрос о том, как относиться к инфляции и ее очевидным последствиям: вести с ними непримиримую борьбу любой ценой или же считать умеренную инфляцию неизбежной платой за экономический рост, данью за результаты антициклического регулирования, за смягчение экономических циклов? Для того чтобы управлять инфляцией, сдерживать ее в умеренных границах, проводить системную антиинфляционную политику с предсказуемыми и просчитанными последствиями, необходимо хорошо представлять себе ее сущность, механизмы и факторы, приводящие эти механизмы в действие. Пока что экономической наукой достаточно достоверно выявлены лишь внешние причинно-следственные связи, характеризующие прямое и обратное влияние денег и цен друг на друга.
Инфляция непосредственно затрагивает интересы каждого. Интригующе загадочная, обманчиво доступная и поэтому привлекательная проблема инфляции порождает множество поверхностных суждений.
Сам термин «инфляция» (от латинского inflatio - вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначил процесс «разбухания» бумажно-денежного обращения. В XIX в. этот термин употреблялся также в Англии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляции получило в XX веке после первой мировой войны, а в советской экономической литературе - с середины 20-х годов. Инфляция была характерна для денежного обращения: России – с 1769 до 1895 г. (за исключением периода 1843 - 1853 гг.); США – в период войны за независимость 1775-1783 гг. и гражданской войны 1861-1865 гг.; Англии – во время войны с Наполеоном в начале XIX в.; Франции – в период Французской революции 1789-1791 гг. Особенно высоких темпов инфляция достигла в Германии после Первой мировой войны, когда осенью 1923 г. денежная масса в обращении достигала 496 квинтиллионов марок, а денежная единица обесценилась в триллион раз.
Приведенные исторические примеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имела место и в прошлом. Как правило, она проявляется в росте товарных цен и относительном обесценивании национальной денежной единицы. Что является причиной этого и всякий ли рост цен является инфляционным? Сторонники классической (монетаристской) концепции, считающие рынок саморегулирующейся системой, относят к инфляционному только тот рост цен, который вызван расстройством денежного обращения и переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой. Все остальные изменения цен, вызванные естественными сезонными и другими колебаниями спроса и предложения, изменениями условий производства товаров, воздействием внешнеэкономических связей и т.п., считаются не инфляционными, подвластными механизму рыночного самоурегулирования без государственного вмешательства.
Классическая концепция, таким образом, считает инфляцию чисто денежным феноменом, однофакторным явлением. Кейнсианская точка зрения на рыночный механизм подчеркивает ограниченность его адаптационных возможностей, одностороннюю эластичность цен. В этих условиях всякое повышение цен достаточно необратимо и означает начало инфляции, передавая инфляционный импульс всей системе цен. Это – многофакторная теория инфляции как макроэкономического, системного явления. Пытаясь добиться универсального и всеобъемлющего понятия инфляции, из его признаков приходится исключить рост цен, поскольку в практике централизованно регулируемого планового хозяйства цены фиксировались прейскурантами, а инфляция проявлялась в форме товарного дефицита, избыточных денежных сбережений и наличия «черного» рынка. В отличие от ценовой эта инфляция проявляется как неценовая, подавленная, скрытая инфляция. Таким образом, инфляция – это относительное обесценивание национальной денежной единицы, которое проявляется в формах, зависящих от особенностей национальной экономики.
Есть и другие определения инфляции:
- Инфляция – обесценение бумажных денег вследствие выпуска их в обращение в размерах, превышающих потребности товарооборота, что сопровождается ростом цен на товары и падением реальной заработной платы 2;
- Инфляция – это рост цен, вызванный переполнением денег, сфер обращения бумажными деньгами сверх их нормальных потребностей 3; - Инфляция – это повышение общего уровня цен в стране, возникающее в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса 4; - Инфляция – это социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства 5; - Инфляция – это многофакторное явление, обусловленное действием ряда причин, ведущих к росту диспропорций общественного производства и оказывающих влияние на цены в сторону их повышения 6.
Однако следует отметить что, сколько бы ни было определений инфляции, ни одно из них не может охватить все содержание инфляции как явления экономической жизни. Они лишь отражают ее черты. Болезненная инфляционная практика свидетельствует о сложности этого явления, о незавершенности теоретических разработок, не дающих пока однозначных ответов на многие вопросы, по которым продолжаются дискуссии.
Определение инфляции как переполнение каналов денежного обращения обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социальное явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира. Инфляция – это повышение общего уровня цен в стране, которое возникло в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Другими словами, инфляция – это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предписанием.
Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонны колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен, вызывается различными причинами, но не всякий рост цен – инфляция, и среди названных выше причин роста цен важно выделить действительно инфляционные.
Инфляция – это повышение общего уровня цен на товары и факторы производства. Это, конечно, не означает, что повышаются обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно из главных больных мест инфляции – это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. От чего зависит количество денег, необходимое для обеспечения товарного обращения? Прежде всего, от суммы цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, скажем года. Чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации. Количество денег в обращении зависит далее от скорости оборота каждой денежной единицы. Это связано с тем, что одна и та же сумма денег может обслужить большее или меньшее число актов купли - продажи. Превышение количества денежных единиц, находящихся в обращении, над суммой товарных цен и появление в результате этого денег, не обеспеченных товарами, означает инфляцию. Она приводит к росту цен на товары (явному или скрытому). Поэтому индекс цен – один из главных и наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины.
Инфляция может вызываться разными факторами. Это и выпуск излишнего количества денежных единиц, и отставание производства товаров от роста платежеспособного спроса, и поступление на рынок товаров, не пользующихся спросом. Инфляция – это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От нее страдает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдают люди. Во время инфляции происходит:
1. Обесценивание денег по отношению к золоту;
2. Обесценивание денег по отношению к товару;
3. Обесценивание денег по отношению к иностранной валюте.
Также инфляцию можно считать одним из худших налогов. Инфляция – это своеобразный налог, которым государство путем выпуска ничем не обеспеченных бумажных денег облагает денежные средства в национальной валюте юридических и физических лиц. В экономической литературе используется даже такой термин «инфляционный налог». Это худший из всех видов налогов, так как в результате его применения страдают, прежде всего, физические лица с фиксированными или небольшими доходами (пенсионеры, инвалиды, государственные служащие, практически все лица наемного труда). К этому налогу прибегают как к последнему средству покрытия бюджетного дефицита, когда другие источники пополнения казны (прямые и косвенные налоги, займы на внутреннем и внешнем рынках, продажа госсобственности и т.д.) не позволяют покрыть стремительно растущие государственные расходы. Превышение расходов над доходами, появление дыры в государственном бюджете, масштабная эмиссия пустых денег, переполнение каналов денежного обращения и бурный рост цен – все это ярко наблюдается в периоды войн, революций, других социально-экономических и политических катаклизмов.
Следует отметить, что инфляционные процессы в нашей стране вызываются не только экономическим спадом и бюджетным дефицитом. На протяжении десятилетий закладывались народнохозяйственные диспропорции (между отраслями промышленности, производящими средства производства и предметы потребления, между добывающими и перерабатывающими отраслями экономики, между промышленным и сельскохозяйственным производством и т.д.) Сюда же можно отнести и чрезвычайную милитаризацию экономики. В результате в экономическом организме давно нарушился обмен веществ. Некоторое время денежная масса в нашей стране искусственно ограничивалась. Лишние деньги изымались из обращения в основном с помощью импорта и алкоголя. Потом ситуация резко изменилась. В результате падения добычи нефти резко сократились валютные поступления и, соответственно, импорт. Уменьшились доходы госбюджета от продажи алкогольных напитков (кампания борьбы за всеобщую трезвость). Одновременно были развернуты широкие социальные программы, не подкрепленные реальными материальными ресурсами, в связи с созданием коммерческих структур (прежде всего банков) стало невозможным местное разграничение денежного оборота на наличный и безналичный. В результате наложения всех этих факторов вкупе с сохранившимся директивным управлением денежной массой мы на рубеже 1989-1990 г.г. вплотную подошли к гиперинфляции. Правительство не смогло сдержать опасные инфляционные явления. Они стали нарастать как снежный ком, питаемые спадом производства, все возрастающей бюджетной эмиссией, безудержной кредитной экспансией коммерческих банков (так называемая кредитная инфляция), развалом единой денежной и банковской системы страны, в итоге мы получили то, что и должны были получить – гиперинфляцию на фоне резкого спада производства.
Превращение в прах сбережений населения, оборотных средств предприятий, обесценивание банковских капиталов и активов на фоне отрицательных процентных ставок, продолжающееся падение валютного курса рубля, отсутствие инвестиций и инвестиционной политики у предприятий, банков, да и у государства, бесперспективность рынка ценных бумаг вследствие неизбежной потери части вложенной в акции и облигации стоимости, вытеснение из платежного оборота рубля долларом, угроза перехода от товарно-денежных отношений к натуральному обмену – вот те прелести, которые несет один из видов инфляции – гиперинфляция.
Виды инфляции. Существует несколько критериев, по которым различают разные виды инфляции:
1. Сбалансированность расхождения роста цен по различным товарным группам. По степени сбалансированности выделяют два вида: сбалансированная инфляция и несбалансированная. При первой цены различных товаров относительно друг друга остаются низменными, а при второй – цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях. Несбалансированная инфляция встречается гораздо чаще и представляет большую беду для экономики, т.к. хаос с ростом цен затрудняет ориентировку и оценку экономической ситуации для граждан, предприятий и инвесторов.
2. Предсказуемость. По данному критерию инфляция разделяется на ожидаемую и неожидаемую. Неожидаемую (непредвиденную) инфляцию можно констатировать, если уровень инфляции за определенный период оказался выше ожидаемого. Ожидаемая инфляция – это предполагаемый уровень инфляции в будущем периоде вследствие действия факторов текущего периода. Вторая предсказывается и прогнозируется заранее, первая - нет. Этим она опасней ожидаемой, т.к. индивиды и хозяйственные агенты не успевают к ней приготовиться, что может быть чревато частичной или полной потерей сбережений. Неожиданная инфляция дезорганизует экономику, может привести к панике, отпугивает иностранных инвесторов нестабильностью, поэтому ее допущение считается крупным просчетом правительства.
3. Свобода цен. Известно, что наличие инфляционного процесса в экономике страны в первую очередь сказывается на ценах. Однако такой индикатор не всегда дает правильное представление. Так происходит в хозяйстве рыночного типа, где уровень инфляции обычно измеряют темпом роста цен. Но экономика иногда стоит и на нерыночных основаниях, когда инфляция сопровождается тотальным государственным планированием цен, поддержанием их неестественной стабильности. История советской экономики показывает, что инфляция вполне может сочетаться со стабильными и даже со снижающимися ценами, продолжая оказывать свое отрицательное давление на благосостояние людей, губительное воздействие на инвестиции и производство. Таким образом, инфляция по свободе цен подразделяется на открытую и подавленную (скрытую). Открытая инфляция – это инфляция за счет роста цен на потребительские товары и производственные ресурсы. Скрытая или подавленная инфляция возникает вследствие товарного дефицита, причем государство пытается удерживать цены на прежнем уровне. Главное отличие между этими двумя основными направлениями в степени деформационных проявлений инфляции. При открытой инфляции деятельность рыночного механизма хотя и затруднена, но сохраняется, поэтому инфляционные процессы здесь протекают в их естественной форме.
О подавленной инфляции следует сказать особо. Она порождена неверной деятельностью государства. Например, введение им временного замораживания доходов и цен, установление верхних пределов их роста; стремление удержать динамику заработанной платы на уровне, не превышающем темпы роста производительности труда; тотальный административный контроль над ценами и доходами. Такие действия, обусловленные администрированием в сфере ценообразования и противоестественным монополизмом ведут к глубинной, деформации рыночных механизмов. Подавленная инфляция представляет собой наибольшую опасность для нормальной экономической жизни страны, поэтому либерализация цен, проводящаяся в России, является, несомненно, положительным моментом. Однако следует учесть и важность поэтапного поднятия ценовой планки (например, последовательное отпускание цен на энергоресурсы) с согласованием этого процесса с другими реформами, иначе свободные цены не станут стимулировать рыночные процессы, а вызовут открытую гиперинфляцию.
4. Темп роста цен. По темпам роста цен инфляцию разделяют на три типа: 1. Умеренная (ползущая) - 10% в год.
2. Галопирующая от 20% до 200% в год.
3. Гиперинфляция 50% в месяц 7.
Первый тип инфляции (умеренная) наименее опасен и сопровождает развитие экономики практически всех стран. Темпы умеренной инфляции обычно не превышают 10% в год и, по мнению многих экономистов, являются просто платой за развитие промышленности страны. При такой инфляции стоимость денег сохраняется и отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. Нарастающая инфляция изменяется, следуя за экономическим циклом. Она увеличивается во время подъема и уменьшается в период спада. Однако здесь выявлена интересная закономерность: спад снижает темпы инфляции на меньшую величину, чем увеличивает их следующий за ним подъем. Кроме того, во время спада процесс подавления инфляции идет весьма медленно, тогда как подъем восстанавливает прежний уровень инфляции за довольно короткий срок, а дальше превосходит его. Описанная ситуация заставила многих экономистов задуматься над целесообразностью расширения производства, жертвуя некоторыми темпами инфляции, а также возможностью перерастания устойчивой инфляции в галопирующую. За эти свойства умеренная инфляция получила еще два названия – ползучая и нарастающая. Второй тип (галопирующая инфляция) представляется ростом цен сотнями процентов в год. Контракты составляются с учетом темпов инфляции. Психология населения претерпевает значительные изменения. Люди стремятся защитить свои сбережения от инфляции. Наблюдается ускоренная материализация денег. Обычно процесс галопирующей инфляции возникает вследствие продолжающейся необдуманной денежно-кредитной политики. Процессы, происходящие при галопирующей инфляции, по моему мнению, хорошо выражает Кейспанская теория. Она показывает, что, появляясь, галопирующая инфляция сначала движет кривую спроса вверх вдоль кривой предложения, что приводит к увеличению как цен, так и объема производства. Дальнейшее развитие процесса лишь перемещает вверх кривую предложения параллельно линии естественного объема производства. Это объясняется тем, что продолжающееся повышение цен перестает стимулировать производство к дальнейшему росту, т.к. цены на ресурсы уже успели подняться, повысив издержки. С первого взгляда может показаться, что галопирующая инфляция не несет в себе особенно сильной угрозы, потому что является платой за превышение реального объема производства над естественным его уровнем, но такая ситуация не может продлиться долго. По мере приспособления инфляционных ожиданий фирм цены на произведенные товары будут даваться с опережением. Кривая предложения будет сдвигаться с настоящей точки уже не на следующую за ней, а через одну, две и т.д. Эта ускоряющаяся инфляция, неразрывно связанная с галопирующей.
Третий тип – гиперинфляция. Она представляет собой период времени, на протяжении которого нестабильность цен становится столь значимой, что начинает доминировать в повседневной жизни, приводя к дезорганизации производства и рынка, а также перераспределяя доходы и богатство в обществе. Гиперинфляцией считается такое положение, в условиях которого годовая норма инфляции превосходит уровень 1000%. Она может проявляться в различных формах: в катастрофически высоком росте цен, когда экономика базируется на рыночных принципах, или в подавленной своей форме, которая характеризуется страшным дефицитом товаров. Гиперинфляция – это экстремальное явление и неординарное событие. Она зачастую связана с хаосом в политической жизни общества, социальными революциями, а также войнами и их последствиями. Другой важный аспект инфляции, получивший наиболее яркое выражение в период гиперинфляции – сверхинфляция (инфляционный налог). Инфляция налогообложения – это те издержки, которые накладываются инфляцией на владельцев, чьи реальные остатки теряют стоимость с ростом уровня цен. Таким образом, государство финансирует дефицит бюджета, заставляя население ограничивать свое потребление для поддержания реальных денежных остатков на прежнем уровне, что оказывает влияние, равносильное взиманию налогов на ту же сумму. Этот метод весьма эффективен из-за затрудненности ухода от налога, хотя может привести к краху экономики страны.
5. Также инфляцию можно разделить еще на два вида 8: спроса и предложения (издержек). Инфляция спроса возникает, когда спрос превышает предложение, следовательно, растут цены. Инфляция издержек проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, и как следствие – увеличение издержек на производство и цен на конечную продукцию. Инфляция производителей гораздо сложнее инфляции спроса, т.к. правительство в данном случае встает перед дилеммой: либо увеличить спрос для стимулирования производства, что чревато еще большим обострением инфляции и скачком цен; либо бездействовать, что приведет к глубокому спаду, который может вернуть к прежнему уровню, но это обернется для экономики значительной потерей реального выпуска.
Причинами увеличения издержек могут быть олигополистическая практика ценообразования и финансовая политика государства, рост цен на сырье, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы и др.
6. В последнее время экономисты стали выделять особый новый вид инфляции – стагфляцию. Как известно стагфляция – это одновременное возрастание общего уровня цен, сокращение объемов производства и, следовательно, увеличение безработицы 9. Стагфляция тесно связана с инфляцией предложения и спроса. А причинами являются структурное несовершенство рынка и отсутствие конкуренции, т. к. у монополий нет стимулов для снижения издержек. Многие исследователи также полагают, что причиной стагфляции могут служить инфляционные ожидания: в условиях инфляционного спроса владельцы факторов производства начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая возможное падение доходов из-за инфляции. Это приводит к росту издержек производства и уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процесс одновременного роста цен (из-за инфляции спроса) и падение объемов производства. Таким образом, стагфляция - наихудшее из всех зол инфляции, сочетающее в себе проблемы инфляционного спроса и издержек, поэтому борьба с этим явлением крайне сложна. На практике, часто виды инфляции переплетаются, поэтому многие экономисты, как за рубежом, так и в нашей стране рассматривают инфляцию как многофакторное явление, противостоящее росту производства и полноценному экономическому развитию страны. Борьба с ней не может быть рассчитана на какой-либо конкретный срок и составлять экономическую программу нового лидера, но является постоянной, повседневной обязанностью правительства.
7. Помимо вышеперечисленных видов инфляции существуют также еще несколько, о которых достаточно редко упоминается в учебной литературе. Вот некоторые из них:
- Административная – происходит из-за административного управления ценами 10;
- Импортируемая – вызвана обычно чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и другими внешними факторами 11;
- Индуцированная – обуславливается какими-либо другими экономическими факторами 12;
- Кредитная – вызвана чрезмерной кредитной экспансией 13.
1. Курс экономической теории. Учебное пособие под редакцией Чепурина М.Н.,
Киселевой Е.А. Киров, 1994 г., с. 424. Сажина М.А., Чнбриков Г.Г. Основы
экономической теории. М.: Экономика, 1995 г., с. 241.
2. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна.-5-е изд., доп. и перераб.-М., 2002
3. Словарь банковских терминов / Под ред. Э.А. Уткина.-М., 1997
4. Экономическая теория (Элементарный курс) / Проф. Бартенев С.А. – М.: «Юристъ», 2002
5. Экономическая теория для студентов вузов / Пузиков О.С. – Изд.3-е. – Ростов н/Д: «Феникс», 2006
6. Экономическая теория в вопросах и ответах: учебное пособие / Николаева И.П. – М.: «Кнорус», 2005
7. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-5-е изд., перераб. и доп.-М., 2006
8. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия.-М., 2005
9. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой.-М., 2002
10, 11, 12. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-5-е изд., перераб. и доп.-М., 2006
13. Современный финансово-кредитный словарь / Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского.-М., 2002
1.2 Причины происхождения инфляции и ее последствия
Объяснения причин дисбаланса различны. Одни экономисты (Дж. М. Кейнс и его последователи) объясняли его чрезмерным спросом при полной занятости, т. е. со стороны спроса. Другие, неоклассики, искали причину в росте производственных расходов или издержек производства, т. е. со стороны предложения. Думается, что данные оценки односторонни и истину следует искать в синтезе двух противоположностей, т. е. объяснять инфляцию, как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают доходы); чрезмерным инвестированием (объем инвестиций превышает возможности экономики); опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда; произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса, а также другими факторами. Резкое обострение дефицита госбюджета в нашей стране произошло во второй половине 80-х гг. С 1985 г. по 1989 г. разрыв между доходной и расходной частями госбюджета вырос с 18 до 120 млрд. руб., или с 3,5 до 19% к национальному доходу страны. Возросший дефицит нанес огромный вред денежному обращению, подстегнул инфляцию.
Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции, что вполне естественно, т.к. инфляция представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Как считают некоторые экономисты, под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике. Полемизируя с этой точкой зрения, Л. Хейне писал, что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но и измерителей их ценности, т.е. денег. Инфляция – это не увеличение размера предметов, а уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся. Он обращает внимание на то, что в условиях натурального обмена (при отсутствии денег) мы никоим образом не столкнулись бы с инфляцией, одновременное повышение всех цен было бы логически невозможно. Причины возникновения инфляции могут быть как внутренние, так и внешние. К внешним причинам относятся, в частности, сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Инфляционный процесс в России усиливало падение цен на мировом рынке на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью нашего экспорта, а также неблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в условиях значительного импорта зерновых. Внутренние причины возникновения инфляции рассмотрим на примере России:
- Во-первых, как правило, одним из истоков инфляционных процессов служит деформация народнохозяйственной структуры, выражающаяся в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно гипертрофированном развитии отраслей тяжелой индустрии, и особенно военного машиностроения.
- Во-вторых, неспособность преодолеть инфляцию порождается недостатками хозяйственного механизма. В условиях централизованной экономики практически отсутствовала обратная связь, не было эффективных экономических рычагов, которые были способны регулировать соотношение между денежной и товарной массой; что касается административных ограничителей, то они «работали» недостаточно эффективно. В системе финансового планирования определяющую роль играл Госплан, а не Минфин и не Госбанк, которые «работали» под него, подкрепляя плановые задания финансовыми и денежными ресурсами без каких-либо ограничений.
Причины инфляции также нужно искать в трех видах монополий: 1. Государственная монополия на эмиссию денег;
2. Профсоюзная монополия;
3. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек. Эти три вида монополий связаны между собой и каждая из них может нарушать баланс спроса и предложения. Причины инфляции могут лежать и вне государства, их следует также искать в мировой торговле.
В государствах докапиталистической эпохи основными причинами кризисов, характеризуемых инфляцией, были: а) растрата казны в связи с войнами, содержанием войск, расходами правящих лиц и государственного аппарата; б) неурожаи в течение нескольких лет подряд. Подобного рода кризисы, обусловленные чрезвычайным дефицитом государственного бюджета и переключением народного хозяйства на удовлетворение военных нужд, потрясли многие страны, участвовавшие в первой и второй мировых войнах.
С формированием рынков товаров, капитала, труда научно-техническое и социально-экономическое развитие стало периодически прерываться кризисами, вызываемыми нарушением воспроизводственных и межотраслевых пропорций. В данном случае инфляция бывает обусловлена отставанием темпов роста потребительской сферы от инвестиционной и более частными диспропорциями, влияющими на товарно-денежную) сбалансированность. Нашей экономике товарно-денежная несбалансированность и диспропорции в развитии отраслей были присущи всегда. Военные кризисы характеризуются открытым и сильным нарушением пропорций в пользу военных поставок и явным источником инфляции в форме правительственной эмиссии для покрытия военных расходов.
Общее повышение уровня цен также связывается различными школами в современной экономической теории с изменением структуры рынка в XX веке. Эта структура все меньше напоминает условия совершенной конкуренции, когда на рынке действует большое число производителей, продукция характеризуется однородностью, перелив капитала не затруднен. Современный рынок - это в значительной степени олигополистический рынок. Ну а с ростом «открытости» экономики той или иной страны увеличивается опасность импортируемой инфляции. В условиях неизменного курса валюты страна каждый раз испытывает воздействие внешнего повышения цен на ввозимые товары. Возможности бороться с импортируемой инфляцией достаточно ограничены.
Последствия инфляции: Два самых важных источника инфляции, обусловленной ростом издержек – это увеличение номинальной зарплаты и цен на сырье и энергию. Инфляция, вызванная повышением зарплаты, является разновидностью инфляции, обусловленной ростом издержек. При определенных обстоятельствах источником инфляции могут стать профсоюзы. Это объясняется тем, что они в какой-то степени осуществляют контроль над номинальной зарплатой посредством коллективных договоров. Предположим, что крупные профсоюзы требуют и добиваются большого повышения зарплаты, тогда этим повышением они остановят новый стандарт зарплаты рабочих, которые не являются членами профсоюза. Если повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешивается какими-либо противодействующими факторами, такими, как увеличение объема выпускаемой за один час продукции, то увеличатся издержки на единицу продукции. Производители ответят на это сокращением производства товаров и услуг, выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это уменьшение предложения приведет к повышению уровня цен. Этот тип инфляции называется инфляцией, вызванной повышением заработной платы.
Инфляция, вызванная нарушением механизма предложения, является следствием увеличения издержек производства, а следовательно и цен, которое связано с внезапным, непредвиденным увеличением стоимости сырья или затрат на энергию. В реальном мире ситуация гораздо сложнее, чем простое разделение инфляции на два типа - инфляцию, вызванную увеличением спроса, и инфляцию, обусловленную ростом издержек. На практике трудно различить эти два типа. Большинство экономистов считают, что инфляция, обусловленная ростом издержек, и инфляция спроса отличаются друг от друга еще в одном важном отношении. Инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существуют чрезмерные общие расходы. Инфляция, обусловленная ростом издержек автоматически сама себя ограничивает, то есть либо постепенно исчезает, либо самоизлечивается. Инфляция, обусловленная ростом издержек порождает спад, а спад в свою очередь сдерживает дополнительное увеличение издержек. Сам факт инфляции – снижение покупательной способности денежной единицы, то есть уменьшение количества товаров и услуг, которые можно приобрести за эту денежною единицу, - не обязательно приводит к снижению личного реального дохода или уровня жизни. Инфляция снижает покупательную способность денежной единицы, однако ваш реальный доход или уровень жизни снизится только в том случае, если номинальный доход будет отставать от инфляции.
Инфляция наказывает людей, которые получают относительно фиксированные номинальные доходы. Иначе говоря, она перераспределяет доходы, уменьшая их у получателей фиксированных доходов и увеличивая их у других групп населения. Классическим примером являются пожилые супруги, живущие на частную пенсию или ренту, которые обеспечивают фиксированный ежемесячный размер номинального дохода. Инфляция также ухудшит положение землевладельцев, получающих фиксированною ренту, потому что с течением времени они станут получать денежные единицы, имеющие меньшую стоимость. В меньшей степени жертвами инфляции окажутся некоторые белые воротнички, часть служащих государственного сектора, доходы которых определяются фиксированной тарифной сеткой, а также живущие на фиксированные доходы по социальному обеспечению и другие трансфертные доходы семьи. Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции. Номинальные доходы таких семей могут обогнать уровень цен или стоимость жизни, в результате чего их реальные доходы увеличатся. Рабочие, занятые в развивающихся отраслях промышленности и представленные мощными профсоюзами, могут добиться, чтобы их номинальная зарплата шла в ногу с уровнем инфляции или опережала его. С другой стороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие, те, кто работает в нерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки сильных, боевых профсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост уровня цен обгонит рост их денежных доходов. Выигрыш от инфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей. Инфляция может также сглазить владельцев сбережений. С ростом цен реальная стоимость или покупательная способность сбережений, отложенных на черный день, уменьшается. Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных вкладов в банке страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справится с тяжелыми непредвиденными обстоятельствами или обеспечить спокойный уход на пенсию.
В экономической практике субъектам рынка важно не только всесторонне и правильно измерить инфляцию, но и соответственно оценить ее последствия и адаптироваться к ним. С этой точки зрения прежде всего имеют значение структурные характеристики динамики цен. При так называемой сбалансированной инфляции цены товаров растут, сохраняя прежние соотношения между собой. Особое значение при этом имеет сбалансированность их общего роста с ценами на рынке труда, в таком случае уровень реальных доходов трудящихся не снижается, хотя накопленные ранее денежные сбережения теряют свою ценность. Несбалансированная же инфляция вызывает перераспределение доходов, структурные изменения в производстве товаров и услуг, поскольку цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Особенно быстро растут цены на повседневные товары неэластичного спроса. Как правило, отстают от других темпы роста цен на рынках труда, что ведет к снижению уровня жизни и росту социальной напряженности.
В западных странах инфляция стала практически неотъемлемым атрибутом рыночной системы хозяйствования. Это позволяет вести речь не просто о следствии, а о некоторых специфических функциях инфляции. Ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повышение цен составляет 3-4%), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с «уравнением обмена» (MV = PQ), некоторый рост денежной массы М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q. При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком уровне цен. Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой стороны, рост цен ведет к обесценению неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а, прежде всего, наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняющим рост цен.
В условиях «инфляционных ожиданий» предприниматели стремятся обезопасить себя от риска, в частности от предполагаемого роста цен на импортируемые товары (сырье, топливо, комплектующие). Чтобы избежать потерь, вызываемых обесценением денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым инфляцию. Почему же нужно бояться инфляции? Выходя из-под контроля и даже оставаясь относительно слабой, регулируемой, она оказывает на ход экономического развития целый комплекс сугубо отрицательных, негативных влияний. Отметим кратко лишь некоторые из них. Инфляция (и это общепризнанно) сужает мотивы к трудовой деятельности, ибо она подрывает возможности нормальной реализации ценовых заработков. Инфляция, особенно в условиях существенного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения, разрыв между «крайними» группами получателей доходов. Негативная функция инфляции состоит также в том, что она сужает возможности накопления. Сбережения в ликвидной форме сокращаются, частично принимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемой и сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления. Выпуск ценных бумаг нередко не достигает желаемой цели, т.к. оказывается не в состоянии «связать» деньги у населения. Инфляция ослабляет позиции властных структур. Стремление государственных органов получить посредством эмиссии дополнительные средства для решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороны различных социальных групп в целях увеличения заработков, получения дополнительных льгот и субсидий. Снижается доверие к программам и мероприятиям, намечаемым и проводимым правительством. Реакция населения на ухудшение условий на потребительском рынке, в производстве принимает нередко довольно острые формы.
К негативным последствиям инфляционных процессов относятся:
- снижение реальных доходов населения (при неравномерном росте номинальных доходов);
- обесценение сбережений населения (повышение процентов на вклады, как правило, не компенсирует падение реальных размеров сбережений);
- потеря у производителей заинтересованности в создании вещественных товаров (увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров);
- усиление диспропорций между производством промышленной и сельскохозяйственной продукции;
- ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в силу снижения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие;
- ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, чьи доходы формируются за счет госбюджета).
1.3 Теории и мнения
По мнению Валерия Горегляда, аудитора Счетной палаты 14, чем больше речей, дискуссий и обещаний, тем острее возникает впечатление беспомощности власти перед «неодолимым монстром» инфляции. Похоже, что впавшее в панику правительство пытается переложить ответственность на Минфин, выступив в роли стороннего критика. В бушующих спорах стали забывать об экономической сути инфляции, о том, что инфляция – это разбалансировка платежеспособного спроса и товарного предложения. А рост цен – лишь следствие этого. Участникам дискуссии не мешало бы видеть, что инфляционное соотношение платежеспособное спрос–товарное предложение в случае его нарушения зависит как от мер воздействия на платежеспособный спрос, так и от мер, направленных на расширение товарного производства. Но исполнительная власть сосредоточилась на обсуждении лишь одной стороны – ограничения платежеспособного спроса. Надо признать, что некоторые подвижки в понимании инфляции как экономического явления все-таки есть. Стали говорить о базовой инфляции, которая не связана с сезонными колебаниями цен и административным регулированием тарифов. Разница между базовой инфляцией и ростом индекса потребительских цен трактуется как рост цен за счет немонетарных факторов – инфляции издержек (предложения).
В 2004-2005 годах наблюдается разрыв между индексом потребительских цен и базовой инфляцией порядка 2,5 процентного пункта. Причем базовая инфляция колеблется на уровне 100,5-100,8% в месяц. Монетарная политика борьбы с инфляцией, безусловно, дала свои результаты, но к настоящему времени практически исчерпала себя. Когда доля монетарных факторов составляла в росте цен более 80%, отдача от действий Минфина и ЦБ (в том числе через стабилизационный фонд) была ощутимой. Но по мере уменьшения доли монетарных факторов инфляции даже самые жесткие меры по ограничению денежного предложения или сокращению расходов бюджета могут лишь на мизер сдержать цены, а вот удар по развитию страны будет заметным. Сейчас колебания инфляции в большей мере связаны с административным регулированием тарифов на узкую группу быстро дорожающих товаров и услуг: ЖКХ, пассажирский транспорт, связь и т.д. Меры, призванные корректировать спрос, приводят к тому, что инфляция почти не реагирует на монетарные регуляторы, что происходит на негативном фоне административного регулирования тарифов. Товарное предложение гораздо существеннее влияет на инфляцию. Она заметно снижается с каждым процентом промышленного роста.
Между инфляцией спроса и инфляцией предложения есть существенные отличия и в отношении последовательности проявления процесса повышения цен. Если инфляция спроса начинается с роста цен на конечные продукты, который постепенно распространяется на факторы производства, то инфляция издержек начинается с роста цен на факторы производства и затем распространяется на конечный продукт. Во втором случае происходит уменьшение предложения товаров, вызванное повышением цен на факторы производства. Этот вариант инфляции характерен для современной российской промышленности, в которой износ основных фондов требует значительных инвестиций по возросшим ценам. Инфляция спроса и инфляция предложения – это два способа реакции рынка на чрезмерное давление антиинфляционных мер либо со стороны спроса, либо со стороны предложения. Таким образом, инфляция может генерироваться с двух сторон. И одна может провоцировать другую. Так начинается новый виток инфляционной спирали. Поэтому надо уравновешивать государственное воздействие на факторы, вызывающие инфляцию со стороны потребительского спроса, адекватным воздействием на факторы, подстегивающие инфляцию предложения. Например, если повышение зарплаты в масштабах страны не уравновешивается ростом производительности труда, то неизбежно увеличатся издержки на единицу продукции. При прежних ценах производители ответят сокращением производства товаров и услуг. При неизменном спросе это уменьшение предложения приведет к повышению цен, а при сокращающемся спросе – это стагнация и регресс народного хозяйства.
Снижение инфляции не самоцель экономической политики. Государство должно быть озабочено развитием экономического потенциала. Это подразумевает наращивание объема инвестиций в основной капитал на единицу прироста ВВП. Этот показатель в последнее время в России составлял в среднем около 2,5%, в Китае и Индии – больше 4%, а в Бразилии – свыше 7%. При этом в Китае с 1998 года наблюдался процесс дефляции, в 2004 году инфляция составила 4%, а в 2005 году вновь упала до 1,8%, в Индии инфляция держится ниже 4%. Мы видим, что экономическая стратегия, направленная на инвестирование, не препятствует снижению инфляционного потенциала экономики. Инфляция, выраженная в росте цен, поглощающем рост ВВП, – это препятствие на пути экономического развития, которое необходимо нивелировать, сделать безвредным для экономики, то есть не нарушающим систему конкурентного рыночного равновесия. Антиинфляционная политика развитых стран строится не только на снижении индексов абсолютных цен на конечную продукцию, но и на устранении диспропорций относительных цен на факторы производства: цены труда, процентной ставки как цены инвестиционных ресурсов, рентабельности реального сектора как общей отдачи от вложенного капитала и т. п. Ценовые диспропорции нашей экономики приобрели глубинный характер. Сейчас не состоявшаяся пока система конкурентного рыночного равновесия их не в состоянии ликвидировать. Поэтому именно правительство (а не Минфин) должно решать проблемы создания нормальной конкурентной среды для бизнеса. Хозяйствующие субъекты вынуждены изменять свое поведение в условиях инфляции. Их привлекают лишь краткосрочные проекты и быстрые деньги. Почти 70% предприятий «декапитализируются» из-за того, что нецелевым образом используют амортизацию и мало инвестируют в производство. Это не безграмотность бизнеса, а вынужденное поведение в условиях бестолковой промышленной политики. Государство должно создать такие условия конкурентного перераспределения финансов, чтобы они оказались эффективными не только с позиции капитала, но и исходя из интересов всего общества. Несмотря на отдельные точечные мероприятия в области госрегулирования товарного предложения в 2005 году, у правительства нет реальных программ модернизации перспективных секторов экономики, конкурентных промышленных производств. Финансовые инструменты Минфина и ЦБ для борьбы с инфляцией уже исчерпаны. Эффективно эту борьбу может вести только все правительство в целом. Речь уже не может идти о выборе монетарных или немонетарных методов. Объективно правительство стоит перед другой дилеммой: либо бороться с ростом цен за счет интересов экономики, либо позволить экономике развиваться, используя для этого весь арсенал государственных механизмов и инструментов.
С исторической точки зрения трудно с определенностью сказать, когда проблема инфляции впервые встала перед человечеством. Однако, понимая, что инфляция напрямую связана с деньгами и денежным обращением, можно, утверждать, что возникновение инфляции связано с достаточно высокой фазой развития рыночных отношений, когда регулярные хозяйственные связи по поводу обмена товаров потребовали выделения из их огромной массы универсального эквивалента. Многие правители древности с большим или меньшим успехом пытались найти решение вечной проблемы балансирования бюджетных доходов с постоянно возрастающими расходами. Известно несколько путей решения этой проблемы: ограничение государственных расходов; увеличение налогов, пошлин и тарифов; заем денег внутри страны или за рубежом. В настоящий момент история экономики насчитывает довольно большое количество различных экономических учений, школ и течений: меркантилисты, физиократы, классики и неоклассики, марксистская экономия, институциональная и магистральная экономики, чикагская школа и либерализм, элбрейтевское течение, сторонники теории «экономики предложения», радикальная экономика, вульгарная экономика и многие другие. Представители почти каждого из этих направлений разрабатывали или разрабатывают свои взгляды, зачастую совершенно противоположные, на глобальные экономические проблемы человечества. Существуют, конечно, и их теории относительно инфляции как одной из наиболее серьезных проблем, препятствующих полноценному экономическому развитию.
Подводя итог, следует сказать, что на сегодняшний момент нет абсолютно правильной и подтвержденной всеми фактами теории инфляционных процессов, которой одной можно руководствоваться, оценивая инфляцию, ее причины и последствия. Каждая из перечисленных теорий имеет как свои сильные, так и слабые стороны. Изучив понятие инфляции и все сопутствующие ему понятия, рассмотрим особенности инфляционных процессов в Российской экономике и в других странах, чтобы выявить, по каким причинам происходят ошибки при снижении уровня инфляции, а также рассмотрим универсальные методы расчета инфляционных показателей и прогнозирования инфляции.
14. Газета «КОММЕРСАНТЪ» № 67/П (№ 3398) от 17.04.2006
Глава 2. Инфляция на примере России и других стран
2.1 Механизмы и источники инфляции в России
Признавая действие в России ряда традиционных механизмов инфляции, я бы хотела сосредоточиться на рассмотрении ее специфических источников. Начнем с краткого перечисления особых условий, в которых были начаты реформы. В централизованной экономике с конца 80-х годов значительно усилилось развитие «подавленной» инфляции. Толчок этому дало частичное ослабление регламентации формирования и использования предприятиями своей прибыли. В результате их доходы стали расти за счет сокращения доходов бюджета. Особенно большое перераспределение произошло в 1991 году в результате борьбы за контроль над экономикой между российскими и союзными органами власти. Верховный совет и правительство России предоставляли тогда широкие налоговые льготы предприятиям, переходившим под их юрисдикцию, в результате чего резко увеличился дефицит союзного бюджета. Усиливалась несбалансированность потребительского рынка. Соотношение между расходами населения (без учета сбережений) и его текущими доходами упала с 87,4 в 1990 году до 79,2 процента в 1991 году. Первоначальный толчок инфляции был дан единовременной либерализацией цен с начала 1992 года, когда не имеющие рыночного опыта предприятия в первый же месяц повысили цены в среднем в 5 раз. Поскольку рост заработной платы при этом почти вдвое отставал от роста потребительских цен, а общая денежная масса повышалась еще медленнее, резкое падение спроса стало одной из главных причин сокращения производства. Незадолго до начала экономических реформ началось снижение объемов добычи в нефтегазовом секторе, который в значительной степени компенсировал неэффективность других секторов. Если в 1985 году добыча нефти составляла 542 миллиона тонн, то в 1991 году она упала на 15 процентов (до 462 миллионов тонн). В конце 1991 года произошел распад СССР, сопровождавшийся нарушением многих производственных связей. В течение нескольких последующих лет заключались межправительственные соглашения о взаимных поставках важнейших видов продукции, однако они охватывали лишь небольшую часть кооперации, развивавшейся в Советском Союзе безотносительно к республиканскому делению. Незадолго до того прекратил свою деятельность Совет экономической взаимопомощи, в рамках которого прежде происходила значительная интеграция рынков социалистических стран. Перечисленные обстоятельства внесли дополнительный вклад в сокращение производства. Последовавший спад в свою очередь стал одним из генераторов инфляции.
Важнейшее значение для формирования последующих инфляционных процессов имел характер российской экономики, сложившийся к началу реформ. Одну из главных ее особенностей можно назвать «нерыночной» структурой производства. Под этим мы понимаем диспропорциональность, удаленность стартового распределения ресурсов от конкурентного равновесия. В рыночной экономике постоянно идут процессы ликвидации нерентабельных фирм и возникновение новых, распространение технических нововведении на всю отрасль и т.д. За счет этого разброс в нормах рентабельности предприятий одной отрасли остается ограниченным. Исключение составляют добывающие отрасли и сельское хозяйство, где различия в рентабельности определяются природными условиями и рассматриваются экономистами как дифференциальная рента. В административной системе колоссальная дифференциация характеризовала и предприятия обрабатывающей промышленности. Так, рентабельность предприятий электротехнической промышленности СССР в середине 80-х годов охватывала диапазон от 50 до 230 процентов. Подобное положение достигалось за счет централизованного перераспределения финансовых ресурсов. Не меньшее значение имело и распределение материальных ресурсов в соответствии с «приоритетностью» секторов экономики. В результате современное оборудование, наиболее качественный металл и лучшие кадры руководителей направлялись в военно-промышленный комплекс и тяжелую промышленность в ущерб легкой, пищевой, сельскому хозяйству. В плановом хозяйстве сосуществование предприятий и секторов с резко различающейся эффективностью обеспечивалось широкой системой «нерыночных» механизмов, включавшей цены, не учитывающие спрос и предложение, различные виды дотаций, поддержку «планово-убыточных» предприятий и т.д. В условиях перехода к рыночной экономике, предполагающей выравнивание цен, межотраслевая и внутриотраслевая дифференциация эффективности производства оказывается мощным фактором, вынуждающим убыточные и низкоэффективные предприятия сохранять высокие темпы роста цен на свою продукцию (отраслевые цены формируются на уровне предельных издержек).
Другой важный источник инфляции видно в исходных диспропорциях внутренних и мировых цен. Сложившиеся в рамках административной системы цены имели существенные перекосы: энергия и сырье были сравнительно дешевыми, а продукция обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства - дорогими. В первую очередь это было обусловлено низкой общей эффективностью нашей обрабатывающей промышленности при измерении затрат и выпуска в мировых ценах. К этому добавлялась описанная выше целенаправленная политика «дискриминации» неприоритетных отраслей, усугублявшая отставание потребительского сектора. «Открытие» экономики в ходе экономических реформ, введение частичной конвертируемости рубля неизбежно должны были привести (и привели) к сближению первоначально очень далеких друг от друга систем цен, что также стало одним из главных источников инфляции. Переход к рыночному определению обменного курса привел к его неадекватному скачку в начале 1992 года и сделал все внутренние цены в долларовом выражении на порядок меньшими мирового уровня. Так, средняя цена нефти на российском рынке составила в 1992 году лишь 11 долларов за тонну, газа – 3 доллара за тысячу кубометров, вследствие этого вся экономика испытывала инфляционное давление со стороны цен экспортируемых товаров.
Как уже отмечалось, важную роль в поддержании инфляции сыграл также происшедший за годы реформ глубокий спад производства. В первом квартале 1996 года объем промышленного производства составил 49 процентов по сравнению с аналогичным периодом 1991 года. Часть этого спада объясняется такими упоминавшимися «внешними» причинами, как дезинтеграция единого рынка бывшего СССР и распад СЭВ, однако другая – тесно связана с проводимыми реформами и стабилизационной политикой. Значительная часть спада обусловлена быстрым «открытием» экономики, в результате чего многие предприятия легкой и пищевой промышленности, бытовой электроники и т.д. оказались потеснены на отечественном рынке. Взаимосвязь спада и инфляции развивается по нескольким спиралям. Во-первых, в процессе сокращения производства значительно растут издержки на единицу продукции, поскольку существенную их долю составляют «фиксированные затраты». В частности, спад не сопровождался адекватным сокращением численности занятых. Таким образом, уменьшение объемов производства создает затратное давление на цены. Вторую «спираль» взаимного усиления составляют объем производства и расходы госбюджета. В рамках стабилизационных программ правительство вынуждено идти на уменьшение своих расходов, сокращая тем самым конечный спрос. Это влечет за собой дополнительное уменьшение выпуска и, следовательно, дальнейшее снижение поступления налогов. Борьба с инфляцией путем сжатия денежной массы (по отношению к производимому продукту) ведет к нехватке денежных, а следовательно, и материальных оборотных средств, что, как правило, приводит к сокращению производства. Анализ данных за 1992-1995 годы свидетельствует, что уменьшение реальной величины денежной массы на 10 процентов связано с дополнительным снижением промышленного производства на 1 процент. При этом дефицит кредитно-денежных средств в сфере материального производства имеет две составляющие. Одна обусловлена изменением суммарного предложения денег, т.е. может рассматриваться как побочный результат проведения жесткой монетарной политики. Другой аспект той же проблемы - перетекание средств из сферы материального производства в финансово-посреднический сектор (в первую очередь в банковскую систему). Причиной служит одна из наиболее разрушительных диспропорций в структуре российской экономики после начала реформ: разрыв в эффективности капитала в материальном производстве и в сфере финансовых и посреднических услуг. Согласно данным о прибыли и капитале 100 крупнейших банков отношение их суммарной прибыли за 1994 год к суммарному капиталу на середину года составляет 71 процент. В то же время средняя рентабельность к производственным фондам (переоцененным с учетом индекса оптовых цен) в промышленности равнялась примерно 15 процентам.
Традиционное представление об оптимизирующем воздействии рыночных механизмов на структуру производства основано на предпосылке о свободном перетоке ресурсов из депрессивных отраслей в более эффективные. Что касается трудовых ресурсов, то их территориальная мобильность в России была всегда резко ограничена из-за дефицита жилья и отсутствия его рынка, больших расстояний между промышленными центрами. О перетоках капитала бессмысленно говорить в условиях, когда объем производственных капитальных вложений снизился в 4 раза по сравнению с предреформенными годами. Неопределенность, непредсказуемость даже близкого будущего (в частности, из-за высокой инфляции), неурегулированность прав собственности и т.д. явились тормозом для отечественных и зарубежных инвестиций, а, следовательно, и для перестройки производственной структуры. В результате дисбаланс спроса и предложения разрешался только одним способом: снижением предложения. Перераспределение добавленной стоимости, происходившее в рамках инфляции, определялось преимущественно «силой» сторон в переговорах о ценах поставок. Здесь играли роль следующие факторы:
- Соотношение между внутренней и мировой ценой. Сырьевые отрасли, имеющие благоприятные соотношения этих цен, получили возможность экспортировать свою продукцию по ценам, значительно превышающим внутренние. Это не только усилило их переговорные позиции, но и привело к тому, что до недавнего времени они нередко вообще не были заинтересованы в сохранении покупателя на внутреннем рынке (какая бы цена ни была согласована, экспортные поставки все равно были выгоднее). Если сырьевые отрасли имели возможность вывозить свою продукцию, то производители потребительских товаров, наоборот, были вынуждены бороться (и не слишком успешно) с конкуренцией иностранных фирм на внутреннем рынке.
- Монопольная структура российской экономики. Средний размер промышленного предприятия в нашей стране в 10 раз выше, чем в США. Если там средняя численность работающих на одном предприятии составляет 80 человек, то в России - 800. Согласно опросу предприятий, проведенному в 1992 году, 2/3 из них полагали, что могут найти альтернативные источники максимум для 10 процентов получаемых ими поставок. При этом большинство руководителей считали свое влияние на цены поставщиков слабым (лишь 4 процента назвали его значительным и еще 13 процентов - умеренным). Заметим, что степень монополизации, грубо характеризуемая размерами предприятий, заметно различалась по отраслям: она была максимальной в отраслях тяжелой промышленности (где среднеотраслевая численность превышала 1,6 тысячи человек) и минимальной в отраслях потребительского сектора и сельском хозяйстве (0,6 тысячи человек и менее). Анализ средних размеров предприятий по отраслям делают вполне обоснованной гипотезу, что крупные размеры предприятий в отрасли - фактор, способствующий поддержанию высокого уровня относительных цен.
Отметим, что в индустриально развитых странах важнейшее нормализующее влияние на стабилизацию цен и формирование их структуры оказывают (особенно в последние десятилетия) ассоциации предприятий и крупные корпорации, связанные между собой долгосрочными соглашениями. Функции такой организационной системы во многом сходны с ролью, выполнявшейся в СССР аппаратом министерств и ведомств. В настоящее время процесс образования в России финансово-промышленных групп и крупных корпораций только начался. Отсутствие юридически оформленных межотраслевых корпораций - еще одна важная причина, затрудняющая формирование согласованной рациональной системы цен. Данные о межотраслевых ценовых пропорциях полностью объяснимы приведенными факторами. Несколько выпадает на первый взгляд из общей тенденции лишь пищевая промышленность. Однако ее сравнительно высокий уровень цен может быть объяснен тем, что предприятия этой отрасли являются, как правило, «локальными монополистами», что позволяет им диктовать цены производителям сельскохозяйственного сырья.
B 1991-1995 годах Россия оказалась охваченной высокой инфляцией. Ежегодные темпы прироста цен в течение пяти лет подряд превышали 100 процентов. Социально-экономические последствия инфляции очевидны. Обесцениваются результаты труда, уничтожаются сбережения физических и юридических лиц. Высокая инфляция разрушает денежную систему, усиливает отток финансовых ресурсов в торгово-посреднические операции, ускоряет бегство капитала, способствует вытеснению национальной валюты во внутреннем обращении иностранной, подрывает возможности устойчивого финансирования государственного бюджета. Это эффективнейшее средство перераспределения национального богатства от наиболее бедных слоев населения к наиболее богатым усиливает социальную дифференциацию общества. Подрывается социально-политическая стабильность в стране, развиваются популистские, авторитарные, диктаторские тенденции.
В течение последних лет высокая инфляция оставалась для России экономической проблемой номер один. Вслед за Милтоном Фридманом можно повторить: «Инфляция всегда и везде является денежным явлением». Уровень цен в той или иной экономике предопределяется количеством и скоростью обращающихся в ней денег. Соответственно важнейшая причина ускорения инфляции состоит в более быстром росте номинальной денежной массы по сравнению с реальным ростом производства. Темпы инфляции, как правило, прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного обращения и обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта. Зная эти переменные, можно не только объяснить движение инфляции в прошлом, но и спрогнозировать ее развитие на будущее. Обладая таким знанием, можно и управлять ею. Некоторые «немонетарные» факторы инфляции при внимательном рассмотрении оказываются самыми что ни на есть монетарными. Например, снижение реального продукта при стабильном уровне денежной массы, как правило, приводит к повышению темпов инфляции, поскольку меньшему объему реального продукта противостоит прежнее количество денег. В то же время возрастание объемов производства при прежнем объеме денежной массы и при всех прочих равных условиях способствует дефляции – снижению уровня цен. Как создается, ускоряется и укрощается инфляция? Основным ее источником выступает денежная масса в обращении, создаваемая Центральным банком. На первой стадии ЦБ увеличивает свои активы путем предоставления кредитов правительству, коммерческим банкам, зарубежным странам и отдельным предприятиям (если такое предусмотрено национальным законодательством), а также в результате увеличения золотовалютных резервов. Рост активов Центрального банка одновременно приводит к соответствующему возрастанию его пассивов, то есть к созданию денежной базы. Последняя состоит из наличности в обращении, а также обязательных и необязательных («излишних») резервов коммерческих банков в ЦБ. Вторая стадия создания денег наступает тогда, когда коммерческие банки, опираясь на свои резервы в ЦБ (обязательные и добровольные), увеличивают кредитование клиентов. Остатки денег на счетах клиентов коммерческих банков в совокупности с наличными деньгами в обращении составляют денежную массу. Отношение между денежной массой и денежной базой, показывающее, какое количество денег создается в результате «разрастания» денежной базы, называется денежным мультипликатором. Таким образом, количество денег в обращении предопределяется кредитной эмиссией ЦБ. Увеличение его активов – по какому бы направлению оно ни происходило – неизбежно приводит к возрастанию денежной базы, что благодаря эффекту мультипликатора приводит к увеличению денежной массы, которая и воздействует на повышение темпов инфляции. Центральный банк – это единственное учреждение в стране, которому позволено «создавать деньги». Поэтому любое его увеличение активов носит инфляционный характер. В отличие от этого кредиты коммерческих банков новых денег не создают, и потому их природа не инфляционна. Тем не менее, увеличение денежного мультипликатора в результате кредитной деятельности коммерческих банков способствует ускорению инфляции. Если же кредитная экспансия коммерческих банков при стабильном уровне денежной базы превосходит некий уровень приемлемых рисков, то ее следствием может стать крах банков, проводящих наиболее рискованную политику. В результате банковских банкротств клиенты теряют свои средства на банковских счетах, размеры денежной массы сокращаются, объем совокупного денежного спроса уменьшается, цены падают. Система возвращается в свое первоначальное состояние.
Кредитная эмиссия Центрального Банка – главный источник инфляции. По структуре активов Центрального банка можно судить о структуре источников инфляции, в нашем случае – российской. Весь прирост активов за последние годы шел по пяти основным направлениям:
1. Прирост чистых международных резервов в виде драгоценных металлов и увеличения чистой валютной позиции ЦБ.
2. Прирост кредитов правительству (Минфину) в виде прямого кредитования дефицита федерального бюджета, централизованных кредитов отдельным секторам экономики, а также в виде косвенного кредитования дефицита путем приобретения государственных ценных бумаг.
3. Прирост кредитов коммерческим банкам как в виде прямого кредитования путем предоставления централизованных кредитов, через «открытое окошко», кредитные аукционы, в виде овердрафта, при проведении операций типа «репа» - выкупа у банков государственных ценных бумаг.
4. Прирост кредитов «прочим заемщикам» - незначительное кредитование отдельных предприятий непосредственно ЦБ, минуя коммерческие банки, что имело место в 1992-1993 годах.
5. Прирост кредитов, предоставленных государствам рублевой зоны. Темпы прироста активов Центрального банка России были наиболее высокими в 1992 году. Высокое соотношение приростов его активов к валовому внутреннему продукту - 41,1% - было обусловлено прежде всего масштабным кредитованием как государственного бюджета, так и коммерческих банков и государств рублевой зоны.
В 1993 году российскому правительству удалось существенно сократить величину бюджетного дефицита, что уменьшило потребность в кредитах ЦБ. Кроме того, к концу года было полностью прекращено кредитование государств рублевой зоны. В то же время существенно увеличился удельный вес кредитов коммерческим банкам. В целом прирост активов ЦБ снизился до 17,7 процента ВВП. В 1994 году ЦБ прекратил выдачу кредитов коммерческим банкам по субсидированным ставкам. В то же время он был вынужден увеличить кредитование дефицита бюджета, существенно возросшего по сравнению с 1993 годом. На эти цели был направлен практически весь прирост кредитов Центробанка, составивший 12,6 процента ВВП. Переход к не эмиссионному финансированию дефицита бюджета в 1995 году закрыл и этот источник кредитной эмиссии. Практически весь прирост активов ЦБ в 1995 году, составивший 3,9 процента ВВП, был обусловлен увеличением валютных резервов денежных властей. В начале 1996 года основной прирост активов ЦБ был направлен на косвенное кредитование государственного бюджета. Общий прирост активов Центробанка в первом квартале 1996 года составил 5,0 процента ВВП.
2.2 Расчет показателей инфляции
Инфляция как способ финансирования используется государством для погашения своей задолженности разного рода. В этом случае государством просто производится дополнительная денежная эмиссия, которая сразу же идет на оплату долгов или покрытие дефицита государственного бюджета. Но погашение долгов подобным способом производит отрицательный эффект — реальная сумма возвращенного долга вследствие вызванного эмиссией витка инфляции становится меньше, чем должна быть. В связи с изменением стоимости денег во времени из-за инфляции существуют два типа финансовых величин (показателей): номинальные и реальные.
Номинальные показатели — показатели, которые отображаются в будущем без учета стоимости денег во времени, то есть непосредственно в денежных единицах как есть, в масштабе будущего периода. Таким образом, при рассмотрении отрезков времени с номинальными величинами можно сказать, что на каждом отрезке они имеют свой масштаб измерения. Поэтому их сложно сопоставлять. Реальные показатели — показатели, которые отображаются в будущем с учетом стоимости денег во времени, то есть приведенные к масштабу единиц измерения базового периода. Реальные показатели сопоставимы, так как находятся в одном масштабе измерения.
Номинальные величины пересчитываются в реальные путем умножения на коэффициент изменения стоимости денег в рассматриваемом периоде по отношению к базовому. Стоимость денег меняется на индекс уровня инфляции.
Реальная величина = Номинальная величина/Индекс цен Реальная покупательная способность денежной суммы = Номинальная покупательная способность денежной суммы/Индекс цен
Реальный доход = Номинальный доход/Индекс цен
Для того чтобы видеть скорость изменения цен и соизмерить реальную покупательную способность денежной единицы, рассчитывают индекс цен:
Индекс цен расчетного года = Сумма стоимости набора товаров расчетного года/Сумма стоимости набора товаров базового года
Индекс цен также называют уровнем цен. Индекс — величина относительная и рассчитывается для расчетного времени по отношению к базовому времени. Индекс цен рассчитывается для определенного стандартного набора товаров (рыночной корзины), одинакового для расчетного и базового времени.
Зная индексы цен, можно рассчитать уровень или темп инфляции. Обычно рассчитывают годовой темп инфляции:
Годовой уровень инфляции = (Индекс цен текущего года - Индекс цен прошлого года)/Индекс цен текущего года
Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:
Приблизительное количество лет, необходимых для освоения темпов инфляции = 70/темп ежегодного увеличения уровня цен (%)
Существует несколько индексов цен:
1) Индекс потребительских цен – первый из них. Он измеряет стоимость «корзины» потребительских товаров и услуг, в том числе на отдельные виды товаров (по 70 наименованиям) в различных городах (132 города). Индекс потребительских цен (ИПЦ) дает нам неплохое представление о росте цен, но и у него свои проблемы. Допустим, что абстрактный автомобиль сегодня стоит в 40 раз больше, чем двадцать лет назад - получается, инфляция была очень и очень ощутимой. На самом деле, мы знаем, что качество товара здорово изменилось – а вот ИПЦ об этом забывает. Да, сегодняшние машины сильно дороже, но двадцать лет назад набор качеств, присущий средней машине, выпущенной в 2006-2007 году, нельзя было купить ни за какие деньги. Это один из каналов, посредством которых ИПЦ завышает инфляцию. Кроме того, потребительская корзина пересматривается довольно редко – слишком трудоемкое это занятие. В результате, ИПЦ упускает из поля своего зрения и изменения в структуре нашего потребления: если мы едим яблоки и груши, и вполне можем заменять одни другими, а цены на последние вдруг взлетают, было бы абсурдно предполагать, что мы не переключимся на яблоки. Тем не менее, ИПЦ поступает именно так, приписывая нам потребление тех товары, которые мы уже давно не покупаем. Опять таки, показатель инфляции оказывается завышен.
2) Индекс розничных цен – набор из 25 важнейших видов продуктов питания;
3) Индексы количества наличных денег в обращении и выпуск денег в обращение;
4) Индекс стоимости жизни – показатель, характеризующий динамику стоимости набора потребительских товаров и услуг (в соответствии с фактической структурой потребительских расходов населения).
Выделяют и другие, менее известные индексы цен:
- Индекс оптовых цен производителя;
- Дефлятор валового национального продукта (ВНП), т. е. отношение номинального ВНП к реальному, или показатель падения реального ВНП, накручивания денежного вала (этот индекс более универсален по сравнению с индексом потребительских цен, ибо измеряет рост не только потребительских, но и всех других цен). В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения (сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционного напряжения). Данные о превышении доходов населения над расходами в процентах к доходам также могут характеризовать уровень инфляции. Если доходы растут быстрее или даже одинаково с ценами, это свидетельствует об опасности раскручивания инфляционной спирали.
2.3 Особенности инфляции в России. Явление инфляции на примере других стран. Прогнозы
Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономический условий. Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров. В последующие годы главную роль в раскручивании инфляционного процесса стали играть государственные расходы, соотношение «цена – заработная плата», перенос инфляции из других стран и некоторые другие факторы. Исторически инфляция в экономике России возникла еще в 50-х – начале 60-х годов и связана с резким падением эффективности общественного производства. Однако она носила скрытый характер и проявлялась в товарном дефиците и значительном разрыве в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все виды сырья. Для России, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высокая степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и другие особенности. Цены в России в течение последних десятилетия повышались. Общий их уровень в государственной и кооперативной торговле с 1928 г. по 1940 г. вырос в 6,5 раза. К 1947 года, моменту реформы цен и зарплаты, система пришла к троекратному удорожанию против довоенного. А зарплата увеличилась на 45,8%. В то же время 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательные тогда госзаймы. Это было базой для некоторого последующего понижения цен.
Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей. Итак, внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают за своим фасадом подавленную инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно, но эти процессы должны были выйти наружу и принять открытую форму. 1990 год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов инфляции. В России, как и в большинстве бывших союзных республик годовые темпы прироста цен составили от 3 до 5%. С 1991 года темпы инфляции стали измеряться десятками, сотнями и тысячами даже десятками тысяч процентов в год. Увеличение цен в России к 1996 году составит 4658 раз. В 1992 году экономическая реформа в России стала делать первые шаги. Правительство России начало проводить последовательную финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок и курс рубля стремительно упал со 119 руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1 доллар в ноябре. В 1993 году сохранялся высокий уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии. Рост курса доллара то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля. Одной из самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осени покупательная способность доллара снизилась до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельность экспорта стала критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными. Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной - в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась до 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов. Рост цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет, уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты. Инфляционная волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходность спекулятивных операций помогла компенсировать убытки. В 1995 году правительство сделало еще несколько шагов вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств.
Введение валютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокий рост потребительских цен – 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий рост оптовых цен по сравнению с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220 - в 1994 и 130% - в 1995 году. Конечной целью стабилизационной политики в 1996 году было замедление темпов инфляции до 1,9% в среднем за месяц, или около 25% в целом за год. На протяжении девяти месяцев 1996 года в динамике цен в основных секторах российской экономики сохранялась общая тенденция последовательного снижения их темпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительских цен снизился со 104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен предприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре. Либерализация цен в январе 1992 года создала условия для реагирования на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция (которая сопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита, снижением качества товаров и услуг) превратилась в открытую. Перевод инфляции из подавленной форму в открытую путем освобождения цен имел своим итогом рост цен на товары и услуги в десятки и сотни раз. Общий индекс потребительских цен декабря 1992 года к декабрю 1991 года по данным Госкомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения за тот же период - 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года - уже более 50 %, то есть экономика страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993, 1994 годы цены росли такими темпами, что за три года они увеличились более чем в 1000 раз. За это же время предложение товаров и услуг в реальном выражении сократилось более чем наполовину. Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в 1993 году – на 12%, а в 1994 году – на 15%
Еще большими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 году – на 12%, а в 1994 году – на 26%. Падение физического объема реализованной товарной продукции было существенно перекрыто ростом цен на эту продукцию и услуги, т.е. денежным фактором, что нашло отражение в росте ВВП и промышленной продукции в текущих ценах. Несмотря на замедление роста цен в 1994 году по сравнению с предшествующими годами, инфляция все равно находилась на гиперинфляционном уровне. Высокая инфляция является негативной составляющей всего процесса перехода от прежней командно-директивной к новой рыночной экономике. Какова же природа Российской инфляции? Как утверждает директор Института экономического анализа Илларионов А.Н.: «Природа российской инфляции, равно как и содержанием экономической политики, способной обеспечить ее подавление, уже много лет является острейшей научной и политической дискуссией. Все многообразие точек зрения можно свести к двум: по одной – инфляция имеет немонетарную (неденежную) или не только монетарную природу, по другой – это чисто монетарное явление» 15. В соответствии с монетарным подходом инфляция – это денежный феномен, а ее динамика определяется количество денег в экономике. Темпы инфляции прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного обращения и обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта. При стабильных значениях скорости обращения денег и прироста реального продукта инфляция определяется темпами роста денежной массы. Снижением реального продукта при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, поскольку меньшему объему продукта противостоит прежнее количество денег. Возрастание же объемов реального продукта при прежнем объеме денежной массы способствует дефляции – снижению уровня цен. Эта концепция была положена в основу экономической программы правительства РФ с 1992 года и с некоторыми изменениями сохраняется до наших дней. Важнейшим фактором, определяющим темпы инфляции, выступает скорость денежного обращения. Динамика этого показателя за последние годы несколько раз менялась. В январе 1992 года произошел резкий рост скорости обращения денег – с 1,4 до 5,7 раза в год. Затем в первой половине 1992 года она росла, а в августе-ноябре того же года – падала. С декабря 1992 г. по апрель 1993 г. скорость обращения денег стабильно возрастала, увеличиваясь с 5,4 до 11,4 раза. Затем с апреля по август 1994 г. скорость денежного обращения резко снизилась на 25%
Как при переходе от низкой инфляции к высокой скорость денежного обращения растет, демонстрируя низкий спрос на национальную валюту, так как при переходе от высокой инфляции к низкой спрос на национальную валюту возрастает и скорость денежного обращения падает. Интенсивная денежная эмиссия апреля – августа 1994 года привела к повышению темпов инфляции в октябре 1994 г. до 14-18%. Сокращение темпов прироста денежной массы осенью – зимой 1994-1995 г.г. обеспечило снижение темпов инфляции до 8-11% в феврале – мае 1995 г. и летом до 5%. Одним из главных источников, поддерживающих высокие темпы прироста денежной массы является финансирование бюджетного дефицита за счет эмиссии денежных инструментов. На примере бывших социалистических стран можно увидеть, что размеры дефицита, бюджета в процентах к валовому внутреннему продукту, в большинстве случаев достаточно хорошо сочетаются с масштабами денежной эмиссии и темпами инфляции.
Отсутствие дефицита бюджета в странах Балтии позволило им в течение последних лет обеспечить самые низкие темпы прироста денежной массы. В странах с наиболее значительными бюджетными дефицитами – Армении, Грузии, Азербайджане, Украине – наблюдались и самые высокие темпы инфляции. Но здесь есть и исключения. Так, в некоторых странах – Белоруссии, Казахстане – незначительные размеры бюджетного дефицита не были препятствием для весьма высоких темпов инфляции. Дело в том, что высокие темпы инфляции в этих странах были вызваны денежной эмиссией. В России и Молдавии наличие бюджетных дефицитов в крупных размерах (7-12% ВВП) приводило примерно к вдвое более низким темпам прироста денежной массы и инфляции. Причина здесь в том, что рост денежной массы и инфляции вызываются не наличием бюджетного дефицита, а размерами той части, которая покрывается за счет эмиссионных источников. В 1995 году в России проводилась очень жесткая бюджетная политика. Согласно закону о Федеральном бюджете федеральные расходы в 1995 году планировались на уровне 26,7% ВВП. Фактически же в первой половине года этот показатель был равен 17,3% ВВП. Бюджетный дефицит в первой половине 1995 года снизился до 3,2% ВВП. Кредиты ЦБР для его покрытия намного уменьшились. Если в феврале – июне 1994 г. задолженность правительства Центробанку выросла на 11%, то за аналогичный период 1995 года – лишь на 11%.
Основные положения немонетаристского подхода отвергают чисто денежную трактовку инфляции. Она сочетает в себе действие и факторов инфляции спроса и инфляции издержек, причем влияние факторов инфляции спроса не играет доминирующей роли. Это отчетливо проявляется в отставании увеличения денежной массы от роста цен. В первом полугодии 1995 года несмотря на меры по ограничению объемов денежно-кредитной эмиссии, темпы инфляции сохранялись достаточно высокими и превышали уровень сопоставимого периода 1994 года. Подводя итог рассмотрению некоторых аспектов экономической динамики за последние годы, можно сделать вывод, что в целом совокупное влияние причин, порождающих инфляцию, оказалось компенсировано факторами, сдерживающими ценовую динамику, что связано, прежде всего, с тем, что на протяжении рассматриваемого периода в общих чертах сложился антиинфляционный механизм, основу которого составили следующие элементы экономической политики:
- соблюдение жестких денежных ограничений;
- меры по стабилизации валютного курса;
- отказ от покрытия дефицита федерального бюджета прямыми кредитами Банка России и переход к государственных заимствованиям на рынке ценных бумаг;
- принятие Правительством Российской Федерации ряда решений, ограничивающих рост цен на продукцию отдельных отраслей и сектором экономики, в первую очередь отраслей – естественных монополистов.
Все они, будучи направленными на сжатие совокупного спроса и приведение его в соответствие с совокупным предложением, сформировали качественно новую ценовую ситуацию как в потребительской сфере, так и в реальном секторе российской экономики. Однако, несмотря на позитивный характер этих процессов, следует отметить, что в российской экономике еще существует угроза инфляционных всплесков из-за продолжающегося экономического спада, неплатежей, искаженной структуры основного производства и его низкой эффективности, существования секторов экономики с различными уровнем доходности, нерешенности вопросов формирования доходной части бюджета и накопления социальных проблем в обществе.
Рассмотрев исторические предпосылки возникновения и развития инфляции в России, вернемся к нашим дням 16. В феврале 2006 г. темп инфляции на потребительском рынке составил 1,7%, превысив аналогичный показатель прошлого года (1,2%) вследствие значительного повышения цен на ряд продовольственных товаров (сахар, соль, плодоовощная продукция) из-за дефицита этих товаров на рынке. За январь-февраль 2006 г. инфляция составила 4,1%, что несколько выше, чем за соответствующий период прошлого года (3,9 процента). С начала года темпы роста цен на продовольственные товары опережали темпы инфляции, и за два месяца прирост цен составил 5% (в том числе в феврале – 3%), что в 1,8 раза выше аналогичного прошлогоднего показателя (2,8 процента). Увеличение темпов инфляции в январе-феврале 2006 г. также связано с ростом административных тарифов, присущему началу года. При этом повышение данных тарифов в текущем году было существенно меньшим, чем годом ранее. Регулируемые тарифы на услуги ЖКХ за два первых месяца 2006 г. в среднем по России увеличились на 15% (за январь-февраль 2005 г. – на 24,1 процента). Сравнительная динамика цен в отдельных сегментах потребительского рынка.
На непродовольственные товары в начале текущего года по-прежнему сохранялись низкие темпы роста цен – за январь-февраль 2006 г. прирост цен составил 0,9% (годом ранее – 0,7%). Вклад в инфляцию за январь-февраль 2006 г. повышения цен на продовольственные товары составил 2,1 п.п. (в январе-феврале 2005 г. – 1,2 п.п.), на непродовольственные товары – 0,3 п.п., вклад повышения тарифов на платные услуги населению – 1,7 п.п. (2,4 процентных пункта). Вклад в инфляцию отдельных групп товаров и услуг.
Базовый индекс потребительских цен (БИПЦ) с исключением сезонных и административных факторов в феврале 2006 г. повысился до 1,2% (в 2005 году ежемесячный прирост БИПЦ не превышал 0,9%) из-за повышения спроса населения на продовольственные товары. За январь-февраль 2006 г. БИПЦ составил 2% (за соответствующий период 2005 года – 1,6 процента). В отдельных секторах потребительского рынка динамика цен была следующей: прирост цен на продовольственные товары в январе 2006 г. ускорился до 2%, в феврале – до 3% (в ноябре и декабре 2005 г. прирост цен составлял 0,9% и 1,1%, соответственно). На плодоовощную продукцию за январь-февраль 2006 г. цены выросли на 25,3%. Это самый высокий показатель за последние четыре года (который год от года увеличивается). В текущем году на столь высокий рост цен повлияло ухудшение погодных условий в январе-феврале, в связи с чем возросли затраты на транспортировку и хранение плодоовощной продукции, а также сокращение поставок по импорту. Рынок реализации плодоовощной продукции достаточно монополизирован внутри регионов, что также ведет к росту цен. Цены на сахар с начала года выросли на 44,2% из-за значительного повышения цен на импортный сахар-сырец, начавший поступать в производство в начале года. Рост цен на сахар-сырец на мировом рынке начался с июля 2005 года и составил около 60%. В 2005 году потребительские цены на сахар в среднем практически оставались неизменными.
В феврале 2006 г. был отмечен всплеск роста цен на соль (на 73,1%), вызванный ажиотажным спросом. По предварительным данным, за
период 1-13 марта цены снизились на 9,1 процента. Прирост цен на мясо в
январе-феврале 2006 г. составил 3%, замедлившись против аналогичного периода
прошлого года (6,6%), в связи с ростом поставок по импорту и снижением спроса
населения из-за высоких цен. Также замедлился рост цен на мясные продукты: на
колбасные изделия и копчености прирост цен составил 1,3% против 2% за
январь-февраль 2005 г., на консервы мясные – 1,4% против 2,4 процента. В начале
текущего года продолжало дешеветь мясо птицы (за два месяца – снижение цен на 3,9%),
начавшееся в ноябре 2005 года, благодаря значительному росту производства (в 2005 г. – на 17,7%, в 2004 г. – на 17,6%), а также росту поставок по импорту. Динамика цен на
отдельные виды потребительских товаров.
Темпы прироста цен на хлебную группу товаров за январь-февраль 2006 г. повысились по сравнению с соответствующим периодом прошлого года из-за роста затрат на производство: цены на хлеб и хлебобулочные изделия выросли на 2,1% (0,9%), крупу и бобовые – на 2,4% (снижение на 0,7%), муку – на 1,8% (снижение на 0,7%), макаронные изделия – 0,9% (1,1%). За январь-февраль 2006 г. прирост цен производителей на продукцию мукомольно-крупяной промышленности составил 7,1% (за 2005 год – снижение на 21,3%), что связано с высокими рисками относительно роста цен на зерно урожая 2006 года. Динамика потребительских цен на основные виды продовольственных товаров.
За январь-февраль 2006 г. снизились темпы роста цен по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на рыбу и морепродукты (прирост 2,2% против 3,9%), сыр (1,6% против 4,8%), маргарин и маргариновую продукцию (0,9% против 1,5%), майонез (1% против 1,3%). На масло подсолнечное цены с начала текущего года оставались неизменными (годом ранее – прирост на 1,3%). В начале текущего года продолжилось снижение цен на яйца – за два месяца на 0,4% (за весь 2005 г. – на 13,9%). Темпы прироста цен на непродовольственные товары в январе-феврале 2006 г. были невысокими (0,9%). Умеренная динамика цен на непродовольственные товары является следствием продолжающегося укрепления курса рубля и высокой насыщенности рынка импортной продукцией. За январь-февраль 2006 г. потребительские цены на автомобильный бензин выросли на 1,4% (за январь-февраль 2005 г. – снижение на 1,9%), дизельное топливо – на 3,9%.
Динамика потребительских цен на основные виды непродовольственных товаров.
Прирост тарифов на платные услуги, оказываемые населению, за январь-февраль 2006 г. составил 7,2%, что ниже, чем годом ранее (11,2%). Основное повышение тарифов пришлось на январь (6,2%), что было связано с традиционным для начала года повышением регулируемых тарифов. В феврале тарифы на платные услуги населению выросли на 1% (в январе 2005 г. – на 8,8%, в феврале – на 2,2 процента). В среднем по России тарифы на услуги ЖКХ за январь-февраль 2006 г. увеличились на 15%, что в 1,6 раза ниже, чем за аналогичный период прошлого года (24,1%). Это является результатом проводимой политики по ограничению роста данных тарифов. За первые два месяца тарифы на услуги ЖКХ повысили 90% регионов: 52% регионов повысили их в предельных размерах, 5% регионов превысили предельные размеры, а в 33% регионов процент повышения тарифов был ниже предельного уровня.
По данным ФСТ России 17, оптовые цены на газ для населения с 1 января 2006 г. увеличились в среднем на 11,9%, что существенно ниже, чем в 2005 году (34,7 процента). С начала 2006 года плата за электроэнергию выросла на 16,5% (предельный размер повышения тарифов на электроэнергию для населения установлен по отдельным регионам – от 15 до 25%), что также ниже, чем в прошлом году. Увеличение тарифов на проезд на городском пассажирском транспорте за январь-февраль 2006 г. в среднем составило 7% против 9,7% годом ранее.
Среди тарифов на платные услуги населению, оказываемые в рыночном секторе, с начала года услуги дошкольного воспитания стали дороже на 7,1% (в январе-феврале 2005 г. – на 14,3%), санаторно-оздоровительные – на 5% (2,7%), медицинские услуги – на 3,3% (4,3%), организаций культуры – на 3,2% (4,5%), бытовые услуги – на 3% (3,6%). Средний показатель прироста цен производителей промышленных товаров (C+D+E) за январь-февраль 2006 г. составил 3,6%. В феврале 2006 г. цены производителей промышленных товаров выросли на 3,2% в основном из-за роста цен на нефть и нефтепродукты.
Динамика цен по отдельным видам экономической деятельности.
Цены на добытую нефть, включая газовый конденсат, в январе 2006 г. снизились на 8,1%, в феврале 2006 г. - повысились на 9,4%, за два месяца прирост цен составил 0,5%. В феврале 2006 г. цены производителей на нефтепродукты в среднем выросли на 17,3% после замораживания цен в конце 2005 года. Топочный мазут подорожал на 32,4% в связи с ростом спроса из-за морозов. Цены на автомобильный бензин и дизельное топливо повысились на 15,5% и 8,2%, соответственно. В январе-феврале прошлого года отмечалось снижение цен на нефтепродукты. С начала текущего года темпы роста потребительских цен на автомобильный бензин пока отстают от темпов роста цен производителей – прирост составил 1,4%. Но в период массового спроса можно ожидать дальнейшего роста цен.
Динамика
цен производителей в обрабатывающих производствах.
В феврале 2006 г. отмечался значительный прирост цен производителей на сахар на 10,9% (за весь 2005 г. – на 0,1%), а также на продукцию мукомольно-крупяной промышленности - на 7,1% (в 2005 г. – снижение на 21,3 процента). В начале 2006 года продолжилось падение цен на продукцию черной металлургии. Так, цены на чугун и доменные ферросплавы за январь-февраль 2006 г. снизились на 5,9% (за 2005 год – на 27,2%). Вместе с тем с начала года цены на цветные металлы выросли в среднем на 7,6%, что адекватно динамике цен на мировых рынках. В целом прирост цен на продукцию обрабатывающих производств за январь-февраль 2006 г. составил 2,7%. Естественные монополии. В январе 2006 г. были повышены регулируемые на федеральном уровне средние оптовые цены на газ для всех категорий потребителей на 11%, тарифы на грузовые железнодорожные перевозки – на 7,5 процента. Предельное повышение тарифов на электроэнергию для конечных потребителей на 2006 год в среднем по России установлено в размере 7,5%.
По данным Росстата 18, за январь-февраль 2006 г. прирост тарифов на электроэнергию, отпущенную различным категориям потребителей, в среднем по России составил 9,5%, в том числе промышленным потребителям – 8,3%. Более всего увеличились тарифы на электроэнергию, отпущенную населению – на 15,3%, а также сельскохозяйственным потребителям – на 11,5%. Тарифы на теплоэнергию за январь-февраль 2006 г. увеличились на 12,4%, в том числе в феврале – на 7,7% (за январь-февраль 2005 г. – на 12,6%). В среднем тарифы на перевозки грузов всеми видами транспорта (без трубопроводного) за январь-февраль 2006 г. повысились на 8,2% (в том числе в феврале 2006 г. тарифы оставались неизменными). Прирост сводного индекса цен строительной продукции за два первых месяца 2006 года составил 1,9% (за январь-февраль 2005 г. – 2,4%).
На реализованную сельскохозяйственную продукцию за январь-февраль 2006 г. цены производителей в среднем выросли на 2,1% (за аналогичный период прошлого года - на 1,8%), в том числе в феврале - на 1% (0,6%). Продукция растениеводства с начала текущего года в среднем подорожала на 4,4% (годом ранее – на 3%) в основном из-за ускоренного роста цен на картофель (прирост на 14,7%) и овощи (на 26,8%). С начала текущего года начался рост цен на зерновые культуры - за январь-февраль 2006 г. прирост на 1,6% (за весь 2005 г. – снижение на 14,1 процента). Цены на продукцию животноводства за два первых месяца 2006 года в среднем выросли на 0,6% (за январь-февраль 2005 г. – на 1%), при этом в феврале 2006 г. отмечалось снижение цен на 0,3% в связи со снижением цен на мясо птицы (на 1,6%) и мясо свиней (на 1,1%). Яйца с начала 2006 года подешевели на 3,3% (за январь-февраль 2005 г. – на 9,6 процента).
А вот для примера статистические данные других стран:
1) Рекорды инфляции в Великобритании: в декабре 2006 года инфляция в Великобритании достигла наивысшего уровня за последние 10 лет. Об этом сообщило национальное статистическое ведомство в Лондоне. Как передает «Deutsche Welle»: «лишь за 1 месяц рост цен составил 0,6%. Тенденция к быстрому росту потребительских цен в британской экономике стала подтверждениям опасений экспертов и аналитиков по поводу угрозы инфляции и рост заработных плат в британской экономике. Напомним, на прошлой неделе «Bank of England» с целью обуздания инфляционных ожиданий повысил ставку рефинансирования до 5,25%. В результате этого стоимость займов в Англии достигла максимального уровня за последние 5,5 лет» 19.
2) Самая низкая инфляция в Израиле: в Израиле отмечена самая низкая в мире инфляция. С января по конец ноября 2006 года потребительские цены в Израиле снизились на 0,2% - это самый высокий уровень дефляции из всех развитых и развивающихся стран мира. Такая значительная дефляция говорит о том, что экономика Израиля переживает неблагоприятный период, считают экономисты. Причина дефляции в Израиле - внешние факторы: снижение цен на импортируемую нефть во второй половине 2006 года и укрепление национальной валюты по отношению к доллару США, вызванное как значительным вливанием долларов в израильскую экономику, так и падением доллара по отношению к остальным мировым валютам 20.
3) Также в 2006 году инфляция в США составила 2%, в странах зоны евро - 1,9%, в Испании - 2,6%, в Китае - 2%. Среди развитых и развивающихся стран самые высокие уровни инфляции наблюдаются в Аргентине - 10%, Египте - 12,2% и Венесуэле - 15,8% 21.
Что же касается прогнозов на текущий год и ближайшее будущее, за информацией следует обратиться к периодическим источникам, газетам и журналам, где публикуются интервью с ведущими экономистами страны. Вот лишь некоторые из них:
1) Про 2007 год 22. О том, что наступивший год будет дорогим, начали говорить уже давно. Инфляция затронет почти все сферы нашей жизни: жилье, питание, транспорт и спиртные напитки (потому что без них нам никуда). О грядущем подорожании поездок на общественном транспорте стало известно еще в конце 2006 года. Так, с 1 января цены на билеты в автобусах, троллейбусах, а также и в метро увеличились почти на 20%. В общем, это вполне объяснимо, ведь в январе поднялась и цена на бензин, сообщает газета «Комсомольская правда». Если весь 2006 год топливо дорожало на 3-5% ежемесячно, то теперь наши крупные нефтяные компании будут устанавливать бензиновые тарифы в соответствии с ценами мирового рынка нефти. Если в мире все спокойно, то и мы будем ездить на дешевом топливе. Кроме того, чиновники планируют штрафовать крупных бензиновых монополистов, так что цены на бензин будут зависеть и от решений чиновников. Подорожало и содержание жилья. Теперь жителям нашей страны будут дороже обходиться горячее и холодное водоснабжение, канализация, а также отопление. В среднем услуги ЖКХ подорожали на 20-22%, что примерно на 15% меньше, чем это могло бы быть. В январе тарифы должны были подняться еще выше: от 30 до 45% в зависимости от региона, но в Кабинете министров этому воспрепятствовали, вовремя приняв соответствующие поправки в закон. В 2007 году поднялись цены и на продукты питания. Так, сразу после новогодних каникул начала расти стоимость мяса. По прогнозам аналитиков, свинина подорожает на 3-5%, а говядина - на 5-7%. Прежней останется цена только на птицу, но в последнее время к употреблению в пищу пернатых относятся с опаской: все-таки птичий грипп не оставляет нашу планету и уже начал мутировать в организме птиц. С облегчением могут вздохнуть разве что любители пива, так как его стоимость в 2007 году не изменится. На самом деле пиво – вполне хорошая альтернатива всему остальному: оно достаточно калорийно, полезно в малых количествах даже детям, а, кроме того, лечит некоторые тяжелые болезни.
2) Инфляция укладывается в прогнозы. Пока 23.
Инфляция в России за первые 12 дней февраля 2007 г. составила 0,4%. Об этом сообщил в пятницу, 16 февраля, министр экономического развития РФ Герман Греф. Пока темпы роста потребительских цен в России укладываются в годовой прогноз инфляции и демонстрируют благоприятную по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. динамику. Прогноз темпов роста инфляции на февраль остался неизменным и также вписывается в рамки годового прогноза. Если учитывать, что инфляция в январе составила 1,7%, пока инфляция укладывается в рамки годового прогноза, верхней границей которого определен уровень 8,0%. В целом же правительство РФ прогнозирует по итогам 2007 г. рост потребительских цен на 6,5-8,0% (по сравнению с 9,0% в 2006 г.). Согласно данным Федеральной службы государственной статистики, потребительские цены в РФ выросли в январе 2007 г. на 1,7% по сравнению с 0,8% в декабре и 2,4% в январе 2006 г. Таким образом, с начала текущего года инфляция отстает на 0,7% по сравнению с началом 2006 г. Кроме того, январские показатели инфляции оказались ниже самых оптимистичных прогнозов аналитиков, поскольку нижняя граница прогнозного январского диапазона по инфляции составляла 1,8%, а средние прогнозы роста потребительских цен находились на уровне 2%. Как представляется, в начале года складывается благоприятная картина динамики инфляции, что свидетельствует о наличии возможности удержания годовой инфляции за 2007 г. в запланированных рамках. Рост цен в январе в годовом выражении составил 8,2% по сравнению с 10,7% годом ранее. Прогресс налицо.
Однако говорить о том, что проблема инфляции снята с повестки дня, пока рано. Обилие предстоящих в 2007 г. IPO российских компаний могут вывести инфляцию из состояния равновесия, поэтому Банк России заранее предпринял меры для хеджирования рисков увеличения денежной составляющей инфляции, укрепив в начале февраля курс рубля. Кроме того, с 8 февраля 2007 г. ЦБ РФ изменил соотношение валют в бивалютной корзине, увеличив долю евро с 0,40 до 0,45 евро и снизив долю доллара с 0,60 до 0,55 долл. В целом, действия российских монетарных властей отвечают задачам борьбы с инфляцией, способствуя закреплению полученного в январе инфляционного показателя. Если рост инфляции продолжит замедляться, в среднесрочной перспективе вполне вероятно долгожданное отставание фактической инфляции от прогнозов. Напомним, в середине февраля министр финансов РФ Алексей Кудрин озвучил позицию Министерства финансов и МЭРТ РФ, которые не исключают возможности того, что в 2008-2010гг. уровень инфляции в России будет снижаться в сравнении с прогнозами на 0,5% пункта ежегодно. Сегодняшний официальный прогноз Минфина и МЭРТа предполагает, что инфляция в 2008г. составит 7%, в 2009г. - 6,8%, в 2010г. - 6,5%.
3) России добавили лишней инфляции 24.
Правительство РФ повысило прогноз по уровню инфляции в 2008 году до 7 процентов, тогда как ранее прогноз по инфляции на 2008 год составлял 4,5-6 процента. Об этом сообщает РИА Новости. Согласно одобренному на заседании правительства уточненному финансовому плану РФ на 2007-2009 годы, инфляция в 2008 году не превысит 7 процентов, а в 2009 году составит 6,8 процента. В 2007 году инфляция по прогнозам чиновников не превысит 8 процентов. Кроме того, согласно документу, объем Стабфонда на конец 2007 года увеличится почти вдвое и составит 4,19 триллиона рублей. На 15 декабря 2006 года объем Стабфонда составил 2,19 триллиона рублей. В 2006 году правительство прогнозировало, что инфляция не выйдет за рамки 9 процентов. На конец ноября цены в России выросли на 8,2 процента, а за 18 дней декабря на 0,6 процента.
4) Прогноз инфляции 2007 25.
Инфляция в 2007 году может удержатся на нижней границе прогноза, несмотря на повышение потолка роста тарифов на услуги естественных монополий, заявил журналистам на пресс-конференции министр финансов Алексей Кудрин. Бюджетная комиссия при правительстве пересмотрела основные параметры макроэкономического прогноза на 2007-2009 годы, повысив оценку инфляции на 0,5%, потолок роста тарифов и допустив более серьезное укрепление рубля для обуздания роста цен. «Инфляция в 2007 году будет между 6,5-8%. Это не означает, что мы окончательно уступим на полпроцента инфляции в 2007 году, – сказал Кудрин. – Я думаю, что у нас даже при этом прогнозе (повышенных тарифов) есть возможность выйти на нижнюю планку», – сообщил он. Прежний прогноз, составленный в конце марта, предусматривал инфляцию в пределах 6-7,5%. «В последнем прогнозе, который был утвержден на бюджетной комиссии,.. мы на ближайшие три года увеличиваем темп инфляции на полпроцента, а рубль еще укрепили. Такая политика – мягкотелая. Мы отступаем шаг за шагом и в инфляции, и в укреплении рубля». По словам Кудрина, в бюджете 2007 года будут заложены дотации на субсидирование тарифов на железнодорожные перевозки и энергетику, и предлагается перенести часть расходов на бюджет. «Россия хочет уйти от этого (перекрестного субсидирования), но быстро это сделать мы не сможем... Это не сотни миллиардов... Это от 10 до 30 миллиардов», – сказал Кудрин. Прогноз 2007 инфляции составит – между 6,5-8%. По мнению Кудрина, повышение потолка тарифов может сказаться на росте потребительских цен в среднесрочной перспективе. «В среднесрочной перспективе года два... оно может повлиять на повышение (инфляции), а в долгосрочной перспективе мы будем снижать инфляцию», – сказал он. При этом Кудрин считает экономически оправданным повышение тарифов, в частности, на газ. «У «Газпрома» внешние доходы перекрывают внутренние убытки, но мы хотим, чтобы (внутренний) тариф был безубыточным. Низкие цены на газ по сути замораживают низкую производительность, и через 5-10 лет нам все равно придется работать в условиях более высоких тарифов».
На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод, что проблема инфляции на данный момент является одной из приоритетнейших для решения в условиях современной экономики. Для преодоления этой проблемы необходимо разработать методы, отличные от применяемых в мировой практике, поскольку в России экономика достаточно специфична и требует нестандартного подхода при решении поставленных задач. Методы борьбы с явлением инфляции и антиинфляционная политика в России более подробно будут рассмотрены в следующей главе.
15. Илларионов А. Модели экономического развития и Россия. Вопросы экономики. 1996. - №7
16. http://www.iip.ru/ Международные Инвестиционные Проекты. Аналитика
17. http://www.allmedia.ru/ ИА "Альянс Медиа", 28.03.2006
18. http://www.ifru.ru/news/1/2006/02/10976 Институт Фондового рынка и Управления
19. www.liga.net ЛIГАБiзнесIнформ, украинская Сеть деловой информации
20, 21. http://www.klerk.ru Информационное агентство «Клерк.Ру»
22. Александр Зюзяев, газета «Комсомольская Правда»
23. Quote.ru 16.02.2007, Елена Хрупова
24. РИА Новости, 28.12.2006
25. Газета.Ру, 01.06.2006
Глава 3. Методы борьбы с инфляцией, выводы и предложения
3.1 Методы борьбы с инфляцией
Сбивать темпы инфляции – значит сокращать разницу между денежной и товарной массой в хозяйстве. Для этого подходят все те методы, которые ведут экономику к равновесию, К первоочередным мерам относятся следующие:
1. Обеспечение страны в достатке продовольствием. Это первейшее условие любых реформаторских усилий. Для налаживания продовольственного дела в стране следует оказать государственную финансовую помощь сельскохозяйственным предприятиям всех видов собственности.
а) установление порядка выдачи кредитов сельскозяйственным предприятиям под векселя с погашением их за счет будущего урожая;
б) установление государственных закупочных цен, а также цен на потребляемые в сельскохозяйственном производстве ресурсы на уровне, обеспечивающем рентабельную работу товаропроизводителей и создания системы контрактной торговли промышленными товарами в обмен на сельскохозяйственную продукцию.
2. Воссоздание разрушенного инвестиционного поля народного хозяйства, без чего функционирование экономики становится невозможным. В этих целях надо, прежде всего, восстановить на банковских счетах предприятий путем индексирования утраченные из-за резкого роста цен и обесценивания рубля суммы амортизации и собственных оборотных денежных средств.
3. Налаживание снабженческо-сбытовых связей между предприятиями. Хозяйственные связи предприятий в рыночном режиме наиболее эффективны в основном через систему крупных оптовых покупателей. Эти структуры могут функционировать в рамках отдельных регионов, в общероссийском и межгосударственном масштабе.
4. Взамен налога на добавленную стоимость, стимулирующего в современных условиях хозяйствования в России, рост инфляции и крайне трудно поддающегося контролю налоговых инспекций, определить основным платежом в бюджет налог на прибыль, дифференцировав его ставки в зависимости от роста рентабельности и роста объемов производства, что будет нацеливать производителей на рост массы, а не только нормы прибыли.
5. На время кризиса необходимо централизовать банковскую систему, имея в виду обязательное исполнение коммерческими и инвестиционными банками директив центрального банка по приоритетности и льготности кредитования регионов, отраслей, предприятий, соблюдения нормативных сроков документооборота.
6. Для стабилизации потребительского рынка целесразно:
а) создать систему стимулирования развития мелкого бизнеса в сфере производства и услуг, ввести государственные кредиты на аренду производственных помещений и лизинговый кредит на аренду оборудования (с возможностью последовательного выкупа), а также ввести обязательное страхование малых предприятий на первые 3-5 лет деятельности, когда риск разорения особенно значителен;
б) создать условия для повсеместного распространения параллельно с существующей системой торговли потребительских кооперативов на предприятиях, в учреждениях и по месту жительства для закупки и реализации продовольственных и промышленных товаров членам кооператива (по наличному и безналичному расчету) по бесприбыльным розничным ценам. Такого рода кооперативное движение широко развито во многих индустриальных странах. Без него немыслимо представить их экономики. Потребкооперация будет способствовать нормализации цен и вне кооперативного сектора.
7. В течение кризисного периода следует также проводить рациональную государственную политику защиты внутреннего рынка и строгого контроля частной экспортной деятельности. Все экспортные операции должны осуществляться через немногие крупные фирмы и синдикаты, контролируемые государством и выполняющие экспортные операции на комиссионных налогах.
Методы борьбы с инфляцией подразделяются на прямые и косвенные. Прямые методы регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:
1. Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы;
2. Государственное регулирование цен;
3. Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;
4. Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.
Косвенные методы включают:
1. Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;
2. Регулирование ссудного и счетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком;
3. Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.
Государственные системы антиинфляционных мер разных стран: Отдельное предприятие, конкретный бизнес не может бороться с инфляцией. Подобная борьба под стать только государству. В случае отдельного бизнесмена борьба с инфляцией выглядит как «сражение с ветряными мельницами». Следовательно, борьба с инфляцией есть задача макроэкономическая. Перед правительством стоит главный вопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, или адаптироваться к ней. Различные страны решают эту дилемму по-своему. США, Великобритания активно борются с инфляцией, другие же страны разрабатывают комплекс адаптационных государственных мер (индексация доходов, контроль роста цен и проч.). Итак, либо пассивная адаптация к росту цен через индексацию доходов населения, или активная стратегия ликвидации инфляции в ходе спада деловой активности и усиления безработицы. Каждый из отмеченных путей имеет множество вариантов. Начнем с адаптационной политики. На частном уровне индексация доходов осуществляется через коллективный договор профсоюза с ассоциацией предпринимателей или с отдельным предпринимателем. Рост заработка ставится в зависимость от роста инфляции. Так, в США 60% трудовых контрактов конкретно и многовариантно оговаривают рост заработка в зависимости от темпа инфляции. В Европе механизм антиинфляционной защищенности распространен еще больше. Государственное вмешательство и контроль за индексацией гораздо сильнее. Индексация же доходов людей с фиксированной оплатой труда имеет целью не ухудшить их положение в сравнении с занятыми в частном секторе. В случае резких, неожиданных скачков цен, все надлежащие коэффициенты индексации приходится чаще и быстрее пересматривать. Даже при очень высокой (активной) адаптационной «расторопности» правительства отставание индексации от фактического роста цен неизбежно. Политика доходов – одно из направлений адаптационной антиинфляционной борьбы. История знает много ее подвариантов. В 60-70-х гг. нашего века в Англии и других странах внедрялась политика «стоп-вперед», оказавшаяся неэффективной в плане снижения инфляции. Сдерживание цен покупалось ценою снижения производительности и жизненного уровня населения. Другая политика – контроль соотношения цен и окладов (Скандинавские страны, Нидерланды и др.). Хотя в краткосрочном плане кое-что получается (Финляндия – 1967-1971 гг., США – 1951-1952 гг.), но долгосрочно и эта политика не приживается. Следующий вариант – государственные рекомендательные ориентиры установления цен и заработной платы. Пример – правление Кеннеди и Картера в США. Этого тоже не хватает надолго. Наиболее радикальный и пока еще популярный вариант – минимизация государственного вмешательства в игру рыночных сил, усиленная антимонопольными мерами. Подобная политика есть своеобразный возврат к «невидимой руке» А. Смита. К сожалению, ни один из перечисленных видов политики доходов не является идеальным. Экономисты с мировым именем признают: к концу 80-х гг. не был найден ни один вид такой политики, позволяющий динамично сочетать умеренный рост цен и невысокую безработицу. Поиск новых вариантов продолжается: в США весьма популярна идея выборочного государственного налогового поощрения тех фирм и профсоюзов, которые медленнее других повышают цену товаров и рабочей силы на добровольной основе. Преимущества подобного подхода в том, что в случае его малой эффективности органы госуправления (центральные и местные) ничего не теряют. В основе большинства вариантов стратегии активной борьбы с инфляцией лежит, по преимуществу, так называемая «компромиссная теория инфляции», в соответствии с которой рост безработицы и рост инфляции взаимообратны. Это означает, что для снижения темпов инфляции надо увеличивать количество безработных.
В связи с популярностью, «естественностью» стихийного рыночного механизма применяется обеспечение так называемого естественного уровня безработицы. Естественный уровень безработицы – тот, при котором динамично уравновешиваются факторы, влияющие на изменения заработной платы и цен. При нем достигается умеренная взаимная стабильность и цен, и заработной платы. Естественным такой уровень можно назвать еще и потому, что он достигается через естественный для рынка механизм адаптации спроса к предложению: в случае экономического спада безработица увеличивается сверх естественного уровня и инфляция спадает. Таким образом, в долгосрочном плане стабильный, умеренный рост инфляции возможен только после достижения естественного уровня занятости. Последний определяется эмпирически. К сожалению, во временном аспекте не ясно, сколько лет необходимо экономике для адаптации к различного рода экономическим потрясениям для достижения естественного уровня занятости. При этом не забудем и о пределах терпимости населения к экономическим неурядицам.
Для сдерживания инфляции практически во всех странах требуется все больше и больше увольнять, т. е. повышать естественный уровень безработицы. Так, за последние 20 лет, этот уровень возрос для США, например, с 4 до 7% трудоспособного населения. Зададимся вопросом: какую цену заплатит наше общество за снижение уровня инфляции? Количественные оценки таковы: для снижения инфляции на 1% безработица должна в течение года быть на 2% выше своего естественного уровня. По закону Оукена это означает снижение реального ВНП на 4% ниже потенциального. Так, для США в 1985 г. подобная потеря продукта составила 160 млрд. долл. Для России проблема необходимости платить безработицей и недопроизводством за снижение инфляции стоит особенно остро. В любом случае, никто еще не доказал, что уволить человека для экономики выгоднее, чем обеспечить его работой и получить в итоге больше дефицитного конечного продукта. Способы управления инфляцией неоднозначны, противоречивы по своим последствиям. Диапазон параметров для проведения такой политики может быть весьма узок с одной стороны, требуется сдерживать раскручивание инфляционной спирали, а с другой стороны, необходимо поддерживать стимулы производства, создавать условия для насыщения рынка товарами. Управление инфляцией предполагает использование комплекса мер, помогающих в определенной мере сочетать рост цен (незначительный) со стабилизацией доходов. Инструменты управления процессом, применяемые в странах Запада, различаются в зависимости от характера и уровня инфляции, особенностей хозяйственной обстановки, специфики хозяйственного механизма. В целом в индустриально развитых странах (в частности, в США и большинстве стран Западной Европы) темп инфляционного роста (после периода послевоенной стабилизации) удается удерживать в довольно узких пределах.
Для антиинфляционного регулирования используются два типа экономической политики:
1. Политика, направленная на сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяется таргетирование – регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах (в соответствии с темпом роста ВВП).
2. Политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен. Для сдерживания нежелательных явлений могут устанавливаться пределы повышения или замораживание заработной платы, ограничиваться выдача кредитов и т.д.
Воздействие на инфляционный процесс в условиях резкого роста цен требует специальных мер. Так, для устранения последствий «нефтяного шока», ударившего по экономике США во второй половине 70-х гг., были повышены учетные ставки, усилены требования к размерам резервных фондов, пересмотрена система налогообложения. Снизить темпы инфляционного роста цен удалось не сразу: с 13-14% в 1979 г. они снизились до 4% спустя примерно три года - в 1982 г. Как свидетельствует опыт, остановить инфляцию с помощью одних организационных мер весьма трудно, если не сказать невозможно. Для этого необходима структурная реформа, направленная на преодоление возникших в экономике диспропорций. Конкретные методы сдерживания инфляции, «дозировка» и последовательность применения привлекаемых «для лечения лекарств» зависят от постановки правильного «диагноза». «Поставить диагноз» - значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов. Каждая инфляция специфична и предполагает применение таких рецептов, которые соответствуют характеру и глубине «заболевания». Инфляция может носить монетарный или преимущественно структурный характер, ее источниками могут быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) или опережающий рост заработков и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек). Инфляция может стимулироваться неоправданно низким курсом национальной валюты (бегство от дешевых денег) или неоправданным снятием ограничений на регулируемые цены так называемых ценообразующих товаров (топливо, сельскохозяйственное сырье). Стимулируют инфляцию и дефицит госбюджета, и монополизм поставщиков и производителей. Практически же действует не одна, а комплекс причин и взаимосвязанных факторов. Поэтому и методы борьбы с инфляционным процессом обычно носят комплексный характер, постоянно уточняются, и корректируются.
Вполне очевидно, что управление инфляцией в условиях реформирования централизованной экономики предполагает использование как апробированных, так и нестандартных мер, учитывающих природу инфляции, ее причины, методы проявления. По сути дела, в наших условиях следует вести речь об особой форме инфляции, порождаемой конкретными условиями, противоречиями переходного периода. Следует признать, что ни в Венгрии, ни в России, ни в других странах, вставших на путь экономических преобразований, расчеты на быстрое укрощение стихии цен и пробуждение заинтересованности у производителей не оправдались. Запустить новую систему хозяйственного регулирования оказалось далеко не просто. Переход от одной системы к другой – от централизованно управляемой к основанной на действии рыночных сил – натолкнулся на беспрецедентные проблемы, которые не были предвидимы ни в деталях, ни в целом. Управлять инфляционным процессом в переходной экономике оказалось необычайно трудно. Возник новый тип инфляции, который не отвечает привычным оценкам и слабо реагирует на традиционные методы воздействия. В случае затяжного инфляционного «заболевания» складывается ситуация своего рода консервации инфляционного климата, негативного или непредвиденного реагирования на попытки вывести экономику из состояния инфляционного шока.
Применительно к России (на начальном этапе экономической реформы) можно выделить следующие особенности хозяйственной ситуации:
1. Наличие общего структурного неравновесия и отсутствие конкурентной среды. Сжатие спроса на многие потребительские товары, происшедшее в результате отпуска цен, само по себе не ведет к конкуренции между производителями.
2. Ценовые перекосы и диспропорции не устранены в ходе либерализации цен. Свободные цены пока еще не стали ценами равновесия и не работают на улучшение производственной структуры. В наиболее сложном положении в результате непредвиденных скачков цен оказались отрасли, которые призваны непосредственно обеспечивать потребительский рынок: легкая и пищевая промышленность, машиностроение. Новые цены не всегда согласуются с изменениями в структуре потребительского спроса.
3. Сохраняется давление внешнего долга, резко сужающего маневр валютными ресурсами. Практически отсутствуют страховые фонды – материальные и финансовые.
Результативность макроэкономической политики зависит от последовательности ее реализации и взаимодействия многих факторов. Например, то, что допустимо при сбалансированном рынке, оказывается, бесполезным и даже вредным при рынке несбалансированном, не обладающем должной инфраструктурой. Серьезной проблемой для России становится сокращение расходных статей государственного бюджета, что ведет к развалу социальной сферы, свертыванию капитальных вложений, порождает новые, трудновыполнимые проблемы. Не просчитанные в деталях и не обеспеченные ресурсно и организационно меры таят опасность резкой дифференциации доходов. Отмеченные выше особенности напоминают об ограниченности пространства для маневрирования, о неправомерности применения некоторых стандартных рецептов сдерживания инфляции. Это сложившаяся в стране ситуация предполагает весьма осторожные, тщательно взвешенные меры, скажем, по регулированию курса национальной валюты, по регулированию темпов инфляции. Преодолеть инфляцию можно только перестроив хозяйственный механизм, включив рыночные регуляторы. Решение этой весьма непростой проблемы предполагает достижение политической стабильности и договоренности, согласия и поддержки населением мер регулирования. Без этого самые разумные (с позиции экономической теории) рецепты и рекомендации не способны дать желаемого результата.
3.2 Антиинфляционная политика в России
С 1992 года проблема высокой инфляции выдвигается в экономической политике России на первое место. Так, по официальным данным, потребительские цены в России увеличились в 1992 году в 26,1 раза, в 1993 году – примерно в 10 раз, в 1994 году – в 3,2 раза, а в 1995 году – в 2,5 раза. И даже, несмотря на замедление роста цен в 1994-1995 годы они все равно находились на гиперинфляционном уровне. Борьба с инфляцией в годы российских реформ была и остается первостепенной задачей. В качестве главного инструмента этой борьбы в нашей стране выступает денежная политика. В 1992-1995 гг. было предпринято, как минимум, три попытки воздействия на инфляцию, все они, как мы видим, уже провалились. Первая попытка упразднить инфляцию была предпринята в первом полугодии 1992 года (после либерализации цен), тогда последовательно проводилась жесткая денежная политика, которая была направлена на снижение темпов инфляции. Именно из-за того, что правительство пыталось воздействовать на инфляцию только монетаристскими методами, и произошел провал, который будет описан ниже. Следует заметить, что изначально предполагалось, что квартальные темпы инфляции к концу года должны были составить 1-3% в месяц. Правительство в этот период обеспечило рост номинального курса рубля. Темпы роста денежной массы удерживались в пределах 9-14% в месяц, это относительно низкий уровень, если учесть, что реальная денежная масса из-за резкого скачка цен сократилась в пять раз. Однако имел место дефицит наличных денег, который и явился основной причиной снижения инфляции на первых порах, то есть месячные темпы инфляции сократились с 38,3% в феврале до 11,9% в мае, но оборотной стороной снижения темпов инфляции явился глубокий сезонный спад промышленного производства и колоссальный кризис неплатежей. Эти обстоятельства испугали правительство, и было принято решение не продолжать упорствовать в проведении жесткой денежной политики в условиях гигантских взаимных неплатежей предприятий и глубочайшего промышленного спада (18%). В итоге Банк России провел взаимозачет долгов предприятий, вследствие чего в 2-3 раза увеличился темп роста денежной массы и сократились валютные интервенции на рынке. Следовательно, курс рубля стал падать. Это было первой серьезной ошибкой в политике правительства, потому что этими мерами нельзя было добиться существенного подъема производства в краткосрочном периоде, но при этом темпы инфляции увеличились на 26,1%. Итак, денежная масса удвоилась, масштабы кризиса неплатежей существенно сократились, рубль упал в 4 раза, коммерческие банки накопили огромные и мало использовавшиеся денежные ресурсы, темпы инфляции удвоились, однако, небольшой подъем промышленного производства, все-таки, смягчил последствия глубокого спада. Таким образом, провал экономической политики 1992 года привел к первому серьезному кризису в России.
Вторая попытка справиться с инфляцией началась на рубеже 1992-1993 годов. От предыдущей она отличалась только тактикой: если сначала правительство пыталось победить инфляцию с помощью шоков, то теперь курс был взят на постепенный, последовательный «зажим» денежной массы и, соответственно, плавное снижение темпов инфляции. И действительно, в начале 1993 года удалось обеспечить стабильное, приблизительно на 1% снижение темпов инфляции, составивших ранее 18,5%. В целом, это не сопровождалось ни спадом промышленности, ни ситуацией с неплатежами. Однако здесь сказалась ошибка, совершенная в самом начале борьбы с инфляцией: попытка использовать только монетаристскую политику. Дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики активизировало целый ряд негативных процессов. Российское правительство хотело достичь запланированных темпов инфляции (7%) и считало, что это «перевернет экономическую конъюнктуру само по себе», то есть немедленно начнется «бум частных инвестиций, хлынет иностранный капитал, предоставит кредиты МВФ» и т.п. Действуя так, правительство продолжало снижать денежную массу, снизив ее в 1993 году до рекордно низкой отметки в 14% к декабрю 1991 года (в реальном исчислении). Все это опять привело к снижению объемов производства и ухудшению финансового положения предприятий. Итак, мы приходим к выводу, что наши радикальные реформаторы настойчиво стремились доказать возможность сокращения инфляции, используя для этого исключительно монетарные методы. И вроде бы события развивались в желаемом направлении, то есть в течение 1993 года темпы инфляции заметно (50%) сократились, но при этом стали проявляться последствия слишком жесткой денежной политики. И первым таким следствием явилось быстрое нарастание взаимных неплатежей между предприятиями и наряду с этим, активно сокращаются объемы производства. В 1994 году характер денежной политики правительства не изменился. Имело место дальнейшее снижение темпов роста денежной массы, и вновь было достигнуто существенное снижение темпов инфляции с 17,9% до 7,4%. Ужесточение денежной политики, значительная задолженность со стороны государства по закупленной, но не оплаченной в 1994 году продукции, способствовали дальнейшему ухудшению финансового положения предприятий. Как следствие, просроченная задолженность поставщикам уже в 3 раза превосходила денежные средства предприятий. Экономика не выдержала столь жестких финансовых ограничений и ответила колоссальным (25%) сокращением объемов промышленного производства. Итак, мы приходим к выводу, что дефляционный шок 1994 года явился, по сути, закономерным следствием правительственных попыток сбить темпы инфляции любой ценой.
После этого в денежной политике наступил странный период: темпы инфляции продолжали последовательно снижаться, а среднемесячные темпы роста денежной массы, составившие ранее 8,6%, выросли почти до 14%. Я думаю, этот парадокс объясняется тем, что на весну-лето 1994 года пришелся пик строительства финансовых пирамид в российской экономике, это был период своего рода bubble economy (экономика «мыльного пузыря»). Деньги населения, предназначенные для потребительского рынка, оказались в значительной степени оттянуты на рынок спекулятивных финансовых операций, следствием этого стал двукратный скачок доли сбережений в доходах населения весной-летом 1994 года. Олицетворением этого периода явилось печально известное «МММ». Масштабы деятельности этой пирамиды испугали даже правительство. Дальнейшее развитие событий проходило по известному принципу домино. Я думаю, что именно развал «МММ» в определенной степени и спровоцировал черный вторник 11 октября на валютной бирже и дальнейшее падение курса рубля почти на 30% за один день. Таким образом, сокращение темпов инфляции на этом этапе было достигнуто не за счет ужесточения денежной политики, поэтому реальная денежная масса в апреле-августе росла, и к концу этого периода достигла отметки в 20% к уровню базового 1991 года. Рост реальной денежной массы немедленно отразился на динамике неплатежей и промышленного производства. Вследствие этого была сломлена тенденция ускорения спада промышленного производства, а затем, даже началось движение вверх. Таким образом, мы в очередной раз видим, что откат в денежной политике вызвал адекватную тенденцию в промышленной динамике. Наконец, с окончанием периода bubble economy, инфляция в конце 1994 года подскочила до 15-16% в месяц. Это стало закономерным следствием всех тех ошибок, которые были допущены на протяжении этих лет. При этом не было достигнуто ощутимого подъема производства, потому что, как было написано выше, рост производства требует долгосрочного периода, а отклик инфляции на политику правительства произошел очень быстро. В такой ситуации начался 1995 год, и начался он очередным ужесточением денежной политики. Правительство начало новую попытку сбить инфляцию. Для этого правительство отказалось от использования кредитов Банка России для покрытия дефицита федерального бюджета, из-за того, что это оказывало сильное воздействие на темпы инфляции. И было решено финансировать бюджетный дефицит путем заимствования свободных денежных ресурсов на финансовом рынке, посредством размещения государственных ценных бумаг. Банк России фактически прекратил предоставление кредитов коммерческим банкам, были резко сокращены расходы бюджета. Банк России спровоцировал относительно продолжительную (но, безусловно, временную) тенденцию к укреплению курса рубля. Все это позволило сбить темпы инфляции с 18% в начале до 7-9% в середине года. Рассмотрим эти шаги более подробно. Безусловно, отказаться от использования кредитов Банка России было достаточно разумно, но я думаю, что не надо было отказываться от них полностью, потому что это привело к росту внешних и внутренних долгов, которые отдавать намного труднее из-за того, что большую их часть нужно было отдавать в валюте, а сальдо платежного и капитального баланса в тот момент было отрицательным. Размещение государственных ценных бумаг было в принципе разумно, но правительство стало злоупотреблять этим (по принципу МММ), и в конечном итоге это привело к краху, который мы наблюдали 17 августа 1998 года. А вот прекращение предоставления кредитов коммерческим банкам было очень крупной ошибкой, потому что из истории мировой экономики мы видим, что именно на этом происходило становление рыночной экономики во всех странах.
Решительные шаги антиинфляционной политики, заложенные в бюджет 1995 года, а также высокие темпы снижения инфляции в первом квартале 1995 года породили у правительства своего рода эйфорию скорой победы над инфляцией, и была поставлена задача сокращения среднемесячных темпов инфляции до 1% начиная со второго полугодия 1995 года. Однако, начиная со второго квартала, ситуация изменилась, и темпы снижения инфляции существенно сократились. Почему возник очередной срыв правительственной программы борьбы с инфляцией? Вероятно, это случилось, потому что, несмотря на предпринятые меры по ограничению динамики денежной массы, ее темпы роста в начале 1995 года составили около 10%, потому что Банк России продолжал тенденцию укрепления курса рубля и, таким образом, вызвал лавинообразный сброс валюты экономическими агентами. Это и привело к скачку темпов роста денежной массы. Темпы роста денежной массы, объясняются также расширением рынка ГКО, а также существенным урезанием бюджетных расходов на фоне 100%-ого наполнения доходной части бюджета. Таким образом, промышленный спад в начале 1995 года имеет характеристики, сопоставимые с предыдущими периодами, что позволяет сказать, что было сокращение промышленного производства за 1995 год темпом, сопоставимым с 1992-1993 годами. Итак, осенью 1995 года для всех становится очевиден провал экономической политики Правительства – инфляцию снизить практически не удалось, промышленный спад продолжается, резко падает реальная зарплата, усиливается социальная дифференциация в обществе. Новым, критически важным фактором становится растущая безработица.
3.3 Анализ допущенных ошибок, выводы, рекомендации
Как сообщается в мониторинге развития российской экономики в январе-июле 2006 года 26, опубликованном на официальном сайте МЭРТ РФ, правительственные меры по борьбе с инфляцией дают первые результаты. В целом, по оценке МЭРТ, цены могут остаться без изменения или незначительно снизиться. На замедление инфляции, по мнению специалистов МЭРТ 27, в 2006 году оказали влияние следующие факторы. Во-первых, существенно снизились темпы роста цен на продовольствие вследствие значительного роста предложения как импортных, так и отечественных товаров. Во-вторых, укрепление реального эффективного курса рубля составило 7,9%. Продолжающееся длительное время укрепление курса рубля (оказывающее влияние на сдерживание инфляционных ожиданий, рост конкуренции со стороны импортных товаров и снижение затрат на потребляемое импортное сырье, особенно на производство продовольствия) позволило снизить уровень инфляции. Кроме того, положительно сказалось на инфляции более сдержанное повышение цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий в 2006 году. Видны первые результаты реализации плана мероприятий, рассмотренного правительством в прошлом году, особенно в части ограничения роста регулируемых тарифов ЖКХ. Однако, отмечают в МЭРТ 28, несмотря на замедление темпов роста цен на продовольственные товары, прирост цен на данную группу товаров остается выше темпов инфляции. В отличие от рынков продовольственной продукции на непродовольственных рынках значительно выше динамика предложения и сильнее конкуренция.
Инфляция в России - результат конкретных проблем в экономике: проблем собственности, структуры производства, сокращения рынков сбыта. Именно поэтому преимущественно монетарные методы борьбы с инфляцией, которые были описаны в предыдущем разделе, обходятся России так дорого. Однако неверно формулировать проблему следующим образом: можно или нет, с помощью монетарных методов остановить инфляцию в России? Конечно можно. Инфляция – всегда денежный феномен. Реальная же дилемма в другом: платить ли столь высокую цену за временную остановку инфляции монетарными методами или попытаться найти и другие методы борьбы с ней? С моей точки зрения, ответ здесь таков: риск переужесточенной денежной политики неоправданно велик, а полученный результат ненадежен. Наличие немонетарной составляющей российской инфляции не позволяло полностью подавить инфляцию исключительно монетарными методами. Об этом красноречиво свидетельствует почти четырехлетний опыт российского руководства. Атаки на инфляцию, предпринимавшиеся российскими реформаторами, не прошли даром для экономики. Эти неудачи оплачены колоссальным спадом промышленного производства, деформацией структуры промышленности, существенным падением уровня жизни, общеэкономической нестабильностью. Экономика и общество в целом уже «обескровлены» постоянными безрезультатными атаками на инфляцию. Поэтому кардинальная смена курса денежной политики является жизненно необходимой. Экономисты полагают, что в ходе предпринимавшихся с 1992 года атак на инфляцию выявился предел ужесточения кредитно-денежной политики. Очень важно при этом, что такой предел наступает при темпах инфляции, отличных от нуля - анализ показывает, что таким предельно низким является рост цен на уровне около 8-10% в месяц. Это говорит о том, что некоторый, вполне определенный уровень инфляции является для экономики России заданным ее институциональной и промышленной структурой. Экономисты называют этот предельный уровень «структурно-институциональным фоном инфляции» или просто «фоновый» уровень инфляции. Однако даже приближение месячных темпов инфляции к отметке 8-10% достигается уже за счет специфических мер: откладывания выплат по внешнему долгу, увеличения внутреннего долга, резкого снижения реального содержания минимальной зарплаты и пенсии, значительного недофинансирования науки и образования, а также инфраструктурных отраслей. Следовательно, мы приходим к выводу, что уровень инфляции в 8-10% в месяц при определении «фонового» может рассматриваться как заниженный. Реальный инфляционный фон в российской экономике, по оценкам экономистов, в полтора-два раза выше - 15-20% в месяц. Естественно, что этому уровню инфляции существует и предел рационального ужесточения кредитно-денежной политики. Рубежом, как показали исследования, является 13-15%-ная величина реальной денежной массы. Однако это объясняется, главным образом, сокращением объема производимого ВВП, а также увеличением «долларизации» внутреннего, в основном, неофициального товарооборота. Это говорит о незначительности фундаментальных институциональных реформ в экономике России.
При темпах инфляции выше «фонового» уровня и реальной денежной массе, превышающей 13-15%-ную отметку, антиинфляционная политика эффективна: она действительно позволяет снижать темпы инфляции без обвального ухудшения показателей промышленной динамики и общеэкономической конъюнктуры. Однако со снижением месячных темпов инфляции и величины реальной денежной массы ниже указанных границ, дальнейшее ужесточение денежных ограничений становится все более нецелесообразным: эффективность монетарных мер резко снижается, одновременно, существенно возрастают их негативные побочные последствия. Экономисты называют это эффектом «переужесточения» кредитно-денежной политики. Помимо высокой цены, которую приходится платить за каждый процент дополнительного снижения инфляции посредством «переужесточения» кредитно-денежной политики, само это снижение во многом является фантомом. Инфляция приобретает черты подавленной: недостаток денег в экономике компенсируется частично увеличением неплатежей, частично усилением спада. Пружина инфляции сжимается и неминуемо разжимается вновь, как только обострение проблемы спада и неплатежей в очередной раз вынудит ослабить жесткость монетарной политики. Необходим стратегический поворот от монетарной антиинфляционной к структурно-институциональной политике. Свои усилия Правительство должно сосредоточить не на стремлении сократить темпы инфляции посредством «переужесточения» кредитно-денежной политики, а на снижении самого «предела жесткости», то есть, «фонового» уровня инфляции, который инициируется причинами немонетарного характера. Для этого необходима программа среднесрочной (3-5 лет) экономической политики, направленной на формирование основных институциональных предпосылок финансовой стабилизации и экономического роста. Главной задачей денежной политики в среднесрочной перспективе является обеспечение такой динамики денежной массы, которая бы отвечала следующим требованиям:
- контролируемости, стабильности и предсказуемости изменений темпов роста денежной массы;
- достаточности денежных ресурсов для осуществления программы структурных и институциональных преобразований в экономике.
Представляется очевидным, что такая целевая установка означает смягчение денежной политики по сравнению с той, которая проводится в настоящее время. Логичным следствием такой корректировки курса может стать повышение уровня инфляции. Но возможное увеличение темпов инфляции, которое произойдет в результате смягчения денежной политики, не так уж и губительно по сравнению с нашими темпами инфляции. Ведь с точки зрения потенциального инвестора, приемлемая инфляция исчисляется 5-10% в год. Если же цены растут на 5% в месяц, то это на самом деле так же много, как и 7, 10 и даже 15%. Если Правительство сможет обеспечить стабильность этого нового, пусть даже несколько более высокого уровня инфляции, для создания более благоприятного инвестиционного климата, это будет важнее, чем наблюдающиеся уже много лет постоянные малопредсказуемые скачки инфляции. Ключевым моментом здесь является обеспечение совпадения рациональных инфляционных ожиданий, планов и заявлений правительства и фактической динамики роста цен. Таким образом, осуществив структурные и институциональные реформы, остановив экономический спад, заложив основы для экономического роста, мы не только сможем ликвидировать немонетарные корни инфляции, но и создадим необходимый запас прочности для последующего осуществления жесткой финансовой политики и окончательного подавления инфляции.
26. http://www.klerk.ru Информационное агентство «Клерк.Ру», 23.08.2006
27, 28. http://www.economy.gov.ru/wps/portal Официальный сайт Министерства Экономического Развития и Торговли
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Достаточно глубоко изучив тему инфляции на примере России, я пришла к выводу, что на сегодняшнем этапе развития российской рыночной экономики инфляция все-таки является достаточно актуальным и болезненным процессом, негативно воздействующим на финансы, денежную и экономическую систему в целом.
Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов. Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.
В некоторых странах определенные успехи уже достигнуты, другие, как и Россия, находятся в начале этого пути, что ставит их в привилегированное положение. Они, используя накопленный исторический опыт, могут избежать чужих ошибок. Однако копирование действий других стран, пусть даже и успешно вышедших из инфляционного кризиса, как правило, ведет к плачевным последствиям. Поэтому при формировании политики в Российской Федерации необходимо учитывать уникальные особенности экономики государства:
1. Монопольный ее характер.
2. Развал прежней кредитно-денежной и финансовой системы страны и сложности с формированием новой, адекватной российским условиям.
3. Неконвертируемость рубля и вытеснение его на внутреннем рынке страны были сильными валютами.
4. Наличие мощной теневой экономики, развившейся во время подавленной инфляции.
5. Слабость спирали «зарплата – цены» и огромная роль спирали «цены сырья - общий уровень цен».
Оптимальным вариантом для успешного развития экономики является невысокая и стабильная инфляция. Реально Россия имеет все возможности для выхода из инфляционного тупика, т.к., несмотря на все трудности, она без всякого сомнения остается сверхдержавой, обладающей громадными ресурсами и, в значительной степени, определяющей обстановку во всем мире.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
I. Нормативно-правовые акты.
1. Конституция Российской Федерации.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ.
3. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральной Банке Российской Федерации (Банке России)».
4. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».
5. Бюджетное послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации «О бюджетной политике в 2007 году».
6. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998г. № 145-ФЗ
7. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 г.», руководство Центрального Банка РФ от 30.10.2006 г.
II. Издания одного, двух и более авторов.
8. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебное пособие / Под редакцией Колпаковой Г.М. – М.: «Финансы и статистика», 2004. – 496 с.
9. Финансы, деньги, кредит и банки. Учебное пособие / Под редакцией Леонтьева В.Е. – СПб.: «ИВЭСЭП», 2002. – 384 с.
10. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник / Под редакцией Поляка Г.Б., Дробозиной Л.А. – М.: «ЮНИТИ», 2002. – 512 с.
11. Финансы и кредит. Учебное пособие / Под редакцией Ковалевой А.М. – М.: «Финансы и статистика», 2005. – 512 с.
12. Финансы. Учебник / Под редакцией Поляка Г.Б. – М.: «ЮНИТИ», 2003. – 607 с.
13. Формирование финансовой системы в рыночной экономике и переходной экономике / Сергиенко Я. – М.: «Финстатинформ», 2002. – 168 с.
14. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Учебник, 16-е изд. / С. Брю, Макконелл К.Р. – М.: «Инфра-М», 2006. – 940 с.
15. Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет / Королев И.С. – М.: «Юристъ», 2003. – 604 с.
III. Информационные и поисковые порталы в Интернете.
16. http://yas.yuna.ru/ - Информационный портал Ассистент-Словарь Проф
17. Поисковая электронная система Yandex, http://www.yandex.ru/
IV.Тематические порталы, архивы статей из электронных газет и журналов
18. http://inflacia.net/
19. http://www.banki66.ru/information/inflation
20. www.cbr.ru
21. www.micex.ru
22. www.rts.ru
23. www.consultant.ru
24. www.yourmoney.ru
25. www.klerk.ru
26. www.izvestia.ru/economic
27. www.quote.ru
28. www.vremya.ru
29. http://lenta.ru/news/2006
30. http://finance.tden.ru
31. www.kommersant.ru
32. www.vneshmarket.ru
33. www.rupor.info.ru
34. http://prognoz.org/article/prognoz-inflyatsii-2007
V. Методические пособия.
35. Методические указания по выполнению дипломной (выпускной квалификационной) работы по специальности «Финансы и кредит» (Методическое пособие / Проф. Н.В. Постовой, проф. Л.М. Гужавина – М.: Типография «Атомполиграфсервис», 2003. – 30 с.
36. Экономическая теория (Элементарный курс) / Проф. Бартенев С.А. – М.: «Юристъ», 2002. – 303 с.
37. Экономическая теория в вопросах и ответах: учебное пособие / Под редакцией Николаевой И.П. – М.: «Кнорус», 2005. – 192 с.
38. Экономическая теория для студентов вузов / Пузиков О.С. – Изд.3-е. – Ростов н/Д: «Феникс», 2006. – 191 с.