ПРЕДИСЛОВИЕ
Международная инвестиционная деятельность занимает особое место в системе современного международного бизнеса. Это обусловлено многими факторами, наиболее значимыми из которых являются:превалирование в международном разделении труда производственной и научно-технической кооперации, эффективность которой зависит от мобильности всех факторов и, прежде всего, капитала;
крупномасштабный и динамичное развитие процессов транснационализации, основу которых составляет интенсивная инвестиционная деятельность транснациональных корпораций (ТНК)
формирование и развитие международных интеграционных группировок, в которых наряду со свободным движением товаров, услуг и рабочей силы обеспечивается свободное движение капиталов;
становления глобального финансового рынка с беспрецедентными объемами подвижных портфельных инвестиций, осуществляемых преимущественно, через информационно-коммуникационную фондовой инфраструктуру.
Мирохозяйственных развитие характеризуется инвестиционной асинхронность, когда на том или ином этапе в одних странах аккумулируются сбережения, а в других - возникает их дефицит. Современное состояние мировой экономики отражает прошлые тенденции движения капитала, время от нынешних масштабов и темпов международной инвестиционной деятельности во многом зависят новейшие направления развития экономики и состояние будущей ее структуры. И если до последнего времени развитые страны традиционно экспортировали, а развивающиеся страны, импортировали капитал, то в 1980-1990 гг коренным образом изменились направления и структура инвестиционных потоков. На сегодня они все концентрируются в мирохозяйственные «триаде», а инвестиции новых индустриальных государств играют существенную роль в экономиках таких стран, как США, Германия, Япония, Франция и ин.
Рыночная унификация экономического развития создает условия для включения в международную инвестиционную деятельность целой группы новых стран. Для большинства стран с переходными экономиками иностранные инвестиции становятся ключевым фактором их эффективного розвитку.
Анализ современных исследований проблем развития инвестиционных процессов свидетельствует о необходимости и возможности определенной трансформации элементов теоретической базы ориентировочно процедур практики на основе системного подхода и моделювання.
В этом учебнике - попытка преодолеть принципиальные трудности процесса получения и использования знаний о сложных экономические системы. Важно преодолеть ключевое противоречие между линейностью печатного текста как средства описания теории и не линейностью концептуальных построений и практических процедур. На сегодня качество обучения не может обеспечиваться традиционными методами преподавания, то в магистратуре необходимым становится поиск новых подходов. Важно уже в процессе обучения создать условия для адаптации студента в реальной среде его будущей профессиональной дияльности.
В учебнике нетрадиционно много схем, рисунков, многомерных таблиц, графических моделей. Насыщенно-лаконичное представление информации, выделение в конце каждой темы ключевых понятий, базовой литературы, контрольных и проблемных вопросов и заданий ориентируют студентов на интенсивную самостоятельную работу. Делается попытка установить системную сущность и прагматическую ценность и адресацию каждого блока знаний для того или иного типа работников-профессионалов, согласовать элементы непрерывного процесса обучения в среде информационных систем, средств поддержки принятия решений, экспертных баз данных анализа и мониторинга. Это позволит: четко разграничить дидактическую, обще-методическую и предметно-процедурную информацию; сформировать упорядоченную систему умений и навыков для обеспечения международной инвестиционной деятельности на микро-и макроэкономическом уровнях; наделить учебную дисциплину способностью к динамике и саморазвития. Возможными, в частности становятся процедуры перемещения от одного блока знаний к другому, разработка альтернативных учебных планов изучения курса, их индивидуализация в зависимой от уровня профессиональной подготовки и интересов студентив.
При достаточной гибкости и адаптивности к объективных и субъективных условий обучения наиболее эффективным является циклическое изучения всего комплекса вопросов и проблем в соответствии с предложенной в учебнике логикой и структурой (рис. 1).
Важно поднять студента над дифференциацией отдельных понятий и процессов, дать глобальное видение сферы деятельности, изучается, обеспечив установление сознательных, упорядоченных связей с другими курсами, которые изучались или изучаются. Учебник подготовлен с учетом знания студентами базовых положений таких курсов как: политическая экономия, экономика предприятий, международная экономика, транснациональные корпорации, инвестиционная деятельность, фондовый рынок. Одновременно он служит основой для изучения специальных дисциплин конкретных магистерских программ, прежде всего, «Международного инвестиционного менеджмента».
Целью дисциплин является развитие у студентов понимания закономерностей международной инвестиционной деятельности, формирования знаний и приобретения аналитических и практических навыков в сфере реализации зарубежных и иностранных инвестиций, в том числе в конкретных условиях Украини.
Задачи дисциплины ориентированы на формирование компетентности студентов относительно:
сущности международных инвестиций, их места и роли в современном международном бизнесе;
субъектов, объектов, видов и форм международной инвестиционной деятельности
сущности международного инвестиционного рынка, условий и факторов развития его структуры;
регулирования международной инвестиционной деятельности на национальном, международном и наднациональном уровнях административно-правовыми, экономическими и социально-психологическими методами;
практики международной инвестиционной деятельности в Украине, стратегии и мер ее активизации и повышения ефективности.
Структурно учебник состоит из 6 тем.
Во вступительной теме 1 «Международные инвестиции» раскрывается экономическая сущность инвестиций и международных инвестиций, рассматриваются базовые категории и понятия (валовые и чистые инвестиции; внутренние, зарубежные и иностранные инвестиции, международные прямые и портфельные инвестиции), приводится систематизация международных инвестиций по их институциональной природой, целевой ориентацией, видами, формами, величиной, сроками и джерелами.
Тема 2 «Международное инвестирование» имеет преимущественно теоретико-методическую ориентацию и посвящена выявлению сущности и мотивации международной инвестиционной деятельности. Рассматриваются субъекты и объекты инвестирования, инвестиционный цикл и инвестиционный процесс. Показаны источники и структура инвестиционных ресурсов. Систематизированы факторы международной инвестиционной деятельности и определены контуры и элементы международной инвестиционной инфраструктуры. Деятельность, направленная на осуществление прямых зарубежных (иностранных) инвестиций рассматривается как международная предпринимательская инвестиционная деятельность. Анализируются контрактные и инвестиционные формы международного бизнеса, дается их сравнительная характеристика. Показаны преимущества и сдерживающие факторы иностранной и зарубежной предпринимательской деятельности в контексте стратегической ориентации стран базирования и принимающих стран. Раскрываются основные мотивы непосредственных партнеров. Отдельное внимание уделено транснациональным корпорациям (ТНК) как главным субъектам международной предпринимательской инвестиционной деятельности и международным совместным предприятиям. Дана характеристика ценных бумаг, операции с которыми составляют основу портфельного инвестирования. Рассмотрены виды международных операций с ценными бумагами и профессиональные участники фондового рынка. Показаны особенности венчурного инвестування.
В теме 3 «Международный инвестиционный рынок» рассматриваются ключевые вопросы относительно становления и функционирования факторных и финансовых рынков, денежных рынков и рынков капитала. Раскрывается сущность и характеризуется структура инвестиционного и международного инвестиционного рынков. Показана специфика первичного и вторичного, биржевого и внебиржевого рынка ценных бумаг, международного рынка акций и облигаций, валютного ринку.
Регулированию международной инвестиционной деятельности посвящены теме 4 настоящей характеристику современной системы регулирования через раскрытие сущности правовых, административных, экономических и социально-психологических методов регулирования, форм стимулирования и ограничения на национальном, международном и наднациональном уровнях. Отдельное внимание уделено особенностям регулирования инвестиционной деятельности на рынках ценных паперив.
Тема 5 «Международная инвестиционная деятельность в Украине» ориентирована на освещение как теоретических, так и практических вопросов. Он преимущественно аналитическую направленность с выделением ключевых проблем международного инвестирования в Украину и направлений и механизмов их решения. Проанализированы масштабы, динамику и структуру иностранных инвестиций в экономику Украины. Выявлено превалирующей тенденции иностранного инвестирования, анализируются его результативность и проблемы развития. Показано объемы, направления и структуру зарубежного инвестирования. Освещены механизмы взаимодействия Украины с международными финансовыми организациями. Обосновывается современная инвестиционная стратегия Украины, политико-правовые, экономические, институционально-инфраструктурные и социально-культурные условия ее реализации. Приводятся параметры и экспертные оценки инвестиционного климата Украины. Рассматриваются микростратегии украинском-зарубежных предприятий с иностранными инвестициями.
Показана необходимость и сущность селективного регулирования иностранных инвестиций, анализируется проблема объемов иностранного инвестирования в Украину, их видовой, отраслевой и территориальной оптимизации. Предлагается авторская концепция «инвестиционных полей» в контексте активизации и повышения эффективности прямого иностранного инвестирования. Показано целесообразные направления развития национального фондового рынка как необходимой предпосылки привлечения портфельных инвестиций. Определенное внимание уделено проблемам транснационализации украинской экономики, развития в ее структуре свободных экономических зон.
Тема 6 «Учет инвестиционных операций» посвящена методологии и сравнительной характеристике международной и национальной систем учета инвестирования. Отдельное внимание уделено учету операций предприятий с иностранными инвестициями.
Учебник адресно предназначено для студентов специальности «Международная экономика» Киевского национального экономического университета. По мнению авторов, он может быть полезным для экономистов-ученых и практических работников в сфере международной инвестиционной деятельности.
| ТЕМА 1. ВВЕДЕНИЕ: МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ |