8.1. требования к формированию финансового раздела делового плана и его содержание
В финансовом разделе бизнес-плана сочетаются результаты разработки маркетинговой, товарной, производственной и управленческой стратегий. Реализация этих стратегий формирует определенный уровень затрат и результатов. Естественно, что в заключении необходимо свести их воедино и ответить на вопрос о конечном результате бизнеса. Схема этого раздела бизнес-плана приведена в табл. 8.1.Зачастую финансовый план в завершенном варианте не имеет самостоятельного значения. Основной его задачей является проверка различных вариантов ведения бизнеса и условий работы фирмы учитывая экономической целесообразности. При изучении каждой темы курса неоднократно подчеркивалась необходимость учета всех возможных расходов при осуществлении действий, которые преподаются. Теперь их необходимо обобщить и сопоставить с ожидаемыми результатами. Если такое сравнение является положительным, то можно приступать к окончательного редактирования и рассылки бизнес-плана потенциальным инвесторам.
Однако, что более вероятно, при объективной оценке затрат и результатов первоначальный вариант не будет внушать оптимизма. Или ожидаемый объем инвестиций слишком мал, или внутренняя ставка прибыли значительно уступать средней доходности по доходным активам, или возможный срок возврата ссуды превышать разумные пределы. Это нормально. Такая ситуация означает лишь необходимость выяснения причин недостаточной эффективности (завышенные накладные расходы, слишком дорогие варианты технического оснащения и т.д.), а затем внесения соответствующих изменений в соответствующие разделы бизнес-плану.
Естественно, что эти изменения не имеют арифметического характера, они предусматривают пересмотр первоначальной стратегии и тактики развития бизнеса. Например, если финансовые показатели свидетельствуют о нехватке средств в каком-то конкретном периоде (квартал, год) его реализации, то необходимо проанализировать расходы по всем смысловыми разделами бизнес-плана в течение этого периода. При этом выявляются те расходы, не имеющие принципиального характера и их осуществления можно перенести на те периоды, характеризующиеся положительным балансом денежных поступлений и витрат.
Учитывая циклический характер подготовки финансового плана формирования его параметров удобнее осуществлять на ЭВМ, например с применением программного продукта "Project Expert".
Рассмотрение этих вопросов необходим для получения ответа на вопрос: обеспечивает описанное в бизнес-плане дело необходимый финансовый результат для фирмы и ее инвесторов?
Если в основной части бизнес-плана рассматриваются несколько вариантов возможного развития событий, что само по себе улучшает его обоснованность, то и предлагаемые финансовые показатели следует проводить по каждому из них. В результате происходит не просто подбор наиболее выгодного из них, а создается возможность для прогнозирования поведения на рынке в ответ на рыночную ситуацию, зминюеться.
Таким образом, финансовый раздел бизнес-плана является наименее гибкой его частью. Любой из его параметров должен быть подтвержден соответствующими изложениями в описании бизнеса. И наоборот, если в любой из рассматриваемых стадий делового цикла есть определенные действия, вызывающие определенные затраты, то они должны найти свое место в финансовых расчетах. Без учета этих обязательных условий бизнес-план не может восприниматься потенциальными инвесторами как необоснованный. При выявлении таких ошибок создается впечатление, в лучшем случае, о недостаточном уровне компетентности авторив.
Всего финансовый раздел делового плана не имеет самостоятельного значения. Его показатели зависят от выбранной стратегии бизнеса, которая изложена в содержательной части делового плана. Поэтому если те или иные показатели финансового плана не удовлетворяют требованиям разработчиков плана, надо вернуться к предыдущим разделам. Если окажется, что низкая доходность связана с уровнем объема продаж, необходимо пересмотреть параметры маркетинговой стратегии и товарной политики. В случае слишком высокого уровня расходов необходимо провести дополнительный анализ производственного и управленческого разделов плана, где, собственно, и формируется расходная часть проекта, пропонуеться.
Чаще формировать финансовый план начинают с проведения анализа условий безубыточности. Он строится на поиске соотношение между себестоимостью продукции, выручкой от реализации и прибылью. В результате можно получить параметры работы, при которых планируемый объем продаж будет по крайней мере покрывать постоянные затраты фирми.
На этом этапе формируются плановые документы об ожидаемых доходах и расходах при реализации проекта. Они называются заявлениями о доходах. При этом рассмотрении выясняется степень выгодности проекта, "шлифуются" данные предыдущих разделов на предмет соотношения затрат и результатов. При этом также предусматриваются конкретные формы распределения прибыли или выплат вознаграждений инвестору.
Экономическая выгодность проекта еще не означает возможности его осуществления. Достаточность средств для обеспечения функционирования фирмы проверяется при составлении заявления о денежных потоках. Она содержит расчеты, подтверждающие возможность поддержания надлежащего уровня ликвидности при реализации бизнес-плана. Баланс денежных потоков, или кэш-фло, определяется "Project Expert" автоматически при активизации опции "Пересчет".
Для получения более полного представления о состоянии бизнеса на основе имеющихся расчетов состоит плановый баланс фирмы. Его показатели на конец каждого периода и позволяют провести комплексный анализ деятельности фирмы в плановом периоде по известной схеме. Особое внимание при этом уделяется анализу рыночной устойчивости фирми.
Таким образом, рассматривая финансовые показатели, ожидаемый инвестор хочет получить широкую информацию о возможных конечные результаты участия в проекте. Как уже отмечалось, внимание концентрируется не столько на количественных значениях, сколько на их правдивости. Поэтому следующим требованием к формированию раздела является его максимально возможная открытость. При реализации разработки раздела на ЭВМ это не составляет особых проблем с точки зрения как правдивости изложения, так и много-вариантности розрахункив.
Никоим образом не умаляя значимость финансовых показателей плана в повышении вероятности его принятия для финансирования, все же надо признать, что для инвестора их конкретный размер имеет второстепенное значение. Понимая их прогнозный характер, инвестор больше интересуется умением разработчиков плана анализировать и делать выводы из полученных данных, видеть за цифрами реальные процессы, которые формируют модель будущего бизнеса. Это для него основой для решения о квалификационном уровне будущих исполнителей плана в области финансового менеджмента, что приближает к снятию предубежденности против собственного участия в реализации проекта,
| 8. РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОГО РАЗДЕЛА ДЕЛОВОГО ПЛАНА | 8.2. обоснование условий безубыточности |