4.1.5. Бизнес -план
Процесс и результаты обоснования фиксируются документально. Для этого разрабатываются ТЭО (технико-экономические обоснования), инвестиционные проекты и бизнес-планы. Бизнес-планы и другие названные документы являются разными и разница обусловлена прежде целями их обработки. Одной из таких целей является привлечение инвесторов. На содержание, структуру и форму инвестиционных бизнес-планов влияют такие факторы, как предмет обоснования, отрасль вложения капитала, возможные источники средств для вложения, масштаб проекта, размер необходимых инвестиций, требования и условия инвестора (инвесторов), наличие первоначальной информации, даже местные традиции написания таких документов. Поэтому не стоит предлагать только один обязательный "универсальный" шаблон инвестиционного бизнес-плана. А вот рекомендации по типовой структуры этого важного документа будут не лишними. Сделаем это на примере инвестиционного бизнес-плана, предложенного киевской фирмой "Финанс-оптимум".Основном содержанию бизнес-плана предшествуют титульный лист и презентация. На титульном листе даются основные сведения о предприятии-эмитент, который составил бизнес-план, подписи должностных лиц, печати, дата и другие официальные реквизиты. Презентация - это резюме, краткое изложение всего бизнес-плана, образно говоря, "увертюра", в которой звучат все доказательства выгоды и надежности вложения средств в данный объект ли данный проект.
Основная часть бизнес-плана (не менее 80% объема) включает следующие разделы: предприятие (1), продукция (2), спрос (3), ресурсы (4), производство (5), стоимость (6), управления (7) , финансы (8).
В разделе "Предприятие" описывается отрасль, регион, действующее или создаваемое предприятие. Информация этого раздела должен сообщить потенциальному инвестору сведения о той юридическое лицо, с которым он будет работать: форма собственности, учредители, история предприятия, профиль деятельности, структура, местонахождение его производственных мощностей тощо.
В разделе "Продукция" раскрывается сущность выпускаемой и предлагается: номенклатура, техническая характеристика, соответствие стандартам, технические преимущества по сравнению с аналогами, основные показатели продукции, должны обеспечить ее конкурентоспособность спроможнисть.
В разделе "Спрос" излагаются данные (в основном цифровые), на основании которых можно составить представление о существующей и перспективную потребность этой продукции на внутреннем и внешнем рынках, баланс производства и потребления, рыночную конъюнктуру, сегменты конкурентов на рынке продукции данного типа, посредников по сбыту и ин.
В разделе "Ресурсы" желательно показать реальные производственные возможности предприятия освоить новую продукцию, в частности: средства труда (оборудование, производственные площади, техническая вооруженность труда, воспроизводства основных фондов и т.д.), предметы труда (источники поставок сырья и комплектующих), трудовые ресурсы (состав по профессиям, количество, подготовка кадров, социальная сфера), оплата праци.
Раздел "Производство" содержит следующие данные: производственные мощности, схема производственного процесса, цеховая структура, "узкие места" в производственном процессе и способы решения существующих проблем, основные технологии, уровень механизации и автоматизации, инфраструктура (вспомогательные структуры, транспорт, ремонтное хозяйство , энергетическое хозяйство и др.)., экологическое состояние, кооперирования. Особое внимание надо уделить эффективности производства, выяснению того, имеет оно экстенсивный или интенсивный характер, ритмичности работы, производительности труда и другим аналогичным показникам.
Раздел "Стоимость" посвящена вопросам себестоимости продукции, сметы производства, накладным расходам (обязательно!), эффективности потребления продукции, динамике цен на рынке, рентабельности продукции, повышению конкурентоспособности. Специально выделяются факторы ценообразования, цены на продукцию конкурентов, анализ ценовой конъюнктуры.
В разделе "Управление" приводятся сведения об организационной структуре предприятия, схему управления, о менеджменте, внутризаводского планирования, стимулирования труда, систему социального страхования, маркетинговую службу, механизм сбыта продукции, организации рекламного дела и сервиса для споживача.
Раздел "Финансы" является источником такой информации: структура активов и пассивов, показатели ликвидности, финансовые результаты деятельности (по годам), оборачиваемость оборотных средств тощо.
После того как подготовлена основной раздел бизнес-плана, посвященный объекта инвестиции (предприятию и его продукции), необходимо в отдельной его части под названием "Предложение" изложить то, что предлагается потенциальному инвестору. В этой части в разделе "Предложение об инвестиции" формулируются интересы предприятия (чего оно хочет и на каких условиях) и интересы инвестора, которые предприятие-эмитент может удовлетворить через рациональное использование полученного капитала и обеспечения надежности вкладу.
В разделе "Предложение о сотрудничестве" обоснована целесообразность совместной деятельности (эмитент-инвестор) в сфере приватизации, проектирования, строительства, производства продукции, ее реализации, предоставления услуг и координации финансовых мероприятий. К бизнес-плану прилагаются документы, подтверждающие данные и аргументы в пользу фондовой угоди.
Если инвестиционный бизнес-план - продукт деятельного эмитента, то анализ финансового состояния эмитента - это уже личная инициатива осторожного инвестора.
| 4.1.4. оценка надежности | 4.2. Анализ финансового состояния эмитента |