9.5. Теория денежной экономики.

«Я считаю неправильным деление экономической науки на теорию Стоимости и Распределения, с одной стороны и теорию Денег с другой. Настоящая граница, на мой взгляд, должна быть между теорией Отдельного отрасли или фирмы, где рассматривается вознаграждение факторов и распределение ресурсов между различными способами использования данной их количества и теорией производства и занятости в целом. Нам нужна законченная теория денежной экономики »(с. 450-451).
О важности теории денежной экономики говорит тот факт, что второй инструмент экономического исследования у Кейнса - денежная одиниця.
На уровне фирмы те же факториальные затраты определяются с использованием единицы труда. Но объем производства, где предложение о будущем прибыль зависит от оценки современности, от объективных и субъективных факторов, здесь можно измерить денежной одиницею.
«Важность денег в основном как раз и вытекает из того, что они есть связующим звеном между настоящим и будущим» (с. 451). Деньги по Кейнсу - один из капитальных активов. Как жилой дом или пшеница. Но если дом или пшеница почти соответствуют ликвидностью, расходы по содержанию большие, то у денег расходы на содержание - почти нулевые, а ликвидность - высокая. Любые капитальные активы имеют норму процента, но в большинстве она изменчива, в зависимости от ликвидности и затрат на содержание. Норму процента капитальных активов исследовал Сраффа. Кейнс берет ее на озброення.
В разных товаров могут быть разные размеры премии за ликвидность. «Но существует большая разница между деньгами и всеми другими активами (или большинством их) состоит в том, что для денег их премия за ликвидность намного превышает расходы содержания, тогда как расходы содержания других актов наваги превышают их премию за ликвидность». Кейнс обозначает С1-это норма процента для жилья, С2 - норма процента для пшеницы, С3 - норма процента для денег (с. 399).
Следовательно, норма процента одна из важнейших характеристик теории денег Кейнса. Деньги - один из капитальных актов, имеющих высокую премию за ликвидность при незначительных затратах содержания (кстати Кейнс утверждает, что меркантилисты знали, что норма процента зависит от предпочтения ликвидности от количества денег).
Кейнс за количественную теорию денег, но формулирует ее по-своему. «Пока имеется неполная занятость факторов производства, степень их выполнения будет менять в той же пропорции, что и количество денег; если присутствует их занятость, то цены будут менять в той же пропорции, что и количество денег» (с. 453).
Изменение количества денег влияет на величину эффективного спроса. В результате роста эффективного спроса величина мультипликатора будет зависеть от того, как новый доход, возникший в результате увеличения эффективного спроса распределяется между различными категориями споживачив.
Как уже указывалось, количество денег находится в прямой связи с вознаграждением факторов производства, входящих в первичные издержки производства. На этой основе вводится понятие единицы затрат. Единица затрат (или качестве первого приближения к ней единицы заработной платы) может оглядываться как основная мера стоимости. Уровень цен при таком состоянии техники и технологии будет зависеть частично от единицы затрат и частично от масштабов производства, и там где объем выпуска увеличивается, он быть будет расти более пропорциональное увеличение единицы затрат и в соответствии с принципом убывающей доходности для коротких периодов. Кейнс смотрит на формирование цены, общий уровень зависит от вознаграждения факторов производства, масштабов производства, занятости сбыта на расходы и объем виробництва.
Когда дальнейшее увлечение эффективного уже не ведет к увеличению объемов производства и полностью тратится на повышение единицы затрат, что происходит в строго пропорциональном увеличении эффективности сбыта, тогда мы достигаем положения, которое вполне можно назвать истинной инфляцией (с.458).
Но очевидно, что на этом пути есть много точек, которые не дают оснований для констатации, что инфляция имеет мисце.
«Поэтому представляется, что имеем своего рода асимметрию по разные стороны того критического уровня, за которым начинается настоящая инфляция» (с. 459). Здесь рационализм не допомагае.
Кейнс был чужд концепции равновесия, но вводит понятие асимметрии в экономических процентах современной ему экономике. Во гиперинфляцией Кейнс понимает ситуацию, когда степень обеспечения денег начинает опережать темпы роста бумажного обращения. В результате наступает распад фискальной системы и денежного обращения (бегство денег характерна для России 1918-1922 годов. Напротив США некоторые месяцы 1932 года была кризис ликвидности, когда почти никого нельзя было заинтересовать расставаться с наличными на любых разумных условиях) (с. 355).
Инфляция по Кейнсу является несправедливой, а дефляция - такой, который вытесняет хозяйственную жизнь (характерно для Японии конца XX и начала XXI вв.). Но наихудшей является дефляция.
Интересные выводы Кейнса о социально-психологические последствия инфляции. То, что они обогащала спекулянтов, очевидно. «Ни умный человек не желает остаться бедным, когда она видит, что ее соседи нажили имущество путем нравов на спекуляцию. Преобразование предпринимателя в спекулянта - это удар по капиталу, ибо оно разрушает ту психологическое равновесие, благодаря которой возможно существование неравенства доходов »(с.100). Инфляция разрушает социальную структура общества. Первая мировая война породила инфляционные процессы как в странах-победителях, так и побежденных. И это быть сокрушительным по среднему классу. Кейнс исследует эту ситуацию на примере Великобритании, Франции, Италии. Во время и после войны реальная стоимость денег снизилась в Англии примерно на половину, во Франции - на 7/8, а в Италии - на 11/12.
Положение рантье в Англии неизменно улучшалось до 1896 года. С этого года до 1914 год - их состояние ухудшалось; капитальная стоимость его ежегодной ренты упала примерно на 1/3, покупательная способность его доходов - примерно на 1/3. Между 1914 и 1920 гг капитальная стоимость ренты снова упала на 1/3, покупательная способность его доходов примерно на 1/3, кроме того, основная ставка подоходного налога увеличилась с 7,5% в 1914 году до 30% в 1921 году. (Нужно учесть, что большая часть рантье находилась в родственных отношениях с предпринимателями, наживали большое имущество на спекуляции).
«Это породило большие изменения в относительном положении различных классов населения. На всем континенте сбережения среднего класса, поскольку они были помещении в ипотеки, облигации, или банковские вклады были большей частью снижены и этот опыт в дальнейшем неизменно изменит сложившиеся взгляды на способы хранения и размещения капитала ».
... Тот, кто ничего не тратил и не спекулировал, кто был примерным отцом для семьи, кто пел гимны постоянства и подражал морали почетных распоряжений опытных людей, как раз то самое, кого судьба меньше всего смогла застать врасплох, пострадал больше (с. 95) .
Теория денег Кейнса рождалась в послевоенную эпоху и эпоху Великой Депрессии, резкого обострения общехозяйственной кризиса христианских ценностей усиление потребности государственного регулювання.
Это было время исторических экспериментов. Октябрьская революция 1917г. в России с НЭПом с идеей построения социализма в отдельно взятой стране, корпоративным социализмом в Италии, национал-социализмом в Германии, лейбористским правительством в Англии, новому курсу Рузвельта. Это историческая ситуация могла стать основой важнейших положений о роли психологии в макроэкономическом анализе, изложенном в «В общей теории занятости процента и денег».
Так, изменился взаимосвязь потребления и сохранения, отошло на второй план. Потребление - на первый. Нашли свое отражение эти проценты и на денежном обращении, Кейнс указывает, что «Ленин безусловно прав. Не может быть более хитрого, более верного средства для того, чтобы перебросить основу общества, чем расстройство денежного обращения »(с. 33).
Кейнс подразумевает основу капиталистического общества. Отношение к которому у него было далеко не патриотическое. Это можно видеть на его взглядах на Капитал.
Своеобразное толкование Кейнс дает Капитала. «О капитал намного лучше говорить, что он приносит в течение своей жизни доход свыше свою первоначальную стоимость, чем называть его продуктивным. Единственная причина получить доход заключается в том, что он является редкостью. Редким же он становится вследствие конкуренции со стороны процента на гроши.
... Мне близка к классической доктрина, согласно которой все производится трудом при помощи того, что было принято называть мастерством, а сейчас именуют технологии и природных ресурсов, свободных от ренты или облагаемых его в соответствии с их редкости или изобилия »(с. 391) . По мнению Кейнса, существует надлежащая пропорция между количеством труда, занятого в производстве машин и количеством труда, занятого в их експлуатации.
Кейнс высмеивает тезис об экономии как накоплении капитала. «Эта ошибка из разряда тех, с которыми труднее всего расстаться. Оно порождается убеждением, будто владельцу богатства нужно капитальное имущество как таковое, тогда как его на самом деле интересует ожидаемых доход от этого имущества. Ожидаемый же доход целиком зависит от предполагаемого в будущем эффективного спроса в его отношении к будущим условиям предложения. Поэтому, если акт сбережения никак не повышает ожидаемый доход, он не повлияет и инвестиции ... Создания нового богатства целиком зависит от того, достигнет ожидаемый доход определенного уровня, устанавливаемого текущей нормой процента ».
Приоритет труда в концепции Кейнса неизбежно породил его отношение к капиталу. Если классическое экономическое обучение исходит из тезиса капитал - производительный фактор - запас, то Кейнс отрицает продуктивную функцию этого чинника.
«Преимущественно рассматривать труд включая, конечно, личные услуги предпринимателя и его помощников, как единственный фактор производства, действующий при наличии технологии, природных ресурсов, производственного оборудования, и эффективного спроса» (с. 389). (Сумма которую предприниматель выплачивает владельцам других факторов производства мы будем называть факториальные издержки - говорит ранее Кейнс).
Поскольку у Кейнса капитал есть порождение редкости, существует процент. В связи с этим усиливается гнет «капиталистов, имеют возможность эксплуатировать обусловленную недостатком ценность капитала. Процент в нынешних условиях вовсе не является вознаграждением за какую-нибудь действительно понесенный жертву, так же как и земельная рента. Владелец капитала может получить процент том, что капитал редкий, равно как и владелец земли может получить ренту том, что количество земли ограничено ... ». «Я рассматриваю том рантьерску особенность капитализма как переходную фазу, которая исчезает после выполнения своей миссии ... нефункционирующих инвестор больше не получать премии и к такой системе налогов, которая поставила на службу общества ум, энергию и квалификацию финансистов, предпринимателей ... за разумное вознаграждение (с. 512-513).
Так по Кейнсу двигаться капиталистическая система: рыночная экономика, по не социализм, в том числе и державний.
Идеи Кейнса по микроанализа использовались с соответствующей хозяйственной институциональной рецептуре, чем внесли немалый вклад в экономических подъем 40-60 лет в общей долговременной стабилизации стран рыночной економики.
Подъем 40-60 лет привел к появлению «неокейнсианства» (Е.Домар, Д. Харрод, А. Хансен, Дж. Робинсон и др..). «Неокейнсианцы» считают, что макроэкономический анализ Кейнса статический, он должен рассматриваться в динамике. Это отражало ситуацию 40-60 лет. В дополнение мультипликатору Кейнса они вводят понятие акселератор - показатель зависимости изменения инвестиций от величины национального дохода. Харрод и Домар вводят модель расширенного воспроизводства. В основу модели Харрода установлена идея равенства инвестиций и сбережений, модель Домара равенство денежного дохода и производственных мощностей. В Харрода значительную роль отводится техническому прогрессу с изучением типа технического прогресса. Так технический прогресс ведет к экономии живого труда, к экономии общественного труда. В развитии техники уравновешиваются эти две тенденции.
Следует выделить Д. Хикса, который в работе «Стоимость и капитал» (Нобелевская премия 1972г.) Сформулировал так называемую модель 1S/LM, вошедшая почти к каждому учебнику. В ней 1/S- означает «инвестиции - сбережения»; LM - «ликвидность - деньги». (L - спрос на деньги, М - предложение денег).
В первой части модель 1S отражаются условия равновесия на рынке товаров, второй - на рынке грошей.
Равновесие на каждом из двух рынков - товаров и денег - устанавливается не автономно, а взаимосвязано. При завершении этого взаимодействия рынков устанавливается его более высокий уровень, Модель Хикса способствует обоснованию финансовой и денежной политики государства, выявлению их взаимосвязи и результативности. Она используется как неокейнсианцы так и монетаристами.
Лауреат Нобелевской премии Д.Тобин - автор q-теории инвестиций. Фактор q-коэффициент, выражающий отношение рыночной стоимости активов в материально-вещественной форме к расходам на их возмещение, q-разрыв между восстановительной стоимостью капитала фирмы и совокупной ценой на фондовом рынке. Если разрыв в сторону положительной оценки фондовой биржей, то фирма может увеличивать инвестиции, если негативные, то фирма не должна активизировать свою инвестиционную деятельность. Нобелевскую премию получил «за анализ состояния финансовых рынков и их влияние на политику принятия решений в области расходов, занятости, производства и цен» (1981).
9.4. Побуждения к инвестированию 9.6. Социальные идеалы Д.М. Кейнса