5.1. Классификация рисков инновационных проектов
В экономической литературе проблемы риска занимают одно из центральных мест. Большой вклад в разработку теории риска внесли американские экономисты Г. Маркович, У. Шарп, Ф. Найт, Г. Бирман, С. Шмидт.Г. Марковиц разработал теорию выбора портфельных инвестиций. Он исследовал поведение инвесторов, которые при размещении акций исходят не из ожидаемой стоимости портфельных инвестиций и не вкладывают капитал только в один наиболее прибыльный вид ценных бумаг, а предпочитают разнообразить вложения капитала, принимая во внимание не только возможную прибыль, но неизбежный риск. Г. Марковиц предложил считать мерой риска дисперсию.
У. Шарп разработал модель ценообразования акционерного капитала. Модель исходит из того, что индивидуальный владелец акций (инвестор) может предпочесть избежать риска путем комбинации заемного капитала и соответствующим образом подобранного (оптимального) портфеля рисковых ценных паперив.
Структура оптимального портфеля ценных бумаг, подверженных риску, зависит от оценки инвестором будущих перспектив различных видов ценных бумаг, а не от его собственного отношения к ризику.
У. Шарп предложил показатель «Бета-стоимости», который представляет собой удельную долю каждого акционера в совокупном уставном капитале компании.
Ф. Найт провел анализ процесса формирования прибыли с учетом таких факторов, как риск и невизначенисть.
/. Бирман и С. Шмидт разработали концепцию оценки эффективности инвестиционных проектов и обосновали применение метода текущей стоимости с поправкой на ризик.
Из отечественных ученых наиболее интересные исследования риска, результаты которых могут быть полезными при оцинци
писков инновационных проектов, провели И.Т. Балабанов, д б. Идрисов, СВ. Картишев, А.В. Постников, PM Качалов, р.б-Клейнер, В.Л. Тамбовцев, В.Т. Севрук.
Риск возможен при принятии решений о финансировании научных работ, связанных с разработкой принципиально новой продукции. В условиях рынка усиливается зависимость между величиной риска и финансовыми возможностями инвестора.
Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций, поэтому при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатору инновационного проекта нужно реально оценить свои шанси.
В зависимости от степени завершенности исследований и характера результатов НИОКР инновационные проекты подразделяются на категории.
1. Инновационные проекты, связанные исключительно с продвижением готового инновационного продукту.
2. Инновационные проекты с незавершенной стадией впровадження.
3. Инновационные проекты с незавершенной стадией ДКР.
4. Инновационные проекты с незавершенной стадией НДР.
5. Инновационные проекты с незавершенной стадией поисковых дослиджень.
Как правило, привлечение средств в инновационные проекты из коммерческих источников возможно при наличии реального результата НИОКР. Проекты, связанные с продвижением готового инновационного продукта, - наиболее привлекательные для инвестиций. Более рискованными проектами являются проекты, ориентированные на продвижение новой технологии. Для таких проектов сложнее разработать маркетинговую концепцию. Наибольшие проблемы с финансированием возникают по проектам с незавершенной стадией НИР и незавершенной стадией поисковых исследований. При проведении поисковых исследований возможны отрицательный результат, что может быть следствием неправильного направления исследований, ложной Постановки задачи, ошибок в расчетах, а также ситуация, когда исследование не завершено в установленные сроки. При проведении НИОКР иногда наблюдаются ошибки в оценке сроков их завершения, нарушение стандартов и требований сертификации; получении непатентоспособного результату.
Риск инновационных проектов учитывает вероятностный характер ожидаемого результата в условиях невизначености.
Иными словами, риск инновационных проектов - неопределенность зависит от принятых решений, реализация которых происходит только с течением часу.
Оценка риска является частью любых предпринимательских решений, в том числе и связанных с инновационными проектами. Инновационные проекты зависят от капиталовложений в отдельные отрасли, предприятия, виробництва.
При построении классификации рисков инновационных проектов целесообразно использовать блочный принцип. Блочный принцип классификации рисков инновационных проектов предполагает распределение риска по категориям, подвида, группам и подгруппам и других уровней. Именно из-за многообразия рисков инновационных проектов классификация рисков проводится не по сквозному, а по блочному принципу. Риски могут быть внешние, внутренние и змишани.
К внешним рискам относят общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой виды риска. При этом причины, обусловливающие внешнеэкономический, рыночный, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовые виды риска, заключаются в действиях субъектов внешней среды, а также внутренней, поэтому они относятся к категории змишаних.
Смешанные риски связаны с деятельностью разработчиков инновационных проектив.
Основания классификации экономических внутренних рисков предприятия бывают наступними.
I. По возможности предвидения - предусмотрены и непредвиденные (или аналогично по содержанию - предполагаемые и непредвиденные).
2. Умышленное создание ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).
По причинам виникнення.
По месту виявлення.
По времени виявлення.
По виновников виникнення.
По возможности страхування.
По продолжительности дии.
По методам виявлення.
10. По способам минимизации наслидкив.
II. По этапам производственного циклу.
По этапам технологического процесу.
12. По производственным умов.
13. По этапам жизненного цикла новой продукции, произведенной пидприемством.
14. По месту нахождения продукции.
15. По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой пидприемством.
16. По видам продукции (по номенклатуре, позиций ассортиментного плана).
17. По типу организации виробництва.
18. По уровню цен на производимую продукцию.
19. По типу продукции (промышленная, промежуточного назначения, потребительские товары или иная группировка).
Перечисленные основания можно использовать при построении как сплошной, сквозной, так и блочной классификации внутренних экономических рисков предприятия. При оценке риска инновационных проектов подразумеваются: степень соответствия проекта рыночной и инновационной стратегии предприятия, уровень научно-исследовательских работ, их уровень производства; инновационный маркетинг.
Для управления инновационными рисками целесообразно их систематизувати.
В инновационных проектах важно учитывать риск невостребованности новой продукции, нового проектного решения и т.д.
Для избежания последствий невостребованности продукции предприятие-производитель должно проанализировать причины этого, в связи с чем необходима классификация факторов риска невостребованности продукции. Цель такой классификации:
определение возможных направлений возникновения риска невостребованности продукции;
анализ причин возникновения отказов потребителя от предложенной ему продукции;
предварительная оценка возможных последствий возникновения риска невостребованности продукции;
анализ возможностей предотвращения риска;
пути предотвращения риска;
пути минимизации затрат на ликвидацию последствий при возникновении невостребованности продукции;
создание информационной базы для принятия управленческих ришень.
Риск невостребованности продукции - это вероятность потерь для предприятия-производителя вследствие возможного отказа по
потребителя от его продукции. Он характеризуется величиной возможного экономического и морального вреда, причиненного фирмой по данной причине вследствие падения спроса на ее продукцию.
Риск невостребованности продукции относится к категории смешанного и связан как с неопределенностью внешних обстоятельств, так и с деятельностью самого предприятия, производящего и (или) реализовывает продукцию.
Факторы риска невостребованности продукции:
факторы производства;
Среда возникновения;
центры ответственности;
центры затрат;
виновники возникновения;
производственные условия;
время возникновения;
время обнаружения;
виды продукции;
потребитель продукции;
каналы сбыта;
спрос на продукцию.
Возникновения риска невостребованности инновационной продукции обусловлено внутренними и внешними причинами.
Внутренние причины зависят от деятельности организаций. К ним относятся:
недостаточная квалификация персонала
неправильная организация производственного процесса;
неправильная организация снабжения предприятия материальными ресурсами;
неправильная организация сбыта готовой продукции;
нечеткое управление пидприемством.
Внешние причины, как правило, прямо не зависят от деятельности разработчиков инновационных проектив.
Основными внешними причинами, вызывающими риск невостребованности, являются:
инженерно-конструкторские;
платежеспособность потребителя;
транспортные;
организация работы и состояние финансовой системы;
повышение процентных ставок по вкладам;
социально-экономические;
. демографические;
. Географические;
. нормативно-правовые;
. политические и ин
Инженерно-конструкторские включают в себя уровень конструктивно-технологической проработки и соблюдения сроков сдачи технических условий на изделие. Если, например, нормативно-техническая документация на продукцию вовремя не поступила на предприятие-изготовитель, то может произойти задержка ее выпуска в сроки, соответствующие договорам с покупателями за это время продукция устареет, появятся конкуренты и т.д. Возникает риск невостребованности продукции.
Время возникновения риска невостребованности продукции тесно связано с ее жизненным циклом, поэтому будем его трактовать именно в такой связи. Выделяют следующие этапы жизненного цикла продукции (рис. 5.1).
На каждом этапе существуют специфические причины возникновения риска, методы сбора информации, методы и показатели анализа, способы избежания риска, пути преодоления и возможные последствия риска невостребованности продукции.
В связи с этим при конструировании изделия лучшие методы функционально-стоимостного анализа. На других этапах жизненного цикла продукции могут применяться другие специфические методы предварительного, текущего и последующего экономического анализив.
Чем позже по каждой стадии жизненного цикла продукции производится экономико-статистический анализ, то позже мы обнаружим риск, возникший на его ранних этапах, что может вызвать негативные финансовые последствия для пидприемства.
По времени обнаружения риска невостребованности продукции выделяют три периода:
• предварительный;
текущий;
наступний.
Лучше, если производитель обнаружит риск в периоде предыдущем производства, когда предприятие еще не получило производственные витрати.
Таким образом, экономический риск - это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений. Экономические риски связаны прежде всего с финансированием и калькуляцией проекта. Они могут возникнуть вследствие ошибочного планирования, калькуляции и оценок. Главным следствием таких рисков является изменение общепроектних расходов. Причины возникновения бывают разными, например внешние воздействия (политические потрясения, местное законодательство и т.д., а также внутренние факторы; ошибки менеджмента).
Дальнейшее разграничение рисков инновационных проектов осуществляется по следующим принципам:
риск оригинальности, обусловлен тем, что оригинальные технологии могут быть востребованы производством и рынком;
риск технологической "неадекватности (новая продукция становится инвестиционно-привлекательной, если это возможно технологически применяется в производстве)
риск финансовой неадекватности (несоответствие значения инновационного проекта и предоставляемых финансовых средств на его реализацию)
риск неуправляемости проектом (успешная реализация проекта предусматривает сочетание оригинальности и проработанности проекта и сплоченности и профессионализма управленческой команды);
по причине возникновения рисков (инфраструктура страны, платежеспособность заказчика, надежность членов консорциума и т.д.);
по времени возникновения рисков в ходе реализации проекта Module . по результатам возникли рисков (невыполнение плановых сроков, перерасход ресурсов, штрафные санкции);
технические риски возможны в ходе изготовления и позже при монтаже и коммерческой эксплуатации приобретенного оборудования. результате их появления снижается качество работы оборудования и произведенной на нем продукции. Причиной возникновения технических ризикив
является сложность оборудования, а также неопытность персонала в применении новых систем и технологий;
• риски сроков возникают, если неправильно учтено время
на выполнение определенных работ, а также на проведе -
ния различного рода вспомогательных мероприятий ( сбор
информации, составление документации, деловые поездки
и т.д.) - Сдвиг сроков в реализации проекта может суеты
палачи и по техническим причинам, и по не зависящим от
производителя внешних причин;
. Социокультурные риски , связанные с социальными, политическими факторами, культурными нормами, ценностями и другими отношениями в обществе;
. Политические риски возникают в результате особенностей и различий в политических и экономических системах отдельных государств, например, налоговое законодательство, экспортно-импортные ограничения, опасности военных действий и политических переворотов. Политические риски имеют высокий удельный вес в странах третьего мира и в странах с нестабильной политической и экономической ситуацией. Последствия таких рисков - это прежде всего увеличение сроков реализации и, как следствие, возникновение дополнительных расходов (таможенные сборы, взятки и т.д.). Особенно характерны такие риски дня международных инновационных проектов;
• юридические риски включают в себя все возможные риски,
возникающие вследствие законов, нормативных актов, контрактов и договорив.
Риски, возникающие при осуществлении инновационного проекта в научно-производственной сфере, представлены в табл. 5.1.
Приведенный перечень охватывает не все виды проектных рисков, а лишь наиболее характерные для любого проекту.
I - риск, возникающий при научно-техническом ришенни
задачи , - позиции 1 и 2.
II - риск, связанный с выдачей задания и не зависит вид
исполнителей - позиции 3-5. Ш - риск, связанный преимущественно с организацией выполнения работы, - позиции 6 - 9. Рассмотрена классификация рисков инновационных проектов не может считаться окончательной, поскольку с учетом 0С обенностей инновационных процессов может быть дополнена другими специфическими факторами ризику.
Риски окружающей среды проекта является основной причиной возникновения других рисков и непосредственно влияют на успех реализации проекта, поэтому они стоят во главе причинно-следственной схемы участников проекта. Внутренние риски, с одной стороны, возникают из рисков окружающей среды (внешних), а с другой - сами могут быть причиной возникновения проблем. Эти две группы относятся к первичным проектных рисков. Все другие риски являются следствием первичных рисков (риски качества, мощностей, выполнение сроков, расходов и т.д.).
Риски окружающей среды проекта возникают извне, как правило, при международных инновационных проектах и не подвергаются активному воздействию со стороны самих участников проекта.
Эта группа рисков международных инновационных проектив
обусловлена общим положением страны, в которой реализуется проект, поэтому их часто называют рисками заказчика. Тщательный анализ таких рисков позволит избежать новых проблем, в связи с чем анализ внешних условий проекта является основополагающим для всего процесса идентификации потенциальных ризикив.
Следующие проектные риски могут негативно отразиться на успехе реализации проекта:
• неустойчивая ликвидность производителя;
возникновения потенциальных потерь из-за отказа от других проектов во время полной загрузки имеющихся мощностей производителя реализованным проектом;
опасность пассивного или негативного отношения сотрудников предприятия-производителя к выполняемому проекту;
опасность потери know-how через нелояльности заказчика и партнеров;
опасность потери имиджа фирми.
Module .
Участники реализации инновационного проекта сталкиваются с проблемами принятия предпринимательского решения в условиях рисковой ситуации.
Рассмотрим основные приемы управления рисками инновационных проектив.
5.2. Основные приемы управления рисками инновационных проектив
Управление рисками инновационных проектов предполагает решение следующих задач:
выявление рисков;
оценку рисков (частоту возникновения, масштабы и последствия рисков);
влияние на потенциальные риски;
контроль рисков (сбор и анализ информации о
| Глава 5 Риски инновационных проектов и их особенности | Глава 6 Управление персоналом в научных организациях |