11.4.1 Анализ динамики и макроэкономических тенденций доходов и эффективности
Анализ прибыли и рентабельности деятельности украинских банков на макроэкономическом уровне предполагает выполнение следующих задач:• оценить текущее состояние эффективности банковского дела;
• проанализировать динамику эффективности банковской системы;
• сравнить рентабельность банковской системы и других сфер экономики, зарубежных банковских систем;
• провести факторный анализ эффективности банковской системы;
• осуществить структурный анализ доходов коммерческих банков. Проведение макроэкономического анализа эффективности дияльности
банков дает возможность более обоснованно формировать стратегию дальнейшего развития банковской системы и отдельных групп банков. Динамика доходов, расходов, прибыли и рентабельности коммерческих банков Украины за период 1994-2001 pp. приведена в табл. 11.8.
Таблица 11.8
ДИНАМИКА ПРИБЫЛИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ЗА 1994-2001 pp., Млн грн
Из таблицы видно, что, несмотря на постоянный рост доходов банков, в 1998-2000 pp. произошло снижение их доходов, что объясняется опережающим ростом издержек. Такой рост был вызван не только объективным фактором девальвации гривни, несколько компенсировался снижением процентных ставок по депозитам банков, особенно в 1999 г., но и субъективным моментом: с 1 января 1998 г. банки перешли на международные стандарты бухгалтерского учета, и в состав расходов банков стали включаться статьи, которые ранее относились к прибыли банков. Крупнейшими по объему с таких статей являются отчисления в резервы и уплата налога на прибыль, также обусловили рост расходов банкив.
Отрицательная рентабельность банковской системы в 2000 г. была вызвана прежде всего значительными убытками банка «Украина», ликвидация которого и повышения прибыльности деятельности других банков, прежде Сбербанка, дали возможность достичь прибыльной деятельности банковской системы в 2001 г. Эта тенденция сохранилась и в 2002 г . За первое полугодие банками было получено 274 млн грн доходов и обеспечена рентабельность на уровне 6,2%.
Сравнивая рентабельность банковской системы и промышленности, следует отметить однотипность их тенденций и сближение данных показателей. Очевидно, что значительное превышение рентабельности одной сферы деятельности на другой, с одной стороны, означает завышение или занижение процентных ставок по кредитам банков, а с другой - может вызвать перелив капиталов между данными сферами.
По данным приложения к еженедельнику «Галицкие контракты», по результатам деятельности за 2001 г. наибольшие прибыли получила группа 10 крупных банков - 184 млн грн, или 34,7% доходов всех банков. 21 банк с капиталом свыше Юмлневро «заработал» 170 млн грн доходов (32,1% доходов всех банков). 54 банки с капиталом 3-Юмлневро получили 137 млн грн прибыли (25,8% всех доходов). 67 банков с капиталом менее 3 млн евро имели 40 млн грн прибыли (7,4%).
Важным элементом анализа доходов банков является определение влияния макрофинансовых показателей на финансовые результаты деятельности коммерческих банков. Среди таких факторов важное место занимает денежная масса. С одной стороны, чем больше денежная масса в обороте, тем больше активы банков, тем большие масштабы их операций и тем больше, в других условиях, масса доходов банка. С другой стороны, чем больше денежная масса, тем дешевле должны быть деньги и меньшая норма доходности активных операций, однако и меньшая стоимость пассивных операций. Изменение валютного курса гривны относительно основных иностранных валют особенно влияет на прибыли банков, которые имеют открытую валютную позицию. Девальвация гривни положительно влияет на прибыли банков, имеющих длинную валютную позицию, а ревальвация - увеличивает прибыль банков с короткой открытой валютной позициею.
Чем ниже ставка рефинансирования коммерческих банков со стороны Национального банка, тем может быть меньше ставка по кредитам банков, так и их процентная маржа, влияющим на прибыль банков в сторону их зменшення.
Динамика показателей денежной массы, валютного курса, ставки рефинансирования и прибыли коммерческих банков 2001 и 2002 pp. приведена в табл. 11.9.
Таблица 11.9
МАКРОЕКОНОМИЧШ ПОКАЗАТЕЛИ И ПРИБЫЛИ БАНКОВ
Как видно из приведенной таблицы, ни один из макроэкономических факторов принципиально не определял динамики доходов коммерческих банков. Негативное влияние на доходы фактора уменьшение ставки рефинансирования был компенсирован ростом денежной массы. При этом в I полугодии 2002 г. банки получили прибыли в 1,6 раза больше, чем за I полугодие 2001 г. Причем уже несколько лет банки получают больше прибыли во втором полугодии, чем в першому.
Это свидетельствует, что доходы банков большей степени зависят от субъективных факторов - эффективности осуществления конкретных операций и управления своими расходами, чем от изменений макроэкономических факторив.
Украинские банки зарабатывают больше доходов на кредитных операциях-68,7% всех доходов в 2001 г. Это дает основу для поиска зависимостей прибыли банков от результатов их кредитных операций.
Чистый процентный доход банка зависит от процентной маржи и масштаба кредитных операций банку.
Условно показатель, характеризующий доходность кредитных операций банков, можно рассчитать так:
Емк = М.К/100,
где ЭМК - условный показатель эффекта кредитных операций,%;
М - процентная маржа,%;
К - объем кредитов, предоставленных банком, грн.
Чем больше уровень ЭМС, тем большие объемы чистого процентного дохода и прибыли могут иметь банки.
Ежеквартальный ЭМК за анализируемый период, имеет такие значення.
Таблица 11.10
Как видно из данных табл. 11.10, эффективность кредитных операций (ЭМК) во II кв. 2002 p. только вышла на уровень I кв. 2001 p., Что обусловлено стабилизацией маржи при росте объемов кредитов. При этом тенденции прибыли и ЭМК совпадали с лагом в два месяца. Это свидетельствует о том, что на доходы повлияли другие факторы, не связанные с кредитными операциями, - ликвидация АКБ «Украина» во II кв. 2001 p., Комиссионные доходы банков, рост сроков кредитов, резервная политика банков тощо.
Установить степень и характер зависимости доходов банков от их активов, в том числе ликвидных, от процентной политики и эффективности использования кредитных ресурсов можно с помощью корреляционно-регрессионного анализа связи данных показателей и прибыли банков. Для проведения такого анализа были использованы данные 40 банков Украины с активами свыше 100 млн грн по состоянию на 01.01.2002 p., Приведены в табл. 11.11.
На основании приведенных данных можно построить графики кривых зависимости прибыли Пб определенной группы банков от названных выше факторов (рис. 11.1, 11.2, 11.3).
Кривая зависимости прибыли от чистого процентного дохода банков (рис. 11.1) свидетельствует о прямой зависимости между данными показателями по группам банков, анализируется.
При этом украинские банки сегментувалися на две основные группы:
- Банки, чистый процентный доход которых значительно превосходит их прибыли. В таких банках непроцентные расходы (В ") преобладают непроцентные доходы (Дн) на разницу между чистым процентным доходом (ЧПД) и прибылью (ГБ) согласно формуле:
В-Д = ЧПД-Пб;
- Банки, доходы которых были достигнуты преимущественно за счет некредитных операций и услуг. В таких банках прибыль больше чистого процентного дохода по формуле:
П-ЧПД = Дн-В ".
Чем выше соотношение чистого комиссионного дохода к прибыли (ЧК / П макс), тем менее рискованные источники дохода имеет банк в виде банковских послуг.
Кривая зависимости доходов от удельного веса кредитов в активах банков (рис. 11.2.) Имеет характер «нормального распределения». Причинами снижения доходов при высоком удельном весе кредитов в активах банка является уменьшение нормы доходности кредитных операций (чистый процентный доход / кредитный портфель) и рост расходов, не связанных с кредитными операциями.
Значение, которые формируют характер кривых на рис. 11.1 и 11.2, делятся на две подгруппы. Одна из них большая, это плотно расположены показатели с низким числом параметров, которые анализируются. Вторая - меньше, это показатели с высоким числом. Общие тренды определяет вторая группа показателей, т.е. соответствующие банки. Если отдельно проанализировать тренды, состоящие по показателям первой группы, то они могут иметь формы, которые несколько отличаются от наведених.
Рис. 11.3 отражает зависимость банковской прибыли от удельного веса ликвидных активов банка в их общей массе. Ликвидные активы непосредственно не приносят банкам доходов (однако приносят косвенно, через расчетно-кассовые и другие услуги).
и. Поэтому чем меньше ликвидных (и потому более доходных) активов, тем-в целом больше прибыли должен иметь банк, и свидетельствует общая линия тренда. Ликвидные активы не имеют существенного негатив влияния на доходы банков, однако есть ряд банков, которые имеют низкую ликвидность и небольшие прибыли. Есть также банки с достаточно высокой ликвидностью и прибылью, что свидетельствует о неравномерной эффективность использования различными банками своих активов.
Существует зависимость доходов банков и от других факторов - структуры обязательств, расходов, стоимости основных средств. Однако главным фактором прибыльной деятельности является эффективность управленческих решений.
| 11.4. Анализ эффективности деятельности банков на макроуровне | 11.4.2. анализ рентабельности |