3.3. Управление денежными потоками от операционной деятельности
Управление денежными потоками от операционной деятельности включает:прогнозирования входящих денежных поступлений от реализации продукции (услуг, работ);
прогнозирования других входящих денежных поступлений от операционной деятельности;
оценку влияния изменений дебиторской задолженности, доходов будущих периодов на объемы входящих денежных потоков от операционной деятельности;
прогнозирования исходящих денежных потоков, включающих платежи поставщикам, погашение кредиторской задолженности, выплаты процентов, выплаты заработной платы, прочие операционные выплаты, расчеты с бюджетом по налогам с оборота и с прибыли;
определения чистого денежного потока от операционной дияльности.
Приведены этапы расчетов используются как при планировании, так и при определении фактических объемов чистого денежного потока от операционной дияльности.
Весомой частью денежных поступлений предприятия является выручка от реализации продукции, услуг, работ, т.е. от операционной деятельности. Реализация продукции - это хозяйственная операция, которая предусматривает передачу права собственности на продукцию другому субъекту в обмен на эквивалентную сумму денег или долговых обязательств.
Прогноз денежных поступлений от реализации продукции охватывает следующие этапы:
изучение спроса и определение возможных объемов продаж по номенклатуре и ассортименту продукции;
обоснования уровня цен, который бы обеспечивал реализацию и рентабельность продукции;
обоснование плана производства продукции необходимыми производственными мощностями, трудовыми и материальными ресурсами;
расчеты поступлений денежных средств от реализации продукции.
Выручка от реализации продукции определяется по формуле:
РП = Оп ТП - Ок (3.1)
где РП - плановый объем реализации продукции;
Оп и Ок - сумма запасов готовой продукции на начало и конец планового периода;
ТП - объем производства товарной продукции в плановом периоди.
Для определения суммы средств, поступивших от покупателей, необходимо скорректировать выручку от реализации продукции на сумму изменений дебиторской задолженности и полученных авансов, поскольку часть продукции продается в кредит или на условиях предоплаты:
ГНрп = РП ± ДЗ ± ОА, (3.2)
где ГНрп - денежные поступления от реализации продукции;
ДЗ - изменение дебиторской задолженности (увеличение вычитается, а уменьшение прилагается);
ОА - изменение полученных авансов (увеличение добавляется, а уменьшение вычитается).
Предприятие может получить другие денежные поступления от операционной деятельности, а именно, доход от операционной аренды активов, доход от операционных курсовых разниц, возмещение ранее списанных активов, доход от реализации оборотных активов (кроме финансовых инвестиций) и другие. Сумма других поступлений от операционной деятельности определяется по формулою
(3.3)
где ГНИ - другие денежные поступления от операционной деятельности;
ОДх - прочие операционные доходы;
ДЗИ - изменение дебиторской задолженности, связанной с другим операционным доходом (увеличение вычитается, а уменьшение прилагается);
ДМП - изменение доходов будущих периодов (увеличение добавляется, а уменьшение вычитается).
Общий объем денежных поступлений от операционной деятельности (ГНол) составляет:
(3.4)
Прогнозирование выходных потоков базируется на информации о себестоимости отдельных видов продукции, сметы расходов на административно-управленческие цели, сбыт продукции, расчеты амортизационных отчислений, изменений кредиторской задолженности тощо.
ГБП = Срп-Л ± АСЗ ± ВА ± КЗ, (3.5)
где Срп - себестоимость реализованной продукции, работ, услуг;
А - амортизация основных средств и нематериальных активов в составе себестоимости реализованной продукции;
СЗ - изменение остатков складских запасов (увеличение добавляется, уменьшение вычитается)
ВА - изменение выданных авансов (увеличение добавляется, уменьшение вычитается)
КЗ - изменение остатков кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (увеличение вычитается, уменьшение прилагается).
Предприятия осуществляют выплаты по другой операционной деятельностью, поэтому их тоже необходимо учитывать в составе выходного денежного потока. Денежные выплаты за прочими операционными расходами определяются формулою
(3.5)
где ГВ {- оплачены прочие операционные расходы;
ОВ - операционные расходы (административные, на сбыт, другие);
А - амортизация в составе операционных расходов;
ВМП - изменение в составе расходов будущих периодов (увеличение добавляется, уменьшение вычитается)
ЗНВП - изменение в составе обеспечений последующих выплат и платежей (увеличение вычитается, уменьшение прилагается);
Д30 - изменение в составе операционной дебиторской задолженности, кроме задолженности за товары, работы, услуги (увеличение добавляется, уменьшение вычитается)
К30 - изменение в составе операционной кредиторской задолженности (увеличение вычитается, уменьшение прилагается).
В состав исходящих денежных потоков относятся суммы уплаченных процентов, налогов с оборота и налога на прибыль. Прогнозные значения этих показателей определяются исходя из планируемых объемов продаж, условий погашения задолженности, предусмотренных кредитными соглашениями тощо.
Фактическая сумма уплаченных процентов рассчитывается на базе финансовой отчетности, а именно: формы № 1 "Баланс" и формы № 2 "Отчет о финансовых результатах" по формуле:
(3.7)
где СВ - уплаченные проценты;
ФВ - финансовые расходы (стр. 140 ф. № 2);
ЗВ - изменение задолженности по процентам, подлежащих уплате, информация о которых содержится в составе статьи «Прочие текущие обязательства" ряд. 610 ф. № 1 (уменьшение добавляется, увеличение вычитается).
Для определения сумм платежей по НДС, акцизного сбора учитывается изменение задолженности по расчетам с бюджетом по этим налогам, т.е. начисленные суммы налогов корректируются за формулою
(3.8)
где ПДВС - сумма уплаченного НДС;
ПДВЫ - сумма начисленного НДС;
33 - изменение обязательств по НДС (увеличение вычитается, уменьшение прилагается);
ДЗП - изменение дебиторской задолженности по НДС (увеличение добавляется, уменьшение вычитается).
В примечаниях к балансу добавляется информация о расчетах с бюджетом. Дебетовое сальдо по расчетам с бюджетом подлежит возмещению из бюджета в следующем за отчетным периоде. Кредитовое сальдо свидетельствует о задолженности предприятия перед бюджетом по налогам. Рассмотрим пример расчета суммы уплаченного НДС, пользуясь данными табл. З.1.
ПДВС = 3430 12 110 = 3552 тыс. грн.
Сумма уплаченного акцизного сбора определяется так само.
Для определения суммы уплаченных налогов на прибыль можно воспользоваться данными табл. 3.1 или данным отчетности ф. № 1 и ф. № 2 и примечаниями к балансу и подставить в формулу
(3.9)
где ППС - сумма уплаченных налогов на прибыль;
ППИ - сумма налогов на прибыль согласно отчету о финансовых результатах (стр. 180);
ПАВ - изменение суммы отложенных налоговых активов, которые отражаются в балансе в строке 060 (увеличение добавляется, уменьшение вычитается)
УЗО - изменение суммы отложенных налоговых обязательств, которые отражаются в балансе в строке 460 (увеличение добавляется, уменьшение вычитается)
СЗПП - изменение текущего обязательства по налогам на прибыль согласно примечаниям к баланса (уменьшение добавляется, увеличение вычитается).
Таким образом, чистый денежный поток от операционной деятельности (ЧГПоа) составляет:
(3.10)
Если имеют место чрезвычайные происшествия, то следует учесть движение средств в результате от чрезвычайных событий.
| 3.2. Управление денежными потоками | 3.4. Управление денежными потоками от инвестиционной и финансовой деятельности |