Статья 15.19. Нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг
.Статья 15.19. Нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг
1. Объектом правонарушения, предусмотренного комментируемой статьей, являются права и законные интересы инвесторов - физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги; установленные правила предоставления информации на рынке ценных бумаг, порядок и процедуры раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Предоставление инвесторам информации, а также раскрытие информации на рынке ценных бумаг выражает фундаментальный принцип функционирования современного фондового рынка - его информационную прозрачность, соблюдение которой является важнейшей гарантией защиты прав инвесторов, вкладывающих средства в ценные бумаги.
В настоящее время порядок предоставления информации на рынке ценных бумаг регулируется Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. "О рынке ценных бумаг", Федеральным законом от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. "Об акционерных обществах", а также иными нормативными актами.
Обязанность эмитента предоставить инвестору информацию, определенную законодательством РФ, закреплена в ст.6 Федерального закона о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
2. Объективную сторону правонарушения, предусмотренного частью первой комментируемой статьи, составляют деяния (действие и бездействие), выраженные в форме: непредставления инвестору по его требованию предусмотренной законодательством информации; представления недостоверной информации.
3. Как вытекает из смысла и содержания диспозиции, в данном случае речь идет об общедоступной информации.
Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней или подлежащая раскрытию в соответствии с Федеральным законом о рынке ценных бумаг. Так, общедоступной является информация, которая подлежит опубликованию Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Кроме этого, на федеральные органы исполнительной власти возложена обязанность вести информационные базы данных, содержащие открытую и доступную для каждого заинтересованного лица информацию. К данной информации имеет доступ любое заинтересованное лицо и к ней не требуется привилегий для доступа.
Перечень такой информации определен в Федеральном законе о защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг. К такой информации относятся сведения: об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; о саморегулируемых организациях профессиональных участников; об административных взысканиях, наложенных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг; о судебных решениях, вынесенных по искам федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг обязан вести информационные базы данных, содержащие открытую и доступную для каждого заинтересованного лица информацию о санкциях, примененных им в отношении лиц, совершивших правонарушения на рынке ценных бумаг, лицах, совершивших указанные правонарушения, зарегистрированных выпусках ценных бумаг, выданных им лицензиях.
Федеральные органы исполнительной власти, осуществляющие регистрацию выпусков ценных бумаг, обязаны вести информационные базы данных, содержащие открытую и доступную для каждого заинтересованного лица информацию о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, об аннулированных выпусках ценных бумаг и о выпусках ценных бумаг, размещение которых приостановлено.
Федеральные органы исполнительной власти, осуществляющие лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, обязаны вести информационные базы данных, содержащие открытую и доступную для каждого заинтересованного лица информацию о всех выданных, приостановленных и аннулированных им лицензиях.
4. Под непредставлением инвестору любой информации, которая должна быть опубликована в официальном издании Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, понимается бездействие эмитента или профессионального участника рынка ценных бумаг.
5. Под недостоверной информацией понимается ее несоответствие опубликованной в официальном издании Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг информации.
6. Федеральный закон о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг возлагает на профессиональных участников рынка ценных бумаг обязанность по предоставлению определенной информации.
7. К информации, которую по требованию инвестора обязан предоставить профессиональный участник, оказывающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, относятся следующие документы и сведения: копия лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; копия документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя; сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; его наименование, адрес и телефоны; сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника в его резервном фонде.
8. Профессиональный участник при приобретении у него ценных бумаг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, предоставить следующую информацию: сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер выпуска; сведения, содержащиеся в выпуске этих ценных бумаг и проспекте их эмиссии; сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии ценных бумаг в листинге организаторов торговли; сведения о ценах, по которым ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились, и т.д.
9. Профессиональный участник при отчуждении ценных бумаг инвестором обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, предоставить информацию о:
ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;
ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились.
10. Эмитент, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие размещение эмиссионных ценных бумаг, обязаны обеспечить любым потенциальным владельцам возможность доступа к раскрываемой информации до приобретения ценных бумаг.
11. Объективная сторона правонарушения, предусмотренного ч.2 ст.15.19 комментируемой статьи, характеризуется деянием (действием или бездействием) и выражается в нарушении порядка раскрытия информации на рынке ценных бумаг.
Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации по процедуре, гарантирующей ее нахождение и получение.
Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию.
12. Формы раскрытия информации предусмотрены Федеральным законом о рынке ценных бумаг.
Законодатель установил, что в случае открытой (публичной) эмиссии, требующей регистрации проспекта эмиссии, эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссии, и опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тысяч экземпляров.
13. Если эмитент проводил публичную эмиссию ценных бумаг, а также в случае, когда хотя бы один выпуск эмиссионных ценных бумаг эмитента сопровождался регистрацией проспекта эмиссии, эмитент обязан раскрыть информацию о своих ценных бумагах и своей финансово-хозяйственной деятельности в следующих формах: составление ежеквартального отчета по ценным бумагам; сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента.
14. Владелец обязан раскрыть информацию о своем владении эмиссионными ценными бумагами какого-либо эмитента в следующих случаях:
а) владелец вступил во владение 20% или более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента;
б) владелец увеличил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым 5% свыше 20% этого вида ценных бумаг;
в) владелец снизил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым 5% свыше 20% этого вида ценных бумаг.
15. Квалифицирующим признаком состава является нарушение порядка раскрытия не любой информации, а лишь такой, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законодательством о рынке ценных бумаг, в случаях, когда:
а) профессиональный участник рынка ценных бумаг произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этим операциям составило не менее 100% от общего количества указанных ценных бумаг;
б) профессиональный участник рынка ценных бумаг произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этой операции составило не менее 15% от общего количества указанных ценных бумаг.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг при предложении и (или) объявлении цен покупки и (или) продажи эмиссионных ценных бумаг обязан раскрыть имеющуюся к него общедоступную информацию, раскрываемую эмитентом этих эмиссионных ценных бумаг, или сообщить о факте отсутствия у него этой информации.
16. Порядок и процедуры раскрытия информации устанавливаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.
В настоящее время действуют следующие нормативные акты ФКЦБ, регламентирующие порядок и процедуру раскрытия информации:
1) Положение о порядке и объеме раскрытия информации открытыми акционерными обществами при размещении акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, путем подписки (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 20 апреля 1998 г.);
2) Положение о ежеквартальном отчете эмитента эмиссионных ценных бумаг (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 11 августа 1998 г.);
3) Положение о порядке раскрытия информации о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 12 августа 1998 г.);
4) Порядок распространения информации о ценных бумагах (утв. распоряжением ФКЦБ РФ от 17 февраля 1998 г.);
5) Положение о порядке опубликования сведений о приобретении акционерным обществом более 20% голосующих акций другого акционерного общества (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 14 мая 1996 г.);
6) постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 7 мая 1996 г. "О порядке и объеме информации, которую акционерное общество обязано публиковать в случае публичного размещения им облигаций и иных ценных бумаг";
7) постановление ФКЦБ РФ от 29 ноября 1999 г. "О некоторых вопросах информации на рынке ценных бумаг".
17. Согласно Положению о порядке и объеме раскрытия информации открытыми акционерными обществами при размещении акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, путем подписки открытое акционерное общество в случае размещения акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, обязано опубликовать информацию в объеме, установленном Положением: после принятия решения о размещении ценных бумаг; после государственной регистрации выпуска ценных бумаг; после истечения срока размещения ценных бумаг (либо после размещения последней ценной бумаги этого выпуска).
18. Федеральный закон об акционерных обществах регламентирует раскрытие информации акционерными обществами. В соответствии со ст.91 указанного Закона акционерное общество обязано обеспечить доступ акционеров к ряду документов, указанных в Законе; предоставить акционеру по его требованию копии документов, указанных в Законе.
19. Учитывая бланкетный характер диспозиции ч.1, 2 ст.15.19, в каждом конкретном случае привлечения виновного к административной ответственности следует устанавливать правило, которое нарушено, с указанием соответствующей нормы.
20. Субъектами правонарушения, предусмотренного комментируемой статьей, являются: эмитент (юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав); профессиональный участник рынка ценных бумаг (юридическое лицо, в том числе кредитная организация, а также гражданин (физическое лицо), зарегистрированный в качестве предпринимателя, которые осуществляют виды деятельности, указанные в Федеральном законе о рынке ценных бумаг); лицо, оказывающее услуги по публичному представлению раскрываемой информации.
21. Субъективная сторона характеризуется виной в форме умысла или неосторожности.