Статья 15.20. Воспрепятствование осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом

Статья 15.20. Воспрепятствование осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом

1. Объектом правонарушения, предусмотренного комментируемой статьей, являются права и законные интересы (финансовые, экономические и др.) инвесторов по управлению хозяйственным обществом, установленные Федеральным законом от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. "Об акционерных обществах", иными нормативными актами.

Под инвестором понимается физическое или юридическое лицо, объектом инвестирования которого являются эмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удовлетворению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценной бумаги.

Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. "О рынке ценных бумаг" к числу эмиссионных ценных бумаг отнесены акция и облигация. Однако перечень эмиссионных ценных бумаг не ограничен только акциями и облигациями. Это следует, например, из анализа текста п.4 ст.33 Федерального закона об акционерных обществах, где помимо акций и облигаций говорится о наличии иных ценных бумаг, которые размещаются так же, как эмиссионные ценные бумаги. В ст.2 Федерального закона о рынке ценных бумаг перечень эмиссионных ценных бумаг также не является закрытым. Нормативными актами ФКЦБ РФ к числу эмиссионных ценных бумаг отнесены опционное свидетельство, инвестиционный пай и жилищный сертификат.

Единственной эмиссионной ценной бумагой, как следует из анализа перечисленных нормативных актов, которая закрепляет право ее владельца на участие в управлении хозяйственным обществом, является акция.

Федеральный закон о рынке ценных бумаг (ст.2) определяет акцию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Федеральный закон об акционерных обществах особо подчеркивает, что акции удостоверяют обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу (п.1 ст.2).

Эмитентами акций могут быть только акционерные общества. Акции делятся на две категории - обыкновенные и привилегированные. Последние могут подразделяться на типы, предоставляющие в соответствии с уставом акционерного общества различные права их владельцам. Акционерное общество вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций.

2. Объем прав акционеров по управлению акционерным обществом различается в зависимости от того, какими акциями они владеют, - обыкновенными или привилегированными. Так, права акционеров - владельцев обыкновенных акций закреплены в ст.31 Закона об акционерных обществах: право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества. Права акционеров - владельцев привилегированных акций в области управления акционерным обществом значительно уже, так как они имеют право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса при решении только вопросов о реорганизации и ликвидации общества.

Право на участие в управлении акционерным обществом реализуется посредством участия в общем собрании акционеров. Общее собрание акционеров является высшим органом управления акционерного общества.

3. Объективную сторону рассматриваемого правонарушения составляет деяние (действие или бездействие), выражающееся в воспрепятствовании осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом.

При определении понятия "воспрепятствование осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом" необходимо учитывать положения Федерального закона об акционерных обществах, который определяет порядок подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров. Согласно Закону права на участие в общем собрании акционеров могут реализовать акционеры, включенные в реестр акционеров общества советом директоров (наблюдательным советом, иным лицом, осуществляющим полномочия по созыву и подготовке общего собрания акционеров). Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, не может быть установлена ранее даты принятия решения о проведении общего собрания акционеров и более чем за 50 дней, а в определенных случаях - более чем за 65 дней до даты проведения общего собрания акционеров. В список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, изменения могут вноситься только в случае восстановления нарушенных прав лиц, не включенных в указанный список на дату его составления, или исправления ошибок, допущенных при его составлении. Поэтому лица, ставшие собственниками акций после даты составления списка акционеров, не имеют права участвовать в общем собрании акционеров.

В соответствии с п.2 ст.57 Закона об акционерных обществах в случае передачи акции после даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и до даты проведения общего собрания акционеров, лицо, включенное в этот список, обязано выдать приобретателю доверенность на голосование или голосовать на общем собрании в соответствии с указаниями приобретателя акций. В любом случае право нового владельца на участие в общем собрании акционеров должно быть обеспечено.

С учетом изложенного воспрепятствование может выражаться в следующих действиях (бездействиях) - невключение в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров; несообщение о проведении общего собрания акционеров в порядке, установленном действующим законодательством и уставом акционерного общества; иные нарушения порядка подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров.

4. Субъектами правонарушения являются эмитент или регистратор.

Эмитентом в данном случае является акционерное общество, несущее от своего имени обязательство перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав.

Регистратор - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительную на основании договора с эмитентом и имеющий лицензию на осуществление данного вида деятельности.

5. Субъективная сторона правонарушения характеризуется умыслом, т.е. виновное лицо осознает, что своими действиями (бездействием) препятствует осуществлению акционером права по управлению хозяйственным обществом, предвидит вредные последствия и желает их наступления или сознательно допускает их либо относится к ним безразлично.