Ценные бумаги как объекты гражданских прав

Тема 1. Ценные бумаги в новом Гражданском кодексе Российской Федерации

Понятие ценной бумаги. Признаки ценной бумаги.

ГК РФ 1994 года, явившись за ГК РСФСР 1964 года — Кодексом огосударствленной цивилистики — в виде некой новой реальности, ГК РФ 1994 года в то же время продемонстрировал высочайшую ценность и непреходящее значение русской гражданско-правовой мысли, ибо вобрал в себя многие лучшие черты Кодекса 1922 года. Названный "Кодексом компромиссов" (между пролетариатом и нэпманской буржуазией) ГК 1922 года базировался именно на работах русских юристов, готовивших проект Гражданского уложения Российской империи, отличавшихся, как известно, высочайшим уровнем научного педантизма и правовой культуры. Сегодня нам предоставляется возможность еще раз испытать на практике неоднократно проверенные временем основы классической цивилистики, с которыми, приняв часть первую нового ГК, согласился и российский законодатель. Написанные в настоящее время комментарии к ГК, к сожалению, почти не уделяют внимания вопросу о месте и роли института ценных бумаг в системе объектов гражданских прав и норм, регулирующих этот институт в системе норм российской цивилистики. Поэтому первая тема настоящей работы посвящена доктринальному толкованию положений статей нового Гражданского кодекса Российской Федерации о ценных бумагах, по сути представляя собой их научно-практический комментарий. Мы попытаемся показать соответствие законодательных конструкций построениям гражданско- правовой теории (учения) о ценных бумагах, проанализировать нормативные конструкции с точки зрения их практической целесообразности, применимости и работоспособности, выявить их недостатки, наметить возможные пути устранения этих недостатков или их негативных последствий.

   Все эти качества делают возможным использование конспекта лекций в качестве учебного и практического пособия.

   Для удобства изложения материала и наилучшей иллюстрации методов достижения поставленных выше целей Комментарий построен по частям статей ГК, имеющим логическую и смысловую завершенность.               

Основные признаки ценных бумаг

   Абзац 1 части 1 статьи 142 ГК дает определение ценной бумаги. Несколько забегая вперед заметим, что это определение основано на классических положениях общей правовой теории ценных бумаг. На фоне определений ценных бумаг, предлагаемых иными норматив- ными актами, определение ГК единственно правильное не только с позиции юридической, но и с точки зрения здравого смысла.

   Расчленим это определение на составляющие его признаки, или информации для их последующего детального анализа.

Статья 142. Ценная бумага

 1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.                                      

(Соответствуют абзацы .1 и 2 пункта 1 статьи 31 (" Понятие ценной бумаги") Основ:

"Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только по предъявлении подлинника этого документа.

   Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги ".)

   Предмет, в отношении которого заинтересованные лица заявляют, что он является ценной бумагой, должен:

а) представлять собою документ, то есть быть составленным "с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов";

б) удостоверять субъективное гражданское право кредитора и корреспондирующую ему юридическую обязанность должника;

в) быть приспособленным к передаче как вещь, с целью обеспечения возможности передачи и воплощаемого в документе права;

- 1 -

г) обеспечивать совпадение субъекта вещного права на документ с субъектом права, выраженного в документе.

Позднее (статьи 146 и 147) мы встретим еще две характеристики ценной бумаги, которые здесь пока лишь упомянем. Это:

д) свойство публичной достоверности;

 е) необходимость причисления документов к категории ценных бумаг законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке.

Приступим к раскрытию каждого признака.

Ценная бумага как разновидность документа

а) Ценная бумага — это документ. Легальное определение документа содержится в Федеральных Законах от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ "Об обязательном экземпляре документов"' и от. 20 февраля 1995 г. № 24-ФЗ "Об информации, информатизации и защите информации"'.

Согласно пункту 2 абзаца 1 статьи 1 Закона "Об обязательном экземпляре документов", документ — это "материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования". Видно, что это определение применимо исключительно для документов, подлежащих тиражированию и распространению, но к ценным бумагам вряд ли может быть приложимо.

   Абзац 2 части 1 Статьи 2 Закона "Об информации..." отождествляет документ с самой информацией, содержащейся в нем. "Документированная информация (документ) — зафиксированная на материальном носителе информация с реквизитами, позволяющими ее идентифицировать". Применительно к гражданско-правовым целям отождествлять информацию и ее носитель нельзя. Так, право собственности на носитель информации или средство ее обработки вовсе не равнозначно абсолютному праву на саму информацию.

Поэтому, можно считать, что российское законодательство не содержит определения понятия "документ" в интересующем нас значении, в связи с чем придется пользоваться его общелексическим толкованием.

  Под документом понимается информационная запись, выполненная на бумажном носителе, за содержание которой лицо, ее составившее, несет установленную законодательством ответственность.

  Под записью, по-видимому, следует понимать совокупность графических символов, которые имеют однообразно воспринимаемый смысл.

  Запись, считается информационной если в ней содержатся сведения о фактах, имеющих гражданско-правовое значение.

  Поскольку ценная бумага — это документ, удостоверяющий имущественное право его легитимированного держателя (кредитора), под ответственностью за содержание ценной бумаги следует понимать гражданско-правовую ответственность за неисполнение корреспондирующей этому праву юридической обязанности должника (составителя документа), то есть ответственность за неисполнение принятого им на себя обязательства.

Понятие подлинника, экземпляра и копии документа

  Ранее действовавшая норма Основ закрепляла значение ценной бумаги только за подлинником документа. Несмотря на то, что прямое предписание об этом исчезло из ГК, не подлежит сомнению, что его значение сохранилось и актуально по сей день. Вообще же, когда ведется речь о документе, предполагается, что имеется в виду его подлинник, если специально не оговаривается иного.

   Документ считается подлинным, если на нем имеется подпись лица, которое его составило, выполненная собственноручно этим лицом. Документы, составленные от имени юридических лиц, как правило, заверяются подписями двух ответственных лиц и печатью.

   Документ может быть выдан в нескольких экземплярах. Эти экземпляры расцениваются как один документ при условии снабжения каждого экземпляра в самом его тексте пометкой типа: "первый экземпляр", "второй экземпляр" и так далее. Для обозначения порядкового номера экземпляра документа практикой допускается использование арабских или римских цифр (типа "1-й экземпляр", "IV-й экземпляр"), числительных, написанных на том же языке,

- 2 -

что и основной текст документа, а также числительных, написанных на латинском языке, если количество экземпляров документа не превышает десяти ("прима", "секунда", "терция", "кварта", "квинта", "секста", "септима", "октава", "нона" и "дека")'. Исполнение, произведенное по одному экземпляру документа, погашает все остальные экземпляры, лишая их обладателей права требования исполнения.

   Юридической силы эти экземпляры, однако, не лишаются: лица — держатели этих экземпляров имеют право обратить свой иск против того, от кого они их приобрели.

Если, несмотря на наличие в документе пометки о его выдаче в нескольких экземплярах, из содержания различных экземпляров или из поведения сторон следует восприятие каждого экземпляра как отдельного документа, указание о порядковом номере таких экземпляров считается ненаписанным. Эмитент таких документов несет ответственность по каждому документу согласно его условиям.

  Ксерокопии, а также иные копии, то есть дословное воспроизведение текстовых и иных пометок документов (в том числе - нотариально заверенные), не могут заменить самих документов, ибо, как мы видели из определения, юридическое значение имеет лишь факт наличия у лица подлинника документа (одного из его экземпляров).

  Копии с ценных бумаг не снимаются и нотариусами не свидетельствуются. Используемое Положением о векселях понятие "копия векселя" в действительности представляет собой особого рода производную ценную бумагу. Не имеет применения также и система дубли- катов ценных бумаг, исключая дубликаты, выдаваемые на основании решений судов о признании недействительными утраченных бумаг.

  Ценные бумаги составляются как правило в одном экземпляре. Исключение составляют переводные векселя (на практике они составляются обычно в двух, реже — в трех экземплярах) и коносаменты (пять экземпляров коносамента образуют так называемый "комплект коносаментов"). 

Соотношение понятий "форма" и "реквизиты" ценной бумаги

  Чрезвычайно важное значение имеет употребление ГК понятий "форма" документа и "обязательные реквизиты" документа через соединительный союз. Это доказывает, что законодатель вкладывает различный смысл в понятия "форма документа" и "совокупность реквизитов документа". Такой же подход мы обнаруживаем и в пункте .1 статьи 144 ГК, где понятия "форма" и "реквизиты" ценных бумаг употреблены как однородные дополнения.

  Очевидно, по смыслу комментируемой нормы, под формой документа следует понимать способ его внешнего. выражения, инкорпорирования. Документ, претендующий на статус ценной бумаги, должен, как это следует из его наименования, быть воплощенным на бумажном носителе, а в случаях, установленных законодательными и иными нормативными актами, — на специальном бумажном носителе (бланке) — бумаге определенного рода, качества и признаков, содержащей типографское клише.

Реквизиты

   Совокупность же реквизитов (их наименование "обязательные" излишне, поскольку "необязательных" реквизитов не бывает), по замыслу законодателя, должна составлять содержание ценной бумаги.

  Именно этот подход ранее нашел отражение в постановлении Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 28 сентября 1994 г. № 36, касающемся спора о наличии-отсутствии основания ответственности авалиста по векселям, содержащим ука- зание срока платежа способом, иным, нежели предусмотренные Положением о переводном и простом векселе. В нем Пленум разъяснил, что "нельзя считать дефектом формы векселя указание в нем иных сроков платежа, чем предусмотрено в статье 33 Положения", поскольку указание срока платежа относится к числу реквизитов векселя и, следовательно, составляет его содержание.

  Подход Пленума базировался, в свою очередь, на норме Рекомендаций Банка России по использованию векселей в хозяйственном обороте от 9 сентября 1991 г., согласно которой "Положение о переводном и простом векселе указывает на содержание векселя, но не содержит правила о его форме". То есть, сроки платежа являются вексельным реквизитом, а не элементом формы векселя.

- 3 -

   Указанная норма Рекомендаций — не более, чем недоразумение, ибо Положение о переводном и простом векселе как раз прямо указывает именно на форму векселя (это можно увидеть хотя бы из наименования главы 1 Раздела 1 Положения — "О составлении и форме векселя"), ни словом не обмолвившись о его содержании. Объединяя понятия "составление" и "форма" векселя, Положение, тем самым, поясняет, что процесс составления векселя (написания на бумаге предусмотренных Положением реквизитов) — это процесс придания документу формы векселя.

  Таким .образом, с точки зрения норм вексельного права можно заключить, что противопоставление комментируемой статьей ГК понятий "форма" и "реквизиты" документа неосновательно'. Отнесение реквизитов к элементам содержания ценной бумаги тем более необосновано, учитывая то, что содержание документа, в большинстве случаев, не влияет на правоотношения, возникающие из .и по поводу ценных бумаг. На наш взгляд более удачной редакцией комментируемой нормы была бы следующая:

"Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы (реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении ".

Понятие о "содержании" ценной бумаги

  Случаи, когда на правовые отношения, связанные с ценными бумагами, оказывает непосредственное влияние содержание последних, должны быть прямо закреплены в законодательстве (пункт 1 статьи 144 ГК РФ). Если сразу исходить из предпосылки возможности их наличия, то определение ценной бумаги (в комментируемой части) должно было бы трансформироваться примерно в следующее:

"Ценной бумагой является документ определенного содержания, удостоверяющий с соблюдением установленной формы (реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении ".

Под содержанием же документа следует понимать саму информацию, которая в нем ин- корпорирована, сведения, заключенные в его реквизитах.

   При определении документа, мы сказали, что документ (официальная запись) характеризуется наличием ответственности составителя за ее содержание. Составитель акции (эмитент) обязан нести обязанности перед акционерами на основании одного лишь наименования бумаги "акцией". Само название вобрало в себя содержание бумаги, закрепленное в законодательстве (в частности, в статье 67 ГК РФ) в виде перечня прав участников обществ и товариществ (в частности— акционеров). Векселедатель же вкладывает содержание бумаги в сам вексель, в зависимости от того, будет ли это предложение или обещание уплаты, вексель может быть переводным или простым.

   С реализацией на практике норм пункта 1 статьи 144 ГК РФ — определением Законом о ценных бумагах видов прав, которые могут быть удостоверены в ценных бумагах, всякое воплощение в документах прав с иным, нежели разрешенное законом, содержанием, будет, подобно дефекту формы, также влечь недействительность ценной бумаги.

Предмет ценной бумаги (инкорпорируемое "правоценность").

б) Ценная бумага — это документ, удостоверяющий имущественное право (имущественные права).

  Вопрос о природе и содержании прав, которые могут быть инкорпорированы в ценные бумаги должен быть разрешен законодателем. Применительно к отдельным ценным бумагам он уже решен в настоящее время. Именно благодаря тому, что ценная бумага пре- доставляет своему держателю право на что-либо (товар, денежную сумму или иное имущество), документ обретает способность удовлетворять человеческие потребности. Документ получает потребительскую и меновую стоимость, то есть становится ценным. Можно говорить, что природу ценности документов, претендующих на статус ценной бумаги, должно составлять право, воплощаемое документом.

  Основной практический вывод, который позволяет сделать анализ категории видов прав, допускаемых к инкорпорированию в ценные бумаги, состоит в определении субъектного состава участников правоотношений из ценных бумаг. Способность лиц приобретать права по ценным бумагам (субъективные гражданские права) и обязываться по ним (возлагать на себя гражданские обязанности) совпадает с активной и пассивной гражданской право- и дееспособностью.

                                                                             - 4 -

 Поэтому всякие требования указов Президента, постановлений Правительства, ведомственных нормативных актов, ограничивающие круг потенциальных приобретателей или эмитентов ценных бумаг, ничтожны, ибо приводят к ограничению гражданской правоспособности'. Бороться с этим сегодня можно только с помощью норм ГК.

Гражданские права как предмет ценной бумаги.

Носители прав и обязанностей по ценным бумагам

  Под гражданскими правами понимаются права имущественного или неимущественного характера, приобретенные лицом в результате участия в имущественных отношениях, основанных на принципах свободы воли и юридического равенства сторон.

Из такого определения следует,, что носителями прав из ценных бумаг могут быть любые физические и юридические лица.

  В целях проведения соответствующей валютной политики государствами могут устанавливаться ограничения на приобретение ценных бумаг в национальной валюте нерезидентами или ограничения на приобретение резидентами бумаг в иностранной валюте.

Аналогичную направленность может иметь и таможенная политика.

   Носителями обязанностей из ценных бумаг могут быть физические лица, достигшие восемнадцатилетнего возраста, а также юридические лица, созданные в форме коммерческих организаций, и иные юридические лица, при условии, если обязанность по ценным бумагам является необходимым элементом их коммерческой деятельности.

  Физические лица не могут выступать обязанными субъектами по ценным бумагам, которые являются предметом массового выпуска (эмиссии).

  Всякий ли может приобрести права по ценной бумаге, осуществление которых может поставить его в число обязанных лиц по этой бумаге? Например, 15-летним лицом был приобретен вексель коммерческого банка. С индоссированием этого векселя несовершеннолетний станет должником по нему, чего законодательством не допускается. Следовательно, логично запретить либо передавать такие бумаги, либо вообще их приобретать. Но ни того ни другого сделать невозможно, ибо в первом случае произойдет нарушение баланса интересов участников обязательства из ценной бумаги, а второй случай — это вообще ограничение правоспособности.

На наш взгляд, если приобретение такой бумаги было правомерным, ее приобретатель не должен ничего терять, в том числе и возможность передать эту бумагу. Используя эту возможность он принимает на себя и бремя ответственности по ценной бумаге. Применительно к ордерным бумагам (а только они и могут обязать лицо, их передающее) индоссамент лица, неспособного обязываться по векселю, не влияет на права его последующих добросовестных приобретателей. Это значит, что держатель векселя с индоссаментом несовершеннолетнего или иного лица, не способного обязываться по векселю, является, тем не менее, правильным векселедержателем, однако обратить своего иска против такого индоссанта не может; ему останется довольствоваться своими правами по отношению к другим векселенадписателям.

Понятие о субьективном праве

  Субъективное право — это право конкретного лица в конкретном правоотношении. В связи с этим ясно, что не может быть предметом ценной бумаги, например, право граждан на занятие предпринимательской деятельностью, воплощенное в законе. Подчеркивание субъективной природы прав, воплощаемых в ценной бумаге важно, поскольку тем самым мы говорим о наличии юридической обязанности, корреспондирующей этому праву. Эта обязанность также должна либо быть предметом самой ценной бумаги, либо однозначно определяться в законодательстве.

Оборотоспособность субьективного права

  Теоретически все гражданские права (кроме сугубо личных) могут быть предметом гражданского оборота. Статья 128 ГК РФ относит к объектам гражданских прав сами имущественные права'. А это означает, что имущественные права могут быть объектом сделок также, как и любое иное имущество. Поэтому теоретически в ценных бумагах могут быть воплощены любые имущественные права, кроме сугубо личных.

  На практике же все обстоит иначе. Прав, которые реально становятся предметом гражданского оборота, немного, а прав, которые возникают, предназначаясь именно для последующего оборота, — еще меньше.

- 5 -

Рассмотрим ряд примеров.

   Автор литературного произведения уступает право опубликования своего произведения некоему издательству. Теоретически мыслима ситуация, когда издательство, отказавшись в последующем от использования этого права, уступит его другой организации. Однако на практике этого почти не встречается, а потому вряд ли целесообразно создавать ценную бумагу, воплощающую право издания литературного произведения .

  В ряде случаев встречаются документы, сходные с ценными бумагами, однако, не являющиеся таковыми именно в силу практической необоротоспособности воплощаемых ими прав.

  Например, залоговый билет и сохранная квитанция ломбарда воплощают, соответственно, право их держа- теля, получить заложенную (находящуюся на хранении) в ломбарде вещь. Возможно ли уступить это право? Ни- каких юридических препятствий к этому нет. Но на практике этого не происходит. Почему? Да потому, что сдача вещи в ломбард не преследует целью получение ее юридического заменителя (ценной бумаги), которая в последующем может стать объектом оборота. Цель в этом случае иная — получение кредита (сохранение вещи). Получаемый документ имеет только легитимирующее значение, но не имеет значения правоустанавливающего, а потому не может быть признан ценной бумагой.

То же рассуждение можно сделать и применительно

к квитанциям организаций бытового обслуживания, легитимационным знакам, именным сберегательным книжкам, многим другим документам, удостоверяющим ряд прав.

  Документ не может быть признан ценной бумагой, если он в силу своих юридических или физических свойств не может быть передан от одного лица к другому, то есть не обладает свойством передаваемости. Передаваемость означает возможность юридического оформления факта изменения субъекта права- ценности и фактической передачи документа в руки нового субъекта — носителя права-ценности.

  Поскольку ГК РФ предлагает ограничить перечень ценных бумаг лишь теми документами, которые прямо названы ценными бумагами в законах о ценных бумагах или объявлены таковыми в установленном ими порядке (статья 143) следует считать, что документ обладает свойством передаваемости, если иного не вытекает из норм законодательства, обычаев, или самого содержания документа.

Взаимообусловленность и следование прав на документ и из документа

  Взаимообусловленность и следование "права на бумагу" и "права из бумаги" может быть выражено в виде двух взаимно обратных утверждений.

  Право собственности или иное вещное право на документ, претендующий на статус ценной бумаги (право на бумагу), должно быть таким образом связано с правом, инкорпорированным в нем (право из бумаги), что без него оно не может быть ни осуществлено, ни передано. Кратко это можно сформулировать как "право из бумаги следует за правом на бумагу".

  Верно и обратное утверждение. Право-ценность, воплощенное в документе, претендующем на статус ценной бумаги (право из бумаги), должно быть таким об- разом связано с вещным правом на документ (правом на бумагу), что без него оно не может быть ни осуществлено, ни передано. Краткая сентенция — "право на бумагу следует за правом из бумаги".

  Практическое значение свойств взаимообусловленности и следования прав на бумагу и из бумаги проявляется в двух аспектах.

  Первый аспект — невозможность несовпадения лица-собственника бумаги с лицом-управомоченным по ней. Лицо, легитимированное содержанием реквизитов ценной бумаги — управомоченное по. ней, а следовательно — ее собственник. Оно может истребовать бумагу у любого ее фактического обладателя в порядке статей 301 — ЗОЗ ГК РФ. В ситуации же, когда фактический обладатель доказал свое право на бумагу, не будучи при этом легитимированным обладателем права из бумаги, он может требовать перевода на его имя выраженного в бумаге права от легитимированного ею лица, если последний не опровергнет представленных доказательств.

  Второй аспект проявления свойств взаимообусловленности и следования прав на бумагу и из бумаги выражается в невозможности передачи права на бумагу без права из бумаги или права из бумаги без права на бумагу.

Лицо, пожелавшее передать вещное право на ценную бумагу, автоматически отчуждает и воплощаемое документом право-ценность.

                                                                         - 6 -

 Лицо, приобретшее вещное право на документ, может потребовать перевода на его имя воплощенного в нем права. И наоборот, лицо, пожелавшее передать принадлежащему право-ценность из бумаги, автоматически передает и принадлежащее ему вещное право на бумагу. Лицо, приобретшее право-ценность, может потребовать  передачи самого документа, воплощающего это право.

  Арбитражный суд согласился с доводами истца, истребующего принадлежащие ему ценные бумаги из чужого незаконного владения. Отчуждатель и приобретатель акций заключили договор об уступке прав требования по акциям (договор цессии), однако отчуждатель отказался в дальнейшем производить передачу бумаг в ведение цессионария, мотивируя это тем, что "договора о передаче бумаг в собственность не заключалось'".

  Суд решил, что доводы ответчика неправомерны, так как уступка прав из ценных бумаг без передачи самих бумаг в собственность бессмысленна и напоминает "договор аренды квартиры, арендодатель в котором запрещает арендатору дышать находящимся в ней воздухом на том основании, что это право не предусмотрено в договоре". Условием осуществления прав из ценных бумаг является их предъявление. Предъявление же бумаг невозможно без их передачи, а потому уступка права требования по ценной бумаге предполагает согласие на передачу права собственности на ценную бумагу и обязанность ее вручения цедентом цессионарию.

Соотношение прав на бумагу и из бумаги с правами,

вытекающими из фактического обладания ценной бумагой

  Передача вещного права и права-ценности не приравнивается к установлению правомочий по фактическому обладанию или осуществлению прав из ценной бумаги.

  Фактический обладатель ценной бумаги может не совпадать с лицом-носителем вещного права, что не порочит последнего.

  Лицо, реально осуществляющее права из ценной бумаги на основании имеющихся у него полномочий, предоставленных обладателем вещного права на бумагу (легитимированным лицом) не приобретает права-ценности по бумаге и не замещает его легитимированного носителя.

Публичная достоверность

Ценные бумаги обладают свойством публичной достоверности. Содержание этого свойства будет рассмотрено нами в комментарии к соответствующей норме ГК РФ (пункт 2 статьи 147).

Ценные бумаги и законодательство

  Для того, чтобы документ мог быть признан ценной бумагой, необходимо, чтобы он был отнесен к числу ценных бумаг "законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке" (статья 143 ГК РФ). Ранее действовавшая норма Основ говорила о необходимости отнесения документов к категории ценных бумаг любыми нормативными актами ("законодательством"). Видно, что порядок, установленный ГК, более жесткий в сравнении с ранее применявшимся.

  В подтверждение сказанного можно привести такой пример. Пункт 1 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденного Постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 года Ж 78 (СП РСФСР. 1992. # 5, ст. 26) дал право Министерству финансов "распространять действие Положения на иные виды ценных бумаг", а также — объявлять ценными бумагами документы, таковыми в принципе и не являющиеся. На чем основывалось полномочие Правительства, делегированное им Министерству финансов? Кроме нормы Основ такое обоснование найти было бы трудно. А учитывая то, что в то время Основы не действовали на территории России, можно говорить о существовавшем ранее ведомстевенном произволе. Минфин сполна пользовался предоставленным ему данным правомочием — например, им был объявлен ценной бумагой Золотой сертификат.

  Теперь же Правительство (Президент, Минфин) России для принятия аналогичных решений должно сначала получить полномочие на их принятие. Такое полномочие может быть предоставлено только законами, регулирующими ценные бумаги, как объекты гра3кданских прав и связанные с ними правоотношения, либо в порядке, установленном этими Законами.

   Ответ на вопрос о необходимости такого «законодательного» критерия может быть получен только после подробного анализа свойства публичной достоверности, а потому и будет дан нами в комментарии к пункту 2 статьи 147 ГК РФ.

- 7 -

  Разделить право собственности на одну и ту же ценную бумагу невозможно. Невозможно также установить на одну ценную бумагу и несколько прав собственности различных субъектов.   

  Следовательно, право собственности (иное вещное право) может быть установлено и передано только в отношении всей ценной бумаги. Этим и объясняется норма о неделимости права из ценной бумаги — предмета исполнения по ней. Будучи взаимосвязанным с правом на бумагу так, что без него последнее не может быть ни осу- ществлено ни передано, право-ценность должно сполна следовать за правом на бумагу.

Пункт 2 статьи 147 ГК РФ

„С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею  ею права в совокупности”

 (ранее соответствующей нормы в Основах не содержалось).

  Данной нормы не было в Основах гражданского законодательства, в связи с чем существовала возможность частичной уступки прав по именным ценным бумагам (кроме акций), передаваемым в порядке цессии, поскольку законодательство не содержало правил, запрещавших частичную цессию.

  В случаях, предусмотренных законом или и установленном им порядке, осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой .может удостоверяться путем их закрепления в специальном реестре. Ранее соответствующей нормы в Основах не содержалось).

  Каким образом должен быть восстанавливаем этот реестр в случае искажения или порчи содержащихся в нем данных? Все эти и многие другие вопросы получили пока лишь частичное разрешение в ниженазванном нормативном акте, а также — пункте 2 статьи 160 и статье 149 комментируемого акта (см. далее).

  Пункт 2 статьи 160 ГК устанавливает, что "использование при совершении сделок... электронно-цифровой подписи либо иного аналога собственноручной подписи, допускается в случаях и в порядке, предусмотренных законом, иными правовыми актами или соглашением сторон".

  Пункт 3 статьи 5 Закона Российской Федерации от 20 февраля 1995 года № 24-ФЗ "Об информации, информатизации и защите информации" устанавливает, что юридическая сила документа, хранимого, обрабатываемого и передаваемого с помощью автоматизированных информационных и телекоммуникационных систем, может подтверждаться электронной цифровой подписью'. Юридическая же сила этой подписи признается. при наличии в системе программно-технических средств, обеспечивающих идентификацию подписи и соблюдение установленного режима их (вероятно "ее", поскольку речь идет о подписи) использования.

   Под электронной подписью обычно понимается цифровой код, получаемый в результате обработки специальной программой совокупности символов, известных только одному конкретному лицу.. Например, лицо, желающее удостоверить свое авторство в отношении определенного документа, вставляет в документ поле для электронной подписи. По приглашению компьютера лицо вводит известную ему совокупность символов, предлагая ее для обработки. Программа, обработав предложенные символы по определенной процедуре3 выдает в поле подписи некий цифровой код. Это и есть электронная подпись.

   Теперь для того, чтобы некто смог доказать свое авторство документа, лицо должно продемонстрировать свою способность подписать другой документ, выполненный на ЭВМ той же подписью. Поскольку введение различных символов или в различной их после- довательности будет давать различные коды, можно твердо сказать, что повторить электронную подпись сможет только лицо, знакомое с составом и порядком введения символов, однажды использованных для ее создания.

  Пункт 4 этой же статьи устанавливает, что законодательством России должен быть установлен порядок выдачи лицензии на право удостоверения идентичности электронной подписи. До отсутствия же такого законодательства предлагается либо дублировать электронную подпись традиционной графической подписью составителя документа, либо заверять документ у нотариуса в достаточной степени знакомого с системой электронной подписи, гарантиями ее надежности, а следовательно, могущего быть уверенным в подлинности электронной подписи должностного лица"'.

  Следовательно, даже система закрепления прав на ценные бумаги в электронном (компьютеризированном реестре не позволяет обойтись без обособленных документов (хотя бы и не являющихся ценными бумагами).

                                                                     - 8 -

Эти документы и будут являться доказательствами закрепления прав на ценные бумаги в самом реестре. О порядке выдачи таких документов и совершения сделок с ценными бумагами, составляющими их предмет — см. специальную статью о безналичной форме выпуска ценных бумаг.

  Недостатком ценных бумаг, права на которые закрепляются в реестрах и выдаваемых на основе их данных документах, не обладающих статусом ценных бумаг, является допустимость лишь именного характера таких бумаг и необходимость обращения к лицу, ведущему реестр при совершении всякой сделки с ценными бумагами. Два этих обстоятельства существенно снижают оборотоспособность ценных бумаг (фактически приравнивают ее к оборотоспособности банковских счетов и вкладов), которые на сегодняшний день в России почти не являются предметами имущественного оборота.

  В настоящее время получил разработку вопрос об использовании документов, подготовленных на ЭВМ и подтвержденных электронной подписью, в качестве доказательств по судебным (арбитражным) делам.

  Так, письмом Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 19.08.94 № Cl-7/ОП-587, по вопросу о том, могут ли подтверждаться обстоятельства дела доказательствами, изготовленными и подписанными с помощью средств электронно-вычислительной техники, в которых использована система цифровой (электронной) подписи, разъяснено следующее.

  В соответствии с Арбитражным процессуальным кодексом российской Федерации каждая сторона должна доказывать те обстоятельства, на которые она ссылается как на основание В том случае, когда стороны изготовили и подписали договор с помощью электронно-вычислительной техники, в которой использована система цифровой (электронной) подписи, они могут представлять в арбитражный суд доказательства по спору, вытекающему из этого договора, также заверенные цифровой (электронной) подписью.

  В случае, если будет признано целесообразным помещение определений отдельных ценных бумаг в Гражданский кодекс или Закон о ценных бумагах, законодателю нелишне помнить о задачах такой категории, как определение.

  Определение всегда имеет целью лишь отграничить то или иное понятие от иных, смежных и сходных с ним понятий и категорий. Определение не преследует целью дать исчерпывающую характеристику или описание категории — эта задача встает при наме- рении ответить на вопрос о понятии того или иного предмета или явления.

  Определение, таким образом, — это всего лишь малая часть описания, предназначенная исключительно для обозначения минимума таких характеристик и признаков предмета или явления, которые отличают его от всех иных субстанций, своего рода набор реквизитов того или иного понятия. При их наличии мы можем заключить, о чем идет речь, даже не имея. информации ни о каких иных обстоятельствах. При отсутствии же (хотя бы одного из них) мы никогда не сможем с уверенностью правильно судить о предмете, хотя бы у нас имелись сведения об иных его характеристиках.

  Вторая задача определения — символизация той или иной реальности, обозначение понятия неким набором буквенных или цифровых символов, знаков. Следовательно, наличие определения предполагает установление единообразия в его понимании и толковании.

Тема 3. Виды ценных бумаг

Документы, объявленные ГК ценными бумагами. Определение облигации. Определение чека.

Определение векселя. Определение акции. Определение коносамента. Определение банковских сертификатов и их соотношение со смежными документами. Onределение бумаг, ранее отсутствовавшие в   Основах (инскрипция, сберкнижка, приватизационные бумаги).

Статья 143 Виды ценных бумаг

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель,чек, депозитный и сберегателънъй сертификаты , банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

.

- 9 -

  Комментируемая норма ГК РФ практически не отличается от ранее действовавшей аналогичной нормы Основ. Среди отличий можно указать на следующие:

-включение в перечень ценных бумаг государственных облигаций (обязательств) или инскрипций;

- включение в перечень ценных бумаг банковской сберегательной книжки на предъявителя; 

- закрепление в ГК (Федеральном Законе) статуса ценной бумаги за депозитным сертификатом;

-констатация факта возможности использования ценных бумаг при распределении государственного имущества в процессе приватизации (приватизационные ценные бумаги);

-изменение порядка отнесения документов к категории ценных бумаг.

  Из отмеченных отличий наиболее существенными являются придание статуса ценной бумаги сберегательной книжке на предъявителя и изменение порядка отнесения документов к категории ценных бумаг. Все иные отличия к моменту принятия ГК РФ уже нашли свое отражение в практике и подзаконных нормативных актах. И многочисленные государственные обязательства, и депозитный сертификат были объявлены ценными бумагами в нормативных актах, регулирующих их выпуск и обращение. Практике также стал известен уже отошедший в прошлое первый вид российской приватизационной ценной бумаги — приватизационный чек (ваучер), который, хотя и был объявлен Президентом России ценной бумагой, по нашему мнению более напоминал денежный суррогат, нежели ценную бумагу.

Определения отдельных ценных бумаг

  Вопросы о том, в каком нормативном акте следует "сконцентрировать" определения понятий всех ценных бумаг, и о том, нужен ли такой акт в принципе, до сих пор остаются открытыми и не могут получить однозначного ответа. Как мы помним, ранее действовавшие Основы гражданского законодательства в статьях 33— 38 содержали определения таких ценных бумаг, как облигация, чек, вексель, акция, коносамент и сберегательный сертификат, то есть тех документов, которые были прямо названы в качестве ценных бумаг самими Основами. Часть первая нового ГК РФ аналогичных статей не содержит, оставляя их, по всей видимости, для Законов о ценных бумагах. Определения некоторых отдельных ценных бумаг имеются также в второй ГК (о них далее по тексту).

                        Определение облигации

Статья 2 ФЗ “О Рынке ЦБ” Облигация.

  Облигацией признается  эмиссионная ценная  бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя. Если это не противоречит законодательству Российской Федерации.

Ст.816 ГК РФ

  В случаях предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций.

Облигацией признается ценная бумага. Удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет также ее держателю на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Для облигаций акционерных обществ предусмотрены специальные нормы в Федеральном законе от 26 декабря 1995 года "Об акционерных обществах", согласно которому акционерные общества вправе выпускать облигации. Облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения облигации (выплаты номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки. В решении о выпуске облигаций определяются форма, сроки и иные условия погашения облигаций. Она должна иметь номинальную стоимость. Акционерные общества могут выпускать облигации с единовременным сроком погашения или со сроком погашения по сериям в определенные сроки, а также обеспеченные залогом определенного имущества данного общества, либо облигации под обеспечение, предоставленное обществу для целей выпуска облигаций третьими лицами, и облигации без обеспечения. Облигации могут быть именными и на предъявителя. При выпуске именных облигаций акционерные общества обязаны вести реестр их владельцев. Утерянная именная облигация возобновляется за разумную плату.

- 10 -

Права владельца утерянной облигации на предъявителя восстанавливаются судом в порядке, установленном процессуальным законодательством России. Акционерные общества не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции общества, если количество объявленных акций определенных категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют такие ценные бумаги (п. 3 ст. 33).

          Определение чека

Статья 877 ГК РФ. Чек

   Чеком признается ценная Бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

  Комментируемое определение несколько отличается от определения, содержащегося в действующем специальном нормативном акте — Положении о чеках'. Согласно ему, чеком признается безусловное письменное предложение чекодателя плательщику (банку или ино- му учреждению, имеющему лицензию на совершение банковских операций) произвести платеж чекодержателю указанной на чеке денежной суммы (абзац 1 статьи 1). Аналогичное понимание чека встречается и в Единообразном Законе о чеках, являющемся Приложением № 1 к Женевской чековой конвенции 1931 года.

  Такое определение представляется не совсем точным, поскольку оно не отражает специфики чека в сравнении с переводным векселем. Если исходить из этого определения, можно подумать, что вся разница между этими бумагами состоит исключительно в том, что плательщиком по векселю может быть кто угодно, а плательщиком по чеку — только банк. Это далеко не все различия, а кроме того, названное различие таково, что оно не отражает специфики юридической природы чека.

  В отличии от переводного векселя, который представляет собой предложение уплатить, адресованное векселедателем третьему лицу, чек являет собой приказ об уплате (кореллат), отказ в выполнении которого, может повлечь неблагоприятные последствия как для чекодателя, так и для плательщика, вне зависимости от того, акцептовал последний чек или нет.

  Такое положение вполне понятно, поскольку выдача переводного векселя определяется исключительно усмотрением векселедателя. Выдача чека же не может быть произведена без предварительного согласия лица — потенциального плательщика оплачивать эти чеки. Такое согласие достигается и выражается документом, называемым чековым договором.

По чековому договору банк или иное кредитное учреждение,  Заключив чековый договор, обязуется тем самым выполнять приказы клиента об уплате сумм, выраженные в выставляемых клиентом чеках. Поэтому акцепт чека утрачивает всякое правовое значение и к чеку не должен применяться (см., например, статью 4 Положения о чеках).

Определение векселя

Ст. 815 ГК РФ

  В случаях когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя ( простой вексель) либо иного, указанного в векселе плательщика ( переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученной в займы денежной суммы, отношение сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе.

  С момента выдачи векселя правила настоящего параграфа могут применяться к этим отношениям постольку, поскольку они не противоречат закону о простом и пререводном векселе. См. ( №48-ФЗ от 11 марта 1997г.)

Основные принципы вексельного  права

I. Вексель включает в себя несколько совершенно самостоятельных обязательств участников (векселедателя, индоссантов, авалистов, акцептанта), каждое из которых по своей юридической природе является односторонней сделкой, действительность которой не зависит от действительности остальных. Одностороннее обязательство индоссанта по передаче векселя устанавливает для него ответственность не только за действительность передаваемого требования, но и за его осуществление.

- 11 -

II. Каждое из обязательств, заключенных в векселе, характеризуется признаком абстрактности, что означает отсутствие какой-либо связи данного обязательства с основанием его выдачи. Безусловно, с точки зрения гражданского права такая связь присутствует, поскольку любое обязательство имеет под собой основу, или causa, сделки, но в рамках вексельного права каузальность вексельных обязательств игнорируется. "Должник по векселю обязан в указанный срок произвести платеж вне всякой зависимости от того, получил ли он что-либо в свое время от кредитора" [2].

III. Каждое из обязательств, заключенных в векселе, безусловно: отсутствуют какие-либо условия или оговорки, способные повлиять на действительность вексельного обязательства. Наличие в тексте вексельного предложения (обязательства) пометок, обусловливающих его исполнение, лишает такой документ вексельной силы и служит основанием для применения к нему норм гражданского права.

IV. Для векселя характерен принцип строгого формализма, нарушение которого может повлечь за собой негативные последствия, в частности лишение документа, в котором отсутствует хотя бы один из обязательных реквизитов векселя, вексельной силы и, следовательно, невозможность для лиц, причастных к такому документу, защищать свои интересы, основываясь на нормах вексельного законодательства. Отношения, возникающие по поводу документа, лишенного вексельной силы, регулируют нормы гражданского права.

V. Вексельное законодательство устанавливает более короткие, по сравнению с общегражданскими, сроки исковой давности по требованиям кредитора к обязанным по векселю лицам. Так, согласно ст. 70 Положения о переводном и простом векселе (далее - Положение) исковые требования векселедержателя против индоссантов и против векселедателя погашаются истечением одного года со дня протеста, совершенного в установленный срок или со дня срока платежа, в случае оговорки об обороте без издержек. Исковые требования индоссантов друг к другу и к векселедателю погашаются истечением шести месяцев, считая со дня, в который индоссант оплатил вексель, или со дня предъявления к нему иска.

VI. Свойство публичной достоверности векселя, характерное, впрочем, и для иных видов ценных бумаг, обеспечивает повышенную оборотоспособность данных финансовых инструментов и устраняет нежелательное промедление в процессе совершения сделок с ними. "Общие положения гражданского права по вопросу о том, кто имеет право требовать исполнения обязательства и кому оно должно быть исполнено, представляют целый ряд практических неудобств, особенно в случае перехода требования от одного субъекта к другому. Неудобства, присущие общим положениям гражданского права, заключаются в тех рисках, которые создаются для участников правоотношений, а также в способах их распределения между ними. Правоотношениям, выраженным в ценных бумагах, свойственны иные риски и иное их распределение, более целесообразное с точки зрения делового оборота. С точки зрения общих начал гражданского права должник освобождает себя от обязательства только исполнением действительному кредитору. В правоотношениях, связанных с ценными бумагами, должник освобождается от ответственности перед действительным кредитором, если он учинил исполнение предъявителю бумаги, надлежащим образом легитимированному согласно положениям об отдельных видах ценных бумаг".

VII. Должник по векселю вправе предъявлять только такие возражения против требований платежа, которые вытекают из самого векселя (его реквизитов) - несоблюдение формальных требований, либо из непосредственных (личных) отношений должника и векселедержателя, либо из недобросовестности векселедержателя, проявившейся при приобретении векселя.VIII. Вексельные правоотношения предусматривают институт вексельного поручительства - авалирования векселя. Правовую природу аваля можно определить путем сравнительного анализа условий поручительства и банковской гарантии, выявив таким образом, к какому виду способов обеспечения обязательств тяготеет аваль.

Принципиальное отличие вексельной ответственности от общегражданской солидарной состоит в том, что в общегражданском обязательстве должник, исполнивший солидарную обязанность, имеет право регрессного требования к остальным должникам в равных долях за вычетом доли, падающей на него самого, в то время как вексельный должник в аналогичной ситуации вправе взыскать с остальных должников всю сумму уплаченного плюс проценты на указанную сумму, исчисленные в размере учетной ставки,

- 12 -

 установленной Центральным банком РФ, начиная с того дня, когда он произвел платеж, а также понесенные им издержки.

                       Определение акции

   Статья 2 ФЗ “О рынке ЦБ”   Акцией признается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

   Акции могут быть предъявительскими либо именными, свободно обрающимися либо с ограниченным кругом обращения.

  Акционерное общество вправе выпускать в установленных законодательством пределах привилегированные акции, гарантирующие их держателям получение фиксированных процентов от номинальной стоимости акции независимо от результатов предпринимательской деятельности акционерного общества, и также дающие им преимущественное по сравнению с другими акционерами право на получение части имущества, оставшегося после ликвидации акционерного общества.

  Привилегированные акции не дают их держателям права на участие в управлении делами акционерного общества, если иное не предусмотрено его уставом ".

   Акция — наиболее часто упоминаемая ценная бумага в новом Гражданском кодексе. Помимо комментируемой статьи 143 об акции говорят часть 7 статьи 66, часть 2 статьи 68, часть 1 статьи 96, части 1 и 2 статьи 97, части 1, 3 и 6 статьи 98, части 1 — 3 и 5 статьи 99,части 1 и 3 статьи 100, части 1 и 2 статьи 101, часть 1 статьи 102, части 1 и 2 статьи 106, часть 3 статьи 109 ГК Российской Федерации. Тем не менее определения акции как ценной бумаги в указанных нормах мы не встретим. Из части 1 статьи 96 следует лишь, что акция — это доля в уставном капитале акционерного общества. Соответственно акция как документ должна пониматься как ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на доход (часть прибыли) акционерного общества в виде дивиденда, приходящегося на принадлежащие данному акционеру акции, а также предоставляющая акционеру иные права, установленные законом (например, частью 1 статьи 67 ГК РФ).

   Определение Основ также указывало на два классических права, предоставляемых обыкновенной акцией — право на участие в управлении акционерным обществом и право на часть его имущества, оставшегося после ликвидации.

  Не воспроизведя данного определения, ГК добавил следующие нормы об акциях, которых не существовало в Основах:

1)Запрет на выпуск акций хозяйственными товариществами, обществами с дополнительной и ограниченной ответственностью (часть 7 статьи 66);

2) Возложение субсидиарной ответственности по обязательствам АО, созданного в порядке преобразования товарищества, на его бывших товарищей, причем даже при отчуждении ими акций, на срок два года (часть 2 статьи 68);

3) Обязанность немедленной публикации хозяйственным обществом, приобретшим более 20 % акций какого-либо АО сведений об этой сделке в предусмотренном законодательством порядке (часть 2 статьи 106);

4) Определение характера акционерного общества (открытое или закрытое) должно производиться по признаку отсутствия (наличия) ограничений акционеров в праве распоряжения акциями по согласию других акционеров (части 1 и 2 статьи 97);

5) Наделение акции закрытого акционерного общества также правом акционера на преимущественное приобретение акций, продаваемых другими акционерами (часть 2 статьи 97);

 наделение правом преимущественной покупки дополнительно выпускаемых акций акционеров обществ любого типа в случаях, предусмотренных Уставом общества в рамках Закона об акционерных обществах (часть 3 статьи 100);

6) Сведения о категориях выпускаемых акций, по- рядке их размещения, номинальной стоимости и количестве акций должны содержаться в уставе общества (части 1 и 3 статьи 98);

7) Возможность приобретения одним лицом всех акций общества (часть 6 статьи 98);

8) Недопустимость освобождения акционера от обязанности оплаты акций, в том числе путем зачета требований к обществу (часть 2 статьи 99);

9) Обязательность распределения акций среди учредителей при учреждении общества (часть 3 статьи 99);                                                               - 13-

10) Недопустимость открытой подписки на акции до полной оплаты уставного капитала (часть 3 статьи 99);

11) Возможность предусмотрения в Законах или Уставах ограничений числа, суммарной номинальной стоимости акций или максимального числа голосов, принадлежащих одному акционеру (часть 5 статьи 99);

12) Возможность изменять номинальную стоимость акций по решению собрания акционеров (часть 1 статьи 100 и часть 1 статьи 101);

13) Возможность выпускать дополнительные акции и выкупать уже выпущенные, по решению собрания акционеров (часть ! статьи 100, часть 2 статьи 101);

14) Ограничение доли привилегированных акций в общем объеме уставного капитала двадцатью пятью процентами (часть 1 статьи 102);

15) Придание акционерному обществу статуса зависимого, если иное хозяйственное общество имеет более двадцати процентов его голосующих акций (часть 1 статьи 106);

16) Запрет на выпуск акций кооперативами (часть 3 статьи 109).

   Кроме того, сопоставление норм ГК с нормами Положения об акционерных обществах, различающих "акции обыкновенные", "привилегированные" и "голосующие", можно заключить, что законодательство допускает отход от определения, ранее проводимого Основами, поскольку позволяет обыкновенным акциям быть неголосующими, и, наоборот, привилегированным— голосующими. Разумеется, такие исключения из правила должны прямо оговариваться в Уставе общества.

Определение коносамента

  "Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки;

Коносамент может быть предъявительским, ордерным или именным.При составлении коносамента в нескольких подлинная экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров. "

  Классическое определение коносамента, базируется на нормах Кодекса Торгового мореплавания Российской Федерации 1999года.

#G0 Коносамент

Статья 142. Выдача коносамента

1. После приема груза для перевозки перевозчик по требованию отправителя обязан выдать отправителю коносамент.

Коносамент составляется на основании подписанного отправителем документа, который должен содержать данные, указанные в подпунктах 3-8 пункта 1 #M12293 0 901732423 1265885411 7617092 3492214381 3300487892 77 4294967262 543962460 2939345697ст. 144#S настоящего Кодекса.

2. Отправитель гарантирует перевозчику достоверность данных, предоставленных для включения в коносамент, и несет ответственность за убытки, причиненные перевозчику вследствие недостоверности таких данных.

Право перевозчика на возмещение убытков отправителем не устраняет ответственность перевозчика по договору морской перевозки груза перед любым лицом, иным, чем отправитель.

Статья 144. Содержание коносамента

А. В коносамент должны быть включены следующие данные:

1) наименование перевозчика и место его нахождения;

2) наименование порта погрузки согласно договору морской перевозки груза и дата приема груза перевозчиком в порту погрузки;

3) наименование отправителя и место его нахождения;

4) наименование порта выгрузки согласно договору морской перевозки груза;

5) наименование получателя, если он указан отправителем;

6) наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер или особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество. При этом все данные указываются так, как они представлены отправителем;

7) внешнее состояние груза и его упаковки;

8) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем, или иное указание на то, что фрахт должен уплачиваться им;

- 14 -

9) время и место выдачи коносамента;

10) число оригиналов коносамента, если их больше чем один;

11) подпись перевозчика или действующего от его имени лица.

По соглашению сторон в коносамент могут быть включены иные данные и оговорки.

Коносамент, подписанный капитаном судна, считается подписанным от имени перевозчика.

Б. После того как груз погружен на борт судна, перевозчик по требованию отправителя выдает ему бортовой коносамент, в котором в дополнение к данным, предусмотренным пунктом 1 настоящей статьи, должно быть указано, что груз находится на борту определенного судна или судов, а также должны быть указаны дата погрузки груза или даты погрузки груза.

   В случае, если перевозчик до погрузки груза на борт судна выдал отправителю коносамент на принятый для перевозки груз или иной относящийся к данному грузу товарораспорядительный документ, отправитель должен по просьбе перевозчика возвратить такой документ в обмен на бортовой коносамент.

  Перевозчик может удовлетворить требования отправителя к бортовому коносаменту посредством дополнения любого ранее выданного документа при условии, если дополненный таким образом документ включает в себя все данные, которые должны содержаться в бортовом коносаменте.

Статья 146. Виды коносамента

Коносамент может быть выдан на имя определенного получателя (именной коносамент), приказу отправителя или получателя (ордерный коносамент) либо на предъявителя.

   Ордерный коносамент, не содержащий указания о его выдаче приказу отправителя или получателя, считается выданным приказу отправителя.

Статья 147. Множественность экземпляров коносамента

По желанию отправителя ему может быть выдано несколько экземпляров (оригиналов) коносамента, причем в каждом из них отмечается число имеющихся оригиналов коносамента. После выдачи груза на основании первого из предъявленных оригиналов коносамента остальные его оригиналы теряют силу.

Статья 148. Передача коносамента

Коносамент передается с соблюдением следующих правил:

-Именной коносамент может передаваться по именным передаточным надписям или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования;

-Ордерный коносамент может передаваться по именным или бланковым передаточным надписям;

-Коносамент на предъявителя может передаваться посредством простого вручения.        

О коносаменте говорится также в части 3 статьи 224 Кодекса, которая устанавливает, что передача коносамента (или иного товарораспорядительного документа) в руки нового держателя приравнивается к передаче вещи (груза, указанного в коносаменте или ином документе) в собственность этого лица.

'                       Определение сберегательного сертификата

Ст.844 ГК РФ  Сберегательный (депозитный) сертификат

1.Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой. Удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя ) сертификата на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

2.Сберегательные( депозитные ) сертификаты могут быть предъявительскими или именными.

3. В случае досрочного предъявления сберегательного сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не предусмотрено иное.

Разграничение облигаций, сертификатов и простых векселей

Из рассмотренных определений ценных бумаг видно, что определения облигации, банковского сертификата и простого векселя достаточно похожи друг на друга. Причем, похожими настолько, что в практике бесчисленны попытки заменить один инструмент другим, что делается без всякого учета той специфики, которая данному инструменту присуща.

- 15 -

 Следует также иметь в виду, что и новый ГК охватил далеко не все документы, которые могут быть объявлены ценными бумагами. Вероятно, его составители и не ставили перед собой этой задачи. Следовательно, мы не будем касаться в настоящем комментарии определений таких документов как варранты, закладные, накладные и их дубликаты, счета-фактуры.

                 Определение государственной облигации

   Практика и экономическое развитие большинства стран показывает, что государство не может быть профессиональным предпринимателем. При этом оно всегда сохраняет прямую зависимость от последних. Поэтому государства никогда не выпускают ни акций— бумаг, гарантирующих участие в прибылях казны, ни товарораспорядительных документов — бумаг, представляющих конкретные товарные массы на хранении или в обороте. На его долю остаются лишь долговые денежные бумаги, попросту говоря — "ценные бумаги, оформляющие отношения займа" или облигации'.

Определение государственной облигации (инскрипции) с юридической точки зрения ни чем не отличается от определения обыкновенной облигации, выпущенной коммерческой организацией. Существует лишь ряд сугубо экономических различий, основным из которых является срок выпуска облигации. Если юридические лица обыкновенно ориентируются на долгосрочные (более 3 лет) облигационные займы, с периодической (например, ежегодной) выплатой процентного дохода, то государство обычно ориентируется на выпуск краткосрочных обязательств, реализуемых со скидкой (дисконтом) и погашаемых по номиналу. Мы полагаем, что данное различие недостойно его включения в определение юридического характера, тем более, что оно справедливо в отношении далеко не всяких инскрипций. Поэтому к инскрипции можно применить следующее определение:

"Инскрипция — всякая (вне зависимости от наименования) именная или предъявительская ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (бенефициара), принадлежащего к кругу установленных эмитентом субъектов, на получение от государства-эмитента, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости, а также право на получение фиксированного в ней про- цента от номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Инскрипции "до востребования" или с возможностью их досрочного погашения ничтожны.

   Должником по инскрипциям является государственная казна вне зависимости от органа, формально осуществившего эмиссию".

Определение банковской сберегательной книжки

"Банковская сберегательная книжка на предъявителя — ценная бумага, выдаваемая банком-эмитентом против внесения денежных средств и удостоверяющая право физического лица — ее предъявителя распоряжаться средствами, внесенными на открытый под выданную сберегательную книжку счет, вносить денежные средства на этот счет, а также право получать процентное вознаграждение, начисляемое банком за пользование денежными средствами с обусловленной периодичностью и по обусловленной ставке.

   Передача сберегательной книжки означает передачу прав собственности на находящиеся на указанном в ней счете, денежные средства"'.

Сберегательная книжка- обыкновенно состоит из нескольких скрепленных (сброшюрованных) листов бумаги, содержащей несколько степеней защиты, на каждом из которых должен стоять порядковый номер листа (страницы), серия и номер книжки, а также вписываться номер счета.

   Для обеспечения отражения производимых по счету операций листы (страницы) сберегательной книжки на предъявителя должны быть разграфлены по следующему образцу: Номер, Дата,  Приход, Расход, Остаток, Кассир, Записи, Операции, Подпись.

 Ряд правил о банковской сберегательной книжке предлагается во второй части ГК (статья 843). 

   К сберегательной книжке могут быть предусмотрены дополнительные легитимирующие документы — вкладыши, контрольные талоны, карточки и т.п.

   При наличии таковых все права, предусмотренные для предъявителя банковской сберегательной книжки, последний может осуществлять только при одновременном предъявлении как самой книжки, так и дополнительного к ней документа. Предъявитель сберегательной книжки имеет право ознакомиться с карточкой лицевого счета за тем же номером, что и номер счета, указанный в сберегательной книжке.                            – 16 -

 Банк не обязан предоставлять выписок из лицевых счетов по сберегательным книжкам на предъявителя, кроме случая, когда данные карточки и сберегательной книжки расходятся.

   В случае расхождения данных. сберегательной книжки и карточки лицевого счета банк имеет право приостановить исполнение по книжке, а заинтересованное ~ лицо обратиться 'в суд с требованием о признании спорной записи в книжке или карточке недействительной.

   Исправление записи и исполнение по сберегательной книжке проводятся согласно условиям судебного решения.

Определение приватизационных ценных бумаг

    Нам представляется, что ГК поставил невыполнимую задачу — определить понятие "приватизационные ценные бумаги". Дело в том, что всякая ценная бумага — это всегда носитель, корпус субъективного права конкретного лица, но не носитель абстрактного права, "права вообще". Именно таким был приватизационный чек — ваучер, удостоверявший право его держателя на "долю в государственной собственности, стоимостью 10 тысяч рублей".

   Никаких субъективных прав из ваучера не вытекало — нельзя было потребовать на его основании выплаты от государства тех же 10 тысяч, невозможно было потребовать ни имущества, ни ценных бумаг на эту стоимость, без выполнения определенных условий — победы на чековом аукционе, участии в закрытой подписке и пр.,а это означает, что правоотношения, связанные с приватизацией государственной собственности, порождались вовсе не ваучером. Его наличие или отсутствие было лишь одним из элементов сложного юридического состава, который мог повлечь изменение собственника того или иного конкретного имущества. Между тем известно, что ценные бумаги не только доказательство наличия определенного права, но и самодостаточное основание его возникновения.

  Сказанное заставляет думать, что применявшийся в России приватизационный чек (ваучер) являлся, по своей правовой природе, не ценной бумагой, а денежным суррогатом — документом, использование которого в качестве средства платежа обязательно при определенных обстоятельствах.

   В случае с ваучером такими ( Обращаем внимание на следующее обстоятельство: те признаки, которые были выше перечислены как характеристика категории "ценные бумаги", имеют безусловно необходимый характер. Отсутствие хотя бы одного из них лишает документ статуса ценной бумаги.) обстоятельствами были необходимость оплаты приватизируемого госимущества или акций приватизируемых предприятий.

   Дальнейшее исследование проблемы позволит показать, что выпуск "приватизационных бумаг" и невозможен, и нецелесообразен. Действительно, вряд ли можно придумать единый вид ценных бумаг, каждая из которых воплощала бы право собственности частного лица на конкретную часть, комплекс имущества, ранее принадлежавший государству. Возможен выпуск многих и многих видов таких бумаг, число которых определяется количеством приватизируемых предприятий (имущественных комплексов).

    Но ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на конкретное имущество или право участия в конкретном предприятии, не есть ли это, соответственно, товарораспорядительные бумаги (типа коносамента или варранта) и акции? Нужны ли бумаги — их заменяющие или дублирующие?

   Наша позиция вполне объясняет и наш отказ от формулировки определения "приватизационных бумаг", а также — надежду на то, что упоминание о них в ГК умрет также благополучно, как обыкновенно умирают в России действительно необходимые и грамотные юридические нормы.

   К сожалению, вероятность появления в будущем законов об отдельных видах ценных бумаг, в том числе приватизационных, конечно же, исключать нельзя. : ценной бумаги, как бы его ни хотелось придать ей определенным лицам. Так произошло и с ваучером — Указ Президента объявил, что это государственная ценная бумага; такая же надпись помещалась и на самом чеке.   

    Но, как мы доказали, отдельно взятый ваучер не воплощал сам по себе никаких субъективных прав. Можно ли считать ценной бумагой предмет, которому не присуща одна из ключевых характеристик этого понятия?

- 17 -

Состав и юридическое значение реквизитов ценной бумаги

Статья 144ГК РФ. Требования к ценной бумаге. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке.

(Соответствующей нормы в Основах не содержалось).

  Вопрос о содержании и природе прав, которые могут быть инкорпорированы в ценной бумаге, был рассмотрен нами ранее, в комментарии к норме статьи 142 — о понятии и признаках ценных бумаг. Здесь мы затронем вопрос о понятии, составе и далее — о юридическом значении реквизитов ценной бумаги.

Определение и состав реквизитов ценной бумаги

  Под реквизитами понимается совокупность сведений о фактических обстоятельствах такого рода, что отсутствие сведений хотя бы об одном из них лишает информационную запись статуса документа.

   Наличие же данных обо всех обстоятельствах, предусмотренных законодательством для данного вида документов (реквизитов) автоматически придает данной информационной записи статус документа вне зависимости от стремления лица, которое составило эту запись.

   Действующее российское законодательство идет по пути установления перечня реквизитов для каждой конкретной ценной бумаги. Однако, на основе анализа этих перечней, а также исходя из требований логики, здравого смысла и общеправовых конструкций, можно выделить те реквизиты, которые являются общими для всех без исключения ценных бумаг.

Для признания ценной бумагой всякая информационная запись должна содержать следующие реквизиты::

а) наименование лица, составившего данную информационную запись (лица-эмитента или должника);

 б) указание местонахождения должника;

в) дату составления и дату выдачи (эмиссии);

 г) наименование кредитора;

д) способ передачи документа;

е) содержание инкорпорируемого права;

 ж) срок исполнения по бумаге;

з) основание выдачи бумаги;

и) подпись эмитента (для юридических лиц — подпись ответственного лица и печать).

   Для отдельных ценных бумаг законодательством и обычной практикой могут предусматриваться иные специальные реквизиты. Если документ прямо назван ценной бумагой в законодательстве (замечание актуально с позиции de lege ferenda, ибо сегодня все ценные бумаги только тогда ценные бумаги, когда об этом прямо сказано в законодательстве), все ее реквизиты могут предусматриваться только в том нормативном акте, который объявил документ ценной бумагой.

Из вышеприведенных правил законодательство может делать (для конкретных ценных бумаг) следующие исключения.

  Соотношение дат составления и эмиссии, существует возможность указания лишь одной даты составления документа, каковая предполагается и датой его эмиссии (например, в векселе, чеке).

  Существует и обратная презумпция, основанная на возможность указания лишь одной даты эмиссии документа, каковая предполагается и датой его составления (например, на акции, облигации).

  Могут ли данные презумпции опровергаться заинтересованными лицами? Однозначного ответа на этот вопрос дать нельзя, можно говорить лишь о конкретном случае. Попытка же формулировки общего правила de lege lata должна иметь, по-видимому, своим результатом следующую норму: опровержение таких презумпций допускается только со стороны лиц, сумевших доказать недобросовестность держателя документа, либо обосновывающих опровержением данных презумпций факт такой недобросовестности.

- 18 -

De lege ferenda же эта попытка должна, как нам представляется, получить законодательную защиту во всех случаях ее реализации.

   Наименования лиц — участников правоотношений, связанных с ценной бумагой, наименование должника, кредитора, а также любых иных лиц, подписавших ценную бумагу, должны быть  указаны разборчиво и содержать достаточно данных для однозначной и несомненной индивидуализации субъекта.

    В противном случае может быть не обнаружено лица, выдавшего бумагу, что может лишить кредитора по ней ожидаемого им исполнения. Если же при попытке получить исполнение обнаружится несколько субъектов, подпадающих под признаки лица-должника, бумага может быть предъявлена для исполнения любому из них. Лицо, от которого было потребовано исполнение, может отказаться от него лишь в случае, если он докажет, что данная ценная бумага им не выдавалась. В противном случае он может быть принужден к исполнению в судебном порядке. Правильность и разборчивость указания признаков, ~ индивидуализирующих кредитора, имеет своей целью  устранение возможного в будущем спора между несколькими претендентами о праве на бумагу.

Указание способа передачи документа

   Способ передачи документа должен указываться лишь в тех документах, способ обозначения кредитора в которых не определяет однозначно способа их передачи.

   С позиции будущего законодательства, которое, несомненно, должно сохранить подход ГК и не содержать закрытого перечня ценных бумаг, а напротив — должно признавать за участниками гражданского оборота право выпускать всякие ценные бумаги, хотя бы и не предусмотренные в законодательстве и не встречающиеся в обычной практике, можно также заметить, что данные документы также непременно требуют обозначения способа их передачи.

   Связь способа обозначения кредитора по бумаге со способом ее передачи образует специфический способ легитимации держателя бумаги, о чем будет сказано далее.

Содержание воплощаемого в бумаге права

  В случаях, прямо предусмотренных законодательством, документ может не содержать указания на со- держание воплощаемого в нем права, в связи с указанием на содержание обязанности или связи с закреплением воплощаемого права в законодательстве.

   Это отступление от общего правила основано на небесспорном тезисе о том, что существование всякой обязанности предполагает существование корреспондирующего ей субъективного права.   

   Если обратный тезис (каждому субъективному праву корреспондирует юридическая обязанность конкретного лица, а если таковой нет — это не право) давно доказан и несомненно правилен, то приведенное утверждение еще требует своего обоснования.

  Мы видим следующую возможность такого обоснования. Содержание всякой односторонней сделки (в том числе — составления (по другому взгляду — выдачи) ценной бумаги) заключается в распоряжении лицом-эмитентом принадлежащими ему элементами правоспособности. Такое распоряжение состоит в отчуждении одного или нескольких конкретных проявлений этой правоспособности (субъективных прав) в пользу другого лица.

   Отчуждение же прав выражается в отказе лица-отчуждателя от своих притязаний на  реал- зацию, то есть в возложении на себя обязанности не препятствовать а реаллицу-правопреемнику в их осуществлении. Следовательно, при возложении на себя обязанности, которая является следствием отчуждения элемента правоспособности, можно сказать, что возложение обязанности предполагает и установление права (ранее принадлежавшего правопредшественнику) в лице другого субъекта (правопреемника). Отражение этой обязанности в ценной бумаге, означает, соответственно, предоставление поименованному в ней отчужденного ему прав”.

  Даже последующее опровержение нашего суждения не мешает принять его для ценных бумаг, хотя бы и в качестве исключения из правила.

Сведения сверх реквизитов

Сведения, содержащиеся в ценной бумаге сверх рек- визитов, не делают ценную бумагу недействительной и никаким иным образом не порочат вытекающих из нее прав, однако для правоотношений по ценной бумаге значения не имеют.

- 19 -

   Так, например, Федеральным законом России "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (часть 4 статьи 15) прямо предусмотрено, что по соглашению залогодателя и залогодержателя в закладную могут быть включены и иные сведения, не являющиеся реквизитами.

   Это правило имеет исключение: излишество сведений порочит абстрактные бумаги, коих сегодня имеется две — вексель и чек.

  Предыдущее правило не исключает возможности помещения в ценные бумаги сведений, могущих иметь значение для иных правоотношений (например — общегражданских) или имеющих чисто технический характер (например, обозначения в целях бухгалтерского учета). 

   Важно лишь, чтобы при возникновении вопроса о правомерности включения таких сведений в документ заинтересованные лица могли бы доказать, что эти действия были ими совершены без намерения повлиять на последствия применения норм законодательства о ценных бумагах.

                           Основание выдачи бумаги

   Обозначение основания выдачи ценной бумаги обязательно для всех документов, претендующих на этот статус, кроме векселей и чеков. Таким образом, все ценные бумаги должны быть каузальными, за исключением векселей и чеков, для которых законом допущена абстрактная природа. Эмиссия иных абстрактных ценных бумаг, следовательно, недопустима.

    Различие между абстрактными и каузальными бумагами (как, впрочем, сделками, обязательствами и договорами), заключается вовсе не в отсутствии-наличии основания выдачи бумаги (совершения сделки, принятия обязательства, заключения договора), а в тех функциях, которые выполняет это основание (кауза) в соответствующих правоотношениях.   

   Безосновательных, в прямом смысле этого слова, действий не бывает. Никто не обязывается только затем, чтобы обязываться; никто не выдает ценной бумаги просто из стремления выдать бумагу.

   Различие между абстрактными и каузальными бумагами также и не в том, что при абстрактной бумаге должник лишен права заявлять кредитору возражения, основанные на каких-либо иных обстоятельствах, кроме текста самой бумаги. Это не так, даже должник по векселю может противопоставить кредитору возражения, основанные на их личных, хотя бы и вневексельных правоотношениях.

   Основное требование к таким возражениям — их известность как должнику, так и кредитору. То есть корнем таких возражений должно быть имеющееся между ними правоотношение, поэтому следует согласиться с авторами, усматривающими различие абстрактных и каузальных (материальных) бумаг в различном распределении бремени доказывания наличности основания принятия на себя обязательства по ценной бумаге. Если кредитор желает реализовать права, приобретенные им по договору или каузальной бумаге, он должен доказать, что должник, принимая в себя корреспондирующие его правам обязанности, имел на это соответствующее основание.

   Если же кредитор требует реализации своих прав, вытекающих из легитимирующей его абстрактной ценной бумаги (или иной абстрактной сделки — например, цессии, делегации), то он не обязан доказывать существование и действительность своих прав, они предполагаются существующими и действительными.

  Наоборот, должник по каузальной сделке может не производить исполнения до тех пор, пока лицо-кредитор не докажет наличие и действительность основания возникновения своих прав. Должник же по абстрактной сделке, желающий снять с себя бремя исполнения обязательства, должен сам доказать, что права кредитора безосновательны, а потому не подлежат осуществлению и защите.

   В англо-американском праве существует понятие—«considaration» - встречное удовлетворение. Мало заключить договор (достигнуть соглашения о правах и обязанностях). Необходимо чтобы каждая сторона получила от другой встречное удовлетворение. В сущности, вопрос об основании сделки лежит за пределами собственно права или выводит последнее в иную область — область справедливости.

                                - 20 -

Отметка о режиме публичной достоверности

De lege ferenda указание на согласие подчинить документ режиму публичной достоверности должно содержаться лишь в тех документах, которые не рассматриваются законодательством или обычной практикой в качестве ценных бумаг. Наличие такого указания в документах, рассматриваемых в качестве ценных бумаг законодательством или обычной практикой необязательно: будучи названными ценными бумагами законодателем, эти документы автоматически оказались наделенными режимом публичной достоверности.

  Отсутствие такого указания в документах, не рассматриваемых законодательством или обычной практикой в качестве ценных бумаг, означает несогласие эмитента подчинять этот документ режиму публичной достоверности, и, следовательно, невозможность применения к такому документу норм законодательства о ценных бумагах.

2. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствия ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность (Соответствует норма пункта 3 статьи 31 Основ.

   Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством визиты. Отсутствие обязательных реквизитов влечет недействительность ценной бумаги.»

   Комментируемая норма устанавливает юридическое значение реквизитов ценной бумаги.  

   Отсутствие хотя бы одного из реквизитов, предусмотренных законодательством для ценной бумаги данного вида "или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме" (мы бы взяли формулировку из кавычек в скобки, предварительно вычеркнув "или"), влечет ее ничтожность.

В случае, если будущим законодательством будет - принята точка зрения о предоставлении участникам ; гражданского оборота возможности самостоятельно объявлять какие-либо документы ценными бумагами, комментируемая формулировка будет означать также и то, что:

-заявление или соглашение заинтересованных лиц о том, что некий документ, не соответствующий перечисленным признакам является ценной бумагой, не имеет юридической силы;

 -документ, подпадающий под перечисленные признаки, признается ценной бумагой и подпадает под действие норм соответствующего законодательства, даже если в его отношении не было заявления о признании его ценной бумагой.

Основная классификация ценных бумаг.

Бумаги на предъявителя, ордерные и именные. Ректабумаги. Ле- гитимация держателей бумаг различных типов. Вручение бумаги. Мессия, трансферт и новация. Ин- доссамент. Препоручительная и обеспеч1впельная надписи. Исполнение по ценной бумаге. "Солидарная" ответственность надписателей. Условия отказа от исполнения. Исполнение при подлоге и подделке бумаги.

 Статьи 145. Субъекты прав, удостоверенных ценной бумагой

 Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2)названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо;

4) ордерная ценная бумага. 

- 21 -

Понятие легитимации

   Права, воплощенные в ценной бумаге, могут быть осуществлены лишь лицом, которое легитимируется данной бумагой, или его уполномоченным представителем (поверенным или агентом), либо комиссионером.

  Легитимация — это признание определенного лица носителем некоторого субъективного права и узаконение этого лица в качестве управомоченного держателя ценной бумаги, воплощающей такое право.

  Легитимация держателя ценной бумаги имеет значение как для самого держателя (кредитора), так и для должника по ней — эмитента.

  Кредитора ценная бумага управомочивает на заявление соответствующего притязания, а должнику позволяет, исполнив легитимированному формальными признаками держателю, освободить себя от обязательств по бумаге, в том числе — и перед действительным субъектом права, если окажется, что держатель таковым не являлся.

   Легитимация держателя ценной бумаги должна следовать из содержания формальных признаков (реквизитов) ценной бумаги. По способу легитимации держателя и проводится основная классификация ценных бумаг.

  Известны три способа легитимации держателей, которым соответствуют три способа обозначения кредитора по бумаге и три способа передачи ценных бумаг. Комментируемая статья связывает данную классификацию только со способом обозначения кредитора, считая его основанием классификации', что непоследовательно, ибо сами способы обозначения кредитора классифицируются по способу легитимации держателя бумаги в качестве кредитора по ней'. 

  Способом легитимации и определяется, в частности, каким образом должно назвать в бумаге ее кредитора, а также каким способом бумага должна передаваться.

Ценные бумаги на предъявителя

  Первый способ легитимации держателя заключается в наличии факта предъявления бумаги. Любое лицо, предъявившее такую бумагу, будет являться управомоченным по ней, то есть может потребовать исполнения от должника, который, в свою очередь, освобождает себя от обязательства исполнением всякому предъявителю, если только не проявит грубой неосторожности. Можно сказать и следующим образом: должник по бумаге на предъявителя не обязан и не имеет права справляться о чем-либо, если от него потребовано исполнение, подкрепленное предъявлением бумаги. Такие бумаги называются ценными бумагами на предъявителя, или предъявительскими. См. об этом: Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1993. С. 11.

     Предъявительскими именуются также ценные бумаги, содержащие срок исполнения "по предъявлении" (бумаги "до востребования" или с исполнением "по  первому требованию"). Внешним признаком бумаги на предъявителя является по именование ее кредитора как "предъявителя" или указание в тексте бумаги о том, что она является "бумагой на предъявителям' или аналогичное. Иногда (например, в векселе) прямо допускается умолчание о кредиторе, что также делает управомоченным всякого ее держателя (предъявителя).

  Первыми русскими бумагами на предъявителя, получившими законодательное закрепление, были государственные ассигнации 1769 года. В Постановлении от 29 декабря 1768 г. "Об учреждении банков..." устанавливалось, что "если отпущенные... государственные ассигнации будут обратно приносимы частными людьми в банк для получения за них денег, то банк тот повинен прилагать крайнее старание, чтобы не задерживать того приносителя ни мало; но, приняв от него, сколько он принес ассигнаций, должен отдать немедленно написанное в них число денег, не делая никаких определений и не токмо не требуя расписки, но и не спрашивая, кто он таков, откуда получил ассигнацию, а только надлежит записывать в книге прием ассигнаций и выдачу денег" (Цит. по: Малышев А.И. и др. Бумажные денежные знаки России и СССР. М., 1991. С. 18.). 

    Это определение ассигнаций, "переведенное" на современный юридический язык, вполне может быть применимо ко всем бумагам на предъявителя.

- 22 -

    Возможность осуществления прав любым предъявителем бумаги и возможность их передачи путем простого вручения бумаги создает для бумаг на предъявителя повышенную, в сравнении с другими типами ценных бумаг, оборотоспособность и является, по выражению М.М. Агаркова наивысшей степенью воплощения выраженных в бумаге имущественных прав.

   В самом общем понимании проблема независимости прав сводится к вопросу: как объяснить тот факт, что добросовестный держатель бумаги может довериться лишь ее формальным признакам, не рискуя парализацией приобретенных им прав из бумаги в случае, если окажется, что лицо отчуждатель бумаги не имело права на ее отчуждение?

  На практике этот вопрос может трансформироваться, например, в такой: как быть лицу, у которого ценная бумага на предъявителя была похищена, а затем отчуждена добросовестному приобретателю? На чем основывает свое право добросовестный приобретатель, получивший бумагу от лица, которое, согласно известной правовой аксиоме, не могло передать прав больше, чем имело само, и, следовательно, не имея прав на бумагу, не могло передать их?

   Проф. Агарков решает проблему независимости прав исходя из политико-правовых соображений, а именно — из изучения цели, достижению которой служит институт ценных бумаг.    

   Эта цель — в ином, специфическом, в сравнении с институтом обязательств, распределении риска между должником и кредитором. Достижение этой цели позволяет решать важные практические задачи, в частности способствует ускорению оборота материальных благ и капитала.   

    Фактически это положение означает, что институт ценных бумаг является инструментом, находящимся в руках законодателя, позволяющим, в зависимости от особенностей его представления, регулировать скорость оборота материальных благ и капитала и роста национального богатства. Нужно увеличить скорость оборота ценностей — необходимо сузить применение договорного права и рас- ширить рамки применения обязательств из ценных бумаг и наоборот.

   Мы полагаем, что специфическое распределение риска между участниками обязательства из ценной бумаги на предъявителя достигается за счет специфичности понимания основания возникновения этих обязательств и специфичности правоотношений, порождаемых бумагами на предъявителя. Если в договорах таким основанием является соглашение сторон и/или производство взаимосогласованных действий, то обязательство из ценной бумаги возникает в силу одностороннего обещания ее эмитента (должника). О специфике правоотношений — см. далее.

   Это обещание всегда носит условный характер. Условия эти, в большинстве случаев, таковы:

-предъявление документа определенной формы и содержания (ценной бумаги) управомоченным лицом;

-отсутствие любых правоотношений по поводу предъявляемого документа с его легитимированным предъявителем, которые вытекают из оснований, отличных от содержания документа;

-приобретатель и предъявитель документа должен исполнить все те требования, которые установлены документом.

Если первое условие нами уже объяснялось, то два других надо рассмотреть подробнее

  Недобросовестный приобретатель ценной бумаги на предъявителя, зная о невозможности ее отчуждения, вступает, тем самым, в противоречие с условиями данного должником обещания.  

   Заключая сделку по приобретению объекта, который не может быть отчужден, он совершает ничтожную сделку (статья l68 ГК РФ).

  В случае ссылки на факт совершения такой сделки заинтересованным лицом — должником по ценной бумаге — между ним и недобросовестным приобретателем, возникнут правоотношения, основанные на факте совершения ничтожной сделки. То есть основанием возникновения правоотношений по поводу бумаги предъявление   недобросовестным приобретателем, является не сама эта бумага, а факт совершения сделки с этой бумагой.

  То же положение имеем и в случае неправомерного завладения ценной бумагой на предъявителя, которое произошло непосредственно при участии должника (например, бумага была у него украдена). Основанием возникновения гражданских правоотношений виндикации ценной бумаги станет не сам текст ценной бумаги, а доказанный должником факт неправомерного лишения его права собственности на составленную им бумагу путем нарушения его прав владения бумагой.

- 23 -

  Иначе обстоит дело с добросовестным держателем. Вступая в сделку по приобретению бумаги с неуправомоченным на это лицом, он обязан лишь соблюсти те требования, которые указаны в самой бумаге, то есть выполнить действия, обусловленные эмитентом. Принимая бумагу на предъявителя от лица, неуправомоченного ею распоряжаться, добросовестный приобретатель не вступает и не может вступить в правоотношения с ним по поводу приобретаемой бумаги, за отсутствием надлежащей стороны сделки. Такая конструкция не противоречит аксиоме о соотношении объемов имеющихся и передаваемых прав.

 Принимая бумагу на предъявителя, добросовестный ее приобретатель вступает в правоотношения с ее эмитентом, которые состоят в выполнении условий, отраженных в тексте бумаги. В частности одним из таких отношений является предъявление для исполнения ценной бумаги.

    Правоотношений из иных юридических фактов, отличных от содержания и формы ценной бумаги, между должником и добросовестным приобретателем не возникает и возникнуть не может поскольку добросовестным считается приобретатель, выполнивший все условия, которыми эмитент ограничил исполнение своего обещания. Последний, естественно, обязан отвечать по обязательству из бумаги согласно содержанию обещания.

   В силу того, что мы ставим возникновение правоотношений по бумаге на предъявителя между должником и добросовестным приобретателем в зависимость от волеизъявления последнего (фактически от согласия принять обещание исполнения), мы предполагаем наличие и инкорпорацию в бумаге согласия должника на исполнение любому лицу, выполнившему все, установленные бумагой, условия. Отсюда вытекает необходимость рассмотрения второй проблемы— проблемы момента возникновения обязанности должника отвечать согласно условиям составленной бумаги на предъявителя. Обращаем внимание на трансформацию проблемы: речь идет не о моменте возникновения прав (его мы вполне четко обозначили), а о возможном моменте возникновения обязанностей должника; моменте, с которого добросовестные приобретатели могут исполнять условия бумаги, рассчитывая на следуемое по ней исполнение.

   Исходя из вышеприведенных рассуждений, мы пришли к выводу о том, что момент возникновения обязанности отвечать по ценной бумаге не совпадает с моментом возникновения права требовать такого исполнения, а именно — предшествует ему.

   При выпуске бумаги в оборот мы имеем две последовательные односторонние сделки: самовозложение обязанности отвечать по бумаге и приобретение для себя права требования исполнения этой обязанности.

    Таким образом, мы допускаем существование обязанности без корреспондирующего ей права. Мы не видим в этом ничего порочного, поскольку утверждение "всякой обязанности корреспондирует право" не только не обосновано, но и вовсе не исследовано.  

Принятое и обоснованное нами ранее оно актуально только для единичного случая (инкорпорации в бумаге не права, а обязанности) и не может быть признано имеющим общее значение.

   При передаче ценных бумаг на предъявителя мы также сталкиваемся с двумя односторонними сделками: отказом от принадлежащего требования и принятием (приобретением) его для себя. Те же две сделки налицо при исполнении по бумаге.

   Третья проблема правоотношений из бумаг на предъявителя, носящая больше теоретический характер, состоит в неопределенности их юридической конституции. В самом деле, к какому типу правоотношений — абсолютному или относительному — можно отнести отношения из бумаги на предъявителя?

   С одной стороны, отношения из бумаг на предъявителя имеют относительный характер, поскольку мы имеем конкретного должника, точно определенного в ценной бумаге. С другой стороны, этому конкретному должнику противостоит неопределенный круг потенциально управомоченных лиц — возможных кредиторов.

   Если для индивидуализации отношений абсолютного содержания необходимо указать три характеристики : Объект, Активный субъект и Тип правоотношения;

 для отношений относительных: пять (объект, кредитор, должник, содержание, основание), то для правоотношений из бумаг на предъявителя необходимо знать:

-должника (пассивного субъекта);

-основание возникновения;

-содержание правоотношения.

- 24 -

 Как видим, правоотношения из бумаг на предъявителя имеют совершенно особое содержание, относятся к типу правовой связи, еще не исследованной в юридической науке. Интересно, что отношения из ордерных и именных бумаг имеют привычный относительный характер. Поэтому, вероятно будет нелогичным объединять бумаги на предъявителя с ордерными и именными документами одним наименованием "ценные бумаги". Бумаги на предъявителя заслуживают выделения их в особую группу объектов гражданского права со специальным наименованием, хотя бы и англо-американского происхождения — "оборотные документы".

Российское законодательство разрешает выпуск следующих бумаг на предъявителя:

- банковских (депозитных и сберегательных) сертификатов;

- векселей простых и переводных;

- инскрипций (казначейских обязательств);

-  коносаментов;

-  копий векселей  -  купонов;

-  лотерейных билетов.

- облигаций

-  опционов;

- сберегательных книжек;

- чеков.

Существуют, но не отражены как бумаги на предъявителя в законодательстве России:

- банкноты (соответствуют понятию ценных бумаг только по формальным признакам, являясь, по существу, заменителями денежных знаков в наличной форме);

- билеты (документы для проезда на транспорте);

-  варранты (залоговые свидетельства);

-  свидетельства о собственности (составные части двойных свидетельств товарного склада);

- счета-фактуры.

Особым типом предметов гражданского оборота являются легитимационные знаки (знаки оплаты). К ним относятся, в частности, гардеробные номерки, жетоны для оплаты проезда и телефонных переговоров, знаки почтовой оплаты.

                  Ордерные ценные бумаги

   Второй способ легитимации держателя ценной бумаги требует не только предъявления бумаги, но и доказательства предъявителем своего тождества с лицом, поименованным в тексте бумаги или последней переда- точной надписи (индоссамента). Такие бумаги называются ордерными (ордерскими).

   Наименование бумаг данного типа происходит от английского "order" — обозначающего "приказ" или "порядок". Это позволяет дать наименованию "ордерный" два различных объяснения: либо это бумага с оговоркой о "приказе" кредитора, либо бумага с передаточными надписями в определенном (непрерывном) порядке (см. об этом далее).

   Внешним признаком ордерной бумаги является поименование в ней кредитора как определенного лица или "его приказа", то есть третьего лица, в пользу которого первоначальный кредитор прикажет чинить исполнение.

.К ордерным ценным бумагам по российскому законодательству относятся:

 — аккредитивы;

— векселя;

— коносаменты;

— копии векселей;

— чеки.

   Не отражены в российском законодательстве в качестве ордерных ценных бумаг составные части двойного свидетельства товарного склада — свидетельство о собственности и варрант, именные ценные бумаги

Третьим способом легитимации держателя ценной бумаги является:

— предъявление бумаги;

— доказывание своего тождества с лицом, поименованным в тексте бумаги или последней передаточной надписи;

— доказывание своего тождества с лицом, поименованным в записях обязанного по бумаге лица (эмитента, должника).                                         – 25 -

    Форма записей должника не имеет правового значения. Эти записи могут вестись в виде книги или журнала (реестра) определенной формы, существовать в виде вторых экземпляров выданных бумаг или их корешков, быть записанными в память ПЭВМ.

   Важна суть: для обеспечения легитимации данного типа эмитент не только выдает на руки бумагу, но и сохраняет у себя данные о первом ее держателе.

   Бумаги, держатель которых легитимируется указанным способом, называются именными.

   Внешним признаком именной ценной бумаги является наличие в ее тексте наименования, индивидуализирующего лицо-кредитора, а также, как правило, надписи "именная". Проще, однако, запомнить правило: все бумаги с наименованием кредитора определенным лицом, не являющиеся ордерными, являются именными.

К именным ценным бумагам российское законодательство относит:

- акции;

-банковские сертификаты;

- векселя;

-ряд государственных ценных бумаг;

-коносаменты;

-облигации;

-сертификаты акций;

-чеки.

   Не отражены как именные бумаги в российском законодательстве варранты, закладные, накладные и счета-фактуры.

   Обыкновенные именные ценные бумаги М.М. Агарков считает, что наряду с перечисленными видами ценных бумаг следует также выделять и так называемые "обыкновенные именные ценные бумаги" или, как мы будем их далее называть — "ректабумаги".

   "Обыкновенная именная ценная бумага легитимирует своего держателя в качестве субъекта права, если он, будучи держателем самой бумаги, является субъектом выраженного в ней права на основании общих норм гражданского права или на основании специальных норм, регулирующих правоотношение, по которому выдана бумага»

   Однако, как впоследствии отмечает сам автор, вопрос об отнесении ректабумаг к числу ценных бумаг связан с вопросом о наличии у последних свойства публичной достоверности, которого, скажем об этом забегая вперед, он у ректабумаг не обнаруживает'. Полагая же, что свойство публичной достоверности является началом, присущим всем типам ценных бумаг, мы не относим к разновидности ценных бумаг ректабумаги и далее говорить о них не будем.

О понятии публичной достоверности — см. комментарий к части 2 статьи 147 ГК.

Осуществление прав из ценной бумаги представителем легитимируемого субъекта

   Осуществление прав из ценных бумаг носит характер односторонней сделки. Всякая сделка (исключая строго личные) может быть совершена как самим лицом, имеющим намерения создать для себя юридические последствия, так и уполномоченным им лицом (представителем) (статья 182 ГК РФ).

  Очевидно, легитимация держателя бумаги должна производиться на основании обстоятельств, характерных для легитимации держателем бумаг данного вида. Доказывание держателем своего тождества с лицом, поименованным в бумаге или записях эмитента, должно производиться на основании документа, удостоверяющего личность держателя (паспорта).

   Легитимация лица, уполномоченного держателем на получение исполнения, должна считаться состоявшейся когда даже не будучи легитимирован самой ценной бумагой, уполномоченный может представить:

а) саму ценную бумагу;

б) доверенность, договор поручения, договор комиссии или агентский договор, из содержания которого можно установить индивидуальные признаки уполномоченного лица;

в) документ, подтверждающий тождество лица- предъявителя с уполномоченным лицом(для уполномоченного физического лица);

г) документ, подтверждающий тождество представляемого (доверителя, комитента,принципала) с лицом, легитимированным формальными признаками ценной бумаги.

- 26 -

   В случае если уполномоченным назначено юридическое лицо должен быть также представлен документ, свидетельствующий о праве предъявителя бумаги совершать действия от имени юридического лица, а также документ, подтверждающий тождество лица предъявителя с лицом, указанным в качестве правомочного на совершение действий от имени уполномоченного юридического лица. Такими же документами должны быть обоснованы и права на совершение действий от имени представляемого юридического лица. Эмитент, предоставивший исполнение уполномоченному, имеет право потребовать передачи ему прав исполнения самой ценной бумаги и копий иных перечисленных документов. Такое же право принадлежит контрагенту, вступающему в сделку с уполномоченным лицом. Верность этих копий должна быть нотариально удостоверена. Наличие заверенных копий документов уполномоченного освобождает от ответственности перед легитимированным бумагой лицом, если только произведенное исполнение или совершенная сделка не были следствием умысла или грубой неосторожности исполнителя или контрагента.

   Если же ценная бумага по своей природе такова, что произведенное по ней исполнение не последнее (предполагает возможность последующих исполнений), от лица, получающего исполнение, должен быть отобран документ о таком получении. Обычно такая ситуация имеет место в отношении акций и облигаций, которые предполагают многократные периодические выплаты процентов (дивидендов). Документами, свидетельствующими о получении исполнения, могут быть купоны таких бумаг (если они предусмотрены), либо кассовые денежные документы (в частности — расходные ордера).

    Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо и качестве бумаг на предъявителя.

    Следует приветствовать предложенный ГК новый подход. К сожалению, он оказался половинчатым: установив принцип ГК не попытался его реализовать. Между тем вопрос о том, какие ценные бумаги могут быть выпущены в качестве бумаг на предъявителя, ордерных или именных и, соответственно, вопрос о том, в отношении каких бумаг та или иная возможность исключена, нуждается в разрешении уже сейчас, а не в заоблачной перспективе принятия законов о ценных бумагах'. Закрепление общего принципа позволило бы исключить из определений ценных бумаг указания на то, что они могут быть, например, только именными, или только предъявительскими.

    В соответствии с какими критериями следует определять возможность или невозможность выпуска ценных бумаг определенного типа? Чем объяснить наличие в российском законодательстве разрешения на выпуск облигаций на предъявителя и запрета на выпуск предъявительских акций? Почему вексель и чек предполагаются ордерными бумагами, а банковский сертификат (также и облигация) может быть именным или предъявительским, но не ордерным?

   Самый простой ответ — законодательное усмотрение. Как захочет законодатель так и будет. Но нужно смотреть глубже, чем определяется само усмотрение законодателя?

   К сожалению, в России это усмотрение определяется более конъюнктурными, нежели юридическими соображениями. Между тем, сама классификация ценных бумаг по способу легитимации носит юридический, а не экономический и, тем более — не конъюнктурный характер. Следовательно, и соображения, лежащие в основе допуска (запрета) выпуска и обращения отдельных ценных бумаг в определенных видах и формах, также должны быть сугубо юридическими.

   Основная идея гражданского права — идея оптимального распределения хозяйственного риска между участниками экономического оборота. Все без исключения его институты и категории призваны решить именно эту задачу. Следовательно, ни один из институтов гражданского права не может и не должен совпадать с другим в своих существенных чертах, иначе он теряет всякий смысл.

    Ценные бумаги, являясь одним из институтов гражданского права, призваны перераспределить риски между лицами — участниками имущественных отношений иначе, нежели такое перераспределение производится при помощи договоров.

                                                                    - 27 -

    Если основным обстоятельством, определяющим значение и сущность договорного обязательства, является основание его возникновения, то основным обстоятельством, определяющим обязательство из ценной бумаги, является принцип самостоятельности прав и обязанностей всякого держателя и должника ценной бумаги.                                                             

    В соответствии с этим иначе распределяются риски кредитора и должника, что выражается, например, в обстоятельствах и бремени доказывания наличности обязательства, понятии надлежащего исполнения обязанности, субъекта, управомоченного договором и ценной бумагой и пр.

    В этой связи встает вопрос и о критериях применимости тех или иных способов легитимации кредитора по ценной бумаге. Поскольку от способа легитимации зависит способ определения кредитора по бумаге, понятие надлежащего исполнения со стороны должника, технология передачи бумаги и, наконец, распределение бремени доказывания обстоятельств, имеющих значение для обращения бумаги, можно говорить о ценных бумагах, как об одном из инструментов правовой поли- тики государства.

     С одной стороны, ценные бумаги увеличивают капитал, превращая неподвижные предметы ценности в высокооборотоспособные объекты, не производя при этом денежной инфляции; с другой — во многом базируются на формальных признаках, не принимая во внимание обстоятельств, в них не зафиксированных. Следовательно, если государство желает проводить зкономическую политику увеличения ценностной массы , без создания новых денежных знаков

- 28 -