1. Актуальность темы диссертационного исследования.

В настоящее время глубокий системный кризис, в котором находится экономика России, оказывает большое влияние на негативные изменения в финансовом положении, как отдельных предприятий, так и отраслей в целом.

 Стремясь стабилизировать социально-экономическое положение предприятий, их финансовую независимость, повысить эффективность деятельности и в конечном итоге максимизировать прибыль или, в крайнем случае, избежать убытков и банкротства, руководители предприятий в современных условиях начинают все большее внимание уделять финансовому планированию. Это, несомненно, является одним из факторов нормализации хозяйственного оборота, обеспечения его необходимыми ресурсами, укрепления финансового положения предприятий в условиях неопределенности экономической ситуации.

Следовательно, в рыночной экономике процесс принятия решений на всех уровнях управления происходит в условиях, когда неизвестен конечный результат деятельности. Значит, возникает неясность и неуверенность, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

В современной экономической теории в качестве показателя неопределенности выступает такая категория как риск.

Проблема управления риском существует в любом секторе  хозяйствования  – от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансовых учреждений, что объясняет ее актуальность.

В связи с этим является актуальным определение системы показателей оценки риска при планировании деятельности предприятия, факторов на нее влияющих, разработка практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков, а также разработка стратегии управления риском.

2. Степень разработанности проблемы.

          Проблема оценки риска и его влияние на эффективность планирования в различных аспектах рассматривалась в научных публикациях Галайда В. А., Давыдовой Л. В., Зозулюк, А. В., Ковалева В. В., Козырева В. А., Лобанова А., Логовинского Е., Лытнева О., Образцова М. В., Пороха А., Чугунова А., Романова М. Н.,   Синько И. В., Тумасянца Р. И., и других авторов.

Анализ степени разработанности проблемы оценки риска деятельности предприятий в рыночной экономике показывает, что, несмотря на большое внимание отечественных и зарубежных исследователей к данной проблеме, многие ее аспекты, недостаточно исследованы, а именно финансовые риски, присущие предприятиям реального сектора экономики.

Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и методологических рекомендациях относительно механизма оценки риска в неопределенной среде, способов снижения финансовых рисков, методов управления рисковыми ситуациями, комплексного анализа  риска и алгоритма его управления.

3. Проблемная ситуация.

  В условиях рыночных отношений проблема оценки риска финансово-хозяйственной деятельности предприятий приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.

Предприятиям следует не избегать риска, а уметь управлять им. Одно из главных правил финансово-хозяйственной деятельности гласит: “Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня”.

Под риском следует понимать следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Следовательно,  планирование любой  финансово-хозяйственной деятельность, неразрывно связано с оценкой уровня риска и определением его допустимого значения.

Оценка риска является одной наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как характерной особенность последнего времени стали банкротства финансовых учреждений и предприятий реального сектора экономики. Поэтому, оценку риска необходимо рассматривать как фактор повышения эффективности производства. Знание потенциальных рисков позволяет направлять финансовые ресурсы в те сферы деятельности, которые характеризуются наилучшим соотношением риска и доходности, что благоприятно влияет как на предприятие, так и на общественное перераспределение ресурсов.

Процесс оценки риска состоит из нескольких этапов:

-        

-        

-        

-        

Внедрение процесса оценки риска в реальный сектор экономики представляет собой достаточно сложную задачу, но от ее решения зависит очень многое: финансовая независимость предприятия, его ликвидность и устойчивость, а также успешное развитие и рост.       

4. Цель диссертационного исследования.

          Цель исследования заключается в формировании методики оценки финансовых рисков предприятий реального сектора экономики, оказывающих влияние на разработку и реализацию финансовой политики, отвечающей условиям и тенденциям «неопределенной» рыночной экономики.

          В рамках поставленной цели ставятся следующие задачи:

        -    уточнение критериев и системы показателей финансовых рисков;

-         исследование закономерностей появления финансовых рисков в деятельности предприятий, их особенностей в российской экономике;

-         разработка методов комплексной оценки различных видов финансовых рисков;

-         обоснование методов и инструментов управления финансовыми рисками, отвечающих качественно новым требованиям и адекватных рыночной экономике;

5. Предмет диссертационного исследования.

          Предметом диссертационного исследования будут являться финансовые риски в сфере деятельности предприятий реального сектора экономики,  в условиях формирования рыночной среды.

6. Объект диссертационного исследования.

          Объектом диссертационного исследования будет выступать процесс управления финансовыми рисками на предприятиях реального сектора экономики.

7. Теоретическая и методическая основа.

          Теоретической и методической основой исследования служат труды отечественных и зарубежных исследователей по проблемам финансов предприятий, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати.

Информационной базой исследования являются законодательные и нормативные акты Российской Федерации, статистические формы отчетности промышленных предприятий  и статистические ежегодники, и бюллетени госкомитета Российской Федерации и Орловской области. В том числе в информационную базу будут входить экономико-статистические методы анализа, группировки, сравнения, индексы, динамические ряды, графики, диаграммы, экспертные оценки.

8. Основные гипотезы исследования.

1.         оценки финансовых рисков в деятельности предприятий носит противоречивый характер. Поэтому предполагается разработать такой методический подход, в котором учитываются   различные критерии, связанные с оценкой финансовых рисков на предприятиях реального сектора экономики.

2.       В российской экономике растет число банкротств предприятий, связанное с неэффективным финансовым менеджментом. В связи с этим представляется необходимым раскрыть причины кризисного положения и предложить приоритетные направления развития финансового менеджмента, а именно направления, связанные с оценкой финансовых рисков, для предприятий реального сектора экономики.

3.       В настоящее время практика применения финансового риск-менеджмента при планировании деятельности на предприятиях  практически не применяется, за исключение крупных финансовых институтов. Поэтому предполагается обосновать необходимость этой процедуры для  предприятий реального сектора экономики.

9. Научная новизна диссертационной работы.

1.       Уточнить определение категории «финансовый риск», в которой отражаются возможности достижения выгоды от предпринимательской деятельности.

2.       Дополнить систему показателей для комплексной оценки финансового  риска.

3.        Раскрыть закономерности возникновения финансовых рисков и разработать систему мер, направленных на управление рисками.

4.       Выявить мотивы заинтересованности предприятий во внедрении систем оценки финансового риска, аргументировать вывод, о том, что в  оценке риска заинтересованы различные контрагенты предприятия (акционеры, кредиторы, налоговые органы).

Содержание диссертации имеет следующую структуру:

Введение.

Глава 1. Теоретико-методические аспекты оценки финансового риска.

1.1.         Экономическая сущность, содержание, виды финансовых рисков.

1.2.         Методы анализа финансовых рисков.

1.3.         Оценка финансового риска в планировании деятельности предприятий реального сектора экономики.

Глава 2. Оценка хозяйственной ситуации и ее анализ.

2.1.         Оценка  рисковых вложений капитала и риска.

2.2.         Разработка и анализ вариантов сопоставления прибыли и риска по вложениям капитала.

2.3.         Выявление способов снижения финансовых рисков.

Глава 3. Разработка стратегии управления финансовыми рисками.

3.1. Выявление возможных последствий предпринимательской деятельности в рисковой ситуации.

3.2. Разработка мер, уменьшающих размер ущерба от неучтенных рисковых факторов.

3.3. Разработка и реализация адаптивной системы предприятия к рискам.

Список, используемой литературы.

1.     Бурков В. Н., Дзюбко С. И., Кулик О. С. «Интегральная оценка риска в задачах упарвления промышленной безопастностью».

2.     Бухтин М.А. «Практические вопросы построения системы управления рисками в коммерческом банке».

3.     Волков С.Н. «Оценивание кредитного риска: теоретико-вероятностные подходы»

4.     Волошин И. «Оценка риска ликвидности и рейтинга ликвидности банков в условиях изменчивости ресурсной базы».

5.     Волошин И., Доценко Г., Наконечный А., Стовбчатый Л.  «Доходность и риск размещения временно свободных средств».

6.     Гусев К.Е. «Оценка экономической эффективности с учетом риска».

7.      Зырянов М. «Оценка рисков – дело рискованное», Computerworld № 43/1999.

8.     Екушов А.И. «Применение систем поддержки принятия решений для анализа банковских рисков».

9.     Кинев Ю.Ю.  «Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения»  Журнал "Маркетинг в России и за рубежом".

10.                        Колосов А.В. д.э.н., Российская инженерная Академия «Оценка риска в информационно-аналитической деятельности».

11.                         Лобанов А., Чугунов А. «Риск и неопределенность в экономике».

12.                         Логовинский Е.  «Алгоритм управления риском». Ведомости,  02 апреля 2001 г.

13.                         Лытнев О.  "Основы финансового менеджмента».

14.                        Порох А. «Корпоративный риск-менеджмент: интегрированное управление рисками».

15.                        Соколинская Н. Э. «Внутренний контроль и комплексное управление рисками в банковском менеджменте».

16.                         Тиранов А. «Кредиторская задолженность и риск».

17.                         Тэм Басуниа « Десять шагов для создания отдела внутреннего аудита».

18.                          Чекмарева Н.В. «Подготовка информации для анализа рисков».

19.                          Франкс Д., Майер К., Луис Коррейа да Силва «Регулирование и управление активами».