ГЭК -Финансы и кредит (шпора)

1. Финансы -совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов ДС у хозяйствующих субъектов и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества: государственные финансы, финансы предприятий.

Ф-ции Ф: распределительная, перераспределительная, регулирующая, контрольная.

2. Фин.система - совокупность финансовых отношений, а также органов регламентирующих эти отношения: гос.финансы (гос.бюджет, внебюдж.фонды, гос.кредит); финансы пр-ий; прочие финансы (соц.страхование, личное, имущетсвенное, предпринимательских рисков).

ФС РФ: гос.финансы; территориальные; Ф хозяйствующего субъекта; Ф граждан.

3. Фин.ресурсы - фонды ДС, т.е. денежные доходы и поступления, в распоряжении пр-ия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и расширенного воспроизводства

Источники ФР на макроуровне: ВВП; Доходы от внешнеэкон.д-ти; Национальное богатство; Привлеченные (заемные) ресурсы. Это Кредиты МВФ; внутренние кредиты ЦБ; Налоги; Отчисления во внебюджетные фонды и местный бюджет; Проч.

Источники ФР на микроуровне: Источники собственных ФР (выручка; внешняя экон.д-ть; богатство пр-ия (станки)); ЗП и отпускные; Привлеченные средства (заемные средства; продажа акций и облигаций); перераспределение ср-в от вышестоящих инстанций, из бюджета; страховые возмещения. Виды: Прибыль; Амортизация; Кредитные инвестиции; Проч

4. Фин.рынок – сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей.

Структура Фрынка: Рынок банковских ссуд (д/пополнения оборотных средств); Рынок ссудных капиталов (д/пополнения основного капитала; выпуск и размещением цб); Валютный рынок (фиксируется официальный курс для ведения таможенных платежей).

5. Фин.механизм – совокупность инструментов и методов направленная на повышение эффективности финансовых отношений.

Состав ФМ: финансовые методы (фин.планирование, фин.учет и анализ, фин.регулирование и контроль, выпуск цб, факторинг, налогообложение, лизинг), финансовые инструменты (деб-ая и кредит.задолжен., акции, опционы, фьючерсы и форварды и т.п.).

Структура ФМ: Финансовые методы; Правовое обеспечение (акты; законы; указы; постановления, письма Минфина); Финансовые рычаги (прибыль; цена; доход; арендная плата; амортизационные отчисления; процентная ставка); Нормативное обеспечение (инструкции; методические указания); Информационное обеспечение (комп.программы; бух.отчетность; статистическая и оперативная отчетности).

Виды ФМ: ФМ федерации, республики, местных орагнов (территориальное деление); механиз мобилизации фин.ресурсов; механизм предоставления.

6. Фин.политика – целенаправленная д-ть гос-ва по использованию фин.системы.

Фин.стратегия – долгосрочный курс ФП на перспективу, решение крупномасштабных задач.

Фин.тактика – решение задач на определенном этапе развития страны.

Цели ФП :1) Повышение объема и эффективности использования фин.ресурсов; 2) Оздоровление и перестройка экон-ки; 3) Достижение более высокого уровня жизни населения на основе развития отраслей промышленности и с/х.

Задачи Ф.П.: 1. обеспечение условий для формирования max возможных фин.ресурсов; 2. рациональное распределение и использования фин.ресурсов; 3. стимулирование и регулирование экон-х и соц.процессов финансовыми методами; 4. выработка фин. мех-ма; 5. создание эффективной системы управления финансами.

Типы финансовой политики:

* классическая (Смит, Рикардо; до конца 20-х гг.): Основное-невмешательство гос-ва в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного мех-ма как главного регулятора хозяйственных процессов.

* регулирующая (Кейнс, 30-60е) - вмешательство и регулирование гос-вом. Основной механизм регулирования- подоходный налог.

*неоконсервативная политика (70-е) - не отказывались от регулирования, но ограничивалось вмешательство гос-ва.

* планово-директивная политика- обеспечение max концентрации фин.ресурсов у гос-ва для их перераспределения по гос.плану.

Содержание ФП: разработка общей концепции Ф.П., определение основных направлений, целей, главных задач; создание адекватного фин.мех-ма; управление финансовой деятельностью гос-ва.

7. Управление финансами – совок-ть приемов и методов воздействия на объект для достижения определенных целей.

Функциональные эл-ты управления: Планирование (оценка состояния финансов, возможность увеличения фин.ресурсов); Оперативное управление (комплекс мер д/макс.эффективности при миним.затратах); Контроль (сопоставление факт.результатов с плановыми, резервы д/увеличения).

Финансовые объекты –виды фин.отношений: страховые отношения; гос.финансы и т.д.

Финансовые субъекты – организации, кот.осуществляют управление: фин.службы, отделы и органы на пр-ии; фин.органы гос-ва (Минфин); налоговые инспекции.

Цель управления финансами: Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; Избежание банкротства; Лидерство в борьбе с конкурентами; Максимизация рыночной стоимости фирмы; Рост объемов производства и реализации; Максимизация прибыли; Обеспечение рентабельной деятельности и др.

8. Финансовый аппарат гос-ва:

1. Министерство финансов.

2. ЦБ РФ - регулирование д-ти каждого коммерческого банка, ключевой агент гос-ой денежно-кредитной политики.

3.Система управления налогообложением в РФ -Руководство и контроль за налогообложением.

4.Казначейство РФ. Главное управление федерального казначейства Министерство финансов РФ и территориальные органы федерального казначейства- организация и контроль за исполнением республ-го бюджета РФ; краткосрочное прогнозирование объемов гос-ых фин.ресурсов; управление и обслуживание совместно с ЦБ РФ гос-го внутреннего и внешнего долга РФ.

Минфин РФ структура: 23 департамента: Д. бюдж.политики; Д налоговой политики; Д управления гос.внутренним долгом; Д отраслевого финансирования; Д межбюджетных отношений; Валютно-экономический департамент; Д оборонного комплекса и правоохранительных органов; Д финансирования гос.аппарата; Юридический департамент; Д макроэкономической политики и банковской деятельности; Д страхового надзора; Д государственного финансового контроля; Д организации аудиторской деятельности; Д валютного контроля; Д социальной сферы и науки и др.

Функции Минфина РФ: государственные финансы в целом (определение потребностей и предложения о распределении ресурсов между фед.бюджетом и внебюджетными фондами; государственный бюджет (составление и обеспечение исполнения фед.бюджета, прогнозирование и составление консолидированного бюджета РФ); внебюджетные государственные федеральные фонды (предложения о создании и использовании целевых внебюджетных фондов); страхование (развитие страховой деятельности); денежное обращение (разработка по сбалансированности денежных доходов и расходов населения, подготовка предложений по основным направлениям денежно-кредитной политики РФ); государственный кредит (выпуск гос.внутренних займов РФ, заключение соглашений с ЦБ РФ о предоставлении кредита); финансовый рынок (регулирование РЦБ, регистрация выпуска цб); валютно-финансовые отношения (участие в разработке валютно-кредитной политики, формирование таможенной политики, обслуживание гос.внешнего долга); финансовый контроль (за исполнением фед.бюджета, за использованием валютных средств, инвестиций, лицензирование аудита); организация учета и отчетности (руководство б/учетом и отчетностью пр-ий и т.п).

9. Финансовый контроль – контроль со стороны государства за формированием и использованием денежных средств (гос-ый, внутрихозяйственный и общественный фин.контроль; независимый (аудиторский) контроль).

Гос.фин.контроль: бюджетно-финансовый контроль, контроль над сбором налогов, таможенный и валютный контроль, ведомственный и внутрехозяйственный.

Формы ФК по срокам: *предварительный (до расходования, как профилактическая мера); *текущий (во время расходования, сверяется с планом); *последующий (после расходов, делаются для предварительного и текущего контроля).

Методы (способ проведения): а) ревизия (проверка деятельности всех подразделений по всем документам); б) инспекция (периодическая проверка финансового состояния предприятия на месте); в) обследование (изучение недостатков); г) наблюдение.

Органы ФК: Парламент (ФС, а в нем счетная палата (контроль за источниками поступления бюджетных ресурсов, эффект-остью исп.гос.собственности), контрольное управление при Президенте РФ); Специальные ведомства гос-го ФК; Специальное контрольное ревизионное управление- подчиняется непосредственно Минфину: проводит проверки по заданиям МВД в рамках борьбы с организованной преступностью; Органы ФК в отраслевых министерствах (внутриведомственный контроль); налоговые инспекции

10. Госуд. кредит — совок-ть эк.отношений между государством и ЮЛ и ФЛ, при кот. Гос-во - заемщик, кредитор и гарант.

Функции ГК: распределительная (формирование ден.фондов), регулирующая (гос-во воздействует на состояние ден.обращения, % ставок, на пр-во и занятость) и контрольная.

Классификация гос.займов: по субъектам заемных отношений; по месту размещение (внешние и внутренние); рыночные (продаются) и нерыночные; кратко- средне- долгосрочные; закладные (обеспечены конкретным залогом) и беззакладные (обеспечены всем имуществом); выигрышные, процетные, с нулевым купоном (продаются со скидко, выкупаются по номиналу); с правом досрочного погашения и без.

Государственный долг – сумма задолженности по выпущенным не погашенным гос.займам, кредитам, включая начисленные проценты.

Управление госдолгом - сов-ть мероприятий гос-ва по выплате доходов кредиторам, погашению займов, изм-ю условий и выпуску новых госцб.

Методы управления: 1) погашение задолженности путем выпуска новых займов. 2) конверсия – изменение доходности по займам в сторону снижения. 3) консолидация – увеличение срока действия выпущенных займов. 4) унификация – объединение нескольких займов в один и старые облигации обмениваются на новые. 5) отсрочка погашения. 6) анулирование госдолга. -–гос-во отказывается от своих обязательств по внешнему долгу.

11. Внебюджетные фонды – сов-ть ден.ресурсов, кот. находятся в распоряжении гос.органов и имеют целевое назначение.

Классификация ВБФ. По экон.содержанию: 1) социальные фонды: Пенсионный фонд, Фонд соц.страха, Гос.фонд занятости, ФОМС и др.; 2) экономические фонды: дорожные, НИОКР и др. В зависимости от правового статуса: 1) федеральные фонды - находятся в собственности фед.власти; 2) региональные фонды - создаются по решению представительных органов субъектов Федерации и местных органов самоуправления.

Назначение – финансирование целевых мероприятий за счет специальных целевых отчислений

Гос.социальные ВБФ:

1. – Фонд соц.страха. К созданию фонда привлекаются все, кто занимается комм.д-тью. Источники: страховые взносы пр-ий (28 % от ЗП); ср-ва гос.бюджета; доход от реализации путевок; проч. Расходование - выплата пособий: по временной нетрудоспособности; беременности и родам; по уходу за ребенком до 3х лет и т.д..

2. – пенсионный фонд. Центр.управление в Мск, а руководящие органы - на местах. Задачи: сбор ср-в для выплаты пенсий и пособий; участие в финансировании регион-ых программ. Источники:: Страховые взносы пр-ий; ЗП; Страховые взносы граждан ИП; Ср-ва из вышестоящих органов; Взносы в добровольном порядке.

3. – государственный фонд занятости. Все предприятия отчисляют ДС  в ГФЗ.

4. – ФОМС. Часть ЕСН (платят работодатели), средства из федр.бюджета, добровольные взносы ЮЛ и ФЛ, штрафы и др. Расходование: финансирование обязательного медицинского страхования; проч.

12. Бюдж.система. Бюджетное устройство – организация бюдж.системы и принципы ее построения.

Бюджетная система — совок-ть всех бюджетов, действующих на территории страны.

В унитарных гос-вах БС включ. 2 звена: гос.бюджет и многочисленные местные бюджеты.

В федеративных гос-вах 3 звена: гос.бюджет (федеральный бюджет), бюджеты членов федерации (штатов - в США, земель - в ФРГ, провинций — в Канаде) и местные бюджеты.

БС РФ: республиканский бюджет РФ, или федеральный бюджет; бюджеты субъектов федерации; местные бюджеты.

Принципы БС: единство; разграничения доходов и расходов между уровнями БС; самостоятельность; полнота отражения доходов/расходов; сбалансированность; эффективности и экономности использования ср-в; гласность; достоверность бюджета; адресность и целевой хар-р бюдж.средств.

13. Гос.бюджет – совокупный денежный фонд государства, форма образования и расходования ДС д/обеспечения ф-ций органов гос.власти.

Принципы построения: Единство (единая бюдж-ая классификация); Полноты (каждая статья составляется по доходам и расходам); Реальности; Гласности.

Задачи: перераспределение ВВП; гос.регулирование и стимулирование экономики; контроль за образованием и использованием централизованных фондов ДС.

Порядок формирования: Доходы бюджета - ДС, поступающие в безвозмездном порядке в распоряжение органов гос.власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления. Источники налоговых доходов -прибыль, ЗП, добавленная стоимость, ссудный процент, рента, дивиденды и т. д.. Неналоговые доходы образуются в результате либо экон-ой д-ти самого гос-ва, либо перераспределения уже полученных доходов по уровням бюдж.системы.

Расходы бюджета - ДС, направляемые на финансовое обеспечение задач и ф-ций гос-ва и местного самоуправления (дотации, субвенции, субсидии).

14. Бюджетная система – совок-ть всех бюджетов, действующих на территории страны.

БС РФ:  1- федеральный бюджет РФ и бюджеты гос.ВБФ-ов; 2-бюджеты субъектов РФ (республиканские, краевые, областные, городские бюджеты Мск и СПБ) и бюджеты территориальных гос.ВБФ; местные бюджеты (около 29 тыс.городских, районных, поселковых и сельских бюджетов).

Консолидированный бюджет субъекта РФ -бюджет самого субъекта и свод бюджетов находящихся на его территории муниципальных образований. Конс-ый бюджет РФ - это федер.бюджет и консолидир.бюджеты субъектов РФ

Финансово-бюджетный федерализм – разделение полномочий между центральными органами власти, властями субъектов РФ и органами местного самоуправления в области финансов, в частности в бюджетной сфере.

15. Бюджетная классификация - группировка доходов и расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов с присвоением объектам классификации группировочных кодов.

БК-ия включ.: классификацию доходов; функциональную и экон-ую классификацию расходов; кл.источников финансирования дефицитов; кл.видов гос.внутренних и внешних долгов РФ; ведомственную кл.расходов фед.бюджета. 

Доходы бюджетов: налоговые (налоги и сборы, штрафы и пени), неналоговые, безвозмездные перечисления, доходы целевых бюдж.фондов. Неналоговые: доходы от использования гос.имущества; от платных услуг бюдж.учреждениями; штрафы, конфискации, компенсации; фин.помощь от бюджетов др.уровней , за искл.бюджетных ссуд  кредитов. В бюджетах 2-го и 3-го уровней выдел. регулирующие доходы - налоги и платежи, по кот.устан-ся %-ые нормативы отчислений в бюджеты субъектов или местные бюджеты.

Расходы: текущие расходы (обеспечение текущих потребностей) и капитальные (инвестиционные нужды и прирост запасов): содержание бюдж.учреждений; трансферты населению; бюджетные кредиты ЮЛ;  субвенции и субсидии ЮЛ и ФЛ; инвестиции в УК ЮЛ; бюдж.ссуды, дотации, субвенции и субсидии; кредиты иностр.гос-вам; обслуживание и погашение долговых обязательств.

Дотация -средства, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основе для покрытия текущих расходов.

Субвенция - средства, предоставляемые на той же основе на осуществление целевых расходов.

Субсидия - средства, предоставляемые на условиях долевого финансирования целевых расходов.

16. Доходы гос.бюджета: налоги - принудительное изъятие части НД в пользу гос-ва для выполнения его ф-ций; гос.займы -выпуск цб,  кот.распространяются на внутр.рынке; неналоговые поступления (добровольное изъятие); дополнительная эмиссия денежных знаков (нарушает баланс денежного обращения)

Неналоговые доходы местных бюджетов: арендная плата за земли городов и поселков; адм.штрафы за нарушения правил благоустройства, правил торговли; доходы от имущества, находящегося в муниципальной собственности; проценты, полученные от размещения в банках и кредитных организациях временно свободных средств; проценты, полученные от предоставления бюджетных ссуд (кредитов) внутри страны.

Доходы региональных бюджетов: Собственные: налог на имущество пр-ий; налог на недвижимость; налог на игорный бизнес; региональные лицензионные сборы. Регулирующие: отчисления от федеральных налогов и сборов, распределенных к зачислению в бюджеты субъектов РФ, дотации, субвенции, субсидии и трансферты из средств федер.бюджета.

Местные бюджеты - через них общественные фонды потребления распределяются между отдельными группами населения. Функции: формирование ден.фондов, явл.финансовым обеспечением деятельности местных органов власти; распределение и  использование фондов; контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, организаций и учреждений, подведомственных этим органам власти. Собственные доходы: земельный налог; налог на имущество ФЛ; налог на рекламу; регистрац. сбор с ФЛ, занимающихся предприним. деят–ю. Регулирующие- отчисления от акцизов; от налога на прибыль. Расходы: на соц-культурные мероприятия, выборы, референдумы, жилищно-коммунальное хоз-во, дорожное строительство.

17. Расходы гос.бюджета - использование доходов гос-ва в связи с осуществлением своих функций: охранная (внутри); оборонная; внешнеэкономические отношения; социальная; управленческая. Делятся на текущие и капитальные, федер., регион. и местные; по ведомственному признаку.

Текущие расходы бюджетов - часть обеспечивающая текущее функционирование органов гос.власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание гос.поддержки др.бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование.

Капитальные - часть расходов бюджетов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную д-ть. В составе кап.расходов формируется бюджет развития.

Расходы: ассигнования на содержание бюдж.учреждений; средства на оплату товаров по гос. или муницип.контрактам; трансферты населению (пенсии, стипендии, пособия); бюдж.кредиты ЮЛ; субвенции и субсидии ФЛ и ЮЛ; инвестиции в УК; кредиты иностр.гос-вам; обслуживание долгов.

18. Бюджетный процесс – д-ть органов власти и управления по составлению, рассмотрению и утверждению бюджета.

Методы планирования: 1) метод экономического анализа – опред.степень выполнения бюджета за прошлый год и устанавливает степень выполнения за текущий год, выявляя причины отклонения; 2) нормативный метод, в основе лежит норма определенной статьи расхода; 3) экстраполяционный метод - определяет фин.показатели на основе их динамики, исходя из отчетных данных за пред.годы, и распространяет полученные суммы на будущий год.

Бюджетный процесс в РФ: 1. Составление - анализируются основные положения в социально-экон.сфере; определяются осн.направления бюдж.политики, после чего рассчитываются контрольные цифры проекта бюджета (3 месяца); территориальные органы гос.управления ведут проработку и согласование контрольных цифр; подготовка бюджетного послания, которое направляется Президенту и в Парламент через Президента (2 месяца).

2. Рассмотрение - проект бюджета выносится на рассмотрение Федер.собрания: ГД (450 чел.) и Совет Федерации (89 х 2 = 188 чел.) Сначала рассмотрение происходит в Государственной думе (до 1 сентября), если она одобряет (256 чел. “за”), то проект передается в СФ. Далее он идет к президенту, который его подписывает. После подписи бюджет - Закон. Вместе с проектом ФЗ "О федер.бюджете" Правительство РФ вносит в ГД проекты ФЗ о бюджетах гос.ВБФ, а также предложения о повышении минимального размера пенсий и МРОТа.

3. Пересмотр - Если бюджет не утвержден в СФ (если не проголосовали “за” как минимум ¹/₂ Совета + 1 голос = 90 чел.), то происходит балансировка, следовательно, проект направляется в сослагательную комиссию: – Минфин (те, кто сочинил); – ГД (которая проголосовала “за”); – СФ (кот.проголосовал “против”); – Президент.

После утряски происходит переголосовка в СФ. Если этот проект не утверждает Президент, то он кладет на него вето. Тогда закон отправляется в ГД и СФ. Первая может преодолеть своим полномочием вето (²/₃ от 450 чел = 300 чел. “за”).

Казначейская система исполнения бюджета.  Казначейство  берет  на  себя  осущ-е  и  учет  всех  операций  со  всеми  гос.федеральными  ресурсами,  находящимися  в  ведении  федерального  Правительства.  Новый  порядок  расщепления  регулирующих  налогов,  учета  доходов  в  системе  казначейства  по  разделам,  подразделам,  видам  налогов  бюджетной  классификации  позволяет  получать ежедневную полную и  оперативную  информацию  о  поступивших  в  федер. бюджет  доходах  и  своевременно  регулировать  денеж­ные  потоки  по  территориям.  А  передача  прав  территориальным  управлениям  федер.казначейства  по  перечислению  доходов  на  финансирование  расходов  федер.бюджета  позволяет  обеспечивать  быстрое  и  своевременное  финан­сирование по соответст­вующим  территориям в максимально возможном объеме.

19. Бюдж.пол-ка РФ.В 2005г. общий объем расходов бюджетов составит около 6,6 трдн.руб. Совокупные бюджетные расходы на душу населения превысят 3,5 тыс.руб. в месяц, а к 2008 г. – 5,8тыс.руб. Проект федер.бюджета на 2006г. сформирован по доходам в сумме 4270,1 млрд.руб., по расходам - в сумме 5046,1 млрд.руб. и профиците в сумме 776 млрд.руб.

Бюдж.политика на 2005-2008: Впервые федеральный бюджет будет составной частью перспективного финансового плана, сформированного на три года, как это происходит во многих развитых странах. Тем самым Россия выходит на качественно новый уровень управления общественными финансами.

Основное требование к бюджетной политике – долгосрочная сбалансированность доходов и расходов, повышение результативности бюджетных расходов, их ориентация на приоритетные направления гос.политики, обеспечение прозрачности и подотчетности бюджетов всех уровней.

В 2006-2008гг. бюджетные расходы будут полностью обеспечены доходами как в целом по бюджетной системе РФ, так и в отдельности, по бюджетам разных уровней. Суммарные бюджетные ресурсы возрастут по сравнению с 2005г в 2006 – в 1,18 раза, в 2008- в 1,46 раза.

На 1м месте расходы соц.направленности, устойчиво высокой будет доля расходов , выделяемых на обеспечение безопасности и на цели долгосрочного развития.

20. Налоги – обязательные, регулярные платежи, осущ. ФЛ и ЮЛ на условиях, определенных законодательными актами.

Экономическое содержание налогов выражается взаимоотношениями хозяйствующих субъектов и граждан, с одной стороны, и государства — с др., по поводу формирования гос.финансов.

Функции налогов: фискальная - образуются гос.денеж.фонды, создаются материал и условия д/функционирования гос-ва и предпосылки для вмешательства в экономику; регулирующая - налоги участвуют в перераспределении НД и влияют на его воспроиз-во: усиливая или ослабляя накопление капитала; расширяя или уменьшая платежеспособность населения; контрольная - оценивает эффективность налоговой системы, обеспечивает контроль за видами деятельности и фин.потоками;   социальная.

Принципы налогообложения: справедливость и достоверность установления Н. Н не должны по-разному влиять на V потребления различных потребительских групп. Адам Смит считал - всеобщность, справедливость, определенность и удобность. Со временем добавились принциппы обеспечения достаточности и подвижности налогов (Н мб изменен в соответствии с объективными нуждами го-ва), выбора надлежащего источника и объекта налогообложения, однократности обложения.

21. Налог.система и принципы построения.Основополагающий принципом построения налог.системы - разделение на налоги прямые и косвенные, что в своей сущности формирует основные структуры налоговой системы.

Налоговая система РФ включает: федер.налоги и сборы (НДС, акцизы, налог на прибыль, гос.пошлина, тамож.пошлины и сборы, экологический, федер.лицензионные сборы); налоги и сборы субъектов РФ – региональные (налог на имущество пр-ия, на недвижимость, на игорный бизнес);  местные налоги и сборы (земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы).

При установлении местного налога или регионального определяют в нормативных правовых актах след.элементы налогообложения: льготы; налоговую ставку в пределах, установленных федер.зако­нодат-ом; порядок и сроки уплаты; форму отчетно­сти по каждому местному налогу.

НК РФ устанавливает: виды налогов и сборов; основания возникновения, изменения, прекращения и порядок исполнения обязанностей по уплате; права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов; формы и методы налог-го контроля; ответственность за совершение налог.правонарушений.

22. Классификация налогов: По уровню бюджета (федеральные; субъектов РФ; местные); По виду дохода бюджета (закрепленные и регулирующие); По способу переложения (косвенные и прямые); По субъекту налога (с ЮЛ и с ФЛ); По источнику уплаты (выручка; себестоимость; финансовый результат); По объекту налогообложения (имущественные; ресурсные; на доход; на действия); По виду ставки (пропорциональные; прогрессивные; регрессивные); По способу налогообложения (по декларации; у источника; кадастровый).

Федеральные налоги: налог на прибыль пр-ий; НДС; налог на внешнеэкономическую деятельность; акцизы

Республиканские налоги:  лесной сбор; налог на имущество пр-ия, на недвижимость, на игорный бизнес

Местные налоги:  земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы

Прямые (налоги, которые изымаются из доходов ЮЛ и ФЛ) -налог на прибыль ЮЛ; налог на прирост капитала; налог на сверхприбыль.

Косвенные (налоги, которые ориентируются на расходы): акцизы; фискальные монопольные налоги; таможенные пошлины.

Отчисления в фонды соц.страхования: пенсионный фонд; фонд соц.страха; фонд занятости; фонд медицинского страхования.

Субъект налога – ЮЛ и ФЛ, кот.обязаны платить налог. Объект налога – предмет или имущество, подлежащие налогообложению.

23. Хар-ка НДС. Федеральный; закрепленный; косвенный; с ЮЛ; выручка; на действия, пропорциональный; по декларации - уплачивается с части стоимости, кот.добавляется на каждой стадии пр-ва и реализации товара.

Плательщики – пр-ия; Объект - обороты (то есть выручка) по реализации на территории РФ товаров, ввозимые на территорию РФ товары в соответствии с тамож.закон-вом РФ.

Налоговая база –  ст-ть товаров с учетом акцизов. Срок уплаты налога – ежемесячно за истекший месяц (при ежемесячных в теч-е квартала суммами выручки без учета налога, не превышающими 1 млн рублей, налоговый период - квартал (не позднее 20 числа след.месяца)).

Ставки налога: 0% (экспортируемые товары собственного пр-ва и приобретенные, экспортируемые работы, услуги по транспортировке, погрузке, разгрузке, перегрузке экспортируе­мых товаров и транзиту иностр.грузов через территорию РФ ); 10% (по перечню, указанному в НК РФ); 18% по всем остальным товарам

Дата реализации товаров: 1) учетная политика по отгрузке – наиболее ранняя из дат: день отгрузки или день оплаты; 2) учетная политика по оплате –  день оплаты товаров.

24. Хар-ка Н.на прибыль: Федеральный; регулирующий; прямой; с ЮЛ; валовая прибыль (по источнику уплаты); прибыль (по объекту налогообложения); пропорциональный; по декларации.

Не являются плательщиками: пр-ия от реализации произведенной ими с/х и охотохозяйственной продукции, а также переработанной на данных пр-ях собственной с/х продукции; ЦБ РФ и его учреждения - по прибыли, полученной от деятельности, связанной с регулированием денежного обращения; организации, применяющие упрощенную систему налогообложения.

Объект - валовая прибыль, уменьшенная (увеличенная) в соответствии с ФЗ. Валовая прибыль - прибыль от реализации продукции, основных фондов (вкл.земельные участки), др.имущества пр-ия и доходов от внереализационных опера­ций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

При исчислении облагаемой прибыли валовая прибыль уменьшается на сумму отчислений в резервный и др.аналогичные фонды. Сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать 50% налогооблагаемой прибыли.

Облагаемая прибыль уменьшает­ся на суммы: затрат на со­держание находящихся на балансе пр-ия объектов здравоохранения, народного образования, культуры и спорта, детских дошкольных учреждений, детских лагерей от­дыха; взносов на благотворительные цели; в избирательные фонды кандидатов.

Ставка 24%: в федер.бюджет – 5%, в субъекты РФ – 17% и 2% – в местный бюджет.

25. Хар-ка ЕСН. Федеральный; регулирующий; прямой; с ЮЛ; расходы(по источнику уплаты); на доход(по объекту налогообложения); регрессивный; по декларации.

Платель-ки ЕСН: 1) лица, производящие выплаты ФЛ: орг-ции; индивид-е предприн-ли; ФЛ, не признаваемые индив-ми предприн-ми; 2) Индив-е предприн-ли и приравненные к ним лица, адвокаты.

Объект обложения: 1. Для ФЛ, не признаваемых ИП - выплаты и иные вознаграждения по трудовым догов-м; 2. Для орган-й и индивид-х предприн-й -выплаты и иные вознаграждения, начисляемые налогоплат-ми в пользу ФЛ, а т.ж. выплаты по авторским  договорам. 3.Для инд.пр–лей - доходы за вычетом расходов, связанных с их извлечением. Не подлежат налогообл-ю: Гос.пособия, компенсационные выплаты, единовр.материальная помощь, страховые платежи (взносы).

Ставка опред-ся для орг-й; инд-х пред-лей; ФЛ, не признаваемых инд-ми пред-лями в завис-ти от налоговой базы на каждого отдел-го раб-ка с нарастающим итогом с начала года. Оплата идет в фед. бюджет, фонд соц.страх-я, ФОМС. Начинается с (до 100тыс.-35,6%: ПФ-28%, ФCC-4%, ФОМС федер.-0,2%, ФОМС территориальный – 3,4%) и по нарастающей + опред-й % с суммы превыш-й конечный предел (доход 100-300т.р. - +20% с суммы первышающей, 300-600т.р. - +10%, с 600т.р. - +0,2%).

Налоговые льготы- орг.–ции с сумм выплат не превыш–х 100т.р. на каждого работотника–инвалида; в пользу иностр.граждан не обладающих правом на соц. мед помощь и пенс.обесп.

Налоговым периодом признается календарный год. Отчетными периодами по налогу признаются первый квартал, полугодие, девять месяцев, год. Авансовые платежи не позднее 15 числа след.месяца.

26. Налог на имущество пр-ий-прямой,региональный налогом.

Плательщики –пр-ия, а также иностр.ЮЛ, осуществл.предпринимат.д-ть на территории РФ и имеющие здесь имущество. Плательщиками не являются ЦБ РФ и его учреждения.

Объект - имущество пр-ия в его стоимостном выражении (основные фонды, НМА, производственные запасы и затраты – принимаются по остаточной ст-ти за вычетом износа).

Налогооблагаемая база: имущество и произведенные затраты (зарплата, оплата услуг и т. п.), которые не отнесены в отчетном периоде на затраты но реализации продукции (работ, услуг) и представляют собой либо остатки незавершенного производства, либо, расходы бу­дущих периодов.

Для min налогообл.базы: сокращают объемы запасов; ускоряют процесс реализации (отгрузки) продукции; сокращают технологический цикл пр-ва и уменьшают V незав.пр-ва.

Ставка: не более 2,2%.

Льготы: не облагается им-во у бюдж.учреждений, органов гос.власти; Пенсионного фонда РФ, Фонда соц.страх-я; религиозных организаций; общественных организаций инвалидов; тюрем; ЦБ РФ; предприятий по производству с/х продукции; им-во для отдыха и оздоровления детей.

Расчет среднегодовой ст-ти им-ва: (1м+2м+3м)/2/4. След.квартал – (4м+5м+6м)/2/7

27. Акцизы и там.сборы.Акцизы -косвенные налоги на товары, включаемые в цену или тариф. Устанавливаются на высокорентабельную продукцию и выполняют 2 функции: пополнение бюджета и регулирующую (спрос и предложение на отдельные товары).

Плательщики А: пр-ия, производящие и реализующие подакцизные товары в т.ч. из давальческого сырья; пр-ия, использующие подакцизные товары для пр-ва;  пр-ия, производящие из давальческого сырья, принадлежащего пр-иям РФ подакц.товары за пределами РФ; орг., осущ-ие первичную реализацию конфискованных и бесхозяйных подакцизных товаров; орг-ии, осущ-ие первичную реализацию подакц.товаров, ввезенных в РФ без тамо­женного оформления при наличии соглашений о едином тамо­женном пространстве с др.гос-вами, или использую­щие эти товары при производстве неподакцизных товаров.

Объекты налогообложения.

1. По товарам, производимым на территории РФ:

1) для организаций, производящих и реализующих подак­ц.товары- ст-ть этих товаров без учета А;

2) для организаций, производящих подакцизные товары из давальческого сырья, осуществляющих первичную реализацию конфискованных и бесхозяйных подакцизных товаров, а также товаров, кот.ввезены в РФ без таможенного оформления и на кото­рые установлены адвалорные ставки А, - ст-ть этих товаров, определяемая исходя из максимальных отпускных цен без учета А;

3) по подакцизным товарам, на которые установлены адвалорные ставки акцизов и которые производятся за пределами территории РФ из давальческого сырья,- ст-ть товаров, без учета А;

2. По товарам, ввозимым на таможенную территорию РФ, объектом налогообложения является таможенная стоимость, увеличенная на сумму тамож.пошлины и тамож.сборов.

3. При натуральной оплате труда подакцизными товарами собственного производства, на которые установлены адвалорные ставки акцизов -ст-ть подакциз­ных товаров, определяемая исходя из максимальных отпускных цен без учета акциза на аналогичные товары собственного про­изводства.

Ставки А: по спирту этиловому из всех видов сырья — 12 руб. за 1 л; винам игристым и шампанским — 7 руб. за 1 л; пиву — 72 коп. за 1 л; табачным изделиям: табаку трубочному, кроме табака трубочного Но ГОСТу, — 168 руб. за 1 кг; табаку трубочному по ГОСТу — 16 руб. 50 коп. за 1 кг.

Порядок исчисления и уплаты акцизов. Сумма А определяется налогоплательщиком. Срок: не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчетным, налоговый расчет — декларация.Моментом реализации, за исключени­ем природного газа, явл.день отгрузки.

Таможенные пошлины - косвенные налоги на импортные, экспортные и транзитные товары и услуги. Ставки устанавливаются в % к стоимости товара (адвалорная таможенная пошлина) или в твердой сумме с единицы измерения товара (специфическая таможенная пошлина).

Ставки определяются Правительством РФ и зависят от страны происхождения товаров.

Преференции - тарифные льготы (в виде возврата ранее уплаченной пошлины, освобождения от оплаты пошлиной, снижения ставки пошлины).

От пошлины освобождаются:  ТС, осуществляющие международные перевозки; валюта РФ, иностранная валюта, а также цб;  товары, подлежащие обращению в собственность гос-ва; гуманитарная помощь; товары, перемещаемые через таможенную границу РФ ФЛ и не предназначенные для коммерческой дея­тельности.

28. Хар-ка местных налогов.Местные налоги и сборы – устанавливаемые НК РФ и нормативным правовыми актами представительных органов местного самоуправления, вводимые в действие в соответствии с НК РФ норм.-правовыми актами представ.органов и обязательные к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований. При установлении местного налога определяются: налоговые ставки в пределах, установленных НК РФ; порядок и сроки уплаты налога; формы отчетности по данному местному налогу.

Иные элементы налогообложения устанавливаются НК РФ. При установлении местного налога представительными органами местного самоуправления могут также предусматриваться налоговые льготы и основания для их использования налогоплательщиком.

Местные налоги:  земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы

29. Системы налогообложения субъектов мал.предприним.-ва: традиционная, упрощенная и вмененная

Плательщики ЕНВД (Единый налог на вмененный доход) : организации и ИП на территории субъекта РФ, в котором введен налог.

Виды деят–ти: 1) услуги по ремонту, ТО и мойке автотр.ср–в; 2) бытовые услуги; 3) ветеринарные услуги; 4) обществ.питание; 5) розн.торговля;6) транспортные услуги

Объект налогообложения - вмененный доход как потенциально возможный доход налогоплательщика, расчитанный исходя из базовой доходности, величины физических показателей и коректирующих коэф–тов.

Плательщики ЕНВД не освобождаются от уплаты: гос. пошлины, тамож. пошлин, лиценз. и регист. сборов, ЕСН

Налоговый период: Календарный квартал

Ставка налога: 15%

Отчетный период: месяц

Порядок уплаты: по итогам налогового периода не позднее 25 числа месяца следующего квартала.

Порядок расчета: Сумма налога = (ставка)*(базовая доходность)*(физические показатели)*(коэффициенты: К1(особенности деятельности в различных муниц.образованиях), К2(ассортимент товаров, сезонность, время работы), К3(дефлятор))

УСН предусматривает замену уплаты НДС, налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и ЕСН уплатой единого налога. Уплата страховых взносов на обязательное пенсионное страхование осущ–ся в соотв. с законодательством РФ. Малые пред–я имеют право перейти на УСН, если по итогам 9 месяцев года, в котором заявляется переход, доход от реализации не превысил 11 млн. рублей (без учета НДС).

Не вправе применять УСН: организации, имеющие филиалы и (или) представительства;  банки;  страховщики; негосуд. ПФ; инвестиционные фонды; проф. участники рынка ЦБ; и др.

Организации, изъявившие желание перейти на УСН, подают в период с 1 октября по 30 ноября в налоговый орган по месту своего нахождения заявление. Объектом налогообложения признаются: 1)доходы, 2)доходы, уменьшенные на величину расходов. Выбор объекта налогообложения осуществляется самим налогоплательщиком. Отчетными периодами признаются первый квартал, 6 и 9 месяцев календарного года.

В случае, если объектом налогообложения являются доходы, налоговая ставка устанавливается в размере 6 процентов. В случае, если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов, налоговая ставка устанавливается в размере 15 процентов.

30. Налог.учет.Права и обяз-сти налогоплат.и  органов.Налоговый контроль проводится налог.органами в пределах их компетенции посредством налоговых проверок, проверки данных учета и отчетности осмотра помещений и территорий используемых для извлечения дохода прибыли.

Права налогоплат-ков: получение б/п инфо о действующих налогах и сборах; получение от налоговых органов разъясне­ний по вопросам применения закон-ва о налогах; использ.налог-ых льгот; получение отсрочки, налогового кредита; зачет или возврат сумм излишне уплаченных; обжалование решений нал.органов;   требование соблюдения налоговой тайны.

Обязанности налогоплат-ов: уплата налогов; ведение учета доходов/расходов и объектов налогообложения; представление налоговых деклараций; выполнение требований налог.органа об устранении нарушений;  сохранность в теч.3х лет сохранности данных б/у и др. А также сообщать об открытии/закрытии счетов – 5дн.; об участии в рос.и иностр.орга­низациях – 1мес; прекращении своей деятельности – 3дн; изменении места нахождения – 10дн.

Права налог.органов: приостанавливать операции по счетам в банках и налагать арест на им-во налогоплат-ов; взыскивать недоимки и пени по налогам; предоставлять отсрочки по уплате санкций за налог.правонарушения; заявлять ходатайства об аннулировании выданных ЮЛ и ФЛ лицензий и т.д.

Налоговые органы обязаны: соблюдать закон-во о налогах и сборах, осущест­влять контроль за его соблюдением; вести учет налогоплат-ов; осуществлять возврат излишне уплаченных сумм налогов, пеней и штрафов; соблюдать налоговую тайну и др.

31. Налог.политика в отношении пр-ий - проводимые гос-вом мероприя­тия по использованию налоговых рычагов, стимулирующих ин­вестиционную деятельность, способствующих росту производст­ва и фонда потребления, и также увеличению налоговых поступлений в бюджет. (Влияет на спрос)

Налоговая реформа РФ.  Налоги – осн.доходы бюджета. Для всех ЮЛ и ФЛ установлены единые налоги, после уплаты кот.они могут распоряжаться прибылью (доходом) по своему усмотрению. Налоговые льготы должны быть едиными для всех ЮЛ. НР в РФ осущ.в соотв.с Законом “Об основах налог.системы в РФ” от 27 декабря 1991 года. НК определяет принципы построения налоговой системы и ее структуру, а также права, обязанности и ответственность плательщиков и налоговых органов. Принципы налог.системы РФ: однократность обложения, строгий порядок введения и отмены налогов, их ставок и льгот, точная классификация налогов, четкое распределение налоговых доходов между бюджетами разного уровня. Недостатки дейст.налог.системы: высокий уровень налогообложения пр-ий; большое кол-во налогов и их изменение; сложный порядок определения налогооблагаемой базы д/многих налогов; противоречивость и неясность некоторых статей налог.закон-ва; значительный недобор налогов в результате уклонения от их уплаты; и др.

32. Сущность и ф-ции денег.Сущность денег в 3 св-вах: всеобщей обмениваемости; кристаллизации меновой стоимости; материализации всеобщего раб.времени.

Функции денег: Ме­ра стои­мо­сти; Сред­ст­во  пла­те­жа (налоги, % за кредит); Сред­ст­во об­ра­ще­ния (покупка/продажа товаров); Сред­ст­во  на­ко­п­ле­ния (сбе­ре­же­ния); Ми­ро­вые  день­ги (это день­ги в сис­те­ме ме­ж­ду­на­р.эко­н-их от­но­ше­ний; выступают в виде слитков благородных металлов).

Виды Д,: металлические, бумажные, кредитные (вексель, чек, карточки), электронные.

Роль денег: Деньги – всеобщий стоимостной эквивалент; Авансирование денеж.капитала для расширения производства; Покупка товаров и ресурсов в кредит; Купля -продажа рабочей силы на рынке труда; Выплата ЗП; Реализация товара на внутреннем рынке.

33. Эмиссия.Денежное обращение - движение денег во внутрен­нем экон.обороте страны, в системе внешнеэко­номических связей, в наличной и безналичной форме обслу­живающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хоз-ве.

Безналичный ДО - расчеты между: ЮЛ; ЮЛ и кредитными учреждениями по поводу получения/возврата депозита и кредита; ЮЛ и ФЛ по выплате ЗП, %-ов по вкладам и депозитам, доходов по цб; ЮЛ, ФЛ и го-вом по оплате налогов (это расчеты п/п; чеками; платежными требованиями-поручениями; аккредитивами).

Эмиссия денег - единовременный выпуск в рыночный оборот достаточно больших партий унифицированных долговых обязательств: казначейских обязательств, коммерческих бумаг, ипотек, ассигнаций и т.п.

Выпуск денег - главный источник ДС ЦБ, используемый для авансирования расширенного воспроизводства. Эмиссия денег осуществляется в двух формах: деньги банковского оборота при кредитовании КБ-ов; наличные деньги, обеспечивающие кассовые операции по обслуживанию народного хозяйства и бюджета.

Банковский мультипликатор - процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах КБ-ов в период их движения от одного банка к другому.

34. Денежная система – форма организации ДО в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным закон-вом. Ее составная часть - национальная валютная система.

ДС РФ: правовые основы - З “О денежной системе РФ” от 25 сен ‘92г. Ден.ед.-руб. Официальное соотношение между руб. и золотом не устанавл. Исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения принадл. ЦБ РФ. Виды денег: банковские билеты (банкноты) и металлическая монета, образцы кот.утв. ЦБ РФ. Платежи осущ.в виде нал.и безнал.расчетов.

Виды денежных знаков. Бумажные денеж.знаки выступают знаками стоимости, выпускаемыми гос-вом д/покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены принудительным курсом. Главный недостаток бум.денег - поступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в ден.знаках. Чрезмерный выпуск (инфляция) ведёт за собой обесценивание денег, уменьшение их покупательной способности.

Кредитные деньги – бумажные знаки стоимости, возникшие на основе кредита (вексель, банкнота, чек, электрон­ные деньги, кредитные карточки).

Электронные деньги – д.на счетах компьютерной памяти банков.

35. Ден.масса. Ден.агрегаты. Де­неж­ная  мас­са  -  со­во­к-ть  на­л. и  без­на­л.по­ку­па­тель­ных  и  пла­теж­ных  ср-в,  обес­пе­чи­ваю­щих  об­ра­ще­ние  то­ва­ров  и  ус­луг  в  на­род­ном  хо­з-­ве.

Ак­тив­ная  часть ДМ (де­н.ср-­ва,  об­слу­жи­ваю­щие  хоз-ый  обо­рот); пас­сив­ная  часть (де­н.на­ко­п­ле­ния,  ос­тат­ки  на  сче­тах,  ко­т.по­тен­ци­аль­но  мо­гут  слу­жить  рас­чет­ны­ми  ср-ва­ми)

М1 - “день­ги д/сде­лок” (на­л.день­ги (бу­маж­ные день­ги и мо­не­ты), об­ра­щаю­щие­ся вне бан­ков, а так­же день­ги на те­ку­щих сче­тах (до вос­тре­бо­ва­ния) в бан­ках).

М2 - М1  +  день­ги на сроч­ных и сбе­ре­га­тель­ных сче­тах КБ-ов, де­по­зи­ты со спе­циа­ли­зи­ро­ван­ных фи­нан­со­вых ин­сти­ту­тов.

В со­став М2 вклю­че­ны ква­зи-день­ги- ден.ср-ва на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, кот.потенциально могут служить деньгами.

М3 = М2 + круп­ные сроч­ные вкла­ды и сум­мы кон­трак­тов по пе­ре­про­да­же цб. 

Аг­ре­гат L = М3 и ком­мер­че­ских бу­маг с оп­ре­д.ви­да­ми крат­ко­сроч­ных цб.

Скорость обращения денег - число оборотов ден.массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов: = ВНП / (М1 или М2)

Закон денеж.обращения - определяет кол-во денег, необходимых д/обращения. Инфляция?

К = (масса реализуемых товаров * ср.цена товара)/ скорость оборота денеж.единицы.

36. Формы расчетов напр-ии.Безнал.расчеты - че­ки, векселя, кредитные карточки и др.кредитные ин­струменты. Это расчеты между: ЮЛ; ЮЛ и кредитными учреждениями по поводу кредита; ЮЛ и ФЛ по выплате ЗП; ЮЛ, ФЛ и гос-вом по оплате налогов.

Формы без­нал.расчетов: расчеты п/п; чеками; платежными требованиями-поручениями; аккредитивами.

37. Инфляция –явление, характеризующее нарушение воспроизводственного процесса и присущее экономике, кот.использует бумажно-денежное обращение.

Измер-ие- Индекс цен в данном периоде (%) = Цена рын. корзины в отч. пер./ Цена рын. корзины в баз. периоде*100%

Причины И. - несоответст.ден.массы сумме товаров, ден.-кред.пол-ка гос-ва, налогообложение, ценообразов. в России - гос. монополия на эмиссию, внеш.торговлю, % ставки.

Типы И: инфляция спроса и инфляция издержек.

Инфляция спроса (избыточный спрос, доходы растут быстрее, чем объем товаров и услуг (дефицит госбюджета, отток нац.валюты.)) вызывается след.факторами: рост военных расходов; Дефицит гос.бюджета и рост внутреннего долга; Импортируемая инфляция (эмиссия нац.валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностр.валюты странами с активным платежным балансом); Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.

Инфляция издержек (рост издержек - сокращ.приб.и объема пр-ции - умен.предлож. и увелич.спроса) характеризуется воздействием след.факторов на процессы ценообразования: Лидерство в ценах (ориентир на цены компаний-лидеров); Снижение роста производительности труда и падение производства; Возросшее значение сферы услуг; Ускорение прироста издержек и особенно ЗП на ед.продукции.

Виды инфляции: ползучая - среднегодовой темп роста цен не выше 5-10%; галопирующая - среднегодовой темп роста цен 10-50% (иногда до 100%); гиперинфляция - рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост цен в мес)

Последствия И: необходимость закл.договора с учетом инфл.; отставание цен гос.пр-ий от рыночных; гос-во исп.систему налогообложения с запасным учетом инфл., что снижает прибыль; падение доверия к ДС, лучше товары; затрудняется фин.планирование.

Антиинфляционная политика в сегодняшнем положении эффективны только прямые методы борьбы с инфляцией - регулирование кредитов, цен и ЗП, регулирование валютного курса и внешней торговли.

38. Вал.отношения.Валютная политика- совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экон.отношений в соотв.с текущими и стратегическими целями.

Валютное регулирование- регламентация гос-вом междунар.расчетов и порядка проведения валютных операций.

Вал. курс - цена ден.единицы одной страны, выраженная в ден.ед-цах другой. Фиксированные в.к. предполагают осуществление обмена одной валюты на другую на основе золотого паритета (кот.определяется равенством золотого содержания валют). Ф.в.к. колеблется вокруг золотого паритета в зависимости от спроса и предложения. Иначе государство будет вынуждено повысить или понизить золотое содержание своей валюты. Плавающий в.к. предполагает обмен одной в. на другую в зависимости от спроса и предложения.

Факторы, кот.влияют на ВК: 1. Темп инфляции (Чем выше темп инфл., тем ниже курс валюты); 2. Состояние платежного баланса (Активный платежный баланс способствует повышению курса нац.валюты, т.к. увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников); 3. % ставки (Повышение %-ставки стимулирует приток иностранных капиталов); 4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции (Если курс валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты); 5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах; 6. ускорение или задержка международных платежей; 7. Степень доверия к валюте на нац.и мировых рынках.

39. Ссудный капитал - это ден.ср-ва, отданные в ссуду за определенный % при условии возвратности. Необходимо наличие ден.рынка, кредитной системы и РЦБ.

Ф-ции рынка ссуд.кап-ов: 1. Обслуживание товарного обращения через кредит; 2. Аккумуляция ден.сбережений пр-ий, населения, гос-ва, а также иностр.клиентов; 3. Обслуживание гос-ва и населения как источников кап-ла д/покрытия гос.и потребительских расходов; 4. Ускорение концентрации и централизации капитала, содействуя образованию мощных финансово-промышленных групп.

Эволюция мирового рынка ссуд.кап-ов: 1 Этап – (на домонополистической стадии развития) -совокупность разобщенных нац.рынков ссуд.кап-ов; 2 Этап – (в эпоху империализма) развивается междунар.кредит и формируется междунар.рынок ссуд.кап-ов. Появление «оффшоров»; 3 Этап – (в период мирового эконом.кризиса 1929—1933 гг., последовавшей за ним депрессии и II мир.войны) сокращение объема внешней торговли и междунар.операций; 4 Этап - возникновение в конце 50-х  еврорынка; Современный этап развития (с 80-х) -ослабление или отмена валютных ограничений на нац.рынках ссуд.кап-ов, переплетение нац.рынков и еврорынка в мировой рынок ссуд.кап-лов.

Источники ссуд.кап-ла: 1. Высвобождающиеся ДС (амортиз.отчисления, фонд ЗП);  2.  денежные средства рантье, накапливающиеся за счет того, что они сдают свои деньги в ссуду и получают проценты; 3. личные сбережения граждан; 4.  доход банка.

40. Кредит - система экон.отношений, выражающаяся в движе­нии им-ва или ден.кап-ла, предоставляемых в ссуду на услови­ях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за плату в виде %.

Функции кредита: Аккумуляция и мобилизация ссудн.кап-ла; Распределительная; Эмиссионная - в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. наряду с нал.деньгами в оборот входят безнал.деньги; Регулирующая; Контрольная - контроль хоз-ой д-ти субъекта, получившего кредит.

Виды кредита: Коммерческий кредит; Банковский кредит; Потребительский кредит; Ипотечный кредит; Межбанковский кредит; Государственный кредит; Международный кредит.

Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ.

Классификация БК:

1. По срокам погашения: Краткосрочные ссуды (срок до года); Среднесрочные ссуды (1-3лет); Долгосрочные ссуды (3-5лет). Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после получения уведомления от кредитора.

2. По способам погашения: Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика; погаш-ые в рассрочку в течение срока действия договора.

3. По способам взимания ссудного процента: Ссуды, %  по кот.выплач.в момент общего погашения; Ссуды, % выплач.равномерными; Ссуды, % удерживается в момент выдачи.

4. По способам предоставления кредита: Компенсационные кредиты, направляемые на р/сч заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера; Платные кредиты - кредиты поступают на оплату расчетно-денеж.д-тов, предъявленных заемщику для погашения.

5. По методам кредитования: Разовые кредиты; Кредитная линия. Овердрафт – краткосроч.кредит, предоставляется путем списания ср-в по сч.клиента, сверх остатка средств на счете.

6. По видам процентных ставок. Кредиты с фиксированной % ставкой; Плавающие % ставки (в зависимости от ситуации на кредитном и финансовом рынке); Ступенчатые (ставки периодически пересматриваются, в период сильной инфляции).

7. По числу кредитов. Кредиты, предоставленные одним банком; Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат; Параллельные кредиты (каждый банк проводит переговоры с клиентом, после согласования с заемщиком условий сделки, заключается общий договор).

8. Наличие обеспечения. Доверительные ссуды (не имеет конкретного обеспечения); Контокоррентный кредит. выдается при использовании контокоррентного счета, который открывается клиентам, с которыми банк имеет длительные доверительные отношения, пр-ям с исключительно высокой кредитной репутацией; Договор залога (Залог имущества); Договор поручительства (Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники).

9. Целевое назначение кредита: Ссуды общего характера; Целевые ссуды

10. Категории потенциальных заемщиков: Аграрные ссуды; Коммерческие ссуды; Ссуды посредникам на фондовой бирже; Ипотечные ссуды владельцам недвижимости; Межбанковские ссуды

41. Современна кредитная система – совок-ть кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссуд.кап-ов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию ден.капитала.

Структура кредитной системы РФ: 1.ЦБ; 2.Банковская система: КБ; Сбербанки; Ипотечные банки; 3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: Страховые компании; инвестиционные фонды; пенсионные фонды; финансово-строительные компании; проч.

Специализированные небанк.кредитно-финансовые институты. Это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования междунар-ых, экон., валютно-кредитных и фин.отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, МВФ, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) - координация ЦБ ведущих стран, а также выполняет депозитно-ссудные операции, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, производит расчеты между странами Европейской валютной системы, осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) - содействие развитию междунар.торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, предоставление государствам-членам ср-в в иностр.валюте для выравнивания платежных балансов. 

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ. - содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов.

Региональные банки (Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития): развитие экон-ого сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.

42. БС – форма орг-ции функц-ния в стране специализ. кред. уч-ий.

Структура б.с. РФ:

1. ЦБ - обеспечение устойчивости нац.валюты, минимизация инфл., обеспечение эффективности и стабильности б.с. (отзыв лицензий, банковский аудит, разм. и выпуск ц.б.).

2. агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО): участие в проведении ликвидации обанкротившихся банков

3. банки, контрол. пакет которых принадлежит гос-ву и ЦБ

4. универсальные КБ (осущ-ние полного комплекса банковской деят-ти)

5. специализирование КБ (у них много ограничений в проводимых ими опер. и сделках, но высокий уровень кач-ва)

6. небанковские кр.орг. (почтовые сберег-ые орг-ции, кредитные союзы, ПФ, страховые компании)

7 филиалы и пред-ва иностр.банков.

Типы БС: Распредилительная централизованная банковская система (Черты: гос-во- единственный собственник на банки, монополие гос-ва на формирование банков, одноуровневая банковская система, централизованная схема управления, гос-во отвечает по обязательствам банков); Рыночная банковская система (Черты: многообразие форм собственности, монополия на формирование банка отсутствует, двухуровневая система, ЦБ подотчетен парламенту, ком. Банки подотчетны своим акционерам, а не правительству); Система переходного периода- (содержит компоненты рыночной системы, но их взаимодействие еще недостаточно развито).

Элементы БС: банки, некоторые специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

43. ЦБ:ф-ции. Операции.Ф-ции ЦБ: эмиссия и контроль ден.обращения; расчетный и резервный центр банков; управление гос.долгом и исполнение гос.бюджета; определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики; определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов;формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики.

Пассивные операции ЦБ (источники ресурсов):  эмиссия ден.знаков; остатки средств на резервных корреспондентских счетах банков, счетах правительственных структур и организаций; капитал и резервы банка.

Активные операции: кредитование правительств; кредитование ЮЛ и КБ; валютные операции; учетно-ссудные операции и банковские инвестиции; операции с золотом

ЦБ в регулировании валютного курса. ЦБ продает или покупает валюту, чтобы влиять на ее курс или покрывает разницу между спросом и предложением, чтобы оставить его на прежнем уровне.

44. Банк России.Д-к.пол-ка.Ф-ции ЦБ: эмиссия и контроль ден.обращения; расчетный и резервный центр банков; управление гос.долгом и исполнение гос.бюджета; определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики; определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов;формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики.

Основные направл-я единой гос. Д.-к. политики: 1)анализ состояния и прогноз развития экон-ки РФ;  2)основ-е ориентиры, параметры, инструм-ты единой гос. Ден.-кред. Политики. Помимо админис-х методов –установление прямых огранич-й на деят-ть коммер-х банков, ревизий, инспекций.

Органы управления Банком России: Председатель Банка и Совет директоров (состоящий из 12 членов) - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России.

Совет директоров функции: с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой гос.денежно-кредитной политики; утверждает годовой отчет Банка России и представляет его ГД; рассматривает и утверждает смету расходов Банка России на очередной год; определяет структуру Банка России; принимает решения: о создании и ликвидации учреждений и организаций Банка России; об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций; о величине резервных требований; об изменении процентных ставок Банка России; об участии в международных организациях; о купле-продаже недвижимости для обеспечения деятельности Банка России, его учреждений; о выпуске и изъятии банкнот и монеты из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег; о порядке формирования резервов кредитными организациями.

45. Коммерческий банк - коммерческое учреждение, созданное для привлечения ДС от ЮЛ и ФЛ и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности срочности, а также осуществления иных банковских операций.

Ф-ции КБ: мобилизация временно свободных ДС и превращение их в капитал; кредитование пр-ий, гос-ва, населения; выпуск кредитных денег; осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; эмиссионно-учредительская функция; консультирование, представление экон-ой и фин-ой инф-ции.

Орг.структура: Учредителями, акционерами банка становятся на добро­вольных началах. Общее руководство деятельностью КБ осущ.собрания пайщиков, акционеров и советы банков. Собрание пайщиков, акционеров имеет права: принимает решения о расширении числа участников или их выходе из банка, принимает решение о размере и изменении уставного фонда; определяет размер паевого взноса; рассматривает и утверждает годовой баланс банка.

Управление осущ.Правление банка - руководство оперативной д-тью банка и обеспечивает выполнение решении соб­рания пайщиков, акционеров и Совета банка;  утверждает положения о структурных подразделениях, филиалах и представительствах банка; решает вопросы подбора, подготовки кадров.

46. Активные операции КБ – использование от своего имени привлеченных собственных средств для получения соответствующего дохода: Предоставление кредитов ЮЛ и ФЛ; Операции с ЦБ от своего имени и за свой счет; Инвестирование; Валютные операции; Прочие (расчетно-кассовые операции и т д)

47. Пассивные операции - с помощью которых образуются банковские ресурсы.

Собственные ресурсы: Акционерный капитал; Резервный капитал (резервный фонд) образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли. Предназначен для покрытия возможных убытков по операциям банка; Нераспределенная прибыль.

Привлеченные ресурсы: Вклады до востребования ; Срочные вклады; Депозитные сертификаты крупного размера; Сберегательные депозиты

48. Финансовые услуги КБ (лизинг, факторинг, трастовые операции).

Лизинг - сдача в аренду банками машин, оборудования, ТМ, сооружений производственного назначения промышленным пр-ям и заключение с ними лизингового (арендного) соглашения.

Факториноговые операции - банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам.

Трастовые (доверительные) операции - услуги банков связанные с отношениями по доверенности: управление наследством; выполнение операций по доверенности и в связи с опекой; агентские услуги.

49. Орг-ция и порядок кредитования субъектов эк-ки в РФ Кредит - система экон.отношений, выражающаяся в движе­нии имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на услови­ях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за плату в виде процента.

Пр-ие направл КБ заявление с приложением копий учредительных док-ов, подтверждающих обеспеченность возврата кредита. КБ анализирует платежеспособность пр-ия и при положительном решении вопроса разрабатываются условия кред.соглашения.

Формы обеспечения кредита: залог, гарантии, поручительства, страхование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу и др.

Формы кредита: коммерческий, банковский, потребительский, государственный, международный

50. Оценка ликвидности, фин.состояния и эффективности работы КБ. Ликвидность коммерческого банка - возможность использовать его активы в качестве наличных ДС или быстро превращать их в таковые.

1. Текущая ликвидность - Н2 -(отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней) - величина и сроки фин.требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. (min 70%)

2. Мгновенная ликвидность - Н3 - (отношение суммы высоколиквидных активов к сумме обязательств по счетам до востребования) - означает способность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками на текущий момент. (min 20 %)

3. Долгосрочная ликвидность - Н4 - (отношение выданных банком кредитов сроком погашения свыше 1г к капиталу банка, а также к обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и др. долговым обязательствам на срок свыше года) - то же функциональное значение, что и Н2 и Н3, оценивая и контролируя деятельность банка по обеспечению им своей ликвидности и своевременному выполнению долговых обязательств. (max 120%)

4. Соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка - Н5 - в каких предельных пропорциях необходимо и экономически целесообразно поддерживать соотношение составляющих расчета  Н5, чтобы они одновременно обеспечивали и должный уровень ликвидности баланса, и высокий уровень доходности банка по активным операциям. ( 20%)

Оценка фин.состояния КБ: рейтинги

Внутренний анализ фин.состояния КБ: Определение цели анализа; Сбор информации; Первичная обработка данных; Экспресс-анализ; Детализированный анализ; Обоснование принятия решений

51. БС РФ: реформирование.До 1987 г. банковская система СССР включала три банка-монополиста: Госбанк, Стройбанк и Внешэкономбанк. Существовала также система гострудсберкасс.

Переход к рынку потребовал изменения роли БС в механизме управления экономикой. В 1987г. началась двухэтапная реорганизация банковской системы.

1 Этап: создание двухуровневой БС, состоящей из эмиссионного банка и государственных специализированных банков; 2 Этап: (1988-1989гг.) отход от монополизма, т.к. были созданы первые комм.банки на паевых и кооперативных началах.

В наст.время двухуровневая БС. Первый  - Банк России. Второй - Сбербанк и Внешэкономбанк, контрольные пакеты акций которых принадлежат государству.

Основные проблемы. Внимания заслуживают вопросы взаимодействия банка с клиентами, организация денежных платежей, а также укрепление кадрового потенциала и, наконец развитие науки о банках.

52. Инвестиции - вложение денег в любую сферу экон.д-ти с целью получения в последующем выгоды (чистого дохода).

Валовые И - сумма капиталовложений равная полному спросу на ср-ва пр-ва за опред.период времени.

Чистые И - капиталовложения, равные объему валовых инвестиций за вычетом амортизации.

Автономные И - часть чистых капвложений, которые осуществляются независимо от изменений в величине НД.

Инвестиции: внутренние и иностранные; реальные (прямые) - вложения в пр-ва, финансовые - вложения в цб, и интеллектуальные - вложения в подготовку кадров, передачу опыта и т.д; частные и государственные.

Инвестиционный взнос (вклад) работников – ден.взнос работника в развитие экон.субъекта под определенный %. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

53. Инв.рынок Р. Субъекты, объекты.Субъекты инвестиций -коммерческие орг-ции и др.субъекты хозяйствования, использующие инвестиции.

Объекты инв.: · Строящиеся, реконструируемые или расширяемые пр-ия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг; Комплексы строящихся объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае объектом - программа .

54. Иностр.инв-ции.Инвестиции можно разделить на 3 категории: прямые, при которых иностр.инвестор получает контроль над пр-ем или участвует в управлении им; портфельные, при кот.иностр.инвестор не участвует в управлении, довольствуясь получением; к прочим инвестициям относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п.

55. Инвестиционный процесс - процесс принятия инвестором решения относительно вида цб, в кот.предполагается осуществить инвестиции.

Основой И. п. служат 5 этапов. выбор рациональной инвестиционной политики; проводится детальный анализ отдельных видов цб; формирование портфеля цб; переоценка эффективности инв.портфеля.

Правовые основы - соответствующие юр.д-ты, регламентирующие деятельность рыночных структур. Низкий уровень кач-ва законодат.базы. Закон об инвестиционной деятельности.

56. Участники инвест. процесса - это ФЛ или орг-ции, к-ые продают либо покупают ц.б., обслуживают их оборот и расчеты по ним.

Продавцы (эмитенты и  владельцы ц.б.) - осущ-ют выпуск и размещение ц.б. на первичном рынке и их дальнейшая продажа на вторичном рынке. Эмитенты - это гос-во, ком. п/п и орг-ции.

Покупатели: индивид-ый инвестор - ФЛ осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б. В зависимости от цели инвестирования: портфельный инвестор - осущ-ий формир-е и управ-е портфелем ц.б. Стратегический инвестор - осущ-й управ-е долей собственности в виде ц.б. В зависимости от степени риска: робкого инвестора - это инв. осущ-й вложение ден. ср-в в ц.б. с целью их сохранности. Агресивный инв. - это инв. осущ-ий 60-65% спекулятивных сделок с акциями. Умеренный инвестор. Изощренный инвестор. Некомпетентный инвестор - несет убытки.

Институциональные инвесторы – гос.учреждения ,инвестиционные и пенсионные фонды, инвестиционные банки, страховые компании и т.д.

Изощренные инвесторы — не боятся по­жертвовать своим капиталом ради получения max выгоды. Формируют свой инвестиционный портфель спекулятивными цб низкого качества с колеблющимся курсом, пытаются играть на изменении курса нац.валюты.

57. Инвестиционный процесс – мех-зм сведения вместе тех, кто предлагает деньги с теми, кто предъявляет.

Финансовые институты – орг-ции, как, например, банки и ссудосберегающие  ассоциации, - обычно принимают вклады и затем дают деньги в кредит или иным образом инвестируют средства.

Финансовые рынки – мех-зм, объединяющий тех, кто предлагает фин.ресурсы, с теми, кто их ищет, д/заключения сделок, как правило, при помощи посредников (фондовые биржи).

Инв-ые компании и инв-ые фонды - новая форма кредитно-финансовых институтов, основной д-тью кот.служит привлечение ДС, путем выпуска собственных акций, которые затем вкладываются в цб промышленных и др.корпораций.

58. Источники финансирования инв.д-ти: 1. собственные ср-ва пр-ий (амортизация, прибыль, УК); 2. привлеченные ср-ва негос.сектора экономики (получение банковских кредитов, размещение эмиссий цб, получение оборудования по лизингу, заключение соглашений о разделе продукции и т. д.); 3. средства бюджетов.

Источники финансирования инв.на макроуровне - валовые внутренние сбережения.

59. Инв-ый проект - обоснование экон.целесообразности, объема и сроков осуществления кап.вложений, в т.ч. необходимую проектно-сметную документацию, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Жизненный цикл проекта: Iстадия: - определяются конечные цели проекта и способы их достижения; - проводится ТЭО, сравниваются альтернативные варианты; - разрабатывается последовательность работ; -производится эмиссия акций, др.цб;  (прим.затраты 0,8-5% от стоимости проекта).  IIстадия (формируются активы): - детальное проектирование; - поставка оборудования;  -осуществляется строительство, связанное с закупкой строительных материалов, наймом рабочих; - выполнение строительно-монтажных и пусконаладочных работ; IIIстадия- начало пр-ва, появляются текущие затраты.

Методы оценки инв.проектов:

Метод дисконтированного периода окупаемости: проект тем лучше, чем меньший он имеет дисконт.период окупаемости. Недостаток -метод учитывает только начальные денежные потоки, кот.укладываются в период окупаемости.

Метод чистого современного значения (NPV - метод): современное значение входных ден.потоков сравнивается с современным значением выходных потоков.

Критерии оценки инвестиционного проекта. На каждом пр-ии свои факторы, влияющ.на эффективность инв.проектов, т.о. универсальной системы оценки нет.

60. Фин.инв:виды, формы.Инвестиции: реальные (прямые) - вложение кап-ла в ср-ва пр-ва; финансовые инв. —вложения в цб, а также помещение кап-ла в банки; интеллектуальные- покупка патентов, лицензий, ноу-хау.

Долгосрочные фин.инв. – фин.вложения, рассчитанные на длительный период времени, в УК пр-ий и ком.организаций, долгосрочные займы.

Краткосроч.фин.инв. –фин.вложения /в фин.ср-ва/, рассчитанные на короткий срок (период) /обычно до года/, высоколиквидные цб, в тч краткоср.казначейские обязательства гос-ва, облигации, акции, временная фин.помощь др.пр-ям, депозитные сертификаты, полученные краткоср.векселя.

Инв.качества цб: ликвидность, низкорискованность при стабильной курсовой стоимости, способность приносить проценты, превышающие или находящиеся на уровне среднерыночного %. Считается, что по мере снижения рисков, кот.несет данная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность.

61. Инв.портфель.Портфель – собранные воедино различные инв.ценности, служащие инструментом для достижения конкретной инв.цели вкладчика.

Тип портфеля - его инв.хар-ка, основанная на соотношении дохода и риска.

Портфель роста направлен на прирост курсовой стоимости входящих в него инв.ценностей (агрессивного, консервативного, среднего роста);

Портфель дохода ориентирован на получение дохода за счет % и дивидендов.

Портфель роста и дохода – формир.д/избежанияф потерь от падения курс.стоимости или от низких дивидендов.

Портфель рискового капитала сост/из цб молодых компаний.

Сбалансированный портфель сост/из цб быстрорастущих в курсовой стоимости, а частично из высокодоходных цб с большой степенью риска.

Специализированные портфели: цб объединены по частным показателям (вид цб, вид риска, региональная принадлежность и т.д.): это портфели  стабильного капитала и дохода; портфели  краткоср.фондовых  ценностей  (векселя, чеки); портфели долгоср.цб с фиксированным доходом (гос.облигации) и т.д..

Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных акций и облигаций.

Портфели денежного рынка – ден.наличность и быстрореализуемые активы.

Портфели облигаций формир. за счет облигаций и приносят доход почти при нулевом риске.

Процесс формирования портфеля цб:1.Определение инв.целей 2.Проведение анализа цб 3.Выбор активов для включения в портфель. 4.Ревизия портфеля. 5.Оценка эффективности портфеля.

62. Ценные бумаги – ден.д-ты предъявляемые вкладчиками для реализации имущественных прав выраженных в этих цб.

Виды цб: Ден.и капитальные цб

Денежные ЦБ оформляют заимствование денег (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты). Капитальные ЦБ выпускается с целью образования или увеличения кап-ла (фондов) пр-ия, необходимого для развития пр-ва (долевые и долговые цб).

Классификация цб:

Первичные (акции, обл, вексель, депоз.сертиф и др.инструменты- права на им-во, ден.ср-ва, продукцию, землю.

Производные (опционы, фин.фьючерсы, подписные права).

В виде записей по счетам (в виде записи на сч. Б/у).

Долговые (облигация, вексель и т.п.)

Титулы собственности (удостоверяют право собственности на активы (простые и привилегированные акции, варранты и т.п.)

Краткосрочные (до 1 года); Среднесрочные (1- 5 лет);  Долгосрочные

Бессрочные (инстр-ты, не имеющие срока погашения - акции, бессрочные облигации, вып.гос-вом).

Государственные; Корпоративные; Иностранных эмитентов; Частные (вексель и чеки).

Обращающиеся (свободно покупаются-продаются); Не обращающиеся.

Именные; Предъявительские; Ордерные (передается др.лицу путем совершения передаточной надписи- чек, вексель, коносамент).

Срочные (имеют срок погашения); Сроком по предъявлению (обяз-ва вып.при предъявлении цб);

С фиксированным доходом; С колеблющимся доходом.

Отзывные (мб отозваны эмитентом досрочно); Безотзывные.

Депозитный или сберегательный сертификат - письменное свид-во банка-эмитента о вкладе ДС.

Вексель - обяз-во векселедателя уплатить владельцу векселя при наступлении срока по его предъявлению сумму.

Опцион – краткоср.цб, дает право владельцу купить или продать др.цб в теч.опред.периода по опред.цене контрагенту, кот.за премию принимает на себя обяз-во реализовать это право.

Финансовые фьючерсы – краткоср.контракты на покупку или продажу опред.цб по опред.цене на опред.будущую дату.

Варранты - цб, выр.льготное право на покупку акций эмитента (чаще всего обыкновенных) в течение опред.периода по опред.цене.

63. РЦБ.Структура, ф-ции, уч-ки. Первичный р. - выпуск цб в обращение. Вторичный р. - на кот.обращаются ранее выпущенные цб. 

Организованный –по установленым правилам. Неорг-ый – уч-ки сами договариваются по всем вопросам.

Биржевой рынок - торговля цб на фондовых биржах (организованный). Внебиржевой (небиржевые системы электронной торговли).

Традиционный - покуп. и продавцы встречаются в опр.месте и происходит публичный гласный торг (биржевая торговля) или ведутся закрытые торги.  Электронный рынок.

Кассовый рынок - (рынок КЭШ и СПОТ) рынок немедленного исполнения сделок, при этом технически их исполнение может растянуться до 3 дн., если требуется поставка цб в физ.виде.  Срочный - рынок с отсроченным исполнением сделки. 

Участники РЦБ: Продавцы. Покупатели: институциональный инвестор, индивд-ый, стратегический, робкий, агрессивный, умеренный, некомпетентный.

Проф. посредники: Брокеры - осущ-й сделки за счет клиента на основании договора поручения или договора комиссии. Дилер - осущ-й сделки за свой счет и от своего имени. Организации обеспечивающие функционирование РЦБ (биржа, банки, депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые орг-ции, рекламно-рейтинговое агентство)  Депозитарии - сущ-ют при биржах. Осущ-ют перевод прав собств-ти на ц.б. в результате сделок а также их хранение. Регистратор – ведение реестра владельцев ЦБ, сбор, фиксация, обработка, хранение данных. Управляющий – осущ.д-ть по управлению цб. Клиринговая – д-ть по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с цб и подготовка бух.д-тов по ним) и их зачету по поставкам цб и расчетам по ним.

64. Операции на РЦБ: Эмиссионные; Инвестиционные; Операции под залог цб; хеджирование, спекулятивные…

Методы эмиссий: Андерайт - подписка; Директ (прямой) - непосредственная продажа корпораций инвесторам минуя банки; Публичный - объединяются несколько банков и размещают на условиях эмитирующей корпорации; Конкурентные торги - аукционы; Новая технология размещения цб - корпорации создают отделы, кот.напрямую размещают цб.

65. РЦБ в РФ. Система гос. регулирования РЦБ.  основано на соблюдении опр. принципов: 1. Соблюдение интересов всех участников 2. Открытость и гласность 3. Общественное доверие и польза.4. макс. использование инф-ции 5. Обеспечение здоровой конкуренции для повышения качества услуг.

Процесс регул-ия на РЦБ включ: 1. Создание норматив.базы функционирования рынка 2. Отбор проф-ых участников 3. Контроль за соблюдением норм и правил и систему санкций за нарушение.

Саморегулируемые орг-ции - это неком. и негос-ые орг-ции, создаваемые проф. уч-ками РЦБ на добровольной основе с целью регул-ния опр. аспектов рынка на основе гос. поддержки и присвоение гос-го статуса. Цель создания: 1. Обеспечение необх-ых условий для проф.деят-ти на РЦБ 2. Разработка и контроль за соблюдением стандартов проф. деят-ти на РЦБ. 3. Защита интересов владельцев ц.б. Права: 1. Разрабатывать правила и стандарты осущ-ния проф. деят-ти и операции с ц.б. и осущ-ть контроль за их соблюдением 2. Осущ-ть подготовку должностных лиц а также выдачу квалиф-ых аттестатов проф. уч-ам. ПАРТАД - проф. ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев.

РЦБ образовался в РФ в 1991 г., однако наиболее активно развитие началось в 93г. Осн.виды гос.цб: Гос.краткоср.бескупонные облигации (д/покрытия дефицита фед.бюджета); Облигации федерального займа (3% годовых); Облигации сберегательного займа (д/размещения среди населения).

66. Страхование. Перестрахование.Ф-ции страхования: 1.Предупредительная – страх.компании вправе использовать временно свободные средства страхователей на проведение широкой системы профилактических мероприятий; 2.Восстановительная (защитная) - в случае наступления страх. полное или частичное погашение (восстанов­ление) потерь, понесенных ЮЛ или ФЛ; 3.сберегательная; 4.Контрольная - страховые платежи аккумулируются на строго опред.цели.

Виды страхования:

1.По организационному признаку, внутреннее (ограниченное), внешнее и смешанное.

2. обязательное (в силу закона) и добровольное (в силу соглашения).

3. По объектам страхования: — имущественное страхование (страхование мат.ценностей); личное страхование (жизнь, здоровье, трудоспособность); страхование ответственности за страхование предпринимательского риска.

Перестрахование - организационно-правовая форма страх.д-ти, при кот.страховщик, принимая на страхование риски, частично или полностью передает их на др.страховщикам.

Обязат.страх-ие устан.законом согласно кот.страховщик обязан застраховать, а страхователи - вносить причитающиеся страховые платежи.

Добровольное страх-ие действует в силу закона, на добровольных началах.

Правовые основы: О страховании ФЗ от 27 ноября 1992 №4015-1; Об основах соц-го страх-ия ФЗ от 16 июля 1999 №165; Об обязательном страх-ии гражданской ответственности владельцев ТС. ФЗ от 25 апреля 2002г №40; Об организации страхового дела в РФ. ФЗ от 27 ноября 1992г № 4015-1 (ред. От 25.04.2002).

67. Страховой рынок - система экон.отношений, составляющая сферу д-ти страховщиков и перестраховщиков в данной стране, группе стран и в междунар.масштабе по оказанию страховых услуг страх-лям.

Субъекты страх.отношений: страхователи, страховщики, страховые агенты, страховые брокеры.

Общества взаимного страхования – образуются д/страхования своих членов.

68. Страховой риск - предполагаемое событие, на случай наступления кот-го проводится страхование (т.е. объект страхования).

Классификация рисков: экологические (обычно не включ.в объем ответственности страховщика), транспортные (каско - страхование судов, ж/д поездов и авто; карго - страхование грузов); политические (связан.с мероприятиями правительств иностр.гос-в в отношении данного гос-ва или его граждан) и специальные риски (страхование перевозок, ценных грузов-денег, драг.мет).

Управление риском: найти приемлемую величину риска, выбор мер для устранения или минимизации последствий риска

Методы управления риском: Упразднение: для отдельного лица это означает, что не следует курить. Упразднение риска упраздняет и прибыль; Предотвращение потерь и контроль; Страхование; Поглощение -признание ущерба.

69. Имущественное страхование: 1.Сельскохозяйственное: с/х культур;  животных; 2.Транспортное: страхование грузов; судов; 3.Страхование имущества ЮЛ (все, что не входит в с/х и транспортное страхование); 4.Страхование имущества ФЛ: строений; животных; ТС.

Размер страх.тарифа: по страхованию строений (от 0,1-1,0% от страх.суммы); домашнего имущества -1-5%; животных 5-20%; ТС 1-12%.

Страхование ответственности - страховщик страхует страх-ля от имущественной ответственности перед 3-им лицом. Основание - решение суда. Виды: 1.Страхование гражданской ответственности ФЛ; 2.Страх-е го ЮЛ связано с экол.загрязнением, риском радиоактивного заражения; 3.Страх-е профессиональной ответственности работников (на западе - ответственность врачей, полицейских); 4.Страх-е отв.по договорам - по поставкам продукции, по получению кредитов банка, арендатора с арендодателем и т.д.

70. Страховой тариф - ставка страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования.

Тарифы по обязат.страх-нию уст.законах. Добровольные – страховщиком.

Размер нетто-ставки по страх-ию жизни исчисляется в зависм от след.факторов: возраста и пола; вида, размера и срока выплаты страхового обеспечения; срока и периода уплаты страховых взносов; срока действия договора; планируемой нормы доходности от инвестирования средств страховых резервов по страхованию жизни, принятой при расчете.

71. Страховые резервы -величина не исполненных на данный момент обяз-в страховщика по договорам (не подлежат изъятию в федер.и иные бюджеты). Предназначены д/того, чтобы страховщик мог отвечать по своим обяз-вам. Каждый вид обязательств покрывается соответствующим резервом.

Осн.виды страх.резервов по страхованию «кроме жизни». Технические резервы: Резерв незаработанной премии (РНП); Резервы убытков; резерв катастроф (РК); Резерв предупредительных мероприятий (РПМ).

Страх.резервы по страхованию жизни. Математические резервы - разность между текущей ст-тью обяз-в страховщика и тек.ст-тью обяз-в страхователя.

72. Финансовое право - инструмент формирования и проведения фин.политики; оказывает влияние на экон.политику.

Финансовые правоотношения - урегулирован­ные нормами фин.права общественные отношения, участники кот.выступают как носители юр.прав и обязанностей, реализующие содержащиеся в этих нормах предписания по образованию, распределению и исполь­зованию гос.ден.фондов и доходов.

Институты фин.права: Налоговое право; Бюджетное право; бюджетный процесс; гос.кредит; банковский кредит; денежная система; валютное право.

73. Бюджетное право – раздел фин.права, состоящий из юр.норм, регулирующий общественные отношения, кот.возникают в связи с образованием, распределением и использованием ден.фондов, сосредоточенных в гос-ых и местных бюджетах.

БП регулирует: бюдж.устройство РФ; структуру доходов и расходов бюдж.системы; компетенцию РФ, Субъектов и МО в области бюджета; бюджетный процесс, т.е. порядок формирования и реализации бюджета, а также отчетности об исполнении бюджета.

Источники БП – Конституция РФ (ст.ст. 71, 72), закон РФ «об основах бюдж.устройства и бюдж.процесса, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, правовые акты Минфина РФ, а также БК РФ.

74. Налоговое регулирование. Органы, осущ.контроль за соблюдением налог.закон-ва: Фед.налоговая служба РФ и ее территориальные подразделения в РФ; там.органы.

Виды нарушений налог.закон-ва: сокрытие или занижение дохода; нарушением порядка учета; несвоевременная уплата налогов; искажение б/отчета; уклонение от явки в органы Гос.налоговой инспекции.

Ответственность за нарушение налог.закон-ва: финансовая (налог.санкции), администра­тивная, дисциплинарная и уголовная.

75. Банк.право – совок-ть норм, регулирующих отношения, возникающие в процессе построения, функционирования и развития банковской системы РФ.

Банк.правоотношения – урегулированные нормами БП, общественные отношения, возникающие по поводу установления и регулирования публичных отношений банков, а также их отношений с ФЛ и ЮЛ.

ЦБ – организует и контролирует денежно-кредитные отношения в стране, осуществляет надзор за деятельностью КБ.

Главная цель- достиж-е стабильного экон-го роста, снижение безработицы, инфляции и выравнивание платежного баланса. Основные направл-я единой гос.д.-к. политики включ:  1)анализ состояния и прогноз развития экон-ки РФ;  2)основ-е ориентиры, параметры, инструм-ты единой гос. Ден.-кред.политики.

76. Правовой фундамент предпринимательства: Конституция РФ (гарантирует единство экон.пространства, свободное перемещение товаров, свободу экон.д-ти;  ГК РФ (ч. I, ч. II) –правовое регулирование рыночных отношений, обеспечены неприкосновенность и равенство защиты всех форм собственности; ФЗ РФ специального назначения: «Об АО»; «О некоммерческих организациях»; «Об ООО»; ФЗ РФ общего назначения: «О гос.поддержке малого предпринимательства в РФ», «О конкуренции и ограничении монополистической д-ти на товарных рынках»; «Об инв.д-ти»; «Об иностр.инв.»; указы Президента, постановления Правительства.

77. Валют.отношения, обращение, эмиссия цб.Осн.нормативные д-ты валютного зак-ва РФ: Закон РФ от 9.10.1992 "О валютном регулировании и валютном контроле; Инструкция ЦБ  РФ от 29 июня 1992 г. № 7 "О порядке обязательной продажи пр-ями части валютной выручки через банки и проведения операций на внутр.валютном рын­ке РФ"; Инструкция ЦБ РФ и ГТК РФ № 19 (1993 г.) "О порядке осуществления валютного контроля за по­ступлением в РФ выручки от экспорта товаров"; Инструкция ЦБ РФ и ГТК РФ № 30 (1995 г.)  "О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностр.валюте за импортируемые товары"; Закон РФ от 18.08.96 г. "О гос.регулировании внешнеторговых бартерных сделок".

Обращение цб - заключение гражданско-правых сделок на первичном и вторичном рынке цб, влекущих переход прав собственности на цб.

Гл.источники, опред.осн.принципы эмиссии и обращения цб: Конституция РФ, ГК РФ, ФЗ РФ “О рынке цб” идр.

78. Пр-ие – хоз-щий субъект, созданный в соответствии с зак-вом д/пр-ва продукции в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Признаки П: должно иметь имущество, кот.обеспечивает возможность функционирования пр-ия; отвечает своим имуществом по обязательствам; выступает в хоз.обороте от своего имени; имеет право быть истцом и ответчиком в суде; должно иметь самостоятельный баланс и своевременно представлять установленную гос.органами отчетность;  должно иметь наименование, содержащее организационно-правовую форму.

ООО –общество, УК кот.разделен на доли; участники несут риск убытков в пределах ст-ти вкладов.

Общество с доп.ответственностью – УК разделен на доли; участники несут ответственность по обяз-вам своим имуществом в кратном размере к ст-ти их вкладов.

АО –участники  отвечают по его обязательствам и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций.

ОАО –участники могут отчуждать акции без согласия др.акционеров.

ЗАО –акции распределяются только среди учредителей или иного заранее определенного круга лиц.

Унитарное предприятие – коммерч. организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней имущество ( гос.и муницип.пр-ия)

ПБОЮЛ

79. Производственные фонды участвуют в процессе изготовления продукции или оказания услуг (станки, машины, приборы, ТС, рабочие столы и т.п). Непроизв: жилые дома, детские сады, клубы, стадионы, поликлиники, санатории и т.п. Все это основные фонды.

Произв.фонды: активные (станки, ТС) и пассивные.

Фондоотдача - отношение V выпущенной продукции к стоимости осн.произв.фондов.

Фондоемкость - обратна фондоотдаче.

Коэф.использования производственной мощности: V выпущенной продукции/ производственную мощность (max возможный выпуск продукции за год), руб.

Частные показатели: Коэф.экстенсивного и интенсивного использования оборудования; коэф.сменности.

Об.произв. фонды -часть средств пр-ва, кот. в процессе труда расходуются в произв. цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу (произв.запасы: сырьё, осн.и вспом. материалы, топливо, покупные полуфабрикаты); НП и полуфабрикаты собств.изготовления: материалы, детали, узлы; расходы будущих периодов: плата за подписные издания, оплата аренды за несколько месяцев).

Показатели использования об.ср-в.

Коэф.оборачиваемости об.ср-в показ. сколько оборотов совершили об.ср-ва за период: V реализ.продукции / ср.остаток об.ср-в.

Длительность 1 оборота в днях показ.за какой срок к пр-ию возвращаются об.ср-ва в виде выручки: Дни/ коэф.оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости об.ср-в ведет к высвобождению об.ср-в из оборота.

Кругооборот об.ср-в: снабжение, производство и сбыт (реализация).

80. Аморт-ция, износ ОФ.Физический износ -утрата осн.фондами технических параметров. Моральный износ осн.фондов - следствие научно-технического прогресса.

Амортизация - процесс перенесения ст-ти осн.фондов на продукцию (включается в с/сть).

Способы начисления амортизации: Линейный - начисление равномерно исходя из первоначальной или восстановительной ст-ти объекта; уменьшаемого остатка - годовая сумма аморт.отчислений определяется исходя из остаточной ст-ти осн.фондов на начало года и нормы отчислений; списания ст-ти по сумме чисел лет срока полезного ис­пользования -  годовая сумма аморт.отчислений определяется исходя из первоначальной ст-ти объекта и соотношения числа лет, оставших­ся до конца службы объекта, и общей суммы чисел лет срока служ­бы объекта; списания  стоимости пропорционально объему продукции - начисление аморт.отчислений про­изводится исходя из натурального показателя V продукции в отч.периоде и соотношения первоначальной ст-ти объекта и предполагаемого V про­дукции за весь период полезного использования объекта.

81. Трудовые ресурсы – трудоспособная часть населения, кот., обладая фи.и интеллектуальными возможностями, способна производить матер.блага или оказывать услуги. В структуре трудовых ресурсов выдел.2 части: активную (функционирующую) и пассивную (потенциальную).

Труд.ресурсы в России: а) население в трудоспособном возрасте, за искл.неработающих инвалидов труда и войны I и II групп; б) население моложе и старше трудоспособного возраста, занятое в народном хозяйстве.

Производительность труда – пок-ль, характ-ий его результативность, отдачу каждой единицы используемого ресурса труда.

Сущность ПТ: 1- как продуктивность труд.д-ти (соотношение кол-ва произведенной продукции и затратами ресурса труда, измеренными в человекочасах, человекоднях, среднегодовой численности). Рост ПТ - фактор увеличения реального V пр-ва;

2- как эффективность его использования, соотношение экон.результата д-ти системы (выручка от реализации; доход; прибыль) и затрат, связанных с привлечением и исп.ресурса труда (ЗП, соц.выплаты, подбор и подготовка кадров, охрану труда и проч.). Рост ПТ -фактор увеличения фин.результата д-ти, снижения с/с и повышения рентабельности.

Частные пок-ли ПТ в мир.практике: выпуск на отработанный человеко-час; выпуск на 1 работника; выпуск на 1 дол.мат.затрат; выпуск на ед.затрачиваемой энергии; выпуск на 1дол.осн.кап-ла; выпуск на 1 дол.амортизации.

82. Издержки пр-ва - сумма затрат на пр-во товара.

Исчисляются: средние изд-ки;

Предельные издержки, связанные с пр-вом доп.ед-цы продукта.

Валовые изд-ки -сумма всех ден.затрат на пр-во товара.

Издержки пр-ва - затраты на пр-во продукции.

Издержки упущеных возможностей - сумма явных и неявных изд-к

Неявные издержки – ст-ть затраченых ресурсов, кот.являются собственностью фирмы (арендная плата, вложенный капитал)

Явные (бух) издержки - включают в себя пост.и переменные изд-ки.

Себестоимость – ден.выражение текущих затрат на пр-во и реализацию продукции, часть ст-ти.

Структура с/сти: Прямые затраты –стоимость материалов и з/п. Косвенные затраты – отчисления на управление и обслуживание, аренда и т.п.

Затраты, включ.в с/сть продукции: Матер.расходы: сырье, материалы, топливо, плата за воду (учитываются без НДС);  расходы на оплату труда: осн.и доп.ЗП;  отчисления на обяз.соц.страхование; амортизация осн.фондов; прочие расходы: платежи по обяз.страхованию им-ва, арендная плата, износ НМА др.

83. Прибыль и рент-ть пр-ия.Балансовая прибыль - сумма прибыли от реал.продукции, фин.д-ти и доходов от прочих внереализ.операций, уменьшенных на сумму расходов.

БП: Прибыль  от реализации продукции (выручка от реал-ии (без НДС и акцизов) - затраты на пр-во и реал-цию); Прибыль от реал.продукции нетоварного хар-ра (прибыль подсобных сельских хозяйств, автохозяйств); Прибыль от реал.осн.фондов и др.им-ва (выручка от реал.им-ва (без НДС, акцизов) – остат.ст-ть по балансу с учетом инфляции); Прибыль от внереализационных доходов и расходов (сумма полученных и уплаченных штрафов, пени; прибылей и убытков прошлых лет; убытков от стихийных бедствий; потерь от списания долгов и деб.задолж-ти.

Валовая прибыль - БП +/- фин.результата от опе­раций с осн.фондами, НМА.

Консолидированная прибыль  - прибыль, сводная по б/отчетности о д-ти и фин.результатах материнских и дочерних пр-ий.

Рентабельность - эффективность (прибыльность) вложенного в пр-ие капитала (способность к приращению вложенного кап-ла).

Рентабельность продаж (оборота) - прибыль от реал.продукции/ выручку от реал.;

Рент.всего кап-ла пр-ия – прибыль / итог баланса;

Рент.осн.ср-в – прибыль / итог первого раздела актива баланса;

Рент.собст.кап-ла – прибыль/ величину источников собств.ср-в пр-ия (итог I раздела пассива баланса);

Рент.перманентного капитала – прибыль/ величину долгоср.кредитов и займов (итог II разд.пассива баланса).

84. Б-П. Планирование - процесс разработки планов, программ и проектов на основе исп.экон.законов и передового опыта.

Классификация: по видам - стратегическое и текущее; по времени – долгоср., средн., краткоср.; по объекту планирования -план пр-ия, цеха, отдела; по видам д-тов - бизнес-план, программа, проект, прогноз; по методам планирования - балансовый, нормативный, графический, программно-целевой, экономико-математический; по предмету планирования - план V продаж, численности работающих и оплаты труда; доходов, расходов и прибыли; финансирования инвестиций, кредитования.

Бизнес-план - детальная финансово-экономическая программой хоз.д-ти пр-ия.

Структура Б-П: Титульный лист; Резюме; 1. Описание бизнеса. Цель д-ти пр-ия; 2. План маркетинга и реализации товара; 3. План инноваций; 4. Пр-во продукции; 5. Управление; 6. Персонал; 7. Оценка риска и страхование; 8. Юр.план; 9. Издержки пр-ия; 10. Фин.план; 11. Сопроводительные д-ты.

Ф-ии Б-П: определяет стратегию бизнеса; выполняет ф-цию планирования; позволяет привлечь доп.кредитные ресурсы; позволяет привлечь внешний капитал; опр-ет осннаправления реструктуризации.

85. Менеджмент – наука управления пр-ем, направленная на достижение его стратегических и тактических целей.

Ф-ции м-нта: 1. Планирование  (определение целей д-ти и ср-в достижения; бизнес-план); 2. Организация (создание оптим.структуры фирмы и обеспечение координации подразделений д/достижения); 3. Мотивация (создание внутр.побуждения работников к труду); 4. Контроль (соответствие факт.результатов запланированным).

Фин.м-нт – подсистема, формирование фин.ср-в фирмы, max доходов и min затрат.

Производственный м-нт – управленческая подсистема, пр-во товаров в опред.кол-ве, данного качества, в установленные сроки и при min затратах.

Рыночный м-нт – управление ком.д-тью фирмы, ориентированной на рынок.

Эффективность фин.мен-та на пр-ии зависит от наличия инф.базы.

86. Принятие решения -сознательный выбор среди имеющихся вариантов.

Стадия 1- восприятие и признание проблемы; формулирование проблемы; определение критериев успешного решения.

Стадия 2 - разработка альтернатив;  оценка альтернатив; выбор альтернативы.

Стадия 3 - организация выполнения решения;  анализ и контроль выполнения решения; обратная связь и корректировка.

Оценка эффективности управл.решений охватывает след.группы пок-лей: расчет экон.эффективности затрат на научные, рыночные или иные исследования, их влияние на реальные процессы пр-ва; определение перспективы научно-теоретического и практического развития орг-и; оценка эффективности труда управленческих работников по реализации научных рекомендаций; обоснование расширения объемов внедрения и др.

87. Внутр.и внешняя среда орг-ции.Внешняя среда орг-ции - люди, группы или учреждения, предоставляющие ей ресурсы, влияющие на принятие решений, являющиеся потребителями продукции и услуг (клиенты, поставщики, конкуренты, гос-во, фин.орг-ции, учеб.заведения, источники труд.ресурсов.

Факторы внешней среды: экон-ие, полит., рыночные, технологические, междунар., факторы конкуренции, соц-е.

Внутр. среда: цели, структура, задачи, технология и люди.

Внешняя среда уст.правила игры, а внутренняя -определяет успех или неудачу.

88. Маркетинг - система управления пр-ем, предполагающая учет рыночных процессов, д/принятия хоз.решений. Цель М - создать условия для приспособления пр-ва к требованиям рынка, разработать систему мероприятий по изучению рынка.

Виды: потребительский; промышленный; ориентированный на продукт; ориентированный на потребителя; международный; социальный; макромаркетинг; микромаркетинг.

Концепция М - ориентированная на потребителя, интегрированная целевая философия пр-ия.

1. Концепция производственной ориентации - спрос превышает предложение и необходимо найти способ увеличения пр-ва, или когда с/ть высока, и надо ее снизить.

2. Концепция товарной ориентации - потребитель хочет иметь товар лучшего кач-ва или более полно удовлетворяющий его запросы.

3. Концепция сбытовой ориентации - потребители не будут покупать товар, если производители не принимают мер в сфере сбыта и его стимулирования (реклама)

Концепция чистого марк-га - сосредоточенность на нуждах покуп-ей и их удовлетворении посредством создания товара, его доставки и потребления.

Концепция социально-этического мар-га - ориентирована на учёт трёх факторов: получение прибыли производителем, удовлетворение потребностей потребителя и требований общества.

89. Рынок – это центральная категория любого экон.мех-ма, основанная на обмене продукции общественного труда.

Типы рынков: Свободный –харак-ся свободой выбора товара, места и формы продажи, свободой ценообразования, свободой поведения субъекта рынка. Стихийный –харак-ся неограниченной свободой контрагентов; Организованный - цивилизованный, на кот.поведение контрагентов ограничено рамками дозволенного.

4 модели цивилизованного рынка: свободной конкуренции; чистой монополии; монополистической конкуренции; олигополии.

Сегментирование рынка  – процесс разделения рынка на отдельные части - сегменты, это разбивка рынка на четкие группы покупателей, для каждой из кот.могут потребоваться отдельные товары.

Критерии сегментации: различия между потребителями, позволяющие объединить их в сегмент; сходство между потребителями; наличие показателей, позволяющих измерить требования потребителей, определить емкость рынка; возможность выстоять в конкурентной борьбе; достаточность V продаж д/обеспечения покрытия расходов и получения прибыли; доступность сегмента для пр-ия (наличие каналов сбыта и транспортировки).

Для сегментирования потребительского рынка используют географический, демографический, психографический, поведенческий принципы.

90. Жизненный цикл товара – теория маркетинга, суть -период выпуска и продажи товара разбивается на несколько этапов, на каждом из кот.товар надо по-разному рекламировать, продавать и менять на него цену.

ЖЦТ: 1.Внедрение - создание рынка для нового товара (торговля убыточна, изд-ки велики). 2.Рост - признание товара покупателями (увеличение спроса, V продаж и прибыльность растут). 3.Зрелость –больш.потенциальных покупателей приобрели товар, а на рынок данного товара проникли др.фирмы (V продаж снижается, прибыльность падает, растут расходы на маркетинг, растет конкуренция). 4.Спад- резко снижаются продажи и прибыль, тк рынок перенасыщен (фирма снижает предложение, оживляет продукт или прекращает выпуск).

Оценка конкурентоспособности (кач-во-цена). Пок-ли качества: назначение продукта; надежность;  экономное исп.ресурсов; эргономические; эстетические; экологические; безопасности; транспортабельность; вторичное использование или утилизацию; послепродажное обслуживание.

91. Ценообразование. Методы ценообразования.

Методы ценообр., ориентированные на издержки – к изд-кам добавляют % или норму прибыли (ценообразование на основе накидки к себестоимости; ценообразование на основе целевой прибыли; ценообразование, ориентированное на издержки на международных рынках).

Методы ценообр., ориентированные на спрос - установление цены с учетом того, какой V товара потребители готовы купить при различных уровнях цен (Предельное ценообразование; гибкое безубыточное ценообразование; ценообразование, исходящее из спроса).

Методы ценообр., ориентированные на конкуренцию - Следование за лидером; ценообразование, основанное на учете поведения конкурентов.

Стратегия высоких цен (продажа нового товара по выс.ценам, затем их снижение). Стратегия низких цен (стратегия «прорыва» на рынок, вытеснение конкурентов, захват рынка. Стратегия дифференцированных цен (применение скидок и надбавок д/различных рынков). Стратегия льготных цен. (в отношении товаров и покупателей, в кот.продавец заинтересован или распродажи). Стратегия дискриминационных цен. (уст.высокие цены д/некомпетентных, не ориентирующихся в рын.ситуации покупателям,  нежелательным покупателям. Стратегия единых цен (укрепляет доверие потребителей). Стратегия стабильных цен

Стратегия ценового лидера. Стратегия конкурентных цен (конкурент снижает цену. Фирма либо тоже снижает, либо теряет долю рынка, либо повышает цену, но перепозиционирует товар. Стратегии психологического ценообразования (престижные цены, цены, выраженные неокругленными числами и др). Стратегия цен массовых закупок (оптовые цены).  Цены ажиотажного спроса (фирма стимулирует рост спроса и затем взвинчивает цены). Стратегия увязывания цены и качества товара  Ценообр.на основе ощущаемой ценности (цена уст.в зависимости от ценности услуги в глазах покупателей).

92. Финансы пр-ий – фин.или ден.отношения, возникающие в процессе формирования осн.и оборот.кап-ла, фондов ДС и их использования.

Ф-ции: формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала пр-ия; обеспечение текущей фин-хозяйственной д-ти; обеспечение участия пр-ия в осуществлении соц.политики.

Принципы организации: хозяйственная самостоятельность (пр-ие самостоятельно определяет экон.д-ть, направления вложения ДС), самофинансирование (полная окупаемость затрат на пр-во и реализацию), материальная ответственность, заинтересованность в результатах д-ти (прнибыль), формирование фин.резервов (есть риски, нужны резервы).

Система управления финансами пр-ия включ.: фин.методы, фин.инструменты, правовое обеспечение, инф.-методическое обеспечение управления финансами.

93. Фин.механизм - формы и методы управления финансами пр-ия с целью достижения max прибыли (фин.методы, фин.инструменты, правовое обеспечение, инф.-методическое обеспечение управления финансами).        

Фин.методы: фин.планирование, фин.учет, фин.анализ, фин.регулирование и фин.контроль. Фин.инструмент - любой контракт, из кот.возникают фин.актив д/одного пр-ия и фин.обяз-во д/другого (деб.и кред.задолж-ть, акции, облигации, векселя, фин.опционы, фьючерсы и форварды).

Франчайзинг - крупные компании (франчайзеры) заключ.договор с мелкими фирмами (франчайзи) на право, привилегию действовать от имени франчайзера.

Факторинг - перепродажа права на взыскание долгов путем частичной оплаты счета (обычно до 70—80%).

94. Фин.ресурсы пр-ия – совок-ть собственных ден.доходов и поступлений извне, предна­значенных д/вып.фин.обяз-в пр-ия, финансирования тек.затрат и затрат, связанных с развитием пр-ва.

Собственные и привлеченные, мобилизуемые на фин.рынке и посту­пающие в порядке перераспределения.

Собственные фин.ресурсы: доходы, прибыль от осн.д-ти; прибыль от прочей д-ти; выручка от реализации выбывшего им-ва, за минусом расходов по его реализации; аморт.отчисления.

Прибыль: накопление (на развитие пр-ва, рост им-ва) или потребление (на решение соц.задач).

Предпринимательский капитал - капитал, влож.в УК др.пр-ия.

Ссудный капитал (кредиты банков, ср-ва др.пр-ий в виде векселей, облигационных займов).

Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также дру­гих видов ценных бумаг.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности.

95. Долгоср.и краткоср.финан-ие. Способы краткоср.финансирования: банковское и коммерческое кредитование (векселем, авансом покупателя).

Кредиты - срочные, контокоррентные, онкольные, учетные; овердрафт.

Аваль - банковская гарантия оплатить вексель в случае непогашения фирмой его выпустившей.

Срочный кредит - по истечении срока погашается.

Контокоррентный кредит - ведение банком тек.счёта клиента с оплатой поступивших расчётных д-тов и зачислением выручки.

Онкольный кредит - разновидность контокоррента, но под залог тов.-материальных ценностей или цб.

Учётный (вексельный) кредит Векселесодержатель получает от банка указанную в векселе сумму за вычетом учётного % и др.накладных расходов.

Акцептный кредит предоставляется поставщиком импортёру путём акцепта банком выставленных на него экспортёром тратт.

Факторинг - операция по приобретению факторской компанией или банком права на взыскание долга.

Форвейтинг - кредитование экспортёра путём покупки векселей, акцептованных импортёром.

Новые инструменты краткоср.финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты и операции РЕПО.

Страхование: обязательное и необязательное.

Хеджирование - биржевая операция, осущ.с целью страхования от изменения цен на товар в период между датой заключения сделки и сроком его поставки.

Форвардные и фьючерсные контракты - приёмы хеджирования: - форвардный "привязан" к точной дате, а фьючерс - к месяцу исполнения.

Операции РЕПО - представляют собой договоры об обратном выкупе цб.

Методы долгосрочного финансирования. Внутренее: Реинвестирование прибыли; Амортиз.политика; Оптимизация управления осн.фондами (реструктуризация, продажа убыточных направлений д-ти). Внешнее: кредитование и акционерное финансирование.

Облигация – эмиссионная цб, закрепляющая право владельца на получение номинальной ст-ти и %-ов.

Если стоит задача повышения доли собств.ср-в, осущ.доп.выпуск акций. Если возникает необходимость быстрого привлечения заемных ср-в, вып.облигации.

96. Собственный кап-л -разница между совок.активами пр-ия и его обязательствами, т.е. долгами. Постоянная часть – УК; переменная – кот.зависит от фин.результатов д-ти пр-ия.

УК - источник формирования осн.и оборот.кап-ла.

Переменный кап-л: добавочный капитал, резервный, нераспределенная прибыль и специальные фонды.

Добавочный кап-л создается за счет: прироста ст-ти имущества в результате переоценки осн.фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной цены акций над номинальной минус изд-жки по их продаже); безвозмездно полученных ценностей на производственные цели. Цели: увеличение УК, погашение убытка.

Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, формируются: резервный капитал (фонд) и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

Резервный кап-л – форм.из прибыли (не более 50%); 25%УК> величина РК>15%УК. Цели: покрытие убытков отч.года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли.

Фонд накопления – форм.из нерасп.прибыли - ДС, для развития и расширения пр-ва. Фонд потребления - ДС, направ.на соц.нужды, выплаты компенсационного хар-ра и др.цели.

Валютный фонд. Амортизационный фонд.

97. Расходы: затраты капитального характера; затраты на текущую д-ть относимые на с/сть; затраты соц.-культурного назначения.

Существует следующая классификация:

Явные затраты называются бухгалтерскими, т.к. отражаются в б/у, а неявные в экон-ом.

Постоянные затраты, Переменные затраты.

Прямые затраты - связанные с пр-вом  и мб включ.в с/сть. Косвенные затраты -на содержание зданий, оборудование, ремонт.

Нормируемые затраты относят в целях исчисления налогооблагаемой прибыли в пределах уст.норм.

Доходы. Выручка.: 1) доходы от обычных видов д-ти (выр.от реализации); 2) операционные доходы (сдача в аренду им-ва, продажа активов, % за предостав.ДС); 3) внереализационные доходы (штрафы за нарушение договора, просроченная деб.и кред.задолж-ть).

Себестоимость – ден.выражение текущих затрат на пр-во и реализацию продукции, часть ст-ти.

Методы планирование выручки от реализации. 1. Метод прямого счета основан на гарантированном спросе: В=объем реализации х цену реализации. 2. расчетный метод. В=Он + Т – Ок (Он – остатки нереализованной продукции на начало, Ок – остатки на конец, Т- товарн. прод. пред.).

98. Прибыль пр-ия отражает чистый доход созданный в сфере матер.пр-ва.

Ф-ции: 1. характеризует экон.эффект, полученный в результате д-ти пр-ия. 2. Стимулирующая - является и фин.результатом и осн.элементом фин.ресурсов; 3. Контрольная - один из осн.пок-лей результативности хоз.д-ти пр-ия.

Прибыль от реал.продукции  - разница между выручкой от реал.продукции (без НДС, акциза) и затратами на ее пр-во и реализацию.

Валовая прибыль (маржа) – разница между выручкой от реал.без налогов и неполной производственной с-тью (затраты на материалы, ЗП с начислениями, общепроизводственные  затраты).

Прибыль от реализации – разница между валовой прибылью и постоянными  затратами (коммерческие, управленческие расходы).

Балансовая прибыль (убыток) - сумма прибыли от реал.продукции, фин.д-ти и доходов от прочих внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по ним.

Консолидированная прибыль - прибыль, сводная по б/отчетности о д-ти и фин.результатах материнских и дочерних пр-ий.

Операционная прибыль =оп.доходы – оп.расходы. Оп.доходы: Доходы от продажи тов.-материальных ценностей; Доходы от продажи осн.ср-в; От продажи НМА; От участия в УК др.орг-ий; % по цб; Арендная плата (если не осн.д-ть).

Внереализац.доходы: Курсовые разницы, штрафы за нарушение хоз.договоров; Активы, полученные безвозмездно; Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; истекшие кред.и деб.зад-ть.

Прибыль от обычной деят-ти = прибыль до налогооблажения  - налог на прибыль и др. аналогич. налоги из прибыли (налог на имущество, сбор на благоустройство и содержание милиции).

99. Основной капитал – ден.оценка осн.фондов

Осн.фонды - часть производственных фондов (средства труда), кот.многократно уч.в процессе пр-ва (функционируют более 12 мес), переносят свою ст-ть на с/сть (это мат.ценности, ст-ть кот.свыще 100МРОТ: здания, машины и оборудование, ТС и др.).

Активные осн.фонды непосредственно уч.в пр-ве (рабочие машины и оборудование и т.п.). Пассивные создают необходимые для пр-ва условия (здания, сооружения и т.п.).

Эфф-ть исп.осн.фондов характеризуется: 1. Фондоотдача (капиталоотдача)- отражает сумму валовой продукции, приходящейся на рубль среднегодовой ст-ти ОФ. 2. Фондоемкость (капиталоемкость) - обратна фондоотдаче, харак-т ст-ть ОФ, необходимых д/пр-ва 1 руб.продукции. 3. Фондовооруженность труда – ст-ть ОФ, прих.на 1 работника. 4. Фондорентабельность - прибыль, приходящаяся на рубль ОФ.

100. Оборотный кап-л: - с-ва, обслуживающие процесс хоз.д-ти, участ.одновр.в процессе пр-ва и реализации.

Об.ср-ва – актив баланса (предметный состав им-ва, деб.зад-ть, свободные ДС и пр.); об.кап-л – пассив (показ.величину ср-в влож.в хоз.д-ть).

Осн.назначение: обеспечение непрерывности и ритмичности процесса пр-ва и реализации.

Структура оборотных средств предприятия

1. Оборотные производственные фонды - часть произв.фондов, кот.участвуют в 1 произв.процессе,  переносят свою ст-ть на с/сть: Произв.запасы; НП; расходы буд.периодов

2. Фонды обращения - сумма ДС пр-ия, влож.в процесс реализ.продукции и необходимая д/его обслуживания:  готовая продукция на складе; отгруженная, но не оплаченная; свободные ДС на р/сч и ср-ва в незаконченных расчетах (авансовые выплаты поставщикам, по ЗП и т.п.).

Оптимальная обеспеченность пр-ия об.ср-вами ведет к минимизации затрат, улучшению фин.результатов, ритмичности и слаженности работы пр-ия.

Нормирование об.средств пр-ия - расчет оптимальной величины об.ср-в, необх.д/организации и осуществления нормальной хоз.д-ти пр-ия.

101. Орг-ция расчетов на пр-ии. Расчеты сов.в 2 формах: путем безнал.перечислений через систему банка; в виде платежей нал.деньгами.

Платежный оборот –совок-ть всех ден.платежей.

Б/н – осн.форма оплаты поставщикам, бюджету, дочерними пр-иями.

Нал. – уклонение от уплаты налогов.

Б/н расчеты делятся на 2 группы: по товарным операциям и фин.обяз-вам (т.е. платежам в бюджет: НДС, налог на недвижимость, налог на прибыль, экон.санкции, погашение банковских ссуд, уплата % за кредит).

Формы б/н расчетов: п/п ; чек; аккредитив; плат.поручение-требование; платежными требованиями .

Платежное поручение - документ, представл.собой поручение пр-ия обслуживающему банку перечислить опред.сумму со своего счета (действ.в теч.10 дн).

Расчетный чек исп.при платежах за товары и услуги и оплачивается за счет ср-в депонированных на отд.чековом счете. Мб оплачены также с р/счета чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком.

Аккредитив - обязательство банка, возникающие по поручению клиента, произвести поставщику платеж на основании предоставленных д-тов, подтверждающих отгрузку.

Платежные требования поручения. Поставщик предъявляет требование к покуп-лю оплатить на основании расчетных д-тов товар.

102. Организация финансов пр-ия строится на опред.принципах: хозяйственная самостоятельность; самофинансирование, материальная ответственность, заинтересованность в результатах труда. Финансы – отраж.формирование, распределение и исп.фондов ДС.

Особенности финансов пр-ий  малого бизнеса. 1.) Частный собственник- создает УК, полностью отвечает всем своим имущ-ом за положение дел. Недостаток-ограниченность фин ресурсов, масштаба бизнеса, большая зависимость от внешней среды. 2)ООО-участники вносят определенный  паевой взнос в УК и несут ограниченную ответственность в пределах вклада. ООО отвечает по своим долгам только тем имущ-ом, кот есть в его активе 3) АО - ср-ва за счет выпуска и размещения акций. АО несет исключительно имущественную отв-ть перед кредиторами. Имущество АО бособлено от им-ва акционеров.

Общественные и религиозные организации: Члены не сохраняют права на переданное им им-во, в т.ч. членские взносы, не несут отв-ти по обяз-вам орг-ции.

Фонды - не предполагают обязат.членские взносов. Учредители не отвечают по обяз-вам фонда и, фонд может заниматься предприн.д-тью, необходимой для достижения целей.

Школы, дошко.учр-ния финансируются из местного муниципального бюджета.

Учреждения здравоохранения бюджетно-страховое финансирование, т.е. часть учреждений финансирует бюджет, а остальные ФОМС. За счет бюджета (полностью) – псих., наркологические, кожно-венерические диспансеры. Из бюджета: проф.подготовка мед.кадров, приобретение дорогостоящего оборудования и лекарств, мед.помощь при массовых заболеваниях. Из фед.бюджета или за счет ФОМС: скорая помощь, больницы, врачебные амбулатории.

103. Осн.задача б/у - обеспечить пр-ие необх.инф-цией д/принятия управленческих решений.

Объект б/у: движимое и недвижимое им-во, включ.арендованные и переданные во временное пользование, НМА, ДС, цб, расчеты с ЮЛ и ФЛ, инвестиции в осн.ср-ва, амортиз.отчисления, прибыль, убытки, распределение прибыли, обяз-ва по кредитам и займам, УК, образование резервов и фондов организации.

Предмет б/у – хоз.д-ть орг-ции

Метод б/у – совок-ть способов и приемов, позволяющих получить всестороннюю хар-ку хоз.д-ти пр-ия.

Осн.элементы метода б/у: способы первичного наблюдения за объектами учета (документация и инвентаризация); способы стоимостного измерения объектов учета (оценка и калькуляция); способы текущей группировки данных об объектах учета (система счетов и  двойная запись); способы итогового обобщения данных учета  (баланс и отчетность) .

Документация - письменное свид-во о совершенной хоз.операции.

Инвентаризация - проверка наличия и сохранности им-ва.

Счета и двойная запись.

Оценка и калькуляция. В конце отч.периода на пр-ии опред-ся с/сть (т.е. калькулирование)

Баланс и отчетность. В конце отч.периода происх.группировка им-ва и источников.

104. Осн.ср-ва - (здания, сооружения, машины и оборудование, вычисл.техника, ТС, инструмент, продуктивный скот, многол.насаждения и пр) - отражаются в балансе по остаточной ст-ти, т.е. по факт.затратам их приобретения, изготовления за вычетом суммы начисл.амортизации, а у бюдж.орг-ции - по первоначальной с-ти.

Учет поступления ОС. ведется на сч. 01”Осн.ср-ва”. По Дт - поступление, по Кт - выбытие.

Учет выбытия ОС. Безвозмездная передача и продажа : Дебет - 47, Кредит - 01. списание износа: Дебет - 02, Кредит - 47; зачисление выр.от продажи Дт51 - Кт47 списание фин результата Дт80 - Кт47 (убыток) и наоборот - прибыль. При ликвидации ветхого оборудования приходуется металлолом Дт10 - Кт47

Стоимостная оценка ОС: первоначальная ст-ть – факт.затраты на приобретение минус НДС и др.возмещаемые налоги. Восстановительная ст-ть - по результатам переоценки  ОС, в связи с инфляцией. Остаточная ст-ть – первонач.ст-ть минус износ.

Учет износа ОС (амор-ции). 1. Метод равномерного списания ст-ти. Норма амор-ции – пост.величина: (первонач.ст-ть – ликвидационная ст-ть)/срок службы.

2. Метод начисления износа пропорционально V выполненных работ. НА = (первон.ст-ть – ликвид.ст-ть) / предполагаемое число работ. Сумма износа= НА*факт.Vвыполненных работ.

3. Метод ускоренного списания стоимости по сумме чисел (кумулятивный). Сумма износа = (первон.ст-ть – ликв.ст-ть)*коэф..

4. Метод ускоренного списания уменьшающегося остатка или метод уменьшающегося остатка при удвоенной НА. По мере начисления износа ликвид.ст-ть не учитывается. Учитывается она только в конце срока.

Учета износа - сч 02 "Износ ОС" (пассивный счет). Мб открыты субсч.: 02-1 "Износ собств.ОС", 02-2 "Износ им-ва, сданного в аренду. Начисленная сумма -Кт02.

Инфляция изменяет ст-ть осн.кап-ла. Пр-ям разрешено производить переоценку, что приводит к возникновению восстанов.ст-ти. Переоценке подлежат здания, кроме жилых, сооружения, передаточные устр-ва, машины, ТС и др.виды ОС.

105. НМА - объекты долгоср.пользования (свыше 1 года), не имеют мат.-вещественного содержания, но имеют стоимостную оценку и приносят доход.

Учет поступления. НМА учитываются по ст-ти их приобретения, кот.определяется: 1. По цене договоренности сторон, напр., когда учредитель осущ.вклад в УК. 2. По факт.ст-ти приобретения. 3. По цене экспертной оценки, когда НМА поступают безвозмездно.

Сч.04 “НМА” (активный). По Дт - поступление в корреспонденции с: – К08 “Кап.вложения” при приобретении за плату, – К87 “Доб.кап-л” при безвозм.поступлении. По К04 - выбытие: – Д48 “Реализация прочих активов” при списании, реализации за деньги и без. Одновременно отраж.износ Д05 “Аморт.НМА” - К48. Начисление износа: К05-Д20 “Осн.пр-во”, 26 “Общехоз.расходы”, 31 “Расходы буд.периодов”. Потом Дт05 – Кт04 – полная стоимость НМА ( сч. 04 закрывается)

Оценка НМА - стоимостное отражение в б/у и отчетности, как и иного им-ва орг-ции. Оценка им-ва, приобретенного за плату, осущ.путем суммирования факт.расходов на его покупку: им-ва, полученного безвозмездно, по рыночной ст-ти на дату оприходования, им-ва, произведенного в самой орг-ции, по ст-ти его изготовления.

106. 2 вида ЗП: основная (оклад, премии, доплаты за ночь, сверхурочные) и дополнительная (оплата отпусков, перерывов кормящих матерей, вых.пособия при увольнении).

2 осн.формы оплаты труда: Сдельная система ОТ при начислении исходят из тарифных ставок, а не из тариф.разряда. В зависимости от способа подсчета различают: прямую сдельную, труд оплачивается за число единиц продукции; сдельно-прогрессивную -оплата повышается за выработку сверх нормы; сдельно-премиальную -оплата включ.премирование за перевыполнение норм, отсутствие брака; косвенно-сдельную –ЗП вспом.рабочих, % от ЗП основных; аккордную –совокуп.заработок за выполнение комплекса работ.

Повременная система ОТ –оплата за отработанное время. Размер ЗП зависит от времени и тарифной ставки работника. Выделяют: простую повременную (тарифная ставка разряда рабочего*отработанные часы/дни) и повременно-премиальную (ЗП по тарифу+премия в % отношении к тарф.ставке).

Порядок начисления. Для исчисления ср.заработка расчетным периодом являются три календарных месяца (с 1-го до 1-го числа). Возможно и 12мес.с согласия Министерства труда. Размер ср.заработка = ср.дневной заработок* кол-во дней.

Удержания и отчисления: обязательные и удержания по инициативе орг-ции. Обязательные: подоходный налог, удержания в Пенс.фонд. По инициативе орг-ции: за матер.ущерб; допущенный брак; за форменную одежду.

Учет расчетов: Сч.70 "Расчеты с персоналом по оплате труда" (пассивный). По Кт отраж.суммы причитающиеся работнику, - в корреспонденции со счетами учета затрат на производства (издержек обращения) и др.источников; (Д-т сч.20, 26,88). По Дт- выплаченные суммы ЗП, премий, пособий, начисленные налоги (К-т сч.50, 68).

107. Учет кап-ла. Д/учета УК- сч. 80 «УК».

УК в сумме вкладов уч-ков отраж.по Дт75 «Расчеты с учредителями» и Кт80, а поступление вкладов учредителей - Дт (50 «Касса»; 51 «Расчетные счета»; 52 «Валютные счета»; 07 «Оборудование к установке»; 08 «Вложения по внеоборотные активы»; 10 «Материалы» и др.) и Кт75.

Увеличение УК: Кт80 - Дт84 «Нераспределенная прибыль»; 83 «Добав.кап-л» и т. п. Уменьшение УК: Дт80 -Кт75 (выход уч-ков); 81 «Собственные акции» (выкуп акций с последующим аннулированием); 84 «Нераспр.прибыль» (при доведении величины УК до величины чистых активов) и т. п.

Формирование резервного капитала связано с необходимостью возмещения убытков по результатам фин.-хоз-ной д-ти, а также с выплатой доходов инвесторам и кредиторам при недостатке прибыли. Сч 82 «Резервный капитал». Кт82 – Дт 84 “Нерасп.прибыль” (формирование за счет нераспределенной прибыли). Критерием создания РК служит величина УК (не менее 15 % от УК АО).

Создание ООО с иностр.инвестициями: возникает курсовая разница по сч.75-1. Сумма курс.разницы относится на сч.87 «Добав.кап-л»:

Д-т 75-1 «Расчеты по вкладам в УК» К-т 85 «УК»-на сумму задолженности ин.учредителя по взносу вклада в УК после регистрации.

Д-т 52 «Валютный счет» К-т 75-1 «Расчеты по вкладам в УК»-на сумму поступившего вклада

Д-т 75-1 «Расчеты по вкладам в УК» К-т 87-4 «Курсовые разницы при формировании УК»- на сумму положит.курсовой разницы, возникшей по расчетам с учредителями.

Д-т 87-4 «Курсовые разницы при формировании УК» К-т 75-1 «Расчеты по вкладам в УК»-на сумму отриц.курсовой разницы

108. Учетная пол-ка орг-ции - принятая совок-ть способов ведения б/учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хоз.д-ти.

Утверждается: рабочий план счетов б/учета, содержащий синтетические и аналитические счета; формы первичных учетных документов, по которым не предусмотрены типовые формы; порядок проведения инвентаризации активов; методы оценки активов и обязательств; порядок контроля за хоз.операциями; др.

Учетная пол-ка должна обеспечивать: полноту отражения в б/у всех факторов хоз.д-ти; своевременное отражение; большую готовность к признанию в б/учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов; тождество данных; рациональное ведение б/у.

Цель уп – обеспечить потребителям б/инф-ции объективно судить о положении дел на предприятии.

109. Финансовая отчетность – система пок-лей, отражающих составление и движение ср-в пр-ия и их источников, фин.результаты, состояние обяз-в пр-ия.

Состав фин.отчетностиPRIVATE "TYPE=PICT;ALT=":  баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет о движении кап-ла; отчет о движении ДС; пояснительная записка и учетная политика.

Можно дополнить фин.отчетами руководства: хар-ки результатов д-т; описание фин.положения.

Ф№1 "Баланс". В нем фиксируются ст-ть остатков им-ва, материалов, финансов, образованный кап-л, фонды, прибыль, займы, кредиты и пр. Баланс исп.д/оценки фин.состояния пр-ия, состояния ликвидности Б, степени фин.независимости.

Ф№2 "Отчет о прибылях и убытках". На его основании провод.анализ динамики и структуры фин.результатов, оцен."качество" прибыли.

Ф№3 "Отчет о движении кап-ла". Позволяет оценить динамику и структуру собств.кап-ла и резервов.

Ф№4 "Отчет о движении ДС". Исп.д/хар-ки ден.потоков в текущей, инвестиционной и фин.д-ти.

Ф№5 "Приложение к б.балансу". Позволяет расшифровать пок-ли состава и движения им-ва, обязательств, деб.и кред.задолж-ти, фин.вложений;

"Пояснительная записка" с изложением осн.факторов, повлиявших на итоговые результаты д-ти, с оценкой фин.состояния пр-ия.

110. Ф№1 "Баланс пр-ия" – инф.о состоянии и составе хоз.ср-в в активе, и источников. Исп.д/оценки фин.состояния, состояния ликвидности бал., степени фин.независимости.

Актив: Разд.1 «Внеобор-ые ак.»:  (приводится остат.ст-сть НМА, кот.принадлежат орг-ции); По стр. 112 - сумма организационных расходов;По стр.113 - стоимостная оценка деловой репутации орг-ии. Группа статей «Осн.ср-ва» (указ-ся остат.ст-сть ОС).Статья «Долгоср-ые фин.вложения» (инвест-ии в дочерн.общ-ва, в УК др.орг-ий, в гос. ЦБ); Статья «Прочие внеоб.ак-вы» кот.не были записаны по др.строкам раздела 1.

Раздел 2 Группа ст.«Запасы» запасы, топливо; расходы буд.периодов; дебит.задолженность; задолж.дочерних об-в; зад.учредителей по вкладам. Группа статей «Краткоср.фин.влож-я» краткоср.займы др.орг-иям; собств.акции, выкупленные у акц-ов; пр.Группа статей «ДС» нал.в кассе; на счетах; иностр.валюта в банке; переводы в пути.

Пассив баланса Раздел 3 «Кап-л и резервы» Статья «УК» УК; доб.кап-л; резервный; вел-на обяз.РК; резрв.фонды; нерасп.прибыль прош.лет; чистая прибыль. Раздел 4 «Долгоср.обяз-ства» Группа ст.«Займы и кредиты»(кот.орг-ия д.погасить более чем ч/з 12 мес.) Раздел 5 «Краткоср.обяз-ства» Группа ст.«Займы и кредиты» (кот.орг-ия д.погасить в течение 12 мес.)

111. В отч.о прибылях и убытках (Ф№2) данные о доходах, расходах и фин.рез-ах представл.в сумме нарастающим итогом с нач.года. Также привод.обороты за предыд.год. Показ имеющ отриц знач показ (-).Если величина какого-либо дохода или расхода превыш 5% от общей суммы дох/расх, то она показ-ся отдельно.

Ф№2- 4 раздела: 1 разд.:Дох.и расх.по обычным видам д-ти, 2 разд: операц дох и расх, 3 разд; внереализ дох и расх, 4 разд; чрезвыч дох и расх.

1 раздел: Дох.от обыч.видов д-ти: выручка от продажи прод-ии.

2раздел Операц.дох: продажа им-ва, за аренду, предост за плату прав, патентов, др виды интеллект д-ти.

3 раздел Внереализ.дох.: штрафы,пени за наруш.усл.договора, активы получ.безвозмезно, по договору дарения, прибыль прош.лет выявл в отч году, суммы кредит-ой задолж-ти, по кот истек срок давности, курсовые разницы, проч.

4 радел Чрезвыч.дох.: поступл возник-ие как послед-я чрезвыч обс-в,стих бедствий,страх возмещ.

112. Междунар.стандарты фин.отчетности (МСФО) -свод достаточно общих вар-тов ведения учета. Это не норм.док-ты, носят рекомендат.хар-р. На основе МСФО мб разработаны нац.стандарты.

Необходимость МСФО: открывает рос.орг-ям выход к межд.кап-лам (необходима прозрачность); позв.сократить время и ресурсы, необх.д/разработки нац.правил отчетности.

Формы исп-ния МСФО в мире: 1.МСФО в кач-ве нац.стандартов (Кипр, Латвия, Мальта, Пакистан, Хорватия); 2. МСФО в к-ве нац.стандартов, но вопросы не затронутые – разрабатываются самостоятельно (Малайзия и Новая Гвинея); 3. МСФО в к-ве нац.стандартов, но возможна модификация (Албания, Барбадос, Колумбия, Польша, Таиланд); 4. нац.стандарты основаны на МСФО, но некоторые детализированы (Бразилия, Литва, Мексика, Нидерланды, Норвегия, Турция, Франция);

Принципы функционирования системы МСФО: понятность, уместность, надежность, нейтральность, полнота, сопоставимость, своевременность, осмотрительность, достоверное и объективное представление.

Программа реформирования б/у в соотв.с МСФО: 1. цель реформирования - приведение нац.системы б/у в соотв.с требованиями рын.эк-ки и МСФО; 2. задачи: сформировать систему стандартов учета, обеспечивающих полезной инф-ей инвесторов; увфзать с междунар.стандартами; оказать помощь орг-ям в внедрении новой модели б/у; 3. направления:  совершенствование правового регул-ия; формирование нормативной базы (стандарты); инструкции комментарии; кадровое обеспечение (подготовка специалистов); междун.сотрудничество.

113. Предмет экон.анализа – хоз.явления и процессы, свя­занные с д-тью экон.субъектов; конечные результаты д-ти, кот.формируются под воздействием объект.и субъект.факторов и отраж.ч/з систему экон.инф-ции.

Содержание экон.анализа на микроуровне: обоснование плановых решений и разработка бизнес-планов; анализ выполнения б-п; анализ эфф-ти исп. ресурсов; анализ результатов; моделирование ситуаций; поиск резервов; комплексная оценка фин.-хоз.д-ти субъекта.

Видов экон.анализа:  Макро- и микроанализ; Внеш.и внутр.; Годовой, квартальный, ежедневный; Технико-экон.анализ, соц.-экон., экон.-правовой; текущий, оперативный, предварительный, перспективный; Внутрихоз., сравнительный и отраслевой; Управленческий и фин-ый.

114. Осн.производ-ые фонды (ОПФ) – совок.мат.ценностей неоднократно участвующих в процессе пр-ва и утрачивающих свою ст-ть по мере изнocа.

Степень использования ОПФ хар-ется пок-лями: Фондоотдача (исч.в динамике) – сумма выработанной прод-ции/ ср.год. ст-ти ОПФ; фондоемкость – обратна фондоотдаче.

ОПФ: активная часть -станки, оборудование, машины и т.п., пассивная – здания, сооружения

Фондоотдача – обобщающий пок-ль эфф-сти использования ОПФ. Частные пок-ли: коэф.исп-ния мощности, производительность видов оборудования в натур.измерителях и т.д.

115. Анализ обеспеченности пр-ия труд.ресурсами. Пр-ия сами опред.численность работников, професс-лизм и т.д. Неукомплектованность персонала оказ.отриц влияние не V прод-ции, кач-во, создает узкие места в пр-ве. Сокращение возможно за счет НТП.

Анализ показателей движения и постоянства кадров: коэффициенты оборота по приему; оборота по выбытию; общего оборота; сменяемости кадров; текучести кадров.

Изучение и оценка уровня производ-ти труда на пр-ии. Пр-ть труда – кол-во произвед.продукции на 1 раб-ка за 1ед. времени.

Трудовые ресурсы – население в трудоспособном возрасте, способная к реальному труду (16-59 (16-54) лет, а также нераб.население 14-16 лет и старше 59 (54) лет).

Научная организация труда - способ организации труда на пр--ии, основанный на достижениях науки, техники и передового опыта. Цель – повышение эфф-ти пр-ва.

Научная организация труда (НОТ) - Автор Тейлор. Задачи: совершенствование форм разделения труда; улучшение орг-ции раб.мест; рационализация методов труда; оптимизация нормирования труда; подготовка кадров.

Тейлоризм - научная система знаний о законах рациональной орг-ции труда. Принципы:  1- научное исследование каждого вида труд.д-ти; 2- отбор рабочих и менеджеров на основе научных критериев; 4- равномерное и справедливое распределение обязанностей между рабочими и менеджерами.

Теория человеческих отношений - альтернативна тейлоризму, акцент делается на сплоченности группы, взаимоотношениях с руководством, благоприятной атмосфере на раб.месте, удовлетв.трудом и т.д.

116. Себ-сть пром.продукции – выраженные в ден.форме тек.затраты пр-ия на ее пр-во и реал-ию.

Структура и состав с/с. по эл-нтам затрат. Элементы затрат: мат.затраты (сырье и материалы), затраты на оплату труда, амортизация ОС, прочие (аренда, налоги и пр).

Постоянные расходы: амортизация, аренда помещения, налог на им-во, ЗП Переменные расходы: сдельная ЗП, сырье, материалы, электроэнергия.

Анализ с/с отдельных видов продукции. Анализ расходов на  обслуживание пр-ва и управ-е.

Методы формирования с/сти: по полноте учета затрат - формирование полной и усеченной с/сти; по объектам учета затрат - формирования факт.с/сти, нормативный метод, позаказный методы.

Усеченной с/ть –с/с прод-и, состоящая из переменных изд-к, учит.на сч.20 и 25.

Нормативный метод - формирование с/сти исходя из норм и состоит в своевременном выявлении отклонений от норм и учете изменений норм.

Метод формирования факт.с/с предусматр.получение инф-ии о факт.произведенных расходах, в конце отчет.месяца.

Метод "direct-costing" - метод калькулирования усеченной с/с, состоящей из переменных изд-к, списание постоянных издержек на фин.результаты.

Метод "standart-cost" -логическое продолжение нормативного метода, схож с ним.

"direct-costing" и "standart-cost" в России в чистом виде не применяются.

117. Анализ формирования и распределения прибыли.Баланс.прибыль (убыток) - сумма прибыли от реализ.продукции, фин.д-ти и доходов от пр.внереализ.операций, уменьшенных на сумму расходов по ним.

Прибыль от реализ.пр-ции – выручка без НДС минус затраты на пр-во и реал-цию.

Распределение прибыли.Пр-ие само опред.направления использования П. Схема распределения чистой прибыли:  ЧП = Рез.Фонд + ФондНакопления+ Фпотребления.

Резервный фонд (от15% от УК) -на случай прекращения д-ти д/покрытия кред.задолж-ти. Обязателен д/АО, пр-ий с иностр.инв. АО также зачисляют в РФ эмиссионный доход.

Фонд накопления (образ.если предусмотр.учр.д-тами) – аккумулирует прибыль и др.источники д/создания нового им-ва, приобретения ОФ, об.ср-в и т.п.

Ф.потребления  -д/осущ.мероприятий по соц.развитию и матер.поощрению коллектива. (суммы, начисл.на оплату труда; доходы (дивиденды, %) по акциям членов труд.коллектива, начисленные к выплате; на выплату труд.и соц.льгот, включ.матер.помощь.

118. Анализ рентаб-ти. Пок-ли рентаб-ти хар-ют эфф-ть работы пр-ия, доходность направлений д-ти (производственной, предприним., инв.), окупаемость затрат и т.д. Более полно, чем прибыль, т.к. показывают соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами

Пок-ли рентаб.: характер.рентаб. (окупаемость) изд-к пр-ва и инв.проектов; рентаб.продаж; доходность кап-ла и его частей.

Рентаб.производ.д-ти (окупаемость издержек) = валовая или чистая П / сумма затрат по реализ.и пр-ву прод-ции. Показ.какова П.с каждого руб., вложенного в пр-во.

Рент.продаж = приб.от реализ. / выручка. Показ.какова П с руб.продаж.

Рент.кап-ла (им-ва): чист.прибыль * 100 / ср.величина капитала пр-ия.

Рент.тек.активов: чист.приб. * 100 / ср.величина тек.активов.

Рент.ср-в (источников) пр-ия – эффект-ть использования собств.кап-ла и инвестированных заемных ср-в.

Задачи анализа рентаб.: оценить динамику пок-ля рент.с начала года, степень выполнения плана,  факторы, влияющие на эти пок-ли, и их отклонения от плана; причины потерь и убытков; вскрывают и подсчитывают резервы увел.прибыли.

Рентабельность капит вложений: Ркв= П/КВ*100%(прибыль на капит вложения), рентаб-ть продукции Р прод-ии= Ц-С/С*100% (цена- себест-ть/себест-ть), рент-ть общая Робщ= Пбал/ОПФ*100% (прибыль балансовая/основ производственные фонды), рент-ть расчетная Ррасч=Пчист/ОПФ*100%.

119. Цели фин.анализа: Выявление изменений пок-лей фин.состояния; найти фактор, вл.на фин.сост-е пр-ия; оценка колич.и кач.изменений фин.сост.; оценка фин.положения на опред.дату; определение тенденций изменения фин.сост.

Методы фин.анализа: сравнение (фин.пок-ли отчет.периода сравниваются с базисными); группировка (проведение аналит.расчетов с помощь. Таблиц, группировоко); Метод цепных подстановок (замена отд.отч.пок-ля базисным; опред.влияние факторов); фин.коэф-ты.

Методы анализа: Горизонтальный (временной) анализ; 2. Вертикальный (структурный); Трендовый анализ; Анализ относит.пок-лей (коэф-тов); Сравнительный пространственный анализ; Факторный анализ – анализ влияния отд.факторов на результирующий показатель.

120. Содержание фин.анализа: это часть анализа хоз.д-ти, кот.состоит из фин.анализа и производственного (управленческого) анализа.

Фин.анализ: внешний и внутренний.

Анализ фин.состояния пр-ия - набор экон.пок-лей, характ.фин.положение и активность фирмы: Пок-ли фин.устойчивости; платежеспособности; деловой активности; рентабельности; Факторные пок-ли.

Ичтоники данных: Баланс – Ф1; Отчет о фин.результатах – Ф2; Приложение к балансу – Ф5.

Последовательность анализа: ознакомление с итогами работы; Перечисление ключ.пок-лей; Сравнение расчетных данных с плановыми; Определение класса пр-ия по фин.состоянию.

Пок-ли фин.устойчивости: Коэф.независимости (доля собс.ср-в в ст-ти им-ва. 0.5); уд.вес заемных ср-в в им-ве; коэф.задолж-ности (соотношение собств.и привлеч.ср-в).

Коэф.платежесп. (ликвидности): коэфф.абсолютной ликв.((ДС+кракоср.фин.влож-ия) / краткосроч.обяз-ва); промежуточный коэф.покрытия краткосроч.обяз-в ((ДС+краткосроч.фин.влож-я+деб.задолж-ть) / краткосроч.обяз-ва); общий коэф.покрытия; дельный вес запасов и затрат в сумме краткоср.обяз-в.

Коэф.деловой активности (насколько эф-но пр-ие использует свои ср-ва): Общий коэф.оборачиваемости (Выр.от реал./Ст-ть им-ва); оборачиваемость запасов (с/с реализ.прод-ции/ ст-ть запасов и затрат); пок-ль оборачиваемости собств.ср-в 9выр.от реализ./собств.ср-ва).

Пок-ли рентаб-ти (прибыльность д-ти компании): Балансовая (чистая) П/ затраченные средства (или V реализ.прод-ции): коэф.рент.всего кап-ла; коэф.эфф.исп-ния собств.ср-в; рент.производственных фондов; рент.фин.вложения; рент.продаж.

121. Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по ден.обяз-вам и (или) исполнить обязанность по уплате обязат.платежей. (ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 г.)

Признаки банкротства:  1. Сумма долга. (д/ЮЛ не менее 100 т.р.(д/граждан - 10 т.руб.); 2. Просрочка в уплате долга более чем на 3 мес.; 3. Наличие вступившего в силу судебного решения в пользу кредитора; 4. Невозможность взыскания долга в теч.30 дн., подтвержденная постановлением судебного пристава-исполнителя.

Система критериев д/опред.плохой структуры баланса неплатежеспособных пр-ий: 1) коэф.тек.ликв.(хар-ет обеспеченность оборот.ср-вами д/погашения срочных обяз-в), 2) коэф.обеспеченности собств.ср-вами и 3) коэф.восстановления платежесп-ти.

Санация -восстановление платежесп-ти путем оказания пр-ию фин.помощи.

Три осн.подхода к прогнозированию фин.состояния с позиции возможного банкротства пр-ия: а) расчет индекса кредитоспособности; б) использование системы формализованных и неформ.критериев; в) прогнозирование пок-лей платежесп-ти.

Показатель предсказания банкротства (Z-счет Альтмана) Банкротство < 2.675 < Устойчивость.

ЧОК – чистый об.кап-л, созданный за счет собств.кап-ла.

Чистые активы = Собственный Ак  - Привл. Ак.

Ограничения: если Zсчет больше 3, то это свид.о малой возможности банкротства; если Zсчет < 1.81, то высока вероятность банкротства.

122. Цели, задачи, ф-ции и предмет фин.мен-та. Цели фин.менед-та: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рын.ст-ти фирмы; приемлемые темпы роста экон.потенциала фирмы; рост V пр-ва и реализ; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной д-ти и т. д.

Ф-ии менеджера. Управление - процесс планирования, орг-ции, мотивации и контроля, необходим, чтобы сформулировать и достичь целей.

Процесс управления: планирование, организация, мотивация и контроль.

Планирование: 1. Где мы находимся в наст.время? 2. Куда хотим двигаться? 3. Как мы собираемся сделать это?

Организация - значит создавать некую структуру.

Мотивация. Члены орг-ции должны вып-ть работу в соответствии со своими обязанностями и сообразуясь с планом.

Контроль- процесс обеспечения того, чтобы орг-ция достигла целей: установление стандартов; измерение того, что было достигнуто; коррекция серьезных отклонений от плана.

123. Фин.мен-тт как система управления сост.из 2х подсистем: управляемая подсистема (объект управления); управляющая подсистема (субъект управления)

Объект упр.– совок.условий осущ-ия ден.оборота, кругооборота ст-ти, движения фин.ресурсов и фин.отношений между пр-ями и их подразделениями в хоз.процессе.

Субъект упр.- группа специалистов (фин.дирекция, фин.менеджер), кот.посредством различных форм воздействия обеспечиваете функционирование объекта.

Осн.ф-ции фин.мен-та: формирование ДС (доходы); использование этих средств (расходы); контроль за их формированием и использованием.

Ф-ии объекта упр.: организация ДО; обеспечение фин.ср-вами и инв.инструментами; обеспечение осн.и оборо.фондами; организация фин.работы.

Ф-ции субъекта упр.- вид управленческой д-ти, кот.состоит из сбора, систематизации, передачи, хранения инф-ции, принятия решения и его воплощения (планирование, прогнозирование, организация, регулирование, координирование, стимулирование, контроль).

Инф-я база фин.менеджмента: Недостатки б/отчетности: инфо только в ден.выражении; упрощение; субъективизм составителей; условность некоторых данных; несоответствие балансовой оценки активов и пассивов их реальной стоимости; нестабильность денежной единицы.

124. Методы фин.мен-та позволяют оценить риск и выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы пр-ия, скорость оборачиваемости кап-ла.

1. Не формализованные методы (аналитические): методы экспертных оценок, сценариев, псих-ие сравнения и построение аналит.таблиц.

2. Формализованные: а) традиционные методы – относит.и ср.величины, сравнение, группировка, графический, балансовый; б) способы детерминированного факторного анализа – индексный, метод цепной подстановки, способ абсолютных разниц; в) способы стахостического факторного анализа – корреляционный анализ, дисперсионный анализ, компонентный анализ; г) Способы оптимизации пок-лей – программирование, теория игр, теория массового обслуживания.

Приемы фин.мен-та: системы расчетов и их формы; кредитование и его формы; депозиты и вклады (в т.ч. в драгметаллы и за рубежом); операции с валютой; страхование (включая хеджирование); залоговые операции; трансферт; трастовые операции; текущая аренда; лизинг.

Трансферт - перенос оплаты по сделке с одного счета на другой.

Инструменты фин.мен-та: привлечение фин.ресурсов, управление затратами, бюджетирование (планирование, прогнозирование), фин.анализ.

125. PRIVATE "TYPE=PICT;ALT="Учет фактора времениPRIVATE "TYPE=PICT;ALT=" осущ.с помощью методов наращения и дисконтирования, в основе кот.техника %-ых вычислений.

Наращение -процесс увеличения первонач.суммы в результате начисления %.

Дисконтирование - процесс нахождения величины на данный момент времени по ее значению в будущем.

Наращ.и дисконт-е мб осущ.с применением простых, сложных либо непрерывных процентов (теоретич.интерес).

Простые проценты исп.в краткоср.фин.операциях (<1года). Н и Д по ставке простых %:

FV = PV (1 + r_n )

PV = FV/ (1 + r_n)

где n - число периодов; r - ставка процентов.

Сложные проценты –прим.в долгоср.фин.операциях (>1г).

При ссуде до 1года – выгодны простые %, свыше года – сложные. 1 год-одинаковый результат.

126. Ден.потоки и методы их оценки во времени. % и учет.ставки.Оценка движения ДС и планирование ден.потоков вып.задачи: определение V и источников ДС; оценка достаточности собств.ср-в пр-ия д/осущ.инв.д-ти;  определение причин расхождения между величиной прибыли и факт.ДС. 

Принципы управления потоком ДС: 1. Продавать как можно больше и по разумным ценам. 2. Как можно больше ускорять оборачиваемость запасов, избегая их дефицита. 3. Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов. 4. Постараться достичь разумных сроков выплаты кред.задолж-ти.

Оценка ден.потока прямым методом – ликвидность пр-ия; достаточно ли ср-в д/уплаты тек.обз-в; показ.онс.источники притока/оотка ДС,

Оценка ДП косвенным методом –есть доходы/расходы не влияющие на величину ДС. Суть метода – эти дох./расх.не должны влиять на величину чист.прибыли. (показ.взаимосвязь между видами д-ти пр-ия; устан.связь между ЧП и изменениями в активах.

Оценка ДП матричным методом – прямоуг.табл., эл-нты кот.отраж.взаимосвязь.

Учетная ставка (13%) - 1) ставка %-а, кот.ЦБ взимает при переучете векселей и учете краткоср.гос.обяз-в до наст-я сроков платежей;

2) ставка %, кот.ЦБ взимает по ссудам, предост.КБ.

Процентная става - размер %, устанавливаемый банками по разл.видам операций (кратк.и долгоср.ссудам, срочным вкладам, вкладам до востреб.и др.).

127. Упр-ие фин.активами пр-ия. Оценка риска/доходности фин.акт.Фин.активы пр-ия: цб (акции-облиг.др.пр-ий; гос.имуниц.облигации; закладные; векселя); Банковские депозиты.

Теория портфеля и модель оценки доходности фин.активов. Теория портфеля (Марковиц): инвесторам следует объединять рисковые активы в портфели; уровень риска по каждому отд.виду активов следует измерять с точки зрения его влияния на общий уровень риска портфеля.

Методы оценки инв.риска (статистический анализ, фактор.анализ, метод эксперт.оценок, экон.-матем-ое моделирование и др.). Общепринятая методика отсутсвует. Проблема оценки риска сводится к окупаемости инв.в цб.

В статист.анализе величина риска измеряется ср.ожидаемым значением и изменчивостью возможного результата.

Аналитические методы - факторный анализ фин.рисков.

Метод эксперт.оценок. Опред-ся рейтинги, аналит-ие эксперт.обзоры.

Экономико-матем-ое моделирование. Выбор критериев-факторов связан с целью орг-ции.

Метод соц-но-экон-го эксперимента -проведение экспериментов по типичным фин.ситуациям. Но ситуации на рынке – обычно не типичны.

На практике при оценке фин.риска исп.метод аналогий.

128. Уп-ие реальными акт-ми пр-ия (оборот.и осн.кап-л) Осн.кап-л: осн.ср-ва (в т.ч. арендованные с правом выкупа), незавершенные долгоср.инв-ии, НМА и новые долгоср.фин.инв-ии (долевое участие в УК др.пр-ий, приобретение акций/облигаций); затраты на приобретение оборудования (т.к. уже изъяты из оборот.кап-ла).

Оборот.кап-л (обор.ср-ва) – часть кап-ла фирмы, вложенного в тек.активы: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая прод-ия, товары для перепродажи, ДС и ср-ва в расчетах.

В практике планирования, учета и анализа ОК группируется: обор.производ.фонды и фонды обращения;  нормируемые и ненорм.ОбС; собст.и заемный об.кап-л;  абсолютно ликвидные ср-ва, быстро реализ.ср-ва, медленно реализуемые; обор.кап-л с миним., малым, ср., высоким риском вложений; об.ср-ва в запасах, ДС, расчеты и пр.активы; предметы  труда, гот.продукция.

Для оценки оборачиваемости об.кап-ла исп.: 1. Оборачиваемость об.кап-ла в днях; 2.Прямой коэф.оборачиваемости (кол-во оборотов); 3.Обратный коэф.оборачиваемости.

129. Упр-е пассивами пр-ия. Построение заем.пол-ки.Пассивы – ден.обяз-ва пр-ия перед кредиторами. Краткосрочные (погашение  втеч.года), и долгосрочными.

Собственный кап-л = ст-ть активов – ст-ть пассивов (сть-ть им-ва- обяз-ва)

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты :

П1)наиболее срочные (зад-ть перед бюджетом, рабочими и просроченная кред.зад-ть);

П2)краткосроч.пассивы (кредиты и спокойная кредит.зад-ть);

П3) долгосрочные пассивы; (долгосроч.кредиты и займы)

П4)постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки.

Заемная политика. Надо определить источники, объемы фин.ресурсов; затем оценить риск, ст-ть кап-ла.

Эффективное упраление формированием ЗК - один из способов максимизации ст-ти пр-я за счет минимизации средневзвешенной цены кап-ла.

Объем ЗК дб достаточным; доходность СК высока; из соотношение норм.; при ЗК не дб потерян контроль над пр-ием.

ЗК: банковские кредиты, коммерческие, акции.

130. Пол-ка привлечения заемного капитала заключ.в обеспечении необход.уровня финансирования производственного развития. Разработка политики предполагает: анализ потребности в заемных ист-ках; оценку доступности внешних источников; выбор и обоснование наиболее рациональных источников; обеспечение необходимого V; оценку результатов. Цена кап-ла.

Осн.способы привлечения ЗК: выпуск облигаций; банковские кредиты; инв.налоговый кредит; факторинг; лизинг; бюджетный кредит.

Эффект фин.рычага - эффект влияния заемн.ср-в на рентаб-ть собств.кап-ла; приращение к рент-ти собст.ср-в, полученное благодаря исп-нию кредита, несмотря на его платность. Возникает, когда норма прибыли на весь кап-л выше, чем норма % за кредит, когда экон.рентаб-ть превышает ставку %. Определяет целесообразность привлечения ЗК.

Фин.рычаг («финансовый леверидж») – фин.механизм управления рентаб-тью собств.кап-ла за счет оптимизации соотношения собств.и заем.ср-в.

Эффект фин.рычага: ЭФР = (Рк - Рзк) х ЗС / СК

Рк – рентб-ть совокупного кап-ла (отношение суммы ЧП и цены, уплаченной за заём.ср-ва и сумме кап-ла);

Рзк –рентб-ть ЗК (отношение цены, уплаченной за заём.ср-ва к сумме заём.ср-в);

Высокое положит.знач-е ЭФР –пр-ие обходится СС, не исп.инв.возможности (акционеры получ.мал.дивиденды и продают акции).

131. Управление собств.кап-лом – эффект.исп-ние СК и формирование собств.фин.ресурсов.

Источники формирования собст.фин.ресурсов: Внутренние (прибыль, аморт.отчисл.СС и НМА); Внешние (привлечение доп.паевого и акционер.кап-ла (доп.взносы в УФ), безвозмездная фин.помощь).

Задачи упр-ния СК: опред.целесообразного размера СК; увеличение СК за счет нераспр.прибыли и доп.выска акций; рациональной структура вновь выпуск.акций;  опред.и реализ.дивидендной пол-ки.

Анализ: формирование собств.ср-в в пред.периоде, источники, динамика, ст-ть СК, достаточность; оценка ст-ти пнривлечения СК из разл.источников; макс.V привлечения из внутр.ист-ков; дб сохранено управления пр-ем собственником.

132. Операционный анализ -отслеживает зависимость фин.результатов от V-ов пр-ва (реал-ции). Задача - найти наиболее выгодное сочетание перемен.и пост.изд-к, цены и V реализации. Ключ.элем-ты: валовая маржа, операционный и фин.рычаг, порог рентабельности и запас прочности.

Валовая маржа - выручка от реал.товара за вычетом перем.затрат. Макс-ция ВМ – гл.цель мен-та, тк она -источник покрытия пост.изд-к и формир.прибыли. Коэф.ВМ - отношение ВМ к выручке от реал.

Порог рент-ти отношение суммы пост.изд-к к коэф.валовой маржи.

Запас фин.прочности -превышение факт.выручки от реал.над порогом рент-ти = (V выр. - точка безубыточности) / V выручки * 100%

Экон.смысл: пока., на сколько можно снизить V продаж до точки безубыточности.

Операц.рычаг - любое изменение выручки от реал.всегда порождает более сильное изменение прибыли; чем выше операционный рычаг, тем выше риск. Сила воздействия = отношение вал.маржи к прибыли (показ, сколько % изменения прибыли дает каждый % изменения выр.)

Опер.рычаг = (V выручки – перем.издержки)/ (V выручки – с/с общая)

133. Цена и структура кап-ла.Теория структуры кап-ла (Миллер и Мадильяни): рын.цена акций не зависит от структуры кап-ла. Они искали зависимость между средневзвешенной ст-тью кап-ла и его структурой .

Средневзвешенная ст-ть кап-ла: WACC = Уд.вес СК * Цена СК + Уд.вес ЗК * Цена ЗК. WACC один из важнейших криетриев оптимизации кап-ла (т.е. д/пр-ия выгодно мин.значение).

Цена кап-ла – изд-ки пр-ия, связ.с привлечением и обслуживанием кап-ла из разн.источников.

При повышении доли ЗК более, чем на 50%, кредиторы волнуются и новые кредиты дают под более высок.%. Инвесторы тоже следят за структурой кап-ла.

Оптимальная структура кап-ла – соотношение исп.собст.и заем.ср-в при кот.обеспечивается наибольшая пропорциональность между коэф.фин.рентаб-ти и коэф.фин.устойчивости пр-ия.

134. Дивидендная пол-ка- пол-ка распределения прибыли, остающейся в распоряжении АО после уплаты налогов; опред-е формы выплат по акциям: в стабильном размере, постоянно растущем размере, в виде ден.начислений или в виде капитализации выплат и т.д.

Факторы, определяющие ДП – правовой аспект: возможны 2 системы - на выплату дивидендов может расходоваться либо только прибыль (прибыль отч.периода и нераспр.прибыль прош.периодов), либо прибыль и эмиссионный доход. Ограничения контрактного характера. Ограничения в связи с недостаточной ликвидностью. Ограничения в связи с расширением производства. Ограничения в связи с интересами акционеров; Ограничения рекламно-информационного характера

Порядок выплаты АО дивидендов: 1 раз в год выплата Д (либо по закону) наличными или им-вом; Д выпл.из ЧП, по привилегир.акциям- возможны др.источники; решение о выплате, размере, форме оплаты прин.собранием акционеров;  срок выплаты определен уставом или не более 60дн со дня принятия решения о выплате.

Распределение прибыли – на выплату дивидендов, на капитализированную прибыль, напрвл-ую на увел.СК и резервов. Нормативы распределения не устан.гос-вом. ЧП распред.в фонд накопления (на крайний случай) и фонд потребления (фонд оплаты труда напр.).

135. Ценовая, ассортиментная и маркетинговая пол-ка. Прогноз.спроса. Ценовая политика состоит в том, чтобы покрыть изд-ки и получить прибыль. (индивидуальная или единая цена)

Осн.методы ценообразования: Метод надбавок. К изд-кам прибавляют надбавку; Метод потребительской оценки. Цены уст, ориентируясь на оценки потребителя, а не на изд-ки; Метод следования за лидером; Ценообразование на конкурсные проекты. Чем выше цена, тем ниже вероятность получения заказа.

Формирование ассортимента – процесс подбора групп, видов и разновидностей товаров в соответствии со спросом с целью более полного его удовлетворения.

Маркетинг - ориентирована на требования рынка и удовлетворение потребностей покуп-лей в товарах и услугах.

Цели маркетинга: 1)Формирование и стимулирование спроса; 2)Обеспечение обоснованно принимаемых управленческих решений и планов работы фирмы; 3)Расширение объема продаж, рыночной доли и прибыли. Принципы: Принцип исследования; Сегментации рынка; Адаптации; Инновации; Планирование.

Методы прогнозирование спроса: методы экономико-математического моделирования (экстрополяционные методы); нормативные; методы экспертных оценок.

Методы экстраполяции заключ.в перенесении на будущий период прошлых и настоящих тенденций. Экономико-математические методы - установление зависимости спроса от влияния наиболее главных.  Нормативный метод Сложность -в разработке этих норм.

136. Упр-е дебит.икред.зад-тью. Способы максимизировать доходность деб.задолж-ти и свести к min потери: составление счетов, перепродажа права на взыскание долгов и оценка фин.положения клиентов.

Защита страхованием: страхование кредитов, как мера против непредвиденных потерь безнадежного долга.

Управление дебит.задолж-тью:  анализ дебиторов; анализ ст-ти существующей деб.задолж-ти; контроль за соотношением деб.и кред.задолж-ти; разработка политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов; оценка и реализацию факторинга.

Анализ деб.задолж-ти и оценка ее реальной стоимости заключ.в анализе задол-ти по срокам ее возникновения.

137. Управление ДС пр-ия. Управление ден.потоками: расчет времени обращения ДС (финансовый цикл), анализ ден.потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня ДС, составление бюджетов ДС и т.п.

Прогнозирование и оптимизация ден.наличности - исчисление возможных источников поступления и оттока ДС. 1. рассчит.V ден.поступлений (классиф.деб.задолж-ти по срокам погаш.); 2. рассчит.оотк ДС (погаш.кредит.заолж-ти); 3. Чистый ден.поток; 4.рассч.потребность в краткоср.финансировании.

Определение оптимального уровня ДС.

138. Упр-е источ.фин-ния на пр-ии. Традиционные и новые методы.

Финансирование пр-ия: внешнее - за счет заимствований и эмиссии акций и внутреннее - за счет нераспр.прибыли.

Способы решения финансирования проекта: УК; эмиссия акций; коммерческий (товарный) кредит; лизинг; эмиссия облигаций; заем в банке; самофинансирование (внутренний рост); привлечение гос.льготных кредитов; привлечение ин.инв.

Выбор способов и источников финансирования – доступность источников, наличие необх.д-тов, ст-ть привлек.кап-ла. Риск-доход.

Государственное финансирование. Лизинг, или финансирование поставщиками оборудования.

Коммерческие кредиты - наиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны.

Облигационный заем. Привилегированные акции. Обыкновенные акции.

139. Инв.пол-ка пр-ия Методы оценки. Инвестиции – долгоср.вложения частного или гос.кап-ла внутри страны или за рубежом с целью получ.дохода в пре-ия, проекты, соц.-экон-ие программы, инновационные проекты.

Виды инв.: портфельные (спекулятивные) - покупка цб на рынке с целью их дальнейшей продажи; прямые – кап.вложения в пр-во прод-ии, включ.покупку, расширение фондов пр-ия. Производственные инв., направл.на новое строительство, реконструкцию действующих пр-ий; интеллектуальные, вклад.в создание интеллектуального, духовного прод-та.

Фин.инв. (в цб). Нефин. - в форме вложений прав, лицензий, ноу-хау, им-ва в проект. Венчурные инв. – риск.влож. в акции новых пр-ий. Аннуитет – влож.ср-в в страх.и пенсион.фонды.

Инв.пол-ка -выбор и реализация наиболее эффективных форм вложения кап-ла.

Виды инв.пол-ки: 1)Консервативная (min инв.риска); 2)Компромиссная (умеренная) (дохо=риск); 3)Агрессивная (высок.доход и риск).

Субъекты инв.д-ти: инвесторы, заказчики, исполнители работ, а также поставщики, банковские, страховые и посреднические орг-ции.

Объекты: вновь создаваемые ОФ; цб; целевые ден.вклады; имущ.права; права на интеллектуальную собств-ть.

Методы оценки инв.проектов: соответствует ли он целям и задачам пр-ия, достаточен ли плани.прибыль, риск.

Кооммерческая оценка – фин.анализ б/отчетности, оценка фин.состоятельности проекта, оценка эффективности кап.вложений. Иностр.инв.проекты

Критерии оценки иннов.проектов, которые включают в себя: 1. цели, стратегия, политика и ценности предприятия; 2. маркетинг; 3. НИОКР; 4. финансы; 5. производство. Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта.

140. Инв.портфель – собранные различ.инв.ценности, служащие инструментом д/достижения инв.цели вкладчика.

Принципы формирования: безопасность и доходность, рост вложений, высок.ликвид-ть.

Безопасность – неуязвимость инв.от потрясений на рынке и стабильность получения дох.

Главная цель при формиров. портфеля - оптим.сочет.риск-доход.

Процесс формирования портфеля складывается из пяти этапов: 1.Опред.инвест. целей (доход или риск?) 2.Проведение анализа ЦБ (выбор цб и опред.времени, когда ее надо купить) 3.Выбор активов д/включ.в портфель (на основе анализа цб) 4.Ревизия портфеля (подтверждение целей) 5.Оценка эффективности портфеля (мб реструктуризация портфеля).

Оптимальный - портфель, максимизирующий предпочтения инвестора в отношении доходности и риска.

Эффективный - портфель, с самой высокой ожид.доходностью при заданном ур.риска, или самый низкий риск при заданной ожид.дох-ти.

Эффективный портфель Марковица - портфель с самой высокой ожидаемой дох-тью д/данного уровня риска.

141. Сущность фин.рисков и методы снижения.Фин.риск - вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах: кредитный, процентный, валютный риск, риск упущенной фин.выгоды.

Управление фин.рисками орг-ции:уклонение от риска (отказ от П); предотвращение убытков (защит.меры); минимизация потерь (соблюдение правил – избегать штрафов); продпжп рискового объекта; финансирование риска д/возмещение убытков.

Способы снижения фин.риска: 1.диверсификация (распределение инвестир ср-в); 2.приобретение доп. информации о выборе и результатах; 3.лимитиров-е –установление предел. сумм расходов, кредита, продаж; 4. страхование

142. Содержание и задачи упр-ия прибылью. Факт.анализ приб.и рент-ти. Управление прибылью - разработка мех-ма организационно-экон-го воздействия на повышение эффективности пр-ия, поиск инструментов, позвол.из стихийного получ.доходов перейти к регулируемым доходам.

Осн.факторы, вл.на прибыль: Конкурентоспособность продукции; Высокая мобильность на рынке;  Ритмичность и гибкость пр-ва (смена ассортимента); повышение кач-ва пр-ции.

Факторный анализ прибыли: Расчет балансовой прибыли:результат от реализ.пр-ции + р-т от проч.реалз-ии + р-т от внереализ.операций.

Факт.анализ прибыли от реализ.пр-ции: опред.изменение V реализации; структуры продукции; цен; цен на сырье, материалы, перевозки; ЗП.

Расчет общего изменения прибыли от реал.пр-ии: Потч.года – Пбазис.года

Анализ рентабельности продукции

Рентаб-ть производственной д-ти (окупаемость издержек) = БИ (ЧП)/затраты по реал.пр-ции.

Рент-ть продаж (прибыль с 1руб.продаж) = Пот реал. (ЧП)/ выручку.

Рент-ть (доходность) кап-ла = БП (ЧП)/ср.год.ст-ть инв-го кап-ла.

Факторный анализ рент-ти по каждому виду продукции. (изменение цен и с/сти). Факторный анализ рент-ти продаж.

143. Методы антикризисного упр-ния. Условия банкротства. Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов )ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

Признаки банкротства: Сумма долга. не менее 100 тр (д/ФЛ - 10 тр); Просрочка в уплате долга более чем на 3 мес.; Наличие вступившего в силу судебного решения в пользу кредитора; Невозможность взыскания долга в течение 30 дн.

Цель антикризисной программы - устойчивость работы пр-ия (достижение трею.пок-лей платжеспособ-ти и доходности; предотвращение кризиса).

Выявить причины кризиса; АФХД, анализ де.и кред.задолж-ти, А и П, обеспеченность СС, спрос и цены на пр-wb./

План фин.оздоровления: Общая хар-ка пр-ия; 1. Кр.сведения по плану фин.оздоровления (срок реализации, необходимые ср-ва); 2. Анализ фин.состояния пр-ия (хар-ка учетной пол-ки; табл.фин.пок-лей –коэф.ликвидности, обеспеченности собств.об.ср-вами, деловой активности); 3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности (сокращ.деб.зад-ти, продажа дочерних фирм и ненужных активов); 4. Рынок и конкуренция; 5. Д-ть в сфере маркетинга; 6. План пр-ва; 7. Фин.план.

144. Междунар.аспекты фин.м-та. Мотивация орг-ции межд.бизнес-контактов - выход на новые рынки сбыта пр-ции, поиск более дешевой раб.силы, потребность в доп.финансировании, открытие доп.пр-в. Междунар.рынок кап-ла получил бурное развитие в связи с появлением транснациональных корпораций (ТНК). Первые ТНК более 40 лет назад и сегодня это серьезная мировая экон.сила.

Международные источники фин-ния: прямое валютное инвестирование, создание совместных пр-ий, эмиссия евроакций и еврооблигаций, открытие кред.линии, процентные и валютные свопы, опционы.

Прямое валютное инвестирование - один из инструментов д-ти ТНК; подраз.полное финансирование иностр.компанией д-ти филиала за рубежом.

Кред.линия - моральное (не контрактное) обяз-во иностр.банка кредитовать клиента до опред.максимума (клиент обязан держать в банке депозит в размере 10% от суммы линии плюс 10% от выбранных кредитов).

Валютные свопы - обменные операции нац.валютами компаниями, представляющими разные страны (иностр.компания мож.получить кредит в местном банке на менее выгодных условиях. Компании заключ.договор о валютном свопе, т.е. обмене долгоср.кредитными обяз-вами в одной валюте на равные об-ва в другой.

Торговый вексель - цб, исп.в отношениях между компаниями для финансирования тов.операций.

Кредитное письмо, или аккредитив – форма платежа. Вып.банком по поручению импортера. Применимо к РФ.

145. Фин.планирование и прогнозирование. Фин.планирование - моделирование фин.-хоз-ой д-ти и фин.состояния пр-ия.

Принципы фин.планирования - полноты учета ден.дох.и ден.расх., фин.ресурсов и направлений финансирования.

Методы составления фин.плана: прямой метод балансирования фин.плана или табличный метод балансирования (метод «шахматки»; увязка всех доходо/расх.в спец.табл.-“щахм.ловушке”); ускоренный (привязка осн.дох-ов к конкрет.расходам: аморт.к кап.вложениям).

Цель фин.план. – состав.баланса ден.доходов и расх.пр-ия. Место ФП - раздел бизнес-плана.

Задачи ФП: увязка V дох.и расходов; увязка источников фин-ния с направлениями их использования; увязка планов пр-ва, продаж, ввода в действие ОФ и кап.стр-ва по натур.и ден.составляющей; обеспечение фин.ресурсами ДС; выявление и мобилизация резервов снижения с/с, изд-к обращения и роста прибыли; опред.фин.взаимоотношений с бюджетами, фондами и банками.

Объект ФП: фин. д-ть пр-ий и гос-ва.

Методы ФП: a) автоматический (данные пред.года переносятся; если инфл., то умнож.на коэф.инфл.); b) статистический (расх.за пред.годы делят на кол-во пред.лет); c) нулевой базы (рассчит.по новой; учит.реальные потребности).

146. Виды фин.планов, их особенности и последовательность разработки. Фин.план – план.док-т ден.распределения ст-ти в обороте пр-ия на план.период.

Модели годового (текущего) плана пр-ия:сальдированный фин.план (пок-ли это сальдо (дох-расх)); развернутый (постатейный расчет дох.и расх.).

ФП: отчетный (9 месяцев); предварительный отчетный или ожидаемый к исполнению за тек.год; отчетный за истекший год, или другой; предварительный планово-прогнозный; утвержденный баланс; уточненный утвержденный ФП.

По периоду- краткоср. (план ден.оборота на срок до квартала: платежный календарь и кассовый план), текущий (годовые, кварт.) и долгоср-ый (свыше года).

Сводный фин.баланс (гос-во) осн.ресурсы: прибыль, амортиз.осн.производственных фондов и НМА, НДС, акцизы, др.налоги, уплачиваемые не за счет прибыли. Расх: финансирование кап.вложений и др.инв., формир.ден.фондов и резервов.

147. Традиционные и современные методы планирования финрезультатов. Традиционные методы фин.планирования: пок-ли техпромфинплана, а в рын.эк-ке – пок-ли бизнес-плана.

Техпромфинплан предприятия сост.до нач.90-х ежегодно всеми хозрасчетными пр-ми: выпуск пр-ции и номенклатура пр-ва, техн.контроль кач-ва, труд и ЗП, кап.строительство, новая техника, технология и освоение новой пр-ции, снабжение и сбыт, финансы, экспорт, охрана труда, техника безопасн.и др.

Современные методы фин.план-ия -разработка бюджетов пр-ия – бюджетирование (охватывает не только само фин.планирование, но весь процесс производственно-экон-го и соц.план-ния. Фин.планирование - составление и исполнение фин.бюджетов.

148. Роль и ф-ции бюджетирования в системе управления финансами. Виды бюджетов фирмы и методы разработки.

Бюджетирование - часть процессов экон.и фин.план-ния на пр-ях. Бюдж-ие на пр-ии харак-ет процесс сост.бизнес-плана.

Фин.план не тождественен бюджету. Бюджет, как финансовая категория, связан с формированием ден.дох.в бюджетном фонде при планировании развития отрасли, региона, страны.

Процесс бюдж-ия венчает составление исключ.денежно-фин-ых док-ов: сводного бюджета дох.и расх., бюджета движения ДС и баланса пр-ия.

Сводный бюджет дох.и расх-в (сводный мастер-бюджет) пр-ия –фин.план, синтезирующий в своих пок-лях производственно-хоз-ную, инв-ую, фин.д-ти пр-ия. (объедин.результаты маркетинга, производственного планирования, установл.лимиты, нормы, нормативы, сметы ден.расходов, формирование собст.и заем.ресурсов, кап.вложения и проч.инв., налоговые обяз-ва, распределение фин.ресурсов.

Виды бюджетов: операционные(производственный; продаж; бюджет запасов гот.пр-ции; управленческих расходов; бюджет комм.расх); вспомогательные (бюджет кап.вложений; инв.план по др.инв.; кредитный план); специальные (б.распределения прибыли; налоговый б.; б.программ и проектов); основные (б.дох.т расх.; б.движения ДС).

149. Порядок разработки и содержание фин.бюджетов. Порядок фин.планирования: подготовка приказа о порядке и сроках разработки фин.плана; уточнение хода исполнения фин.плана за истекший период и прогноз его исполнения до конца года; сбор, рассмотрение и разработка отчетных, ожидаемых до конца года пок-лей пр-ва на базе кот.будет производен расчет; проведение предварительных расчетов по каждой статье AG$ заполнение формы предварительного планового баланса; проверка взаимной увязки источников с направлением использ.; окончательная балансировка и подготовка проекта ФП к утверждению; утверждение проекта; уточнение пок-лей ФП; подготовка отчета об исполнении баланса дох/расх в истек.году и его утверждение при рассмотрении проекта ФП на очередной год.

150. Организация фин.планир-ия на пр-ии принципы: гибкость и индикативность, т.е. возможность пересмотра плана при появлении новых тенденций развития рын.структуры; альтернативность планирования: составление нескольких вариантов плана для оперативного реагирования на кардинальное изменение внешней ситуации ( особенно кризисные); обязательный контроль за выполнением план.пок-лей; принцип публичности: обязательное участие в составлении и контроле выполнения плана менеджеров всех уровней, информирование банковского персонала о поставленных целях пр-ия, определение места каждого сотрудника в их решении; принцип оптимальности: выбор стратегии развития пр-ия и всех его тактических планов, обеспечивающих  максимизацию его фин.результатов; интегрированный подход, предполагет проведение анализа и прогнозирования всей системы пок-лей жизнедеятельности пр-ия на единой информационной основе и методологической платформе.

Финансовое планирование ориентировано на составление альтернативных бюджетов.