Анализ финансового состояния предприятия

План :

1.     

2.      Анализ финансового состояния по данным баланса.

3.      Расчет и оценка по данным отчетности  финансовых коэффициентов ликвидности. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности.

1.      Задачи и источники анализа финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния выполняется после анализа производственной программы и включает в себя вопросы по анализу капитала, его структуры и динамики, источников формирования капитала, состояние оборотных средств предприятия, платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости предприятия.

      Источники: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу.

2.Анализ финансового состояния по данным баланса.

Таблица 1.

Вывод: За отчётный период имущество предприятия возросло на 189581 тыс. руб. или

8,3% , в том  числе за счёт увеличения объёма основного капитала  на 78698 тыс. руб.

или на 12,6% и прироста оборотного капитала на 110883 тыс. руб. или на 6,7% .

Иначе говоря, за отчётный период в оборотные средства было вложено в 1,5 раза

больше средств чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 46580 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на 1380 тыс. руб., дебиторская  задолженность (платежи до 12 месяцев) на 382733 тыс. руб., а денежные средства на оборот уменьшились на 319790 тыс. руб.

Рост дебиторской задолжности (платежи до 12 месяцев) произошёл за счёт увеличения задолженности покупателей и заказчиков на 371390 тыс. руб., задолженности участников по взносам в уставный капитал на 11420 тыс. руб. и задолженности прочих дебиторов на 3993 тыс. руб. Хотя задолженность по векселям к получению снизилась на 4070 тыс. руб.

В связи с тем, что дебиторская задолженность покупателей и заказчиков возросла объём денежных средств к концу года на расчётном счёте  значительно сократился.

Внеоборотные активы в структуре капитала составляют меньшую долю по сравнению с оборотными активами. Хотя к концу года наблюдается увеличение удельного веса внеоборотных активов на 1,1%.

При анализе 1-го раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента как незавершенное строительство, следовательно, при определённых условиях увеличение его доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

Абсолютный рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства  или действий фактора инфляций, но и замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заёмных источников средств. Собственные источники средств возросли на 71857 тыс. руб. или на 0,5%, а заёмные источники средств возросли на 117724 тыс. руб. Хотя их доля в общем объёме уменьшалась на 0,5%. Структура заёмных средств в течение отчётного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и другим увеличилась на 0,3% и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдается почти по всем позициям кредиторских расчётов. Можно предположить что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется тем фактором, что увеличились запасы и стоимость внеоборотных активов на балансе предприятия. В структуре заемных средств преобладающее место остается за кредиторской задолженностью.

Доля долгосрочных обязательств в общем объеме составляет всего 0,2% и концу года не изменилась.

            В общих чертах баланс анализируемого предприятия «хорошим» назвать нельзя:

-        

-        

-        

Хотя валюта баланса  в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом и темпы роста собственного капитала предприятия выше чем темпы  роста заемного капитала.

3.Анализ ликвидности баланса.

Таблица 2

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

            Текущая ликвидность

            ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)

На нач. года ТЛ = (481770=793723) – (1530035+45900) = - 300442

На кон. года ТЛ = (163360+1176456)-(1662454+32580) = - 355218

            Перспективная ликвидность

            ПЛ = (А3-П3)

На нач. года ПЛ = 393060-9415 = 383645

На кон. года ПЛ = 439620-8040 = 431580

Проанализировав текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия видно, что предприятие в ближайший период времени поправить свою платежеспособность не может, так как имеется недостаток платежных средств.

Перспективная ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей является хорошей, отражает некоторый платежеспособный излишек.

Из таблицы видно, что все обязательства в пассиве баланса покрываются активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств, за исключением наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид и на начало периода и на конец:

А1   <  П1

А2   >   П2

А3   >   П3

А4   <   П4

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том , что в ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. При этом исходя из данных аналитического баланса видно, что причиной снижения  ликвидности  явилось то, что кредиторская задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.

Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность.

                                                                                                                         Таблица 3

1.      Общий показатель ликвидности.

  L1 =             

L1 =  =  = 0,641

L1 =  =  = 0,526

2.      Коэффициент абсолютной ликвидности.

L2 =

L2 =   =  = 0,306

L2 =   =  = 0,096

3.      Коэффициент « критической » оценки.

L3 =

L3 =  =  = 0,809

L3 =  =  = 0,790

4.      Коэффициент текущей ликвидности.

L4 =

L4 =  =  = 1,059

L4 =  =  = 1,050

5.      Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

L5 =

L5 =  =  = 4,244

L5 =  =

6.      Доля оборотных средств в активах.

L6 =

L6 =  = 0,728

L6 =

7.      Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

L7 =

L7 =  =  = 0,050

L7 =  =  = 0,043

8.      Коэффициент восстановления платёжеспособности предприятия.

L8 =

L8 =  = 0,527

Фактическое значение нормативных финансовых коэффициентов не соответствует нормальному ограничению и оценить их можно по динамике. Динамика коэффициентов анализируемого предприятия отрицательна. Согласно методическим положениям, утвержденным распоряжения Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р  от 12.08.94г. , если L4 или L7 имеет значение меньше нормального ограничения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности L8 за период в 6  месяцев. Коэффициент L8 принимает значение меньше 1 и это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.