Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

                                 ВВЕДЕНИЕ.

Содержанием настоящей курсовой работы является оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год. Анализ выполняется по данным бухгалтерского баланса предприятия ( организации ) за отчетный период.

Курсовая работа включает 4 основных раздела:

o        Расчет и анализ официально утвержденных коэффициентов оценки финансового состояния предприятия

o        Анализ бухгалтерского баланса предприятия с помощью показателей аналитического баланса

o        Оценка и анализ ликвидности баланса

o        Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия.

В курсовой работе сформулированы результаты оценки всех показателей, содержащихся в каждом разделе, и выполнен анализ их уровня и динамики. В заключение работы предложены общие выводы о финансовом состоянии предприятия.

1.     ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  

    ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОФИЦИАЛЬНО

                       УТВЕРЖДЕННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

                                1.1.    ОБЩЕЕ     ПОЛОЖЕНИЕ.

Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий (ФУДН) своим распоряжением 1994 года утвердило «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению не удовлетворительной структуры баланса». Это положение относится  к предприятиям с государственной формой собственностью. Поскольку для предприятий с другой формой собственностью нет аналогичных официальных методических рекомендаций, они также руководствуются этим документом.

Методическими положениями оценки финансового состояния предприятия вводят следующие 3 показателя:

1.     коэффициент текущей ликвидности;

2.     коэффициент обеспеченности собственными средствами;

3.     коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Эти коэффициенты рассчитываются по данным бухгалтерского баланса с использованием его различных статей.

1.2.   КОЭФФИЦИЕНТ    ТЕКУЩЕЙ    ЛИКВИДНОСТИ    НА    КОНЕЦ

                                        ОТЧЕТНОГО   ПЕРИОДА   (КТЛк).

                                              А об

                           КТЛк =                 > 2,0

                                          П кср

А об – оборотные активы (строка 290)

П кср – краткосрочная задолженность (сумма строк 610, 620, 630)

Коэффициент представляет собой отношение суммы всех оборотных активов краткосрочной задолженности или долю оборотных активов приобретенных на заемные средства в общей сумме оборотных активов. Этот коэффициент должен быть равен или больше 2,0. Это значит, что оборотных активов, приобретенных на заемные средства, должно быть не больше половины всей сумме оборотных активов.

             

                      15534                        

КТЛк =                               =  1,99     

                      7823                 

1.3.   КОЭФФИЦИЕНТ   ОБЕСПЕЧЕННОСТИ   СОБСТВЕННЫМИ 

                             СРЕДСТВАМИ     (КОС).

                 П с/об

КОС =                   ≥0,1                П с/об = К соб   -  А в/об

                А об

П с/об – собственный оборотный капитал

К соб – капитал собственный (строка 490)

А в/об – внеоборотные активы (строка 190)

Коэффициент представляет собой долю оборотных активов приобретенных за собственные средства в общей сумме оборотных активов. Эта доля должна составлять не менее 10 % (0,1).

               П с/об =11724–4533 =7191

                                     7191

                     КОС =                   =0,46

                                    15534

       

        1. 4.  КОЭФФИЦИЕНТ   ВОССТАНОВЛЕНИЯ   (УТРАТЫ)  

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  НА  КОНЕЦ  ОТЧЕТНОГО  ПЕРИОДА  (КВП).

              КТЛк + 0,5 (КТЛк – КТЛн)

КВП =                                                       ≥ 1,0

                                2

КТЛк – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода

КТЛн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного приода

Считается, что предприятие не имеющегося удовлетворительного значения одного из коэффициентов КТЛк и КОС может восстановить платежеспособность через 6 месяцев, поэтому в числители дроби в скобках помещается разница значений КТЛк и КТЛн с коэффициентом 0,5, который соответствует доле количества месяцев в годовом отчетном периоде.  Числитель представляет собой предполагаемое или проективное значение  КТЛк на конец 6 месяцев следующего года. В знаменатели указывается нормативное значение КТЛк (2,0).

Если предполагается рост текущей ликвидности на предстоящее полугодие, то величина числителя укажет на возрастание КТЛк, а если предполагается снижение, то КТЛк также снизится. Величина дроби характеризует отношение проектированного значения КТЛк к нормативному и должна быть больше или равно 1,0.

Эта формула может быть использована также для проверки сохранения предприятием платежеспособности через 3 месяца. При этом коэффициент 0,5 заменяется на коэффициент 0,25, что соответствует доле 3-х месячного срока в годовом периоде. Для проверки сохранения платежеспособности в течение предстоящего года коэффициент в числителе принимается за 1.

                      14575                           

КТЛн =                                   = 1,74                         

                   8356              

               1,99+0,75*(1,99-1,74)        2,1775            

КВП =                                         =                  =1,09

                            2                                2 

               1,99+1*(1,99-1,74)               2,24            

КВП =                                         =                  =1,12

                            2                                2 

 1.5.  УСЛОВИЯ  ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ   ПРЕДПРИЯТИЯ.

По действующей методике финансового состояния предприятие признается удовлетворительным, когда КТЛк и КОС имеет значение в пределах норматива. Выход за рамки норматива хотя бы одного коэффициента считается достаточной причиной, чтобы признать предприятие не платежеспособным и финансово неустойчивым, а бухгалтерский баланс не ликвидным. Достичь нормативного покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств (КТЛк ≥2,0) можно при условии обеспечение собственными средствами 10 % стоимости оборотных активов (КОС ≥0,1).

Многие экономисты ставят под сомнение нормативные значения КТЛк и КОС, предложенные в методические рекомендации ФУДН. Они считаются завышенным двойной уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами (КТЛк ≥ 2,0). Кроме того, они считают, что невозможно достичь нормативного покрытия краткосрочных обязательств,  имея только 10 % собственных оборотных  средств (КОС ≥ 0,1). По их мнению, в этом случае доля собственных оборотных средств должна составлять не менее половины всех оборотных активов, то есть  КОС ≥ 0,5. На основании этого предполагается сделать нормативную величину КТЛк и КОС дефиринцированной как доля разных  отраслей национальной экономики, так и для разных отраслей промышленности

                                                                                               

                                                                                                       Таблица №1.

  ФАКТИЧЕСКОЕ И НОРМАТИВНОЕ ЗНАЧЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ.

Наименование коэффициента

Значение коэффициента

Нормативное значение

1

2

3

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк)

1,99     

КТЛк>2,0

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС)

            0,46

КОС≥0,1

Коэффициент восстановления (утраты)  платежеспособности (КВП)

            1,09

КВП≥1,0

        ВЫВОДЫ  ПО  ТАБЛИЦЕ  №1.

1.     КТЛк должен быть больше или равен 2, а в данном случае он равен 1,99, это означает, что оборотные активы приобретенные на заемные средства составляют чуть больше половины всей суммы оборотных средств.

Аболютное отклонение: 2.0- 1.99 = 0.01

Относительное отклонение:

2.0 – 100%                                                  х = 100%* 0.01/2 = 0,5%

0.01 – х%                                                      

2.     КОС: фактическое значение соответствует нормативному ограничению. На конец года на общую сумму оборотных активов приходится 0,46 оборотных активов, приобретенных за собственные средства. Значит собственных источников финансирования достаточно для финансирования 46% оборотных активов.

3.     КВП: должен быть больше 1, что соответствует нормативному показателю, т.к. КВП=1,09, что на 0,09 больше нормативного показателя. Значит баланс ликвиден.

4.     ОБЩИЙ ВЫВОД: Так как все три показателя удовлетворяют нормативу, следовательно баланс ликвиден, а предприятие является платежеспособным и финансово-устойчивым.

2.   АНАЛИЗ   ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ   ПРЕДПРИЯТИЯ   ПО

                   ДАННЫМ   БУХГАЛТЕРСКОГО   БАЛАНСА. 

        2.1.    ОБЩЕЕ   СОДЕРЖАНИЕ   И    НАЗНАЧЕНИЯ    АНАЛИЗА.

Этот анализ может выполняться 2 способами:

1.     непосредственно по бухгалтерскому балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

2.     по уплотненному аналитическому балансу путем агридирования (объединения) однородных по экономическому содержанию балансовых статей.

Анализ непосредственно по балансу представляет собой задачу достаточно трудоемкую и неэффективную, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции  и характеристики финансового состояния предприятия. Поэтому рекомендуется исследовать структуру баланса и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс можно получить из исходного бухгалтерского баланса путем объединения отдельных статей и дополнения их расчетом относительных показателей для оценки финансового состояния предприятия.

2.2.   АНАЛИТИЧЕСКИЙ   БАЛАНС   (УПЛОТНЕННЫЙ,  СРАВНИТЕЛЬНЫЙ)

Под уплотнением (объединением, агрегированием) статей баланса понимается их группировка и суммирование. Группировка отдельных статей выполняется для получения аналитических показателей, с помощью которых оценивается качество баланса. Однородные по экономическому содержанию статьи баланса суммируются для обеспечения его анализа.

Аналитический баланс помимо абсолютных показателей включает 2 группы относительных показателей характеризующих:

1.     структуру баланса (графы 6, 7);

2.     динамику структуры баланса (графы 8,10);

3.     динамику величин статей и строк баланса (графы 9, 10)

Относительными показателями являются удельными и сравнительными, так как они позволяют сравнивать и оценивать различные абсолютные показатели и различные балансы. Поэтому аналитический баланс называется сравнительным.

        2.3.   ПОКАЗАТЕЛИ      АНАЛИТИЧЕСКОГО    БАЛАНСА.

 

В аналитическом балансе присутствует 2 группы экономических показателей:

1.     абсолютные;

2.     относительные.

Абсолютные показатели берутся непосредственно из бухгалтерского баланса. Они могут быть получены следующим образом:

1.     прямым измерением (графы 3, 4);

2.     суммированием нескольких показателей (графы 3, 4 ,5 – итоговые строки  аналитического баланса);

3.     как разность одноименных абсолютных показателей (графа 5 аналитического баланса).

Относительные показатели объединяются в 2 группы:

1.     показатели структуры, характеризующие долю части в целом ( графы 6, 7, 8 аналитического баланса);

2.     показатели динамики или темпы роста (графы 8, 9, 10 аналитического баланса).

Дополнительные показатели рассчитываются с применением 2 аналитических процедур: вертикального и горизонтального анализа.

      2.4.    АНАЛИТИЧЕСКИЕ    ПРОЦЕДУРЫ,    ПРИМЕНЯЕМЫЕ   ПРИ  

                      СОСТАВЛЕНИИ    АНАЛИТИЧЕСКОГО    БАЛАНСА.

В практике экономического анализа применяются следующие аналитические процедуры:

1.     вертикальный анализ;

2.     горизонтальный анализ;

3.     анализ при помощи систем коэффициентов или различных групп коэффициентов.

Вертикальный анализ заключается в представлении баланса в виде относительных показателей, которые позволяют увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге каждого раздела. Это относительные показатели структуры. Обязательным элементом этого анализа является  динамический ряд относительных показателей, с помощью которых можно отслеживать структурные изменения активов и источников их покрытия. В аналитическом балансе вертикальный анализ представлен в графах 6, 7, 10.

Горизонтальный анализ предусматривает дополнение абсолютных показателей баланса показателями  темпа роста или темпа прироста динамики. Анализ допускает агрегирование отдельных статей баланса в комплексы и отслеживает их динамические ряды. Таким образом, горизонтальный анализ представляет собой отслеживание динамических рядов абсолютных и относительных показателей по строкам таблицы. В аналитическом балансе к горизонтальному анализу относят графы 8 и 9. в графе 10 совмещается вертикальный и горизонтальный анализ.

Анализ при помощи систем элементов предусматривает расчет разнообразных  относительных показателей или коэффициентов, характеризующих финансовое  состояние предприятия:

1.     финансовые коэффициенты ликвидности активов предприятия;

2.     коэффициенты финансовой устойчивости предприятия;

3.     коэффициенты оценки структуры капитала;

4.     коэффициенты деловой активности предприятия;

5.     коэффициенты оценки финансовой несостоятельности предприятия (банкротства).

 Методика этого анализа предусматривает наличие нормативных значений этих коэффициентов, с помощью которых можно оценить фактический уровень финансового состояния предприятия. Этот способ анализа частично использован в методических рекомендациях ФУДН, а также в последующих разделов данной курсовой работы.

     2.5.      ПРИЗНАКИ      ПОЛОЖИТЕЛЬНОСТИ      БАЛАНСА.

При оценки финансового состояния предприятия, которое непосредственно связано  с качеством структуры баланса, следует обратить внимание на следующие факторы:

1.     валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с его началом;

2.     темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3.     собственный капитал превышает заемный;

4.     темпы прироста собственного капитала выше, чем темпы прироста заемного капитала;

5.     темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

6.     доля собственных средств в оборотных активов превышает 10 % (КОС ≥0,1);

7.     в балансе отсутствуют статьи  «Непокрытый убыток прошлых лет» (строка 465) и «Непокрытый убыток  отчетного года» (строка 475).

                     2.6.   ОБЩЕЕ     СОДЕРЖАНИЕ      РАЗДЕЛА    2.

Содержание раздела представлены 3 таблицами:

1.     схема построения аналитического баланса;

2.     аналитический баланс (сравнительный, уплотненный);

3.     итоговые показатели аналитического баланса.

Таблица 2 представляет собой макет таблицы аналитического баланса с наименованиями граф и порядком расчета абсолютных и относительных показателей.

Таблица 3 – это непосредственно аналитический баланс, в котором абсолютные и относительные показатели берутся из конкретного бухгалтерского баланса (графа 3 и 4 аналитического баланса). Ряд статей аналитического  баланса объединяют  несколько статей бухгалтерского баланса (уплотненные, агрегированные статьи).

 Помимо абсолютных показателей в аналитическом балансе рассчитываются 2 варианта относительных показателей: структуры и динамики (графы 6, 7, 10 – структуры, графы 8, 9, 10 – динамики). Это относительные показатели, рассчитанные по агрегированным статьям, значительно облегчают оценку качества баланса.

Таблица 4 содержит итоговые показатели раздела бухгалтерского баланса и агрегированные статьи, рассчитанные в аналитическом балансе. Итоговая таблица является основным материалом для формулирования выводов по разделу 2. Выводы формулируются по каждой строке итоговой  таблицы. В отличие от аналитического баланса в этой таблице всего 12 строк, что значительно облегчают оценку качества баланса.

                              

                     Схема построения аналитического баланса.

Таблица №2.

№

Наименование статей баланса

Код строки баланса

Абсолютные показатели баланса

Относительные показатели баланса, %

На начало года

На конец года

Изменения (+;-)

Структура баланса

Изменения

На начало года

На конец года

Изменения (+;-)

В % к величине на начало года

В % к изменению итога баланса

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Актив

А

…

Аi

…

Ап

А1

А2

А2-А1=ΔА

  гр5=гр4-гр.3

А

─ * 100

Б1

  

А2

─ * 100

Б2

  А2  А1

  ─ - ─   *100

  Б2   Б1

гр8=гр7-гр6

ΔАj

──  *100

 А1

          

гр9=гр5/гр3*100

ΔАi

──  * 100

ΔБ

Баланс Б

Б1

Б2

Б2-Б1=ΔБ

100.0

100.0

0

ΔБ

──*100

 Б1

100.0

Пассив

П

…

Пj

…

 Пm

П1

П2

П2-П1=ΔП

гр5=гр4-гр3

П1

─  *100

Б1

П2

─  *100

Б2

  П2    П1

  ─ -  ─   *100

  Б2     Б1

гр8=гр7-гр6

ΔПj

──  *100

 П1

          

гр9=гр5/гр3*100

ΔПj

──  *100

 ΔБ

Баланс Б

Б1

Б2

Б2-Б1=ΔБ

100.0

100.0

0

ΔБ

──*100

 Б1

100.0

Аналитический баланс (сравнительный, уплотненный).

Таблица №3.

№ строки

Наименование разделов статей баланса

Код строки баланса

Абсолютные показатели баланса, руб

Относительные показатели баланса, %

на начало года

на конец года

изменения      (+;-)

Структура баланса

Изменения

на начало года

на конец года

изменения (+;-)

в %к величине на начало года

в % к величине на конец года

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1 Внеоборотные активы

1

Основные средства

120

4071

3901

-170

21.82

19.44

-2.38

-4.18

-12.02

2

Нематериальные активы

110

-

-

-

-

-

-

-

-

3

Прочие внеоборотные средства

130,135,140,145,150

8

632

624

0.04

3.15

3.11

7800.00

44.13

4

Итог по разделу 1

190

4079

4533

454

21.87

22.59

0.72

11.13

32.11

2 Оборотные активы

5

Запасы

210, 220

1160

3103

1943

6.22

15.46

9.24

167.50

137.41

6

Дебиторская задолжность (платежи после 12 мес.)

230

485

639

154

2.60

3.18

0.58

31.75

10.89

7

Дебиторская задолжность (платежи до 12 мес.)

240

7877

5911

-1966

42.23

29.45

-12.77

-24.96

-139.04

8

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

-

-

-

-

-

-

9

Денежные средства

260

5053

5882

829

27.09

29.31

2.22

16.41

58.63

10

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

-

-

-

-

11

Итого по разделу 2

290

14575

15535

960

78.13

77.41

-0.72

6.59

67.89

12

Медленно реализуемые активы

210,220, 230,270

1646

3742

2096

8.82

18.65

9.82

127.34

148.23

13

Наиболее ликвидные активы

250+260

5053

5882

829

27.09

29.31

2.22

16.41

58.63

14

Итог актива

300

18654

20068

1414

100.00

100.00

-

7.58

-

3 Капитал и резервы

15

Уставный капитал

410

2

2

-

0.01

0.01

-

-

-

16

Добавочный и резервный капитал

420+430

3115

3115

-

16.70

15.52

-1.18

-

-

17

Фонды социальной сферы и целевые финансирования

440+450

-

-

-

-

-

-

-

-

18

Нераспределенная прибыль

460+470-465-475

7011

8607

1596

37.58

42.89

5.30

22.76

112.87

19

Итого по разделу 3

490

10128

11724

1596

54.29

58.42

4.13

15.76

112.87

4 Долгосрочные обязательства

20

Итого по разделу 4

590

170

521

351

0.91

2.60

1.68

206.47

24.82

5 Краткосрочные обязательства

21

Заемные средства

610

-

-

-

-

-

-

-

-

22

Кредиторская задолжность

620+630

8356

7823

-533

44.79

38.98

-5.81

-6.38

-37.69

23

Прочие обязательства

640+650+660

-

-

-

24

Итого по разделу 5

690

8356

7823

-533

44.79

38.98

-5.81

-6.38

-37.69

25

Краткосрочные пассивы

610+660

-

-

-

-

-

-

-

-

26

Всего заемнгых средств

590+690

8526

8344

-182

45.71

41.58

-4.13

-2.13

-12.87

27

Итого пассива

700

18654

20068

1414

100.00

100.00

-

-

28

Величина собственных средств в обороте

490-190

6049

7191

1142

32.43

35.83

3.41

18.88

80.76

29

Рабочий капитал

290-690

6219

7712

1493

33.34

38.43

5.09

24.01

105.59

                                                                       

Итоговые показатели аналитического баланса.

Таблица №4.

№ п/п

Наименование статей баланса

Код строк баланса

Абсолютные показатели баланса, руб

Относительные показатели баланса %

на начало года

на конец года

Изменения (+; - )

Структура баланса

Изменения

на начало года 

на конец года

изменения (+; - )

в % к величине на начало года

в % к изменению итога баланса

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

Внеоборотные активы

190

4079

4533

454

21.87

22.59

0.72

11.13

32.11

2

Оборотные активы

290

14575

15535

960

78.13

77.41

-0.72

6.59

67.89

3

Итого

300

18654

20068

1414

100.00

100.00

-

7.58

-

4

Капитал и резервы

490

10128

11724

1596

54.29

58.42

4.13

15.76

112.87

5

Долгосрочные обязательства

590

170

521

351

0.91

2.60

1.68

206.47

24.82

6

Краткосрочные обязательства

690

8356

7823

-533

44.79

38.98

-5.81

-6.38

-37.69

7

Итого

700

18654

20068

1414

100.00

100.00

-

7.58

-

8

Медленно реализуемые активы

210+220+230+270

1645

3742

2097

8.82

18.65

9.82

127.48

148.30

9

Наиболее ликвидные активы

250+260

5053

5882

829

27.09

29.31

2.22

16.41

58.63

10

Заемный капитал

590+690

8526

8344

-182

45.71

41.58

-4.13

-2.13

-12.87

11

Величина собственных средств в обороте

490-190

6049

7191

1142

32.43

35.83

3.41

18.88

80.76

12

Рабочий капитал

290-690

6219

7712

1493

33.34

38.43

5.09

24.01

105.59

    ВЫВОДЫ   ПО    ТАБЛИЦЕ   №4.

1 Абсолютное отклонение внеоборотных активов составило 454 тыс. руб., а относительное 11,13 %. Внеоборотные активы занимают в структуре баланса на начало года 21,87%, а на конец года 22.59%. Доля изменения к концу года составило 0.72%, а доля изменения в общей сумме изменения актива составило 32,11%

2 Абсолютное отклонение оборотных активов составило 960 тыс. руб., а относительное 6.59%. Оборотные активы занимают в структуре баланса на начало года 78.13%, а на конец года 77.41%. Доля изменения к концу года составило -0.72%, а доля изменения в общей сумме изменения актива составило 67.89%

3 Итог актива увеличился на 1414 тыс. руб. или 7.58%.

4 Абсолютное отклонение  капитала и резервов составило 1596 тыс. руб., а относительное 15.76%. Капитал и резервы занимают в структуре баланса на начало года 54.29%, а на конец года 58.42%. Доля изменения к концу года составило 4.13%, а доля изменения в общей сумме изменения пассива составило 112.87%

5 Абсолютное отклонение  долгосрочных обязательств составило 351 тыс. руб., а относительное 206.47%. Долгосрочные обязательства занимают в структуре баланса на начало года 0.91%, а на конец года 2.60%. Доля изменения к концу года составило 1.68%, а доля изменения в общей сумме изменения пассива составило 24.82% .

6 Абсолютное отклонение  краткосрочных обязательств составило –533 тыс. руб., а относительное –6.38%. Краткосрочные обязательства занимают в структуре баланса на начало года 44.79%, а на конец года 38.98%. Доля изменения к концу года составило -5.81%, а доля изменения в общей сумме изменения пассива составило -37.69% .

7 Итог пассива увеличился на 1414 руб. или 7.58%.

8 Абсолютное отклонение  медленно реализуемых активов составило 2097 тыс. руб., а относительное 127.48%. Медленно реализуемые активы занимают в структуре баланса на начало года 8.82%, а на конец года 18.65%. Доля изменения к концу года составило 9.82%, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составило 148.30%.

9 Абсолютное отклонение  наиболее ликвидных активов составило 829тыс. руб., а относительное 16.41%. Наиболее ликвидные активы занимают в структуре баланса на начало года 27.09%, а на конец года 29.31%. Доля изменения к концу года составило 2.22%, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составило 58.63%.

10 Абсолютное отклонение  заемного капитала составило –182 тыс. руб., а относительное          -2.13%. Заёмный капитал занимает в структуре баланса на начало года 45.71%, а на конец года 41.58%. Доля изменения к концу года составило –4.13%, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составило –12.87%.

11 Абсолютное отклонение  величины собственных средств в обороте составило 1142 тыс. руб., а относительное 18.88%. Величина собственных средств в обороте занимают в структуре баланса на начало года 32.43%, а на конец года 35.83%. Доля изменения к концу года составило 3.41%, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составило 80.76%.

12 Абсолютное отклонение  рабочего капитала составило 1142 тыс. руб., а относительное 18.88%. Рабочий капитал занимает в структуре баланса на начало года 32.43%, а на конец года 35.83%. Доля изменения к концу года составило 3.41%, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составило 80.76%.

Общий вывод:

Соотношение собственных и заемных денег на начало года 54.29% и 45.71% в структуре баланса, а на конец года 58.42% и 41.58%, что говорит о платежеспособности предприятия, а также о ликвидности баланса бухгалтерского баланса. Структура актива баланса также соответствует норме, т.к. доля оборотных активов в структуре актива баланса значительно превышает долю внеоборотных активов.

3.   ОЦЕНКА     И    АНАЛИЗ    ЛИКВИДНОСТИ    БАЛАНСА.

3.1.    ПОНЯТИЕ    ЛИКВИДНОСТИ   И ОБЩЕЕ    СОДЕРЖАНИЕ    АНАЛИЗА.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превышения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина обратная времени их превращения в денежные средства. Чем меньше времени потребуется, для того чтобы данный актив превратился в деньги, тем выше его ликвидность. Поэтому для выполнения анализа ликвидности баланса статьи актива и пассива объединяются в соответствующие группы по уровню их ликвидности (графы 3, 4 аналитического баланса).

Анализ и оценка ликвидности  баланса могут быть выполнены 2 способами:

1.     с использованием абсолютных показателей  актива и пассива;

2.     с использованием относительных показателей или финансовых коэффициентов.

Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания; с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Срок погашения обязательств должен соответствовать сроку превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям заключается в расчете специальных  финансовых расчетных значений этих коэффициентов с их нормативными значениями или с допустимыми интервалами значений.

3.2.   ОЦЕНКА   И   АНАЛИЗ   ЛИКВИДНОСТИ   БАЛАНСА   С   ПОМОЩЬЮ

                               АБСОЛЮТНЫХ    ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

                                                            ГРУППИРОВКА  СТАТЕЙ  АКТИВА  БАЛАНСА.

Статьи актива баланса группируются в зависимости от их ликвидности, то есть от скорости их превращения в денежные средства. Поэтому признаку они объединяются в 4 группы:

 А1 – наиболее ликвидные активы

 А1 – сумма строк баланса 250,260

Строка 250 – «Краткосрочные финансовые вложения»

Строка 260 – «Денежные средства»

                   А1 на начало года = 0+5053=5053

                   А1 на конец года = 0+5882=5882

А2  - быстро реализуемые активы

А2 – строка 240

Строка 240- «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты»

А2 на начало года = 7877

А2 на конец года = 5911

А3 – медленно-реализуемые активы

А3 – сумма строк баланс 210, 220, 230, 270

 

Строка 210 – «Запасы»

Строка 220 – «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»

Строка 230 – «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчетной даты)»

Строка 270 – «Прочие оборотные активы»

А3 на начало года = 1140+20+485+0=1645

А3 на конец года = 3074+29+639+0=3742

А4 – трудно-реализуемые активы

А 4 – строка 190

Строка 190 – Итог по разделу «Внеоборотные активы»

А4 на начало года = 4079

А4 на конец года = 4533

3.2.2.  ГРУППИРРОВКА  СТАТЕЙ   ПАССИВА   БАЛАНСА.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты или по степени срочности выполнения обязательства. По этому признаку они объединяются в 4 группы:

П1 – наиболее срочные обязательства;

П1 – строка 620

Строка 620 – «Кредиторская задолженность».

П1 на начало года = 8356

П1 на конец года = 7823

П2 – краткосрочные пассивы

П2 – сумма строк баланса 610, 630, 660

Строка 610 – «Займы и кредиты»

Строка 630 – «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов»

Строка 660 – «прочие краткосрочные обязательства»

П2 на начало года = 0

П2 на конец года = 0

П3 – долгосрочные пассивы

П3 – сумма строк баланса 590, 640, 650

Строка 590 – «Долгосрочные обязательства»

Строка 650 – «Доходы будущих периодов»

Строка 650 – «Резервы предстоящих расходов»

П3 на начало года = 170+0+0=170

П3 на конец года = 521+0+0=521

П4 – постоянные пассивы

П4 – строка 490

Строка 490 – Итого по разделу 3 «Капитал и резервы»

П4 на начало года = 10128

П4 на конец года = 11724

3.2.3.  УСЛОВИЯ  ОЦЕНКИ  ЛИКВИДНОСТИ   БАЛАНСА.

Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить значения групп статей по активу и пассиву. Баланс следует считать ликвидным, если имеют место следующие соотношения между абсолютными показателями:

А1 > П1 (до 3 месяцев)

А2 > П2 (от 3 до 6 месяцев)

А3 > П3 (от 6 до 12 месяцев)

А4 < П4 (свыше 12 месяцев)

Если выполняются первые 3 неравенства, то это обеспечивает и выполнение 4. Если 1 из неравенства системы имеет противоположный знак, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени будет отличаться от нормативной.

При этом следует учитывать 3 обязательных условия:

1.     в конкретном балансе менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные;

2.     если по группам А1 и А2 существует отрицательное отклонение, то излишек по группам А3 и А4 не может возместить недостаток 1-ых двух групп;

3.     отрицательное отклонение по группе А1 (до 3 месяцев) можно возместить группой А2 (до 6 месяцев).

Для анализа ликвидности баланса составляют специальную таблицу. В графах этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам статей актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяется абсолютные и относительные величины отклонений для оценки уровня не соответствия нормативным неравенствам. Степень ликвидности и не ликвидности каждой группы можно оценить по величине относительного отклонения.

Таблица №5.

Фактическое и нормативное соотношение по группам актива и пассива баланса.

№ п/п

Наименование групп статей актива

Абсолютные показатели актива

Наименование групп статей пассива

Абсолютные показатели пассива

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение

Нормативные условия ликвидности баланса

Фактическая ликвидность

на начало

на конец

на начало

на конец

на начало

на конец

на начало

на конец

на начало

на конец

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

1

Наиболее ликвидные активы (А1)

5053

5882

Наиболее срочные обязательства (П1)

8356

7823

-3303

-1941

-65.37

-32.00

А1 >   П1

А1 <  П1

А1 <  П1

2

Быстро реализуемые активы (А2)

7877

5911

Краткосрочные пассивы (П2)

0

0

7877

5911

100.00

100.00

А2  > П2

А2 >  П2

А2 >  П2

3

Медленно-реализуемые активы (А3)

1645

3742

Долгосрочные пассивы (П3)

170

521

1475

3221

89.67

86.08

А3 >  П3

А3 >  П3

А3 >  П3

4

Трудно реализуемые активы (А4)

4079

4533

Постоянные пассивы (П4)

10128

11724

-6049

-7191

-148.30

-158.64

А4  < П4

А4 <  П4

А4 <  П4

Источники данных и порядок расчета показателей:

Графы 3,4 – из раздела 3.2.1

Графы 6,7 – из раздела 3.2.2

Графа 8 = графа 3 – графа 6

Графа 9 = графа 4 – графа 7

Графа 10 = (графа 8 / графа 3) * 100%

Графа 11 = (графа 9 / графа 4) * 100%

Графа 12 – из раздела 3.2.3

Графы 13,14 – фактические соотношения абсолютных показателей групп статей актива и пассива баланса на начало и конец года (фактические неравенства).

ВЫВОДЫ    ПО   ТАБЛИЦЕ   №5.

1.     Фактическое неравенство не соответствует нормативному, т.е. отрицательное отклонение по группе А1 Отклонение составили: на начало года –3303 тыс. руб. или –65.37 %, на конец года  -1941 тыс. руб. или –32.00 %. Это означает, что и на начало, и на конец года А1<П1.

2.     Фактическое значение соответствует нормативному, группа А2 может возместить отрицательное отклонение по группе А1 до 6 месяцев. Отклонение составили: на начало года 7877 тыс. руб. или  100.00 %, на конец года 5911 тыс. руб. или 100.00 %. Это означает, что и на начало, и на конец года А2>П2.

3.     Фактическое неравенство соответствует нормативному. Отклонение составили: на начало года 1475 тыс. руб. или 89.67 %, на конец года  3221 тыс. руб. или 86.08 %. Это означает, что и на начало, и на конец года А3>П3.

4.      Фактическое неравенство соответствует нормативному. Отклонение составили: на начало года –6049 тыс. руб. или  -148.30 %, на конец года  -7191 тыс. руб. или –158.64 %. Это означает, что и на начало, и на конец года А4 <П4.

ОБЩИЙ ВЫВОД: на данном предприятии степень ликвидности баланса отличается от нормативной, так как А1< П1,что не соответствует нормативным условиям ликвидности баланса. Отрицательное отклонение по группе А1 можем возместить группой А2. После сопоставления групп статей актива и пассива баланса можно сделать вывод: баланс следует считать ликвидным, т.к. остальные группы соответствуют нормативному значению.

 3.2.4. РАСЧЕТ  И ОЦЕНКА  ТЕКУЩЕЙ  И ПЕРСПЕКТИВНОЙ

ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА  С ПОМОЩЬЮ  АБСОЛЮТНЫХ

ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

Сопоставление различных групп абсолютных показателей актива и пассива позволяет сделать предварительную оценку текущей и перспективной ликвидности баланса. Текущая ликвидность рассчитывается до 6 месяцев, а перспективная до 1 года.

Эти абсолютные показатели рассчитываются на начало и конец отчетного года. При этом учитывается сроки превращения статей актива в денежные средства и сроки погашения обязательств. Эти показатели могут быть либо положительные, либо отрицательные, что свидетельствует о наличии или отсутствии платежеспособности предприятия на соответствующий  период.

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (±)

ПЛ = А3 – П3 = (±)

ТЛ – текущая ликвидность баланса

ПЛ – перспективная ликвидность баланса

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или не платежеспособности ( - ) предприятия на ближайшие 6 месяцев.

Перспективная ликвидность  - это прогноз платежеспособности предприятия в течение года на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ТЛ на начало года =(5053+7877)-(8356+0)=4574  

ТЛ на конец года =(5882+5911)-(7823+0)=3970

             ПЛ на начало года = 1645-170=1475

             ПЛ на конец года  =3742-521=3221

                                      ВЫВОДЫ:

1.     ТЛ: свидетельствует о платежеспособности предприятия на начало (4574 тыс. руб.) и о платежеспособности предприятия на конец (3970 тыс. руб.) текущего года

2.     ПЛ: свидетельствует о будущей платежеспособности предприятия на начало (1475 тыс. руб.) и на конец (3221 тыс. руб.) следующего года.

    3.3.    ОЦЕНКА   И   АНАЛИЗ   ЛИКВИДНОСТИ    БАЛАНСА   С  ПОМОЩЬЮ 

                           ОТНОСИТЕЛЬНЫХ      ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям статей актива и пассива является предварительным и приближенным, более детальным и точным является анализ с помощью относительных показателей или финансовых коэффициентов. Относительные показатели построены с применением группировок статей, которые использованы в анализе ликвидности баланса по абсолютным показателям (раздел 3.2. курсовой работы).

Для относительных показателей предусмотрены нормативные значения или интервалы нормативных значений. Порядок расчета коэффициента и условия их оценки приведены в таблице 6. Это позволяет сделать более точную оценку ликвидности баланса. Результаты расчетов финансовых коэффициентов и их оценка по средствам сравнения с нормативными ограничениями представлены в виде итоговой таблицы 7.

Сложность и недостаточность данного способа оценки ликвидности баланса заключается в следующем:

1.     коэффициенты являются универсальными и для них не установлены нормативные значения для предприятий с различной отраслевой принадлежностью;

2.     не определена относительная значимость оценочных коэффициентов (нормативных значений); коэффициенты не ранжированы по значимости;

3.     нет алгоритма расчетов, обобщающего критерии оценки, поэтому оценку и выводы приходятся делать по каждому коэффициенту.

Таблица №6

Содержание, порядок расчета и условия оценки финансовых коэффициентов ликвидности.

№ п/п

Наименование показателя

Способ (алгоритм) расчета

Нормативное значение

Экономическое содержание показателя

1

2

3

4

1

Общий показатель платежеспособности (L1)

 А1+0,5А2+0,3А3

L1=

П1+0,5П2+0,3П3

L1 ≥  1,0

Показывает соотношение сумм средств по А и П, приведенных к 3 месяцам, т.е. к минимальному сроку погашения обязательств и поступления денежных средств.

2

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

                     А1

L2=

               П1+П2

L2 ≥ 0,1-0,7

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

3

Коэффициент «критической оценки» (L3)

                 А1+А2

L3 =

                 П1+П2

1. Допустимое значение

L3 = 0,7-0,8

2. Оптимальное значение L3 = 1,0

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами.

4

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

                 А1+А2+А3

L4 =

                     П1+ П2

1.Нормативное значение L4 = 2,0

2. Оптимальное значение L4 = 2,5-3,0

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет общей суммы оборотных средств организации.

5

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

                          А3

L5 =

     (А1+А2+А3) – (П1+П2)

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

Показывает, какая часть «функционирующего капитала» «обездвижена» в производственные запасы и дебиторской задолженности.

6

Доля оборотных средств в активе баланса (L6)

             (А1+А2+А3)

L6 =

                    Б

Оптимальное значение

L6 = 0,5

Это отношение может быть различным для разных отраслей промышленности

7

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

                  П4-А4

L7 =

               А1+А2+А3

Нормативное значение

L7 ≥  0,1

Показывает, какая часть оборотных активов, приобретенных на собственные средства, содержится в общей сумме оборотных активов или приходится на 1 рубль оборотных активов.

Таблица №7

Фактические и нормативные значения финансовых коэффициентов ликвидности.

№ п/п

Наименование коэффициентов

Фактические значения коэффициентов

Нормативные ограничения величины коэффициентов

на начало

на конец

изменение (+,-)

0

1

2

3

4

5

1

Общий показатель платежеспособности (L1)

1.13

1.25

0.12

L1 ≥  1,0

2

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0.60

0.75

0.15

L2 ≥  0,1-0,7

3

Коэффициент «критической оценки» (L3)

1.55

1.51

-0.04

1. Допустимое значение  L3 ≥ 0,7-0,8

2. Оптимальное значение  L3 = 1,0

4

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1.74

2.00

0.25

1.Необходимое значение  L4 ≥ 2,0

2. Оптимальное значение  L4 = 2,5-3,0

5

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

0.26

0.49

0.23

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

6

Доля оборотных средств в активе баланса (L6)

0.78

0.77

-0.01

Оптимальное значение    L6  ≥ 0,5

7

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

0.42

0.46

0.04

Нормативное значение    L7 ≥  0,1

                             ВЫВОДЫ    ПО   ТАБЛИЦЕ    №7.

1      L1

1.1.         На начало года L1 = 1.13, что соответствует нормативному ограничению (L1≥1,0). На конец года L1= 1.25, что соответствует нормативному ограничению. Он показывает соотношение суммы средств по активу и пассиву, приведенных к 3 месяцам, то есть к минимальному сроку погашения обязательств и поступления денежных средств, то есть на 1 руб. пассива приходиться 1.13 (1.25) руб. актива.

1.2.         Фактическое значение на начало года L1 = 1.13, следовательно, оно превышает нормативное значение на 13 % или на 0.13 руб. (1,13 * 100% / 1). Фактическое значение на конец года L1= 1.25, оно превышает нормативное значение на 25 % или на 0.25 (1.25 * 100% / 1)

1.3.         Отклонение составляет 0,12 или 12 % по отношению к величине норматива.

2        абсолютной ликвидности  L2

2.1       На начало года L2 = 0.60, что соответствует нормативному ограничению (L2≥0,1 – 0,7). На конец года L2= 0.75, что соответствует нормативному ограничению. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, то есть на 1 руб. краткосрочных обязательств  приходиться 0.60 (0.75) руб. денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

2.2       Отклонение составляет 0,15 или 21.43 % по отношению к величине норматива.

3        критической  оценки  L3

3.1       На начало года L3 = 1.55, что соответствует нормативному ограничению (допустимое значение  L3≥ 0,7 -0,8, а оптимальное – 1,0). На конец года L3= 1.51, что соответствует нормативному ограничению. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами, то есть на 1 руб. краткосрочных обязательств  приходиться 1.55 (1.51) руб. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами.

3.2        Отклонение составляет –0.04 или -4 % по отношению к величине норматива.

4        текущей  ликвидности  L4

4.1       На начало года L4 = 1.74, что не соответствует нормативному ограничению (допустимое значение  L4≥ 2, а оптимальное значение  L4= 2,5 – 3,0). На конец года L4= 2.00, что соответствует нормативному ограничению. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет общей суммы оборотных средств организации, то есть на 1 руб. краткосрочных обязательств  приходиться 1.74 (2.00) руб. оборотных средств.

4.2        Фактическое значение на начало года L4 = 1.74, следовательно, оно меньше нормативное значение на 13 % или на 0.26 руб. (1.74 * 100% / 2.0).

4.3       Отклонение составляет 0,25 или 12.5 % по отношению к величине норматива.

5        маневренности функционирующего капитала L5

5.1       На начало года L5 = 0,26, а на конец года L5= 0.49, что не соответствует нормативному ограничению (уменьшение показателя в динамике – положительный факт). Он показывает, какую часть функционирующего капитала «обездвижена» в производственных запасах и долгосрочной кредиторской задолженности, то есть на 1 руб. производственных запасов и долгосрочной кредиторской задолженности  приходиться 0.26 (0.49) руб. функционирующего капитала.

5.2       Отклонение составляет 0.23 руб.

6      L6

6.1       На начало года L6 = 0.78, что соответствует нормативному ограничению. На конец года L6=0.77 , что соответствует нормативному ограничению. Это соотношение может быть различным для разных отраслей промышленности. Он показывает, что на 1 руб. актива баланса приходиться 0,58 руб. оборотных средств.

7        обеспеченности  собственными  средствами  L7

7.1       На начало года L7 = 0.42, что соответствует нормативному ограничению (L7≥0,1). На конец года L7= 0.46, что соответствует нормативному ограничению. Он показывает, какая часть оборотных активов, приобретенных на собственные средства, содержится в общей сумме оборотных активов, то есть на 1 руб. оборотных активов  приходиться 0.42 руб.(0.46 руб.) оборотных активов, приобретенных на собственные средства.

7.2        Фактическое значение на начало года   L7 = 0.42, следовательно, оно превышает нормативное значение на 320 % или на 0,32 руб. (0,32 * 100% / 0,1). Фактическое значение на конец года L7 = 0.46, следовательно, оно превышает нормативное значение на 360 % или на 0.36 руб. (0.36 * 100 % / 0.1)

7.3       Отклонение составляет 0.04 или 40 % по отношению к величине норматива.

ОБЩИЙ  ВЫВОД:

Нормативному ограничению не соответствуют следующие показатели – коэффициент текущей ликвидности на начало года, но на конец года ликвидность восстанавливается, коэффициент маневренности функционирующего капитала, который не характеризует ликвидность баланса. Остальные коэффициенты соответствуют нормативным. Динамика коэффициентов положительная, кроме коэффициента L3 и L6. Исходя из всех данных можно сделать вывод, что баланс является ликвидным и организация платежеспособная.

4.    ОЦЕНКА  И АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ

                                ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1.  ФИНАНСОВАЯ   УСТОЙЧИВОСТЬ:  ОБЩЕЕ    ПОЛОЖЕНИЕ.

Анализ финансовой устойчивости является частью оценки финансового состояния предприятия. Задачей анализа является оценка величины и структуры актива и пассива. Оценка выполняется как по отдельным статьям, так и по имуществу  в целом.

Анализ необходим для того, чтобы ответить на следующие вопросы:

1.     насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

2.     растет или снижается уровень этой независимости

3.     отвечает ли состояние актива и пассива задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные пассивы (кредиты, займы) обычно направляются на капитальные вложения, на приобретение ОС и других внеоборотных активов. Краткосрочные пассивы обычно используются для пополнения оборотных активов.

Для того чтобы выполнялись условие финансовой устойчивости, необходимо, чтобы денежные средства в расчетах и материальные оборотные активы в общей сумме превышали объем краткосрочных пассивов.

По аналогии с оценкой ликвидности баланса оценка финансовой устойчивости выполняется с помощью абсолютных и относительных показателей.

4.2.   ОЦЕНКА   ФИНАНСОВОЙ   УСТОЙЧИВОСТИ   С ПОМОЩЬЮ 

                          АБСОЛЮТНЫХ   ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

Эта оценка выполняется путем построения неравенства с использованием трех статей баланса. Она представляет собой самый простой  и предварительный способ оценки финансовой устойчивости предприятия.

Оборотные

активы

 (строка 290)                            

<

Собственный

Капитал * 2

(строка 490)

__

 

Внеоборотные

активы

(строка 190)

Если это условие соблюдается на начало и на конец отчетного периода, то предприятие может считаться финансово устойчивым. В практике финансового анализа финансово независимым принято считать предприятие, собственный

оборотный капитал которого составляет не менее 50% его общей величины, находящейся в обороте. Это считается предельно допустимой критической величиной. Поэтому в формуле приближенной оценки собственный капитал увеличивается в 2 раза.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно. Этот предел установлен с учетом предполагаемой ситуации, когда в определенный момент времени банки и кредиторы предъявят все долги предприятия к взысканию. В этом случае предприятие должно иметь возможность погасить долги, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников. При этом предполагается, что вторая половина имущества окажется по каким – либо причинам неликвидной.

Условность этой оценки подтверждается тем, что в КОС величина собственного оборотного капитала предусматривается на уровне не менее 10% от величины оборотных активов предприятия.

Таким образом, неравенство показывает, что если предприятие сможет реализовать половину своего имущества, сформированного за счет собственных средств, для погашения краткосрочной задолженности, то оно может считаться финансово устойчивым.

На начало отчетного периода:   14575 < (10128 * 2 – 4079)

На конец отчетного периода:     15535 < (11724 * 2 – 4533)

                                                   Выводы

1.     Фактическое неравенство на начало отчетного периода соответствует нормативному неравенству. (14575 < 16177)

2.     Фактическое неравенство на конец отчетного периода соответствует нормативному неравенству. (15535 < 18915 )

ОБЩИЙ ВЫВОД: данное предприятие является финансово  устойчивым, т.к. на начало года оно может реализовать половину своего имущества и на конец года тоже может, сформированного за счет собственных средств, для погашения краткосрочной задолженности.

           4.3. ОЦЕНКА  И АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ 

ПРЕДПРИЯТИЯ  С  ПОМОЩЬЮ  ОТНОСИТЕЛЬНЫХ   ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

Более точная и подробная оценка финансовой устойчивости предприятия может быть выполнена с помощью системы относительных показателей или финансовых коэффициентов. А существующие методики предусматривают не только экономическое содержание финансовых коэффициентов, но и их нормативные значения или допустимые интервалы значений. Оценка производится путем сравнения расчетных фактических значений коэффициентов с их нормативными ограничениями.

Экономическое содержание, алгоритмы расчета и нормативные ограничения коэффициентов представлены в таблице №8. Фактические значения коэффициентов на начало и на конец года, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса, представлены в таблице №9.  

Таблица №8

Содержание, порядок расчета и условия оценки коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

№ п/п

Наименование показателя

Способ расчета показателя

Нормативное значение

Экономическое содержание показателя

0

1

2

3

4

1

Коэффициент капитализации (U1)

          строка590+ строка 690

U1=

                     строка 490

U1  ≤ 1,5

Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств.

2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

          строка 490 – строка 190

U2 =

                     строка 290

U2  ≥  0,1

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств или сколько собственных оборотных активов приходится на 1 рубль всех оборотных активов.

3

Коэффициент финансовой независимости (U3)

                 строка 490

U3 =

                  строка 700

Оптимальное значение

U3 = 0,4 – 0,6

Показывает, какая часть собственных средств содержится в общей сумме источников финансирования или сколько собственных средств приходится на 1 рубль пассива баланса.

4

Коэффициент финансирования (U4)

                  cтрока 490

U4=

        cтрока 590 + строка 690

1. Нижняя граница

U4  ≥   0,7

2. Оптимальное значение

U4 = 1,5

Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источников или сколько собственных средств приходится на 1 рубль заемных средств.

5

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

        строка 490+ строка 590

U5=

                   строка 300

Оптимальное значение

U5   ≥  0,6

Показывает, какая часть актива финансируется за счет «устойчивых источников финансирования» или какая сумма «устойчивых источников» может приходиться  на 1 рубль актива баланса.

                         

Таблица №9

Фактические и нормативные значения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

№ п/п

Наименование показателя

Значение коэффициентов

Нормативные ограничения величины коэффициентов

на начало

на конец

изменение (+,-)

0

1

2

3

4

5

1

Коэффициент капитализации (U1)

0,84

0,71

-0,13

U1 ≤  1,5

2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,42

0,46

0,04

1. Нормативное значение  U ≥   0,1

2. Оптимальное значение  U  ≥  0,5

3

Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,54

0,58

0,04

U3 = 0,4 - 0,6

4

Коэффициент финансирования (U4)

1.19

1.41

0.22

1. Нормативное значение  U4  ≥   0,7

2. Оптимальное значение U4 = 1,5

5

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

0,55

0,61

0,06

Нормативное  значение   U5  ≥   0,6

ВЫВОДЫ   ПО   ТАБЛИЦЕ  №9.

1      U1

1.1.         На начало года U1 = 0.84, что соответствует нормативному ограничению (U1≤1.5). На конец года U1 = 0.71, что соответствует нормативному ограничению. Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств, то есть на 1 руб. собственных средств приходится 0.84 (0.71) руб. заемных средств.

1.2.         Отклонение составляет –0.13 руб. от величины на начало года.

2        обеспечения собственными источниками финансирования U2

2.1       На начало года U2 = 0.42, что соответствует нормативному ограничению (нормативное значение U2≥0.1). На конец года U2 = 0.46, что соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств или сколько собственных оборотных активов приходится на 1 руб. всех оборотных активов, то есть на 1 руб. оборотных активов приходится 0.42 (0.46) руб. собственных оборотных активов.

2.2       Отклонение составляет 0.04 руб. от величины на начало года.

3        U3

3.1         На начало года U3 = 0.54, что соответствует нормативному ограничению (U3 =0.4 – 0.6). На конец года U3 = 0.58, что соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая часть собственных средств содержится в общей сумме источников финансирования или сколько собственных средств приходится на 1 руб. пассива, то есть на 1 руб. пассива приходится 0.54 (0.58) руб. собственных средств.

3.2       Отклонение составляет 0.04 от величины на начало года.

4        финансирования U4

4.1         На начало года U4 =1.19, что соответствует нормативному ограничению ( нормативное значение U4  ≥   0.7, оптимальное значение U4 =1.5). На конец года U4 = 1.41, что соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источников финансирования или сколько собственных средств приходится на 1 руб. заемных средств, то есть на 1 руб. заемных средств приходится 1.19 (1.41) руб. собственных средств.

4.2       Отклонение составляет 0.22 от величины на начало года.

5        финансовой  устойчивости U5

5.1         На начало года U5 = 0.55, что не соответствует нормативному ограничению (U5 ≥0.6). На конец года U5 = 0.61, что соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников финансирования, или какая часть устойчивых источников приходится на 1 руб. актива, то есть на 1 руб. актива приходится 0,55 (0,61) руб. устойчивых источников финансирования.

5.2       Отклонение составляет  0,06 от величины на начало года.

ОБЩИЙ ВЫВОД:

Нормативному ограничению не соответствует только коэффициент финансовой устойчивости на начало года, а под конец года финансовая устойчивость восстанавливается. Динамика коэффициента в основном положительная, кроме коэффициента U1. Исходя из этого можно сделать вывод, что баланс является финансово устойчив особенно в конце года.

Министерство общего профессионального образования РФ

Курсовая работа

По дисциплине «Анализ финансово – хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса».

Специальность: «Экономика, бухгалтерский учет и контроль (0601)»

Группа                                                                                    

Исполнитель работы                                                   

Руководитель работы                                                    

Председатель

предметно-цикловой комиссии                                    

Москва, 2006 г.

Содержание.

Введение…………………………………...………………………...

1. Оценка и анализ финансового состояния предприятия с использованием официально утвержденных показателей …………………....…………………..

1.1 Общее положение ……..………………………………………………….

1.2 Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода   (КТЛк)…………………………………………………………………………….

1.3 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС)………………………………………………………………………….…..

1.4 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности на конец отчетного периода (КВП)…...……………………………………………………………………….

1.5 Условия оценки финансового состояния предприятия…………………

2. Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса…………………………………………………………………………......

2.1 Общее содержание и назначение анализа………………………………..

2.2 Аналитический баланс (уплотненный, сравнительный)……………......

2.3 Показатели аналитического баланса……………………………………..

2.4 Аналитические процедуры, применяемые при составлении аналитического баланса…………………………………………………….....

2.5 Признаки положительности баланса……………………………………..

2.6 Общее содержание раздела 2………………………………………………

3. Оценка и анализ ликвидности баланса…………………………………………

3.1 Понятие ликвидности и общее содержание анализа……………………..

3.2 Оценка и анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей………………………………………………………………….......

3.2.1 Группировка статей актива баланса…………………………………

3.2.2 Группировка статей пассива баланса………………………………..

3.2.3 Условия оценки ликвидности баланса………………………………

3.2.4 Расчет и оценка текущей  и перспективной ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей………………………………………..

3.3 Оценка и анализ ликвидности баланса с помощью относительных показателей...........................................................................................................

4. Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия……………………

4.1 Финансовая устойчивость: общие положения……………………………

4.2 Оценка финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей……………………………………………………………………..

4.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей……………………………………………………………………..