Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий и организаций на примере ОАО "Хлебозавод № 7"

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ХЛЕБОЗАВОД № 7»

СОДЕРЖАНИЕ

1.            ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ……………………………………..……………..3

2.            АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ…………………………………………….7

                    Факторный анализ прибыли от реализации продукции ……………...8

                    Анализ операционных доходов и расходов ………………………….10

                    Анализ внереализационных расходов и доходов ……………………12

                    Анализ прибыли до налогообложения (балансовой прибыли) ……..13

                    Факторный анализ чистой (нераспределенной) прибыли …………..15

                    Анализ распределения прибыли ……………………………………...17

3.            АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РАЗЛИЧНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………………………………...18

                    Расчет и анализ динамики основных коэффициентов рентабельности…………….……………………………………………………..…...18

                     Факторный анализ рентабельности продукции индексным методом………………………………………………………………………………...21

                    Факторный анализ рентабельности имущества предприятия ……...22

                    Факторный анализ рентабельности собственного капитала ………..24

                    Факторный анализ рентабельности текущих активов ………………25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………26

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ …………………………………………..………..27

ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………28

1. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ

Для анализа динамики показателей выручки от реализации (ВР) используют величины этого показателя, полученного в отчетном и предыдущем году, а также рассчитываются показатели по периодам времени внутри года и за год.

Плановый объем реализации продукции включает:

1) реализацию продукции, работ, услуг на сторону;

2) реализацию продукции, работ, услуг своему капитальному строительству;

3) реализацию  продукции,  работ,  услуг  своим  непроизводственным хозяйствам;

4) капитальный ремонт собственного оборудования;

5) капитальный ремонт собственных транспортных средств.

Плановый объем реализации продукции рассчитывается по формуле

ВР_пл = О_н + ТП_пл - О_к.

где ВР_пл - плановый объем реализованной продукции;

О_н - ожидаемый остаток нереализованной продукции с прошлого периода;

ТП_пл - плановый объем производства товарной продукции;

О_к - остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода.

Для анализа данного показателя используют четыре факторные модели:

1) ВР = О_о + ТП₁ – В_пр – П _от – О₁;

2) ВР = П_рп + Z_пол,

где ВР - объем реализованной продукции без НДС и акцизов;

О_о - остаток нереализованной продукции на начало отчетного периода;

ТП₁ - фактический объем производства ТП;

 В_пр - прочее выбытие продукции;

О₁ - остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода;

П _от  - продукция, отгруженная, но не оплаченная в отчетном периоде;

П_рп - прибыль от реализации продукции;

Z_пол - полная себестоимость реализованной продукции.

Далее рассмотрим влияние двух групп факторов на изменение ВР.

3) BP = pq;                    4) BP = О_б К_об,

где р - средне оптовые цены единицы реализованной продукции;

q – объем реализованной продукции;

О_б - средний остаток оборотных средств по балансу;

К_об - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Далее следует рассмотреть влияние четырех групп факторов на изменение ВР.

1-я группа                                  

а) О_б - остаток нереализованной продукции на начало отчетного периода;

б) ТП₁ - фактический объем производств товарной продукции;

в) ВР - выручка от реализации продукции в отчетном периоде; 

г) О₁ - остаток нереализованной продукции на конец отчетного периода.

Факторный анализ ВР в зависимости от второй группы факторов проводится балансовым методом.

Таблица 1

Факторный анализ выручки от реализации балансовым методом, тыс. руб.

ВР₀ = О₀+ТП₁-О₁ = 240+46492-315 = 46417 тыс. руб

ВР₁ = О₀+ТП₁-О₁ = 315+72727-78 = 72964 тыс. руб.

Изменение выручки составило:

ΔВР = ВР₁ – ВР₀ =  72964-46417 = 26547 руб.

Из таблицы видно, что выручка от реализации продукции составила по отчету 72964 тыс. руб., что выше прошлого периода на 26547 тыс. руб., или 57,19%. Объем производства товарной продукции выше по сравнению с прошлым годом на 26235 тыс. руб. или 56,43%.

Из таблицы, видно, что положительное влияние на увеличение выручки от реализации составили:

-                 увеличение остатков нереализованной продукции на начало периода, что привело к увеличению выручки на 75 тыс. руб.;

-                 увеличение объемов производства на 26235 тыс. руб.

Снижение объемов нереализованной продукции на конец периода произошло на 237 тыс. руб.

Общее влияние факторов, таким образом составит:

ΔВР = 75+26235+237 = 26547 тыс. руб.

2-я группа

а) П_рп - прибыль от реализации продукции;

б) С/с - себестоимость реализованной продукции.

Для  анализа этих факторов  используем  метод вертикального и горизонтального анализа, расчеты представим в табл.2. и 3.

Таблица 2

Вертикальный анализ

Таблица 3

Горизонтальный анализ

Как видно из табл. 6 и 7 рост выручки от реализации продукции составил 26547 тыс. руб. что обусловлено ростом себестоимости на 26303 тыс. руб. и ростом прибыли от реализации продукции на 244 тыс. руб.

Наибольшее влияние на увеличение выручки от реализации составило увеличение себестоимости продукции на 99,08%, увеличение же прибыль от реализации увеличило выручку лишь на 0,92%.

3-я группа

Факторный анализ данной модели проведем методом цепных подстановок.

Факторная модель:

ВР = рq

где

р - средняя оптовая цена единицы реализованной продукции;

q - объем реализованной продукции в натуральных измерителях.

Исходные данные для расчета влияния факторов на выручку от реализации отражены в таблице 4.

Таблица 4

Исходные данные для проведения расчета

ВР пред = р пред * q пред = 11*4220 = 46417 тыс. руб.

ВР΄усл = р факт * q пред = 11,6*4220 = 48952 тыс. руб.

ВР ф = р факт * q факт = 11,6*6290 = 72964 тыс. руб.

ΔВРр = ВР΄усл – ВРпред = 48952-46417 = 2535 тыс. руб.

За счет увеличения цены выручка от реализации увеличилась на 2535 тыс. руб.

ΔВРq = ВРфакт – ВР΄усл = 72964 – 48952 = 24012 тыс. руб.

За счет увеличения объема реализованной продукции в натуральных измерителях выручка от реализации увеличилась на 24012 тыс. руб.

Общее влияние факторов оказалось положительным и составило 2535+24012 = 26547 тыс. руб.

4 - группа

О_б - средний остаток оборотных средств по балансу;

К_об - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Факторный анализ данной модели проведем методом разниц абсолютных и относительных величин.

Таблица 5

Факторный анализ выручки от реализации методом разниц абсолютных и относительных величин

Способ абсолютных разниц:

Δ ВР об = Δоб  * К об пред = 2708*13,96 = 37804 тыс. руб.

Δ ВР _Коб = ΔКоб  * Об_отч = -1,87*6033= -11257 тыс. руб.

Итак, на увеличение выручки от реализации оказало лишь изменение среднего остатка оборотных средств по балансу, за счет данного фактора выручка от реализации увеличилась на 37804 тыс. руб.

За счет снижения коэффициент оборачиваемости происходит снижение выручки от реализации на 11257 тыс. руб.

Общее влияние двух факторов: Δ ВР = Δ ВР об + Δ ВР _Коб = 37804-11257 = 26547 тыс. руб_.

Следовательно, положительное влияние здесь оказало лишь увеличение оборотных средств предприятия.

Способ относительных величин:

Прирост выручки от реализации за счет изменения:

а) среднего остатка оборотных средств

Δ ВР об = (ВРпред * ΔОб%/100) = (46417*81,44/100) = 37804 тыс. руб.

б) коэффициента оборачиваемости:

Δ ВР _Коб = (ВР пред + Δ ВР об) * Δ Коб / 100 = (46417+37804) * -13,4/100 = -11257 тыс. руб.

Расчет данным методом полностью подтверждает расчеты способом абсолютных разниц.

2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ

Виды прибыли:

1.Прибыль от реализации продукции Пр.п = ВР – Z пол - УР - КР.

2.Коммерческие расходы КР.

3.Управленческие расходы Ур.

4.Себестоимость произведенной и реализованной продукции Z пол.

5.Операционная прибыль Поп.

6.Внереализационная прибыль Пвн.

7. Балансовая прибыль БП = Пр.п + ОП - Уоп + Пвн - Увн.

8. Внереализационные убытки (расходы) Увн.

9. Операционные убытки (расходы) Уоп,

10. Налогооблагаемая прибыль НП = БП - льготы.

11. Чистая прибыль ЧП = БП - НП.

12. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия Пв.р = ЧП - Ш - %

13. Штрафные санкции за нарушение санитарных норм и правил, за сокрытие налогооблагаемой прибыли и другие аналогичные пла­тежи Ш.

14. Проценты по кредитам и займам сверх нормы, относимой на себе­стоимость %

2.1. Факторный анализ прибыли от реализации продукции

 Для определения факторов, влияющих на изменение Пр.п, исполь­зуют две формулы:

1)Пр.п =ВР- Z пол;

2) Пр.п =

где qi - объем реализованной продукции i - го вида в натуральном вы­ражении;

рi - продажная цена единицы продукции i - го вида без НДС, акцизов, ГСМ;

zi -себестоимость единицы реализованной продукции i -го вида;

i - конкретный вид реализованной продукции;

n -количество видов реализованной продукции.

Таким образом, на Прп влияют следующие факторы:

а) объем реализованной продукции,

б) себестоимость реализованной продукции,

в) продажная цена за единицу реализованной продукции,

г) структурные сдвиги в ассортименте реализованной продукции. Далее рассчитывают следующие вспомогательные показатели:

1) выручку от реализации продукции отчетного года в базисных ценах:

ВР1пер = q₁p₀,

где p_0,p₁ - продажная цена единицы продукции i - го вида без НДС соот­ветственно в базисном и отчетном периодах;

q_0,q₁ - объем реализован­ной продукции i - го вида в натуральном выражении соответственно в базисном и отчетном периодах.

2) полную себестоимость реализованной продукции отчетного пе­риода в базисных затратах на единицу продукции:

Z_1пер = q₁z₀,

где z₀ - себестоимость единицы реализованной продукции i - го вида в  базисных затратах.

3) базисную прибыль, рассчитанную исходя из фактического объема и ассортимента:

П о.пер. = ВР_1пер – Z_1пер

          Построим аналитическую таблицу.

Таблица 6

Исходные данные для факторного анализа

          Рассчитаем количественное влияние каждого фактора на величину Прп:

1)    ВР

Пвр = П0пер – П0 = 3271-2183 = 1088 тыс. руб.;

2)    полная Z

Пz = Z1 пер – Z1 = 65919-70537 = -4618 тыс. руб.

3)    продажная цена р

Пр = ВР1 – ВР1 пер = 72964-69190 = 3774 тыс. руб.

4)    влияние структурных сдвигов в ассортименте реализованной продукции:

R1 = П1/ВР1 = 2427/72964 = 0,033

R0 = П0/ВР0 = 2183/46417 = 0,047

R0 пер = П0пер / ВР1пер = 3271/69190 = 0,047

Пстр = (R0пер – R0) * ВР 1пер = (0,47-0,47)*69190 = 0 тыс. руб.

Общее влияние факторов:

Пр.п. общ = ΔПв.р. + ΔПz + ΔПр + ΔПстр

244 = 1088-4618+3774+0

244 = 244 тыс. руб.

Все результаты расчетов сведем в таблицу 7

Таблица 7

Резульаты фактороного анализа прибыли от реализации продукции

     Как видно из приведенных расчетов, положительное влияние на прибыль от реализации продукции, которая в целом возрасла на 244 тыс. руб. или 11,18% оказало:

-                                увеличение объема рп

-                                увеличение р.

Отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости продукции, в результате чего прибыль от реализации продукции была занижена на 4618 тыс. руб. или 211,54%.

2.2. Анализ операционных доходов и расходов

Таблица 8

Операционные доходы и расходы и их изменение

Согласно данных таблицы таблиц 8, можно сделать следующие выводы.

Изменение операционных доходов составило 3 тыс. руб. в сторону их снижения. Данное снижение было обусловлено снижением поступлений от продажи ОС.

          Операционные расходы организации увеличились, и составили 979 тыс. руб. в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим годом их рост составил 345 тыс. руб. или 154,42%. Наибольший удельный вес в изменении операционных расходов оказало увеличение отчислений в оценочные резервы, которые увеличились на 312 тыс. руб. или 150%.

2.3. Анализ внереализационных расходов и доходов

          Анализ внереализационных доходов и расходов проведем согласно представленной табл. 9.

Таблица 9

Анализ внереализационных расходов и доходов

Операционные доходы и расходы и их изменение

                Анализ внереализационных доходов и расходов согласно данных таблицы 9 показал, что на предприятии происходит увеличение внереализационных доходов и снижение внереализационных расходов, что в целом оценивается положительно. Но отрицательным моментом остается превышение внереализационных расходов над внереализационными доходами.

          Внереализационные доходы организации увеличились на 13 тыс. руб. или на 104,91%. На изменение внереализационных доходов оказало влияние: увеличение прочих внереализационных доходов на 85 тыс. руб.; снижение суммы кредиторской и депонентской задолженности по которым срок исковой давности истек на 72 тыс. руб. или на 96%.

Снижение внереализационных расходов произошло по статье «Суммы дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек», а увеличение по статье  «Прочие внереализационные расходы». Общее же влияние изменения данных факторов снизило внереализационные расходы на 7 тыс. руб.

Снижение внереализационных расходов и увеличение внереализационных доходов в конечном счете положительно влияет на увеличение прибыли предприятия.

2.4. Анализ прибыли до налогообложения (балансовой прибыли)

БП = П_рп + П_оп – У_оп + П_вн – У_вн,

то есть на БП влияют следующие факторы:

а) П_рп = ВР – Z_пол - прибыль от реализации продукции;

б) П_оп - операционные прибыли (доходы);

в) У_оп - операционные убытки (расходы);

г) П_вн - внереализационные прибыли (доходы);

д) У_вн - внереализационные убытки (расходы).

Их влияние на балансовую прибыль нужно изучить во время проведения анализа.

Анализ балансовой прибыли начинают с изучения динамики и выполнения плана по балансовой прибыли, сравнивая отчетные данные с базисными как по всей величине балансовой прибыли, так и по отдельным ее элементам.

Для этого построим табл. 10 и 11.

Таблица 10

Анализ динамики балансовой прибыли

Из данной таблицы видно, что в отчетном периоде происходит снижение балансовой прибыли на 84 тыс. руб., или 5,61%. На снижение балансовой прибыли повлияли следующие факторы: снижение операционных доходов снизило БП на 3 тыс. руб. или на 0,2%; увеличение операционных расходов снизило балансовую прибыль на 345 тыс. руб. или на 23,05%.

Увеличение на балансовую прибыль оказали следующие факторы: увеличение прибыли от реализации, увеличение внереализационной прибыли, снижение внереализационных расходов.

В целом как видно из табл. 10, общее процентное влияние факторов составило: 16,3-0,2-23,05+0,87+0,47 = -5,61%.

Таблица 11

Анализ структуры БП

Рассматривая структуру балансовой прибыли можно сказать следующее, что существенный удельный вес в структуре БП приходится на прибыль от реализации продукции в предыдущем периоде и на операционные расходы как в предыдущем, так и в отчетном периоде. При этом в отчетном периоде отмечается увеличение операционных расходов на 26,94%, что приводит к структурным сдвигам, выражающихся в увеличении доли операционных убытков в структуре балансовой прибыли.

Незначительное изменение на структуру БП оказало изменение Поп, Пвн и Увн.

Количественное влияние этих факторов будет рассмотрено в следующем пункте.

2.5. Факторный анализ чистой (нераспределенной) прибыли

ЧП = БП - НП или

ЧП = ВР - Z_пол + П_оп - У_оп + П_вн - У_вн –НП + ЧД – ЧР

Следовательно, на чистую прибыль влияют следующие факторы:

1) Прп - прибыль от реализации продукции

1.1. ВР - выручка от реализации продукции;

1.2.  Z_пол - полная себестоимость реализованной продукции

2) П_оп - операционные прибыли

3) У_оп - операционные убытки

4) П_вн - внереализационные прибыли

5) У_вн - нереализационные убытки

6) НП - налог на прибыль

7) ЧД - чрезвычайные доходы

8) ЧР - чрезвычайные расходы

9) П_об - прибыль от обычной деятельности

Чтобы определить количественное влияние каждого фактора, необходимо произвести ряд дополнительных расчетов (табл. 12)

Таблица 12

Анализ доходности предприятия

Далее определяется количественное влияние каждого фактора на изменение чистой прибыли:

1)    Δ ЧПвр = (ΔВР *)/ 100%

Δ ЧПвр = (26547*4,7) / 100 = 1248 тыс. руб.

2)    ΔЧПz_пол = (ΔВР1) / 100%

 ΔЧПz_пол = (-1,37*72964) / 100 = -1004 тыс. руб.

Проверка: Δ ЧП _Прн = Δ ЧП_вр - ΔЧП_zпол

Δ ЧП _Прп = 1248-1004 = +244 тыс. руб.

3) ΔЧП _Поп  = П _оп1 – П _оп0 = 0-3 = -3 тыс. руб.

4) ΔЧП _{Уоп о}  = У _оп0 – У _оп1 = 634-979 = -345 тыс. руб.

5) ΔЧП _Пвн  = П _вн1 – П _вн0 = 278-265 = +13 тыс. руб.

6) ΔЧП _Увн  = У _вн0 – У _вн1 = 320-313 = +7 тыс. руб.

Проверка: ΔЧП _БП = ΔЧП _Прп + ΔЧП_Пвн – ΔЧП _Пвн - ΔЧП _Увн + ΔЧП_Поп - ΔЧП_Уоп.

ΔЧП _БП = 244-3-345+13+7 = -84 тыс. руб.

7) ΔЧП_Пвн   = Нпр0 – Нпр1 = 645-831 = -186 тыс. руб.

Проверка: ΔЧП _Поб = ΔЧП _БП + ΔЧП _НП.

ΔЧП _Поб = -84-186 = -270 тыс. руб.

8) ΔЧП _ЧД = ΔЧД ₁ + ΔЧД₀ = 0 – 0 = 0

9) ΔЧП _ЧР = ΔЧР _о + ΔЧР₁ = 0 – 0 = 0

Проверка: ΔЧП _общ = ΔЧП _Поб + ΔЧП_чд - ΔЧП _чр

ΔЧП _общ = -270+0-0 = -270 тыс. руб.

Расчеты проведены верно.

Как показывает проведение выше перечисленных расчетов большинство результатов отрицательно повлияли на изменение чистой прибыли. Так отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости, увеличение операционных расходов, снижение операционных доходов и увеличение налоговых платежей.

В заключение рассчитаем сумму дополнительно полученной или не полученной прибыли из-за изменения уровня рентабельности предприятия

П доп. плуч. (упущ) = Δ RZ1 / 100

П доп. плуч. (упущ) = -1,04*70537/100 = -733,58 тыс. руб.

В связи со снижением уровня рентабельности сумма не дополученной прибыли составила 733,58 тыс. руб.

2.6. Анализ распределения прибыли

Таблица 13

Распределение прибыли

Как видно из табл. 13, наибольший удельный вес в распределенной прибыли в предыдущий период составляли фонд накопления и потребления, платежи в бюджет, а именно налог на прибыль составил 35%, местные налоги – 8,08%. В отчетном периоде наибольшую долю составили платежи в бюджет (58,78%) и 41,22% фонды накопления и потребления.

Снижение налога на прибыль было обусловлено снижением налогооблагаемой базы, а именно снижением балансовой прибыли организации на 84 тыс. руб.

По созданию фондов накопления и потребления происходит снижение данных начислений, их удельный вес падает, а абсолютная величина снизилась на 270 тыс. руб. (135+135). Что оценивается отрицательно.

На предприятии соблюдается достаточно твердая нормативная дисциплина по уплате налоговых платежей и отчислений в бюджет, за счет чего на предприятии отсутствуют затраты по уплате штрафов, пеней, неустоек, которые могут начислить налоговые органы, за не своевременное перечисление налогов.

3. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РАЗЛИЧНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Коэффициенты рентабельности  измеряют эффективность работы предприятия. Для анализа рентабельности необходимо рассчитать все коэффициенты за 2 года и провести горизонтальный анализ коэффициентов рентабельности и других показателей деятельности предприятия (общая величина имущества, источники собственных средств, краткосрочные обязательства, средняя величина активов, выручка от реализации продукции, полная себестоимость реализованной продукции, балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль).

3.1. Расчет и анализ динамики основных коэффициентов рентабельности

Рентабельность общая R_общ = П _р.п. (БП) / Z _пол или БП  _{- фин. издержки} / Z_пол.

Рентабельность основной деятельности

R_О.Д. = П _р.п. (БП) / ОС + О_б

где ОС - средняя величина основных средств предприятия;

Об - средняя величина оборотных средств предприятия.

Рентабельность реализации      

Rреал = П _р.п. (БП)(ЧП) / ВР,

показывает, сколько прибыли содержится в одном рубле выручки от реализации. Снижение рентабельности в динамике свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукций, т.е. о сокращении спроса на данную продукцию на рынке.

Рентабельность собственного капитала

R _{с.к. =} ЧП (БП) / СК,

где СК - собственный капитал предприятия, позволяет узнать, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в собственный капитал. Также рассчитывается обратный показатель, который показывает число лет, в течение которых окупятся вложенный собственный капитал.

Т = СК / ЧП (БП)

где Т - срок окупаемости вложений собственного капитала. Рентабельность имущества (активов)

R _{имущ =} П _р.п. (БП) / Бн

где Бн - стоимость имущества предприятия по балансу (валюта) баланса), показывает, сколько прибыли дает каждый рубль, вложенный в имущество предприятия.

Рентабельность инвестиций

Rинв = ЧП (БП) / (СК + ДКЗ) или ЧП (БП) /(Бн - КО),

отражает эффективность использования средств, инвестированных в развитие предприятия.

Рентабельность текущих активов

Rт.а. = ЧП (ВП) / ТА,

показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля вложенного в текущие активы.

Рентабельность основных средств

R о.с. = Прп(БП) / ОС,

Показывает сколько прибыли дает каждый рубль, вложенный в основные средства.

Рентабельность активной части основных средств

R акт = Прп(БП) / ОСакт,

где СК - собственный капитал (ф. №1, с.490);

ВР - выручка от реализации продукции (ф. № 2, с.010);

Бн - валюта баланса (ф. №1, с. 399);

КО - краткосрочные обязательства (ф. №1,с. 690);

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (ф. №1, с. 590);

ТА - текущие активы (оборотные средства) (ф. № 1, с. 290);

ОС - основные средства (ф. №1, с. 120);

ОСакт - активная часть основных средств (ф. №5 раздел 3 стр.371).

Расчет и анализ всех показателей рентабельности осуществляется в аналитической таблице (табл. 14).

Таблица 14

Расчет динамики показателей рентабельности

Из данных показателей приведенных в табл. 12 видно, что по всем показателям рентабельности происходит снижение, а именно общая рентабельность снизилась на 1,5%, рентабельность основной деятельности снизилась на 5,38%, реализации на 1,04%, собственного капитала на 5,56%, имущества на 4,81%, инвестиций на 3%, текущих активов на 15,97%, основных средств на 4,58%, активной части ОС на 31,25%, что указывает на отрицательный факт.

Как видно, наибольшее снижение произошло по рентабельности активной части ОС, данный показатель составил в отчетном периоде 72,42%, что говорит о том, что на 1 рубль активной части ОС приходится 72,42% прибыли, в предыдущем периоде приходилось 103,67%.

3.2. Факторный анализ рентабельности продукции индексным методом

На изменение Робщ влияют следующие факторы: себестоимость реа­лизованной продукции Z, средняя оптовая цена Р, структурные сдвиги в ассортименте реализуемой продукции.

Представим формулу Rобщ в виде индексной модели:

где q - валовой доход, qz - себестоимость.

Чтобы определить влияние каждого фактора, необходимо рассчи­тать несколько уровней общей рентабельности:

R0 = 11*4220 / 4220*10,48 –1 = 46417/44234-1 = 0,0494

R1 = 11,6*6290/6290*11,21–1 = 72964/70537-1 = 0,0344

 фактическая рентабельность, пересчитанная в базисные цены;

R1΄ = 11*6290/6290*11,21-1 = 69190/70537-1 = -0,0191

 - 1 базовая рентабельность, пересчитанная на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции.

R0΄ = 11*6290/6290*10,48-1 = 69190/65919 – 1 = 0,0496

Выявление количественного влияния факторов:

1. Для того, чтобы определить влияние изменения цены на измене­ние Робщ, необходимо из рентабельности отчетного периода вы­честь фактическую рентабельность, пересчитанную в цены базис­ного периода:

 = 0,0344-(-0,0191) = 0,0535

2. Для того, чтобы определить влияние изменения с/стоимости на изменение Робщ, необходимо из фактической рентабельности, пе­ресчитанной в цены базисного периода, вычесть базовую рента­бельность, пересчитанную на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции:

 = -0,0191-0,0496 = -0,0687

3. Для того, чтобы определить влияние изменения ассортимента на изменение Rобщ, необходимо из фактической рентабельности, пе­ресчитанной на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции, вычесть базовую рентабельность:

 = 0,0496-0,0494 = 0,0002

Общее влияние факторов:

0,0344-0,0494 = 0,0535-0,0687+0,0002

-0,015 = -0,015

или –1,5% = -1,5%

Общая рентабельность за отчетный период снизилась на 1,5%  положительное влияние на общую рентабельность оказало изменение цены, что привело к увеличению данной рентабельности на 5,35%, изменение ассортимента привело к увеличению рентабельности на 0,2%. Изменение же себестоимости, а вернее ее увеличение привело к снижению общей рентабельности на 6,87%.

3.3. Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Данная методика построена на использовании формулы, где в качестве финансового результата выступает чистая прибыль, а имущество предприятия представлено всей его величиной, рассчитанной по балансу. В процессе проведения анализа необходимо определить изменение рентабельности по сравнению с базисным периодом и влияние факторов на это изменение. Для определения влияния факторов используется следующая факторная модель рентабельности имущества.

R_имущ = У * Ф_о * R _реал,

где Ф_о = ВР / Ир - коэффициент оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия;

У = Ир / Бн - доля имущества, реально находящегося в обороте предприятия, к общей их величине;

R_{реал = ЧП / ВР} – рентабельность реализации;

Следовательно,

R_имущ = ЧП / Бн = Ир / Бн * ВР/Ир * ЧП/ВР_.

Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что изменение R_имущ может произойти по следующим причинам:

1) если изменятся условия формирования капитала;

2) если изменится оборачиваемость активов предприятия;

3) если изменится рентабельность реализации.

Для того, чтобы определить величину имущества, реально находящегося в обороте предприятия, необходимо из общей величины имущества предприятия

исключить следующие статьи:

1) задолженность учредителей по формированию УК (статья баланса «Расчеты

с учредителями»);

2) задолженность рабочих и служащих по ссудам банка (статья баланса «Расчеты с персоналом по прочим операциям»);

3) статью «Убытки»;

4) задолженность бюджета предприятию (статья баланса «Расчеты с бюджетом» и «НДС по приобретенным материальным ценностям»);

5) незавершенные капитальные вложения.

Факторный анализ рентабельности имущества осуществляется методом цепных подстановок. Для того, чтобы перейти к факторному анализу, необходимо сделать ряд дополнительных расчетов (табл. 15).

Таблица 15

Дополнительные расчеты

Количественное влияние каждого фактора:

1) влияние изменения удельного веса имущества, реально находящегося в обороте предприятия, У:

ΔR_имущ (У) = ΔУ * Фо₀ * R_реал0 = 0,01*5,22*1,84 = 0,096%

Итак, снижение удельного веса имущества, реально находящегося в обороте на 0,01% привело к увеличению рентабельности имущества на 0,096%;

2) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия, Фо:

ΔR_имущ (Фо) = У₁ * ΔФо * R_реал0 = 0,99*0,58*1,84 = 1,056%

Увеличение ресурсоотдачи на 0,58% привело к увеличению рентабнльности имущества на 1,056%;

3) влияние изменения рентабельности продукции, R _{реал. прод}:

ΔR_имущ (Rреал) = У₁ * ΔФо * ΔR_реал = 0,99*5,8*-1,04 = -5,962%

Снижение рентабельности реализации продукции на 1,04% привело к снижению рентабельности имущества на 5,962%.

Проверка:

ΔR_имущ = ΔR_имущ (У) + ΔR_имущ (Фо) + ΔR_имущ (Rреал)

-4,81% = 0,096+1,056-5,962

-4,81% = -4,81%

Следовательно, наибольшее влияние на Rим оказало снижение рентабельности реализации продукции.

3.4.         Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Для того, чтобы провести факторный анализ рентабельности собственного капитала Rс.к., используется следующая факторная модель этого показателя:

R_с.к. = Ф_оR_реал К_ф.з

где К_ф.з - коэффициент финансовой зависимости предприятия от заемного капитала. Следовательно,

R_с.к. = БП/СК = ВР/Ир * БП/ВР * Ир/СК.

Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что на изменение R_с.к., влияют следующие факторы: изменение Фо, изменение R_реал, изменение структуры вложенного в фирму капитала К_ф.з.

Кф.з. = Ир / СК

Кфз о = 8893/5448 = 1,63%

Кфз 1  = 12582/5773 = 2,18%

Факторный анализ R_с.к. можно провести методом цепных подстановок, для этого определяют количественное влияние каждого фактора:

1) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия Фо:

ΔRс.к. (Фо) = Δ (Фо)R_{реал 0} К _ф.з.0 = 0,58*1,84*1,63 = 1,73%

Увеличение оборачиваемости имущества увеличило рентабельность собственного капитала на 1,73%;

2) влияние изменения рентабельности реализации R _{прод. реал}.:

ΔRс.к. (R_реал ) = Фо₁ Δ R_реал К _ф.з.0 = 5,8*(-1,04)*1,63 = -9,84%

Снижение рентабельности продукции на 1,04% повлекло за собой снижение рентабельности собственного капитала на 9,83%.

3) влияние изменения коэффициента финансовой зависимости:

ΔRс.к. (К _ф.з.0) = Фо₁R_{реал 1} Δ К _{ф.з.0 =} 5,8*0,8*(2,18-1,63) = 2,55%

Увеличение коэфициента финансовой зависимости повлекло за собой увеличение рентабельности собственного капитала на 2,55%.

Проверка:

ΔRс.к. = ΔRс.к. (Фо) + ΔRс.к. (R_реал ) + ΔRс.к. (К _ф.з.0)

-5,56 = 1,73-9,84+2,55

-5,56% = -5,56%. Расчеты проведены верно.

3.5.         Факторный анализ рентабельности текущих активов

Факторная модель рентабельности текущих активов:

Rт.а. = Фо * R_реал  = К об т.а. * R_реал,

ЧП/ТА = ВР/ТА * ЧП/ВР;

где Коб т.а. - коэффициент оборачиваемости текущих активов. Из формулы видно, что на изменение Rт.а. влияют два фактора:

- скорость оборота средств;

- доля ЧП в общем объеме реализации (рентабельность продукции).

В свою очередь оборачиваемость ТА зависит тоже от двух факторов:

1) изменение объема реализации;

2) средней величины ТА.

Факторный анализ рентабельности текущих активов проводится в два этапа. На первом этапе определяют Rт.а.₀;  Rт.а._1; ΔRт.а. на втором этапе - влияние каждого фактора методом цепных подстановок:

1.     ΔRт.а. = ΔКоб т.а. * Rреал.₀ = -1,87*1,84 = -3,4%

2.     ΔRт.а. = ΔКоб 1 * ΔRреал = 12,09*(-1,04) = -12,57%

Результаты факторного анализа рентабельности текущих активов можно представить в виде табл. 15                    

Таблица 16

Факторный анализ рентабельности текущих активов

На снижение рентабельности текущих активов отрицательное влияние оказало как снижение оборачиваемости текущих активов, что снизило Rта на 3,4%, так и изменение рентабельности реализации, в результате чего за счет данного фактора Rта снизилась на 12,57%. Следовательно, наибольшее влияние на снижение Рта оказало снижение R_реал.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В целом, по проведенному анализу можно сделать следующие выводы. Во-первых, в отчетном периоде, как и в предыдущем от реализации продукции наблюдается прибыль. За счет увеличение прибыли от реализации, показателя операционных и внереализационных операций балансовая прибыль отчетного года составила 1413 тыс. руб., что меньше на 5,61% показателя прошлого года. Анализ составляющих частей выручки от реализации показал, что в базисном периоде наибольший удельный вес приходится на затраты и лишь 4,7% - на прибыль. В отчетном году удельный вес затрат увеличивается на 1,37%, в результате чего удельный вес прибыли снизился до 3,33%. На изменение показателя балансовой прибыли существенное влияние оказало увеличение операционных расходов на 345 тыс. руб., что снизило балансовую прибыль сразу на 23,05%, в целом же балансовая прибыль снизилась на 5,61%.

На изменение чистой прибыли, а именно отрицательное влияние оказала налоговая нагрузка. Налоговые отчисления увеличились в отчетном году на 28,83% (831/645*100-100). Только в результате увеличение выручки от реализации, внереализационных операций, в текущем периоде была получена прибыль. Среди других факторов, оказавших влияние на изменение прибыли от реализации являются среднеоптовые цены на продукцию. Поскольку два этих показателя возросли в отчетном году, следовательно, увеличилась и выручка от реализации.  Однако, один из негативных факторов снижения прибыли от реализации остается себестоимость продукции.

Во-вторых, как показывает расчет показателей эффективности деятельности предприятия, практически все показатели рентабельности снизились в отчетном году. В большей степени это произошло за счет снижения показателя балансовой прибыли. Спад всех показателей рентабельности и деятельности предприятия означает, что снизилась отдача вложенных средств предприятия в производство. На спад эффективности собственного капитала повлияло снижение рентабельности реализации продукции, за счет которой рентабельность капитала снизилась сразу на 9,84%. В целом же рентабельность собственного капитала снизилась на 5,56%. На изменение рентабельности текущих активов повлияло как снижение рентабельности реализации продукции, так и снижение оборачиваемости текущих активов, общее влияние данных двух факторов снизило рентабельность текущих активов на 15,97%.

Добиться сокращения затрат на производство и реализацию продукции можно за счет рационального использования материальных и трудовых ресурсов. В этой связи необходимо рассмотреть возможность использования возвратных отходов материальных ресурсов в производстве. Также требует пересмотр поставщиков материалов и сырья для производства с рассмотрением возможности снижения закупочных цен материальных ресурсов.

Добиться повышения эффективности использования активной части основных средств можно за счет пересмотра сменности работы оборудования, сокращения простоев, а также повышения квалификации работников, обслуживающих данное оборудование.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.                      

2.                      

3.                      

4.                      

5.                      

6.                      

7.                      

8.                      

9.                      

10.                 

11.                 

12.                   Финансы предприятий: Учебник /Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 413 с.

13.                 

ПРИЛОЖЕНИЯ