Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Содержание:

 

Введение …………………………………………………………………………..................  стр 5

1. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса …………..................... стр 7

1.1. Актив баланса…………………………………………………….................................... стр 9

1.2. Пассив баланса ………………………………………………………........................     стр 10

1.3. Оценка динамики состава и структура актива баланса……………...................… . .  стр 13

1.4. Оценка динамики состава и структуры пассива баланса……………….. . . . . . . . ..  стр 15

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………………. . . . . . .. .  стр 17

2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия в абсолютных показателях………………………………………………………………………. . . . . . .. .   стр 18

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия в относительных показателях…………………………………………………………………… . . . . . . .….   стр  22

3. Анализ ликвидности и платежеспособности………………………………....... . . . ..   стр  26

3.1. Оценка ликвидности баланса……………………………………… . . . . . . . ………  стр  27

3.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности………………………………………………………  . . . . . . . ……  стр  30

Заключение …………………………………………………………………….. . . .  .. . . .  стр  33

Список литературы ………………………………………………………… .. . . . . . . .…  стр  35

Приложение ……………………………………………… . . . . . . . .…………………….  стр  36

1 Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса.

 

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

·                    Основные концепции баланса;

·                    Значение и функции баланса;

·                    Строение  бухгалтерского баланса.

Начнем с простого и наиболее общего определения бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимости источников финансирования.

В балансе предприятия заложены основополагающие  концепции бухгалтерского учета:

1.                  Концепция денежного измерения. в отчетности регистрируется только та информация, которая может быть представлена в денежном выражении.

2.                  Концепция обособленного предприятия. Учет хозяйственной деятельности организации ведется непрерывно с момента ее регистрации в качестве юридического лица.

3.                  Концепция действующего предприятия. Допускается, что период времени, в течение которого будет существовать предприятия, неизвестен и что его ликвидация не начинается, иными словами, хозяйствующий субъект является действующим предприятием и в дальнейшем будет продолжать функционировать.

4.                  Концепция учета по стоимости. Имущество предприятия (активы) вносятся в учетные регистры по оплаченной цене приобретения, т.е. по стоимости. Эта стоимость является основной для последующего учета актива.

5.                  Концепция двойственности учета (двойной записи). Все активы предприятия могут быть востребованы их владельцами или кредиторами, и общая сумма этих претензий не может превышать сумму востребованных активов. Это означает, что активы и пассивы равны.

Наряду с основополагающими концепциями должны быть соблюдены и такие: существенность, осторожность (осмотрительность, консерватизм), доброкачественность учетной информации.

Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой 2 ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

В рыночной экономике, бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг показателей может:

·                    Ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;

·                    Определить состоятельность предприятии: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;

·                    Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом (рис.1). Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

 

Рисунок 1 - Структура бухгалтерского баланса.

1.1              Актив баланса.

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.

Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности (рисунок 2).

1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

·                    Нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

·                    Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы относительно долгим сроком полезной службы);

·                    Капитальные вложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

2. Оборотные активы (мобильные средства):

·                    Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

а) хранящиеся для реализации;

б) находящиеся в процессе производства для реализации;

в) постоянно расходующиеся на производство продукции);

·                    Дебиторская задолженность;

·                    Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложение в ценные бумаги, инвестиции и др.);

·                    Денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность. Запасы и затраты.

Актив баланса
 

 

 

                    НМА                                                                         Затраты и запасы

                    Основные средства                                                 Дебиторская задолж.

                    Незавершенное строительство                              Краткосроч.фин.вложен.

                    Доходные вложения                                               Денежные средства

                    Долгосрочные финансовые

                     вложения      

Рисунок 2 - Структура актива баланса.

1.2              Пассив баланса.

 

Пассив бухгалтерского баланса (рисунок 3) отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные  на определенную дату по их принад­лежности и назначению. Иными словами, пассив показывает:

·                    Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

·                    Степень участия в создании имущества организации.

В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса – это обязательства за полученные ценности или требования на получение предприятием ресурсы (активы). Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.

Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязатель­ства группируются по следующим признакам:

1.                  Юридической принадлежности:

·                    Обязательства перед собственниками предприятия (собственный ка­питал);

·                    Обязательства перед третьими лицами, кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);

 

Уставный, добавочный и резервный

Капитал

 

Фонды накопления и социального

страхования

Краткосрочные пассивы

 
 

 Долгосрочные

 пассивы кредиты и

займы
 

Целевое финансирование и

поступления

 

Нераспределенная прибыль   

 

Непокрытый убыток

 

                                                                                         Краткосрочные заемные   

                                                                                          средства                                                                

 

                                                                                          Кредиторская задолженность

 

Рисунок 3 - Структура пассива баланса.

2. Срочности возврата обязательств:

·                    Средства длительного пользования;

·                    Средства краткосрочного пользования

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практи­чески постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки: менее 1 года – краткосрочные, более 1 года – долгосрочные.

При проведении анализа необходимо учитывать следующее:

·                    Финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исто­рический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;

·                    В условиях информации происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности.

·                    Финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

Учитывая вышесказанное, внешнему аналитику приходится с большой долей условности констатировать сложившееся финансово-экономическое положение на предприятии.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса (рисунок 4), т.к. в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на погашения собственного капитала.

Внеоборотные активы
 

Актив                                                                        Пассив

Собственный капитал
 

 

                                                                                                                                

                                                                                                                           

Долгосрочные пассивы
 

 

                                                                                                                         

                                                                                                                              

Оборотные активы
 

Краткосрочные пассивы
 

                                                                                                                         

                                                                                                                          

                                                                                                                           

Рисунок 4 - Взаимосвязи между активом и пассивом баланса.

  

     Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (таблица1).

Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

Таблица №1

Баланс предприятия (в агрегированном виде).

АКТИВ

Условные обозначения

Способ решения

Начало отчетного года

Конец отчетного периода

ПАССИВ

Условные обозначения

Способ решения

Начало отчетного года

Конец отчетного периода

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

F

Строка 190

6,95

6,51

Источники собственных средств

Ис

Строки 490+630+ 640+650

16,44

20,97

Мобильные средства (оборотные активы)

Ra

Z+ra+Д

20,24

164,44

Кредиты и заемные средства

К

Кт+Кt+Rp

10,75

149,98

Запасы и затраты

Z

Строки 210+220

14,47

57,07

Долгосрочные кредиты и заемные средства

Кт

Строка 590

0

0

Дебиторская задолженность

ra

Строки 230+240

3,48

61,16

Краткосрочные кредиты и заемные средства

Кt

Строка 610

3,71

143,45

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Д

Строки 250+260

2,29

46,21

Кредиторская задолженность

Rp

Строка 620

7,04

6,53

БАЛАНС

В

F+Ra

27,19

170,95

БАЛАНС

B

Ис+К

27,19

170,95

1.3              Оценка динамики состава и структура актива баланса.

 

    Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.  Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1.      Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.

2.      Иммобилизованные активы, итог раздела 1 баланса.

3.      Стоимость оборотных средств, итог раздела 11 баланса.

    С помощью горизонтального и вертикального анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также их динамике.

Таблица 2

Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс руб.

Темп роста, %

Тыс руб.

% к итогу

Тыс руб.

% к итогу

Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

Нематериальные активы

2,57

36,978

2,57

39,478

0,00

100,00

Основные средства

4,38

63,022

3,94

60,522

 - 0,44

89,954

Незавершенное строительство

 -

 -

Долгосрочные финансовые вложения

 -

 -

Прочие внеоборотные активы

 -

 -

итого

6,95

 25,561

6,51

 3,808

 - 0,44

93,669

Мобильные средства (оборотные активы)

Запасы и затраты

14,47

71,492

57,07

34,705

42,6

394,402

Дебиторская задолженность

3,48

17,194

61,16

37,193

57,68

1757,471

Краткосрочные финансовые вложения

 -

 -

Денежные средства

2,29

11,314

46,21

28,102

43,92

2017,903

Продолжение таблицы 1

Прочие обортные активы

 -

 -

итого

20,24

 74,439

164,44

 96,192

144,20

812,450

 -

 -

 -

 -

 -

 -

Всего активов

27,19

100,00

170,95

100,00

143,76

628,723

    На основе данных аналитической таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

  1) Общая стоимость имущества за отчетный период увеличилась на 528,723% (100,00 — 628,723), что свидетельствует о подьеме хозяйственной деятельности предприятия;

  2) Увеличение стоимости имущества на 143,76 тыс руб сопровождалось внутренними изменениями в активе : при уменьшении стоимости внеоборотных активов  на 0,44 тыс руб  (снижение на 6,331%), произошло увеличение оборотных средств на 144,20 тыс руб. Их удельный вес составил 96,192 % (прирост на 21,753 пункта).

  3) Увеличение стоимости имущества  в целом произошло вследствие увеличения денежных средств предприятия  на 1917,903 % и дебиторской задолженности на 1657,471 % при  уменьшения запасов и затрат предприятия. При этом без изменений остались Нематериальные актывы, а уменьшение стоимости Основных средств не повлияло на общую тенденцию увеличения стоимости имущества;

  4) Основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств.

  5) Наиболее крупное увеличение удельного веса, на 40,486 пункта, наблюдается в расчетах с дебиторами  - прирост дебиторской задолженности составил 1757,471 %. В начале периода она была равна 3,48 тыс руб, а концу периода увеличилась до 61,16 тыс руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

    На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

1.4 Оценка динамики состава и структуры пассива баланса.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности (ф.№1 и ф.№5).

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (ф. № 1), характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1. Стоимость собственного капитала предприятия;

2. Заемный капитал;

3. Долгосрочные заемные средства;

4. Краткосрочные заемные средства;

5. Кредиторская задолженность.

Таблица № 3

Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Тыс руб.

% к итогу

Тыс руб

% к итогу

Капитал и резервы (собственный капитал)

Уставный капитал

10,00

36,778

10,00

5,849

0,00

100,00

Добавочный капитал

Резервный капитал

Фонды социальной сферы

Нераспределенная прибыль

6,44

23,685

10,97

6,417

4,53

170,341

Целевое финансирование, фонды  и резервы

Не покрытый убыток

итого

16,44

60,463

20,97

12,268

4,53

127,554

Заемные средства

Долгосрочные кредиты и займы

Краткосрочные кредиты и займы

3,71

13,64

143,45

83,913

139,74

3866,576

а) кредиты банков

б) кредиторская задолженность

7,04

25,89

6,53

3,819

 - 0,51

92,755

Прочие оборотные пассивы

Продолжение таблицы 3

итого

10,75

39,537

149,98

87,732

139,23

1395,162

Всего пассивов

27,19

100,00

170,95

100,00

143,76

628,723

    Данные аналитической таблицы 3 свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества обусловлено главным образом увеличением краткосрочных займов и кредитов, которые составляют 3766,576 %  или 139,74 тыс руб. Параллельно с этим произошло уменьшение кредиторской задолженности на 0,51тыс руб или на 7,245 %.

    Следует отметить, что предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Происходит выбытие основных средств при отсутствии поступлений.

     Обращает на себя внимание то, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем составляют краткосрочные кредиты и займы при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. Финансирование оборотных средств произходит в основном за счет задолженности перед персоналом организации , а также внебюджетными фондами и задолженности по налогам и сборам.

     Наблюдается высокая степень использования заемных средств, и низкое использование собственных средств предприятия, что свидетельствует о зависимости предприятия перед заемщиками.

2 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей (рисунок 5).

 

Рисунок -5- Показатели, составляющие оценку финансовой устойчивости.

2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия в абсолютных показателях.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Определяем наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величина источников собственных средств и величины основных средств и вложений внеоборотных активов:

Ес= Ис – F

         на начало периода                                 на конец периода   

Ес = 16,44 — 6,95 = 9,49 т.р.                 Ес= 20,97 — 6,51 = 14,46 т.р.

2. Определяем наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Ет = Ес + Кт = (Ис+Кт) – F

         на начало периода                                 на конец периода   

Ет = 9,49 + 0 = 9,49 т.р.                         Ет= 14,46 + 0 = 14,46 т.р.

3. Определяем общую величину основных источников средств для формирования запасов и затрат:

Е∑ = Ет + Кt = (Ис+Кт+Кt) – F

         на начало периода                                 на конец периода   

Е∑ = 9,49 + 3,71 = 13,20 т.р                           Е∑ = 14,46 + 143,45 = 157,91 т.р

4. Рассчитаем излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±