структура системы                                              Людские и

          качества                                                     материальные ресурсы

Рисунок 15 Ключевые аспекты системы качества

Как говорилось ранее, наиболее важный ресурс в любой организации - ее кадры. Это особенно важно в сервисной организации, где поведение и работа каждого сотрудника оказывают непосредственное воздействие на качество услуги.

Обслуживающий персонал и особенно те, кто непосред­ственно взаимодействует с заказчиком, должны иметь соответст­вую­щие знания и необходимые навыки общения. Они должны уметь сформировать рабочую команду, которая может взаимо­действовать естественным образом с внешними организациями и представителями, обеспечивая своевременное и регулярное предоставление услуг.

В ходе реализации системы управления качеством руководству ЗАО «Красный Октябрь» предлагается проведение совместных мероприятий, например, форумы по повышению качества, которые могут оказаться эффективными для улучшения вза­имоотношений между персоналом и предоставить возможность для активного участия и сотрудничества в решении проблем.

Систематическое общение в рамках ЗАО «Красный Октябрь» как производственной организации, должно стать характерной чертой на всех уровнях руководства. Важным средством развития взаимодействия и сервисных операций является наличие соответствующей информационной системы. К методам взаимодействия могут относиться:

-инструктажи руководства;

          -совещания по обмену информацией;

          -документированная информация;

          -средства информационной технологии.

 Материальные ресурсы, необходимые для сервисных операций, могут включать:

          -оборудование и имущество, обеспечивающее предоставле­ние услуги;

          -складские помещения, транспортные и информационные системы;

          -приборы, инструменты, программное обеспечение для оценки качества;

          -рабочую и техническую документацию.

Основные мероприятия по совершенствованию системы стимулирования в ЗАО «Красный Октябрь» в рамках системы ISO 9000 являются:

          -подготовка исполнителей в области общего руководства качеством, включая специалистов по затратам, связанным с качеством, и оценке эффективности системы качества;

             -подготовка персонала (она не должна ограничиваться только теми, кто непосредственно отвечает за качество);

           -обучение персонала по вопросам политики сервисной организации в области качества, целей и концепций удовлетворенности заказчика;

         -ознакомительная программа по качеству, которая может включать инструктаж и учебные курсу для новых сотрудников, а также программы периодической переподготовки для кадровых сотрудников;

         -разработка методики для уточнения и проверки надлежащего уровня подготовки, полученной персоналом;

          -подготовка в области управления технологическим про­цессом, сбора данных и анализа, определения и анализа проблем, корректирующих действий и повышения качества, совместной работы и методов взаимоотношений;

         -атте­стация персонала и предоставления соответствующей помощи, а также поощрения, где это необходимо;

         -оценка деятельности персонала для определения его потенциальных возможностей и необходимости профес­сионального роста.

Категория качества имеет прямое отношение к жизни человека, образованию, культуре, науке, к качеству управления, политике и т.д.

Руководство по качеству (далее по тексту - Руководство) содержит опи­сание действующей системы качества в ЗАО «Красный Октябрь» и организаций входящих в структуру системы качества (СК), разрабо­танной на основе требований международного стандарта ИСО 9001 «Сис­темы качества. Модель для обеспечения качества при разра­ботке, производстве и обслуживании», в связи с тем, что деятельность организаций входящих в структуру СК включает в себя все элементы управле­ния строительным проектом.

Руководство разработано на основе рекомендаций международного стан­дарта ИСО 10013:94.

Руководство является интеллектуальной собственностью ЗАО «Красный Октябрь». Копирование, размножение и передача полностью или части этого документа без письменного разрешения уполномоченного от высшего руководства ЗАО «Красный Октябрь» не допускается.

В случаях несогласованности требований любых документов, разрабаты­ваемых в организациях, входящих в СК ЗАО «Красный Октябрь» с требованиями Руково­дства, приоритет имеют требования последнего.

Руководство по качеству содержит краткое изло­жение всех процедур, показывает организационную структуру СК ЗАО «Красный Октябрь», и предназначено как для внутреннего, так и для внешнего пользова­ния.

Руководство устанавливает взаимодействие между организациями, под­разделениями и работниками, их ответственность, компетенцию, а также явля­ется справочным документом по системе качества.

Руководство предназначено для:

          - изложения политики и требований организации в области качества;

          -наглядного представления существующей системы по обеспечению качества и обеспечения более совершенного управления установив­шейся практикой;

           -обеспечения документированной основы для проведения проверок системы качества с использованием данных, подтверждающих уста­новленные требования;

           -демонстрации соответствия системы качества требованиям к качеству в контрактных ситуациях.

Ответственность за соответствие Руководства требованиям нормативов возлагается на уполномоченного по качеству от высшего руководства СК ЗАО «Красный Октябрь». Ответственность за разработку и издание Руководства несет началь­ник отдела управления качества.

Утверждается Руководство на заседании Координационного совета. Да­той введения Руководства в действие считается дата его утверждения на Коор­динационном совете.

Разработка (пересмотр) разделов и подразделов Руководства осуществля­ется совместно с подразделениями, под общим руководством начальника отде­ла управление качества. В случае необходимо­сти внесения изменений в Руководство руководитель любого структурного подразделения СК ЗАО «Красный Октябрь» может обратиться в отдел управления качества с предложением об изменении Руководства. Начальник отде­ла управления качества готовит «Из­вещение об изменении», согласовывает его с уполномоченным по качеству от высшего руководства санатория, заинтересованными должностными лицами и вы­носит на утверждение Координационного совета.

Регистрацию, хранение подлинника Руководства, изготовление и регист­рацию копий, рассылку и внесение изменений в подлинник производит отдел управления качества. Первый экземпляр Руководства хранится в этом отделе. Срок хранения первого экземпляра со всеми изменениями 10 лет.

Зарегистрированные копии Руководства рассылаются отделом управления качества руководите­лям организаций, входящих в СК ЗАО «Красный Октябрь» и хранятся у уполномоченного по качеству.

Решение о рассылке копий Руководства другим организациям принимает уполномоченный по качеству от высшего руководства СК ЗАО «Красный Октябрь». На ти­тульных листах таких экземпляров проставляется надпись «Изменениям и кон­тролю не подлежит».

Решение по актуализации Руководства принимает Председатель Коорди­национного совета ЗАО «Красный Октябрь» по результатам анализа эффективности систе­мы качества или по предложени­ям членов Координационного совета, но не реже, чем один раз в три года. Ак­туализацию проводит отдел управления качества.

Основными видами деятельности организаций, входящих в структуру СК завода являются: проектирование, строительство объектов добычи энергии, сопутствующей инфраструктуры и производство продукции.

Для успешного функционирования СК и реализации целей, поставленных в политике качества, руководство ЗАО «Красный Октябрь» должно выделить необходимые материальные ресурсы для:

            - создания соответствующих структур управления СК;

            - подготовки, обучения персонала организации всех уровней в области качества;

         - создания системы документации СК.

Решением Координационного совета затраты по разработке документа­ции и сертификации СК несет ЗАО «Красный Октябрь», с последующей компенсацией за­трат в ходе повышения эффективности деятельности предприятия.

Основными факторами, определяющими конкуренто­способность продукции, являются ее качество и цена. Поэто­му вопросы, связанные с обеспечением качества, не могут рас­сматриваться в отрыве от экономической деятельности предприятия.

Концепция экономической оценки, принятая в стандартах ИСО, является инструментом, который позволяет определить последст­вия любых решений, принимаемых в рамках системы качества. Она отражает мировой опыт многолетних исследований экономи­ческих вопросов качества продукции.

Под затратами на обеспечение качества следует понимать часть общественно необходимых затрат живого и овеществленного труда на производство продукции, призванной удовлетворять имеющиеся или предполагаемые потреб­ности потребителя и связанные как с созданием новой потреби­тельной стоимости, так и с обеспечением качества изготовления этой потребительной стоимости.

Следовательно, в структуру затрат на реализацию системы управления качеством в ЗАО «Красный Октябрь» входит сумма текущих и единовременных затрат предприятия на всех этапах жизненного цикла при предоставление услуг, соответствующих предъявляемым требованиям или установленным нормам.

Анализ системы качества проводится для подтверждения её эффективности, постоянст­ва действия и соответствия требованиям международного стандарта ИСО 9000.

Анализ СК ЗАО «Красный Октябрь» должен осуществляться Координационным советом периодически, один раз в квартал.

Основная цель применения процедур анализа системы качества - обеспечение эффективности производства и контроля обслуживания.

Ответственность за организацию функционирования оценки эффективности системы качества несет Первый заместитель Генерального дирек­тора ЗАО «Красный Октябрь».

Ответственность за организацию, внедрение и применение статистиче­ской оценки и анализа процесса обслуживания, с дальнейшей его корректи­ровкой и регулированием, несут начальники отделов, входя­щих в систему качества ЗАО «Красный Октябрь». Координирует работу начальник отдела управления качества.

Статистические методы оценки эффективности системы качества применяются на следующих основных этапах «жизненного цикла» услуги:

        - маркетинг;

        - производство;

        - обслуживание;

        - контроль.

Главным средством обеспечения функционирования системы качества является эффек­тивное применение документированных процедур системы качества. Оно достигается уста­новлением личной ответственности руководителей всех уровней управления и исполнителей за качественное выполнение возложенных на них обязанностей. Следовательно, основная цель системы качества - способствовать и обеспечи­вать предупреждение возможных дефектов и отклонений от уста­новленных требований. Если эта цель достигается, то следствием будет снижение затрат на качество и уменьшение других произ­водственных издержек.

Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей,  повышения  сменности  работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.

Творческое и добросовестное отношение работников к труду является важным условием улучшения исполь­зования основных фондов.

Известно, что от совершенства системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования основных фондов. Огромное значение в улучшении использования основ­ных фондов имеет материальное стимулирование рабочих. Поэтому руководству ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь» предлагается разработать эффективную систему стимулирования персонала.

Одной из наиболее важных задач развития промышленности является обеспечение производства, прежде всего за счет повышения его эффективности и более полного исполь­зования внутрихозяйственных резервов. Для этого не­обходимо рациональнее использовать основные фонды.

Увеличение объемов товарооборота продукции достигается за счет:

 -          ввода в действие основных фондов;

 -          улучшения использования действующих основных фондов.

Поэтому для повышения эффективности использования основных фондов предприятия предлагается внедрение системы качества ИСО 9000, а также организация отдела по подготовке кадров.

Внедрение системы качества и организации отдела по подготовке кадров приведет к снижению процента простоев оборудования по вине персонала, а также за счет повышения квалификации работников ремонтных бригад, увеличение интенсивности использования оборудования за счет повышения квалификации рабочих.

Главным направлением при повышении эффективности использования оборотных средств является ускорение их оборачиваемости. Рост оборачиваемости капитала способствует:

  -экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале);

   -приросту объемов продукции;

   -увеличению получаемой прибыли.

Предприятие, сокращая период оборачиваемости (а это в большей мере определяется ритмичностью производства и поставок, наличием платежеспособного спроса), обеспечивает воспроизводственный цикл с относительно меньшими денежными средствами, необходимыми для приобретения производственных запасов и оплаты иных материальных услуг.

Рассмотрим пути экономии оборотных фондов и ускорения оборотных средств, то есть повышения эффективности их использования:

   -сокращение норм расходов и всемерная экономия производственных ресурсов. Резервы подобного рода на рассматриваемом предприятии велики.

   -снижение остатков товарно-материальных ценностей на складах. Именно в таком положении «запас тянет из кармана». Надо научиться работать «с колес», имея минимальные запасы.

   -сокращение длительности производственного цикла на основе внедрения прогрессивных технологий, совершенствования действующих, перехода на непрерывные процессы производства, интенсификации производства.

   -рационализация связей с поставщиками и потребителями с использованием жестких законов и требований рыночной экономики, что сведет к минимуму производственные запасы и остаток продукции на складах.

   -ликвидация неплатежей.

   -рационализация размещения мощностей. Это ускорит доставку ресурсов и реализацию товаров, тем самым повысит эффективность использования оборотных средств, экономичность и скорость оборота.

   -совершенствование форм организации производства - оптимизация уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования.

   -научно-технический прогресс во всех его направлениях и масштабное использование его достижений в производстве.

   -диверсификация производства, обеспечивающая в рынке более быстрое продвижение товаров в различных сегментах этого рынка.

-комплекс мер по экономическому, в том числе материальному стимулированию повышения эффективности использования оборотных фондов и оборотных средств. Таким универсальным средством является сам рынок с добросовестной и жесткой конкуренцией и объективным механизмом ускорения в сфере производства и обращения.

Все это способствует экономии ресурсов и ускорению оборота, а значит снижению потребности в оборотных средствах, и увеличению скорости оборачиваемости оборотных средств.

Подытоживая вышесказанное, следует отметить, что с целью сокращения норм расходов и всемерной экономии производственных ресурсов, снижения остатков товарно-материальных ценностей на складах, сокращения длительности производственного цикла, а также рационализации размещения мощностей на анализируемом предприятии необходимо провести внедрение системы управления качеством ИСО 9000.

При внедрении системы качества предприятие понесет затраты, которые поэлементно согласно таблице 13

Таблица 13-Затраты на внедрение системы качества на ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь»

Продолжение таблицы 13

Исходя из данных таблицы 13, следует что, на внедрение системы качества необходимо вложение денежных средств в размере 1 150 749 руб.

Ключевая проблема для абсолютного большинства российских предприятий – проблема кадров. Именно сейчас наступает время, когда необходимо уделять более пристальное внимание планомерной подготовке и, особенно, переподготовке квалифицированных специалистов. Это позволит быстрее и эффективнее реагировать на изменения в стране и на денежном рынке, усилить в рыночной деятельности элементы стабильности, солидности, репрезентативности, трезвого расчета, отказа от чрезмерно рискованной спекулятивной игры. Новые условия обусловливают необходимость новых подходов и новых людей. Пока существует очень мало российских коммерческих фирм, которые подготовку и постоянное повышение квалификации кадров ставят в ранг приоритетных задач. В большинстве случаев в данном вопросе компании продолжают жить одним днем, сосредоточивая все внимание на решении текущих проблем, не осознавая, что, затыкая дырки, не обеспечишь будущее, и его перспективы остаются в тумане. Без сомнения, вопрос о кадрах носит стратегический характер как для крупных и преуспевающих, так и для мелких фирм.

Развитию человеческого капитала в ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь» придается с каждым годом все большее значение. Подтверждением этому явилось принятое решение о выделении отдела по подготовке кадров в самостоятельный отдел из отдела кадров, и подчинение его заместителю генерального директора по управлению персоналом.

Целью отдела подготовки кадров является: организация подготовки новых сотрудников начального уровня квалификации соответствующей специальности, переподготовка работников переводимых на другие или смежные работы, последовательное повышение квалификации рабочих и специалистов всех подразделений.

Для реализации предлагаемого мероприятия нужно нанять квалифицированных специалистов в области менеджмента, экономики и социологии труда. Эти специалисты должны обладать необходимой информацией, ресурсами и полномочиями для ведения кадровой политики и мотивационной деятельности.

Для того чтобы внедрить новый отдел по подготовке кадров необходимо будет шесть сотрудников: начальник отдела и пять специалистов по подготовке кадров. Для этого необходимо принять на работу пятерых специалистов, главным требованием для которых должен быть опыт работы в данной области.

Специалистам отдела по подготовке кадров необходимо будет создать на данном предприятии программы найма, отбора, переобучения и переподготовки кадров, а также программ повышения производительности труда персонала.

Для расчета эффективности предлагаемого мероприятия необходимо определить структуру затрат на внедрение нового отдела согласно таблицы 14 Таблица 14-Затраты на оплату труда сотрудников отдела обучения

Следовательно, в целом затраты на оплату труда работников, занятых подготовкой кадров ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь», составят 29 500 рублей, а за год  354 000 рублей.

После подбора специалистов необходимо будет организовать шесть рабочих мест. Для этого потребуется: мебель, оргтехника, канцтовары. Затраты на мебель включают в себя: затраты на столы, стулья, шкафы. Затраты на оргтехнику включают: покупка компьютеров, принтера, телефона, копировального аппарата. Но помимо мебели и оргтехники в отдел необходимо будет приобрести канцелярские товары (бумага, ручки, карандаши, корректирующие роллеры и другие канцелярские принадлежности).

Таким образом, издержки связанные с оборудованием рабочих мест для сотрудников вновь созданного отдела составят 198 500 руб. согласно таблице15.

Таблица 15-Затраты на оборудование рабочих мест для сотрудников отдела обучения

По результатам анализа можно сделать вывод, что для внедрения отдела обучения необходимо 552 500 рублей, в которые входят: затраты на заработную плату сотрудников отдела (354 000 рублей), затраты на организацию рабочих мест составят (198 500) рублей.

Для повышения эффективности использования производственно-хозяйственной деятельности необходимо внедрение на ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь» системы качества, а также отдела по подготовке кадров. Реализация данных мероприятий приведет:

           -к повышению эффективности использования основных средств, как за счет логистики организации производства, так и за счет повышения квалификации рабочих и обслуживающего персонала;

            -к повышению эффективности использования оборотных средств (ускорение оборачиваемости), за счет снижения процента брака, повышения качества организации складского хозяйства (снижение остатков товарно-материальных ценностей на складах), сокращение длительности производственного цикла, рационализации размещения мощностей, а также совершенствования форм организации производства;

            -к повышению эффективности использования трудовых ресурсов, за счет увеличения производительности труда, снижения трудоемкости и пр.

Определим совокупный размер затрат на реализацию предлагаемого проекта мероприятий согласно таблице 16.

Таблица 16-Затраты на реализацию проекта мероприятий по повышению эффективности использования экономических ресурсов ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь»

Таким образом, совокупные расходы на реализацию проекта мероприятий по повышению эффективности использования экономических ресурсов составят 1 703 249 руб., из которых 318 449 руб. являются единовременными, а 1 349 249 руб. ежегодными.

Среди простых методов определения целесообразности помещения капитала в инвестиционный проект чаще всего используются два: расчет простой нормы прибыли и расчет срока окупаемости.

Простая норма прибыли [simple rate of return = простой темп возврата] представляет собой аналог показателя рентабельности капитала. Отличие простой нормы прибыли (ПНП) от коэффициентов рентабельности заключается в том, что первая рассчитывается как отношение чистой прибыли (ЧП) за один какой-либо промежуток времени (обычно, за год) к общему объему инвестиционных затрат (ИЗ):

ПНП = ЧП / ИЗ.                                                                                                  (1)

Для облегчения вычислений сумма чистой прибыли часто не корректируется на величину процентных выплат.

Интерпретационный смысл простой нормы прибыли заключается в оценке того, какая часть инвестиционных затрат возмещается (возвращается) в виде прибыли в течение одного интервала планирования. Сравнивая расчетную величину ПНП с минимальным или средним уровнем доходности, потенциальный инвестор может придти к предварительному заключению о целесообразности продолжения и углубления анализа данного инвестиционного проекта. На основании этого показателя можно также оценить и примерный срок окупаемости инвестиций.

Подводя итог, отметим, что использование такого грубого метода, каким является расчет простой нормы прибыли, может быть оправдано только с точки зрения простоты вычислений.

Несколько более сложным для расчета является другой показатель из группы простых методов оценки эффективности - срок окупаемости [pay-back period = период возмещения]. Цель данного метода состоит в определении продолжительности периода, в течение которого проект будет работать "на себя". Весь объем генерируемых проектом денежных средств [cash generation], к которым относятся сумма прибыли и амортизации, засчитывается как возврат на первоначально инвестированный капитал.

Расчет производится путем постепенного, шаг за шагом, вычитания из общего объема капитальных затрат суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли за очередной интервал планирования (как правило, год). Интервал, в котором остаток становится отрицательным, знаменует собой искомый "срок окупаемости". Если этого не произошло, значит последний превышает установленный срок жизни проекта.

Определение срока окупаемости, в силу своей иллюстративности, иногда используется как простой метод оценки риска инвестирования.

Точность представленного метода оценки эффективности в большой степени зависит от частоты разбиения срока жизни проекта на интервалы планирования.

Существенным недостатком данного метода является то, что он ни в коей мере не учитывает деятельность проекта за пределами срока окупаемости и, следовательно, не может применяться при сопоставлении вариантов, различающихся по продолжительности осуществления.

 Методы дисконтирования:

Главный недостаток простых методов оценки эффективности инвестиций заключается в игнорировании факта неравноценности одинаковых сумм поступлений или платежей, относящихся к разным периодам времени. Понимание и учет этого факта имеет чрезвычайно важное значение для корректной оценки проектов, связанных с долгосрочным вложением капитала.

Проблема адекватной оценки привлекательности проекта, связанного с вложением капитала, заключается в определении того, насколько будущие поступления оправдывают сегодняшние затраты. Поскольку принимать решение приходится "сегодня", все показатели будущей деятельности инвестиционного проекта должны быть откорректированы с учетом снижения ценности (значимости) денежных ресурсов по мере отдаления операций, связанных с их расходованием или получением. Практически корректировка заключается в приведении всех величин, характеризующих финансовую сторону осуществления проекта, в масштаб цен, сопоставимый с имеющимся "сегодня". Операция такого пересчета называется "дисконтированием" [discounting = уценка].

Расчет коэффициентов приведения в практике оценки инвестиционных проектов производится на основании так называемой "ставки сравнения" [rate of discount = коэффициент дисконтирования или норма дисконта]. Смысл этого показателя заключается в измерении темпа снижения ценности денежных ресурсов с течением времени. Соответственно, значения коэффициентов пересчета всегда должны быть меньше единицы.

«Сама величина ставки сравнения (RD) складывается из трех составляющих:

RD = IR + MRR * RI,                                                                                           (2)

где IR - темп инфляции [inflation rate],

   MRR - минимальная реальная норма прибыли ,

        RI - коэффициент (мультипликатор), учитывающий степень инвестиционного риска [risk of investments]».

Под минимальной нормой прибыли, на которую может согласиться предприниматель [cut-off rate = ставка отказа (отсечения)], понимается наименьший гарантированный уровень доходности, сложившийся на рынке капиталов - то есть, нижняя граница стоимости капитала. В качестве эталона здесь часто выступают абсолютно рыночные, безрисковые и не зависящие от условий конкуренции облигации 30-летнего государственного займа

Методы дисконтирования с наибольшим основанием могут быть отнесены к стандартным методам анализа инвестиционных проектов. В практике оценки используются различные их модификации, однако наибольшее распространение получили расчеты показателей чистой текущей стоимости проекта и внутренней нормы прибыли.

Наконец, отметим, что применение методов дисконтирования чистых потоков денежных средств позволяет более корректно, с учетом фактора времени, определить срок окупаемости проекта.

 Чистая текущая стоимость проекта:

Разность между "чистыми" притоками и оттоками денежных средств (то есть, потоками без учета источников финансирования) представляет собой чистый доход проекта (ЧД) на данном отрезке срока жизни.

ЧД = ПО + АО - ИЗ - Н.                                                                                               (3)

 где ПО-прибыль от операций

       АО-амортизационные отчисления

   ИЗ-известиционные затраты

    Н-налоги

Две положительные составляющие чистого потока денежных средств олицетворяют собой: в первом случае (прибыль) - доход от текущей деятельности, во втором (амортизация) - возмещение первоначальных инвестиций в постоянные активы.

Если накопленная в течение всего срока жизни сумма чистых доходов отрицательна, это свидетельствует об убыточности проекта.

Необходимо адекватно оценивать проект с точки зрения эффективности использования инвестированных средств, нужно все потоки будущих поступлений и платежей привести в сопоставимый вид с учетом влияния фактора времени. Пересчет указанных величин на один - "сегодняшний" - момент времени, каковым является момент начала осуществления проекта, производится с помощью коэффициентов приведения [discount factor, DF = фактор дисконтирования]. Значения этих коэффициентов для каждого интервала планирования проекта рассчитываются при заданной величине ставки сравнения (RD) с использованием модифицированной формулы сложных процентов:

DF(Y) = 1 / (1 + RD) ^ Y,                                                                                   (4)

где Y - порядковый номер интервала планирования (при условии, что за нулевой принят интервал начала осуществления проекта, то есть, DF(0) = 1).

После того, как все значения чистых потоков денежных средств проекта будут умножены на соответствующие коэффициенты DF, подсчитывается их сумма.

Полученная величина представляет собой показатель чистой текущей (приведенной) стоимости [net present value, NPV = чистая настоящая ценность] проекта:

NPV = NCF(0) + NCF(1)*DF(1) + ... + NCF(n)*DF(n),                                     (5)

где NCF - чистый поток денежных средств.

Экономический смысл чистой текущей стоимости можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта - так как при ее расчете исключается воздействие фактора времени.

Положительное значение NPV считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования. Очевидно, что из двух вариантов осуществления проекта должен быть выбран тот, у которого показатель NPV будет больше.

Необходимость учета конечной, остаточной или ликвидационной стоимости [salvage value] проекта обусловлена тем, что она представляет собой капитал, аккумулированный в неликвидной (неденежной) форме и потенциально способный приносить прибыль.

При определении ликвидационной стоимости предполагается, что все имущество может быть реализовано по ценам не ниже цены приобретения или создания, с учетом уже начисленного износа.

Как правило, момент расчета ликвидационной стоимости столь отдален от начала осуществления проекта, что эта величина не может оказать существенного влияния на принимаемое решение. Если же она представляет собой значительную сумму, ее дисконтированное значение обязательно должно добавляться к текущей стоимости проекта.

Одним из основных факторов, определяющих величину чистой текущей стоимости проекта, безусловно, является масштаб деятельности, проявляющийся в "физических" объемах инвестиций, производства или продаж. Отсюда вытекает естественное ограничение на применение данного метода для сопоставления различающихся по этой характеристике проектов: большее значение NPV не всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложений. В подобных случаях рекомендуется использовать показатель рентабельности инвестиций, называемый также коэффициентом чистой текущей стоимости [net present value ratio, NPVR].

Указанный показатель представляет собой отношение чистой текущей стоимости проекта к дисконтированной (текущей) стоимости инвестиционных затрат [present value of investment, PVI]:

NPVR = NPV / PVI.                                                                                               (6)

где PVI – дисконтированная стоимость инвестиций           

Внутренняя норма прибыли:

Для использования метода чистой текущей стоимости проекта нужно заранее устанавливать величину ставки сравнения. Это, как было показано выше, представляет собой определенную проблему и в большой степени зависит от оценки экспертом каждой из компонент в формуле . Поэтому более широкое распространение получил метод, в котором субъективный фактор сведен к минимуму, а именно - расчет внутренней нормы прибыли или окупаемости [internal rate of return, IRR].

Если графически изобразить зависимость чистой текущей стоимости проекта (NPV) от коэффициента дисконтирования (RD), то будет видно, что кривая пересекает ось абсцисс в некоторой точке. Значение RD, при котором NPV обращается в ноль, и называется "внутренней нормой прибыли" проекта.

В принципе возможна ситуация, когда точек пересечения будет несколько - например, в случае проектов с двумя разнесенными во времени фазами инвестирования. В этом случае рекомендуется ориентироваться на наименьшее из имеющихся значений IRR.

Формальное определение внутренней нормы прибыли заключается в том, что это - та ставка сравнения, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков. При расчете этого показателя предполагается полная капитализация получаемых чистых доходов, то есть, все образующиеся свободные денежные средства должны быть либо реинвестированы, либо направлены на погашение внешней задолженности.

Внутренняя норма прибыли находится обычно методом итерационного подбора значений ставки сравнения при вычислении чистой текущей стоимости проекта. Специальные микрокалькуляторы, а также все деловые пакеты программ для персональных компьютеров, включая табличные процессоры, содержат встроенную функцию для расчета IRR.

Определим величину дохода, который будет получен ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь» после реализации проекта. Практика проведения подобных мероприятий, показывает, что при внедрении системы качества и отдела по подготовке кадров происходит увеличение прибыли предприятия за год минимум на 2% за год согласно таблице 17.

Таблица 17-Прирост дохода от реализации проекта мероприятий по совершенствованию эффективности использования экономических ресурсов

Данные таблицы 17 характеризуют приток денежных средств от предлагаемого проекта.

Для расчета эффективности разработанного проекта, необходимо провести расчет интенсивности денежных потоков.

Рассмотрим критерии, определяющие эффективность разработанного проекта. В мировой практике в настоящее время наиболее широко используются следующие дисконтированные показатели:

         -индекс прибыльности или доходности – PI;

         -срок окупаемости – PB;

          -внутренняя норма доходности (прибыльности) – IRR.

Инвестору следует отдавать предпочтение только тем проектам, для которых чистая текущая стоимость имеет положительное значение. Отрицательное же значение свидетельствует о неэффективности использования денежных средств, так как норма доходности меньше необходимой.

Чистый денежный поток определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. При этом в качестве эффекта выступает поток реальных денег. Потоком реальных денег называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта. Наращенные чистые денежные потоки определяются путем сложения предыдущего и текущего результатов.

Однако для получения представления об эффективности проекта необходимо привести представленные данные к настоящему времени, то есть провести дисконтирование денежных потоков. Норма дисконтирования будет включать в себя безрисковую ставку дисконта, инфляционную премию и премию за риск. В качестве безрисковой ставки дисконта может быть принята реальная величина следующих ставок:

          -ставка Центрального Банка РФ;

          -средняя депозитарная или кредитная ставка;

          -индивидуальная норма доходности инвестиций;

          -средневзвешенная стоимость капитала;

          -альтернативная норма доходности по другим возможным видам инвестиций;

          -реальная ставка по валютному вкладу "до востребования" в Сбербанке РФ.

Безрисковую ставку дисконта определим через ставку рефинансирования Центрального банка России: согласно решению Совета директоров Центрального банка РФ учетная ставка была понижена на 1% и установлена в размере 12% годовых.

Также необходимо учитывать влияние на показатели коммерческой эффективности проекта инфляционных процессов и неоднородность инфляции. При прогнозе инфляции следует уделять внимание официальным сведениям, а также экспертным оценкам, учитывающим дефлятор валового национального продукта (ВНП). В соответствии с прогнозом Торгово-Промышленной палаты темпы инфляции составят в России в 2006 г. – 10 %, 2007 г. – 8 %, 2008 – 8 %, 2009 – 8 %.

Кроме того, целесообразно, при проведении оценки проекта введение поправки на риск, в соответствии с данными таблицы 18

Таблица 18-Коэффициент дисконтирования

Прирост дисконтированного дохода, при реализации проекта, и другие денежные потоки проанализируем по данным таблицы 19

Одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций является срок (период) окупаемости. В большинстве случаев под ним понимают период, в течение которого инвестиционные вложения покрываются за счет суммарных результатов их осуществления, или иначе, минимальный временной интервал, за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Таблица 19- Денежные потоки ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь», тыс. руб.

Срок окупаемости определим на основе данных таблицы 19, методом прямого счета. Использование данного метода обусловлено неравномерность притока денежных средств во время реализации проекта. Срок окупаемости составит 1 года, так как именно в 2006 году чистая текущая стоимость проекта станет положительной. Более точно срок окупаемости можно подсчитать следующим образом:

РВ=(2 253,88/3 933,10)*12=6,87 месяца. 

Это значит, что проект, который предлагается к реализации окупится через 6 месяцев и 26 дней.

NPV проекта =7 838,36 тыс. руб.

Определив необходимые показатели денежных потоков целесообразно рассчитать индекс прибыльности (доходности) за рассматриваемый период времени по следующей формуле:

PI = N / C_o,                                                                                                 (8)      

где: N – приток денежных средств;

          С_о – затраты на весь проект.

Индекс доходности (прибыльности) показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.

В соответствии с требованиями к величине индекса прибыльности (рентабельности):

Если PI > 1, то проект следует принять;

Если PI < 1, то проект следует отвергнуть;

Если PI = 1, то можно принять любое решение.

Рассмотрим в таблице 20 денежные потоки предприятия.

Таблица 20-Денежные потоки ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь», тыс. руб.

Для разработанного проекта (предлагаемых мероприятий) по повышению эффективности использования экономических ресурсов индекс прибыльности составит:

IR (индекс рентабельности) = 11898,39 / 4 060,03 = 2,93 руб.

Полученная величина показателя свидетельствует, что на один рубль инвестированных средств предприятие получит 1 руб. 93 коп. прибыли.

Таким образом, следует отметить, что ожидаемый прирост дисконтированного дохода, при реализации проекта составит 7 838,36 тыс. руб. согласно таблице 20. Срок окупаемости составит практически 7 месяцев. Следовательно, данный проект является экономически эффективным.

Реализация системы управления качеством по стандартам ИСО 9000 в ЗАО «Красный Октябрь» приведет к улучшению результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, необходимость обращения к качеству ЗАО «Красный Октябрь» диктуется как конкуренцией на рынке, а, следовательно, экономическими соображениями, так и требования­ми к безопасности жизни человека и окружающей среды (экологии).

       Помимо открытия отдела обучения и набора грамотных специалистов, необходимо построить дополнительное оборудование. Установку печь-ковш, это даст ряд преимуществ: уменьшатся простои печи, т.к. после выплавки металл сливают в печь-ковш для дальнейшей обработки. Сейчас печи подстраиваются под работу печи-ковша.

      На печи-ковше бывают незапланированные простои: заклинит крышку; поломка крана, в результате чего ковш долгое время весит в воздухе, металл остывает и может образоваться брак. Для плавления холодного металла затрачивается много электроэнергии, а это дополнительные затраты.

    С установкой нового оборудования увеличиться объем производства, снизится процент брака.

     Рассмотрим распределение простоев в таблице 21.

Таблица 21-Данные по простоям печи-ковша 2005 год

Продолжение таблицы 21

 Потери от простоев составляют: 780+960=1740 ч.

За год потери от простоев: 1740/24*1620=117450 т.

1620 – среднесуточная выплавка.

Производственная себестоимость составила: 117450*1500=176175000 руб.

Цена реализации:117450*1875=220218750 руб.

Потерянная прибыль составила:

П=К(Ц-С)                                                                                                           (9)

где К – объем производства

       Ц-цена

       С-себестоимость

П=117450(1875-1500)=44043750 руб.

Далее в таблице 22 рассмотрена сортовая калькуляция на производство 1 т.стали и в таблице 23 показаны затраты на строительство установки печь-ковш.

Таблица 22 - Сортовая калькуляция на 1 т. продукции

Таблица 23-Затраты на строительство печи-ковша.

В сталеплавильном цехе две печки, номинальная емкость одной 200 тонн, другой 125 тонн. Выплавка стали в печи, длится не более 2 часов.

Номинальную загрузку печи не применяют т.к. печь-ковш вмещает только 140 тонн жидкого металла.

В сутки выплавляется: 24/2=24 плавок

24х133,0=3192 т.

3192х30х12=1149120 т. в год жидкой стали можно получить.

Данный печь-ковш возьмет 12 плавок за сутки.

12х133,0=1596,0 т.

1596х30х12=574560,0 т.

Далее рассчитаем срок окупаемости проекта.

Расчет таблицы 24:

В 2007 год идет процесс освоения, производственная мощность составляет 50% от планируемого объема в 2009 году, т.е.  287280т.

Отток наличности: 1500х0,27=405 руб. (доля постоянных затрат)

1500х0,73=1095 руб. (доля переменных затрат)

1095х287280+405х574560=547268,4 тыс.руб.

Доход от продаж: 1875х287280=538650 тыс. руб.

Налог на прибыль: (538650-547268,4)х0,24=-2068,42 тыс.руб.