Предпринимательский риск. Госрегулирование предпринимательства
ПЛАН
Теоретическая часть
Вопросы №№ 14, 17.
1. В чём состоит государственное регулирование предпринимательства? Каковы основы осуществления предпринимательской деятельности в Украине? ………………….2
2. Предпринимательский риск. Способы уменьшения негативных последствий риска…….
Практическая часть……….
Задача № 1 (7)
Задача № 2 (7)
Список литературы
В чём состоит государственное регулирование предпринимательства? Каковы основы осуществления предпринимательской деятельности в Украине?
Предпринимательство является имманентным признаком социально ориентированным рыночной экономической системы, что создается в независимой Украине. В условиях переходного периода предпринимательский сектор способствует эффективному ведению хозяйства, обеспечивает свободу выбора товаров и услуг, предопределяет появление новых видов деятельности.
Институционные изменения в экономике Украины, формирования конкурентно-рыночной среды повышают роль предпринимательства в создании рыночных механизмов саморегулирования. Предпринимательский сектор активно влияет на решение такой важной для общества проблемы, как занятость работоспособного населения.
Одновременно последующее развитие экономической активности зависит от конструктивного вмешательства государства, формирования благоприятных правовых, экономических и организационных условий развития предпринимательского спектра с учетом интересов общества и предпринимателей. На процесс формирования, развитию и стабилизации работы предпринимательских структур влияет ряд факторов. Среди них особенное место занимают:
ресурсные – способы привлечения начального капитала, система доступа к материально-техническим ресурсам, способы получения производственных площадей;
финансовые – состояние системы финансирования, предоставления кредитов, страхования и аудита;
экономические – общая макроэкономическая стабильность, уровень инфляции, валютный курс, внешнеэкономическая политика, система налогообложения;
организационные – процедуры входа в бизнес и выхода из него.
Государственная регуляция предпринимательской деятельности имеет целью уменьшения негативного и увеличения позитивного влияния всех перечисленных выше и других факторов.
Центральным органом исполнительной власти, что обеспечивает формирование и реализацию государственной политики в сфере развития и поддержки предпринимательства в Украине есть Государственный комитет по вопросам регуляторной политики и предпринимательства. Этот орган обобщает практику применения законодательства по вопросам предпринимательской деятельности, готовит предложения относительно его совершенствования; содействует развитию малого предпринимательства, системы его консультативной и информационной поддержки; готовит предложения относительно внедрения и совершенствования механизмов финансово-кредитной поддержки предпринимательства; координирует систему подготовки и переподготовки предпринимателей и др.
Государственная регуляция предпринимательства соединяет правовые и экономические методы стимулирующего или ограничительного характера.
Государство обеспечивает свободу конкуренции между предпринимателями, а также гарантирует всем предпринимателям ровные права и создает равные возможности для доступа к материально-техническим, финансовым, трудовым, информационным, естественным и другим ресурсам, защищает имущественные права предпринимателей.
Органы государственного управления строят свои отношения с предпринимателями, используя:
- инвестиционную, амортизационную, ценовую, антимонопольно-конкурентную, налоговую, денежно-кредитную, внешнеэкономическую политику;
- государственные и региональные программы экономического и социального развития;
- государственный и региональный бюджеты;
- другие государственные и региональные программы по вопросам экономического и социального развития.
Основные средства регулирующего влияния государства на деятельность предпринимателей:
государственный заказ, государственное задание;
лицензирование, патентование и квотирование;
сертификация и стандартизация;
применение нормативов и лимитов;
регуляция цен и тарифов;
предоставление инвестиционных, налоговых и других льгот;
предоставления дотаций, компенсаций, целевых инвестиций и субсидий.
В соответствии с Указом Президента Украины „Об устранении ограничений, которые сдерживают развитие предпринимательской деятельности" от 03.02.98 года современный механизм регуляции предпринимательской деятельности базируется на использовании следующих принципов.
Во-первых, это эффективность действия механизма. Регуляция должна способствовать росту благосостояния населения, решению на этой основе социальных вопросов и не быть дорогим для государства. Второй принцип – справедливость. Оно должно способствовать обеспечению равноправия всех без исключения субъектов предпринимательской деятельности. В сочетании с ответственностью за соблюдение законодательства как органами государственной регуляции, так и их работниками это позволит сделать данный механизм последовательным, ввести такие принципы, как ответственность и последовательность. Последним принципом является простота. Правовые акты должны быть понятными по содержанию, легкими в выполнении.
В этом же Указе подчеркивается, что одним из приоритетных направлений реформирования государственного управления экономикой является - дерегулювання. Под дерегулюванням следует понимать [81] совокупность мероприятий, направленных на уменьшение вмешательства государственных органов в предпринимательскую деятельность, на устранение правовых, административных, экономических и организационных преград в развитии предпринимательства.
Базовым законодательным актом, что регулирует предпринимательскую деятельность с 2004 года есть Хозяйственный кодекс Украины - этот документ определяет предпринимательство как деятельность направленную на изготовление и реализацию продукции, выполнения работ или предоставления услуг стоимостного характера, что осуществляется с целью достижения экономических и социальных результатов и получения прибыли. В Кодексе подчеркивается что предпринимательство – это самостоятельная, инициативная, систематическая, на собственный риск хозяйственная деятельность.
Следует заметить, что понятие „предпринимательство" в Хозяйственном кодексе совпадает по содержанию с понятием „бизнес" (см. розд.1.1) и кое-что отличается от общепринятого его определения которое было предоставлено в розд. 1.4.
Согласно с „Хозяйственным кодексом" предпринимательская деятельность в Украине осуществляется на основе следующих принципов: свободного выбора предпринимателем видов предпринимательской деятельности;
самостоятельного формирования предпринимателем программы деятельности;
выбора поставщиков и потребителей продукции, что производится, привлечение материально-технических, финансовых и других видов ресурсов, использование которых не ограничено законом;
установление цен на продукцию и услуг в соответствии с законом;
коммерческого расчета и собственного коммерческого развития;
свободного найма предпринимателем работников;
свободного распоряжения прибылью, что остаются у предпринимателя после уплаты налогов, собраний и других платежей, предусмотренных законом;
самостоятельного осуществления предпринимателем внешнеэкономической деятельности, использования предпринимателем надлежащей ему частицы валютной выручки по своему усмотрению.
Предпринимательский риск. Способы уменьшения негативных последствий риска
Современная экономическая наука определяет понятие риск - как "деятельность, связанную с преодолением неопределенности у ситуации неминуемого выбора, в процессе которой есть возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения результата, неудачи и отклонения, от цели" [19].
Отсюда выплывает, что риска свойственное - противоречивость, альтернативность и вероятность, а решение рискованной ситуации (снятие ли риска), связано с необходимостью устранения неопределенности, путем определения рациональных альтернатив, на основе оценивания вероятности осуществления избираемых альтернатив.
Отмеченные свойства риска, указывают на его особенное значение для предпринимательской деятельности, где большинство решений принимается в условиях наличия противоборствующих тенденций на рынке, неполной информации и случайности, а успех, что достигается, преимущественно зависит от правильности и обґрунтованості избранных стратегий, с учетом вероятности критических ситуаций.
Это обстоятельство подчеркивает статья 42 Хозяйственного кодекса Украины, где прямо отмечено, что „предпринимательство – это самостоятельная, инициативная, систематическая, на собственный риск хозяйственная деятельность... „[18].
Таким образом, осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском, что принято называть хозяйственным или предпринимательским. В связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходиться осуществлять в условиях растущей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Выходит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно растет риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь.
Подобная обстановка немного необычная и необычная для нашего хозяйственника или просто гражданина, которому нужно будет пройти тернистый путь, прежде чем он превратится в настоящего предпринимателя.
В прежних условиях командно-административной системы экономическая обстановка формировалась "сверху", в директивном порядке в виде набора правил и норм. Планы, программы, постановления, инструкции, государственные цены, фонды, лимиты и тарифы формировали ту экономическую систему координат и хозяйственную среду, в которой вынуждены были действовать субъекты хозяйственной деятельности. Конечно, такая система централизованных установок и распоряжений сковывала инициативу, подавляла интерес и творческое начало. Но она вносила явную или относительную четкость, обеспечивала навязанный "порядок". Хоть и не с полной уверенностью, но можно было предусматривать объемы производства, снабжений, продажи, цены и соответственно прибыль и доходы, то есть действовать в заданных условиях.
Рынок является в первую очередь экономической свободой. Над предпринимателем могут возвышаться только закон и установлены им ограничения. Государственная регуляция в условиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все другое определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то мере складывается случайно.
За экономическую свободу приходиться платить. Ведь свободу одного предпринимателя сопровождает в то же время и свобода других предпринимателей, а именно они свободные покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия соглашений. При этом, те с кем приходиться вступать в хозяйственные отношения, стремятся в первую очередь к своей выгоде, а выгода одних может стать убытком для других. К тому же предприниматель - конкурент вообще склонен вытиснить своего оппонента из рынка.
Следовательно, бизнес невозможный без риска, что в сущности представляется своеобразной платой за свободу предпринимательства. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики предприниматель должен постоянно искать новые, нетривиальные методы и способы деятельности, активно внедряя технические нововведения (что возможно только при наличии спектра альтернатив), оценивать их вероятности с учетом противодействий конкурентов, и выбирать наиболее эффективные стратегии, которые обеспечивают максимальные вероятности достижения запланированных экономических целей.
Выясним источники и причины предпринимательского риска, чтобы дальше осознать методы его оценки и способы предотвращения. Объективная необходимость риска в предпринимательской деятельности определяется случайным влиянием внешней среды и неопределенностью условий ее осуществления [51].
Внешняя среда, которая включает объективные экономические, социальные и политические факторы - появление инноваций, изменение политической обстановки, непредвиденные природные явления и много другое, вызывает случайные изменения в потребностях и спросе продукции, что оказывает значительное и вероятное влияние на результаты предпринимательской деятельности.
Неопределенность условий осуществления предпринимательской деятельности вызывается ее зависимостью от множества переменных, контрагентов и субъектов ведения хозяйства, поведение которых не всегда возможно прогнозировать с приемлемой точностью. В итоге каждый предприниматель исконно лишен предварительно известных и однозначно заданных параметров, которые определяют его успех на рынке – частицы участия в рынке, доступности к ресурсам, стойкости спроса и денежных единиц, постоянства норм и нормативов и других экономических инструментов управления [45].
В этих условиях, неопределенность экономической конъюнктуры, многовариантность сфер предоставления финансовых ресурсов и разнообразность критериев преимущества их инвестирования, предоставляют исключительную зависимость предпринимательской деятельности от риска.
Основными причинами данной неопределенности и источниками риска в предпринимательской деятельности являются:
1. Спонтанность естественных процессов и явлений и непредвиденные стихийные беды – землетрясения, наводнения, ураганы и другие негативные природные явления – мороз, гололед, засуха и другие, могут стать источником непредвиденных расходов.
2. Случайность многих социально-экономических и производственных процессов, возможные аварии, пожары, выход из строя оборудования и многое другое определяет невозможность однозначного предвидения следующих результатов.
3. Наличие противоборствующих интересов и столкновения противоречивых интересов в условиях конкуренции на рынке.
4. Вероятный характер развития и последствий внедрения тех или других инноваций.
5. Недостаточность информации о наличии и величине попила, финансовой стойкости и платежеспособности партнеров, клиентов и конкурентов о: цены, курсы и тарифы; позицию и возможные действия конкурентов и многих других данных об объектах, процессы и явления.
6. Ограниченность материальных, финансовых, производственных и трудовых ресурсов.
7. Несбалансированность основных элементов хозяйственного механизма планирования, ценообразования, снабжения, финансовых отношений.
Таким образом, предпринимательская деятельность протекает в условиях постоянно переменной внешней среды и подлежит влиянию объективно существующей неопределенности и риска, что может привести к нежелательным последствиям и изменить намеченные результаты. Оценка этих возможных отклонений и формирования рекомендаций из их предотвращения, связанная с необходимостью комплексного анализа риска, а деятельность по достижении запланированных целей, в этих условиях нуждается в управлении риском.
Как система, управление риском допускает осуществление ряда процедур и действий, которые представляют собой элементы системы управления риском[19]. К ним возможно отнести: идентификацию и локализацию риска; анализ и оценку риска; способы минимизации и предотвращения риску; мониторинг рисковых операций.
Следует отметить, что сбор и обработка информации является важным этапом процесса управления независимо от его конкретного содержания. В процессе управления риском к полноте и качеству информации предъявляются особенные требования, потому что отсутствие полной информации является одним из существенных факторов риска, а принятие решения в условиях неполной информации служит источником дополнительных финансовых потерь.
Особенную роль играет информация в процессе качественного и количественного анализа. Качественный анализ допускает: выявления источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть установления потенциальных рисков, идентификацию всех рисков, выявления практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации сдерживающего риск решения.
Результаты качественного анализа являются важной исходной информацией для осуществления количественного анализа. Количественный анализ допускает численное определение отдельных рисков и общего риска. На этом этапе определяется вероятность наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени риска, определяется также допустимый уровень риска.
В результате проведения анализа риска возникает картина возможных рисковых событий, вероятность их наступления и последствий. После сравнения полученных значений рисков с предельно допустимыми производится стратегия управления риском и на этой основе – меры предотвращения и уменьшения риска.
12.2 Методы оценки инвестиционных проектов в условиях риска
Метод скорректированной за риском ставки дисконтирования
Сущность данного метода сводится к расширению метода оценки чистого приведенного дохода (ЧПД) за счет дисконтирования денежных потоков с учетом риска.
Как известно ЧПД рассчитывают за формулой:
ЧПД = ИВ
ГПи – денежный поток за период и;
d - ставка дисконта;
IВ - стартовые инвестиций.
Данный метод допускает, что в ставке дисконтирования следует учесть уровень риска инвестиционного проекта. Если уровень риска проекта не превышает нормальный риск предприятия, то размер r будет представлять собой нормальную необходимую норму прибыли. Но если предусмотренный риск выше нормального уровня риска предприятия, то используется более высокое значение ставки дисконтирования.
Использование более высокой ставки дисконтирования уменьшает стоимость будущих доходов от инвестиционного проекта и повышает вероятность того, что ЧПД будет отрицательным, а инвестиционный проект будет отклонен.
Таким образом метод скорректированной за риском ставки дисконтирования допускает, что риск инвестиционного проекта в полной мере отбивается процессом дисконтирования. Этот метод достаточно простой в применении. Однако он имеет следующие недостатки:
· субъективная оценка рысковой составляющей ставки дисконтирования;
· метод не учитывает распределение вероятности будущего денежного потока.
Метод безрискового эквиваленту
Метод скорректированной за риском ставки дисконтирования учитывает риск путем модифицированной ставки r в знаменателе модели оценки инвестиционного проекта (NPV). Метод безрискового эквиваленту, напротив, учитывает риск в числителе модели и применяет ставку дисконтирования свободную от риска - и (например, норма прибыли на государственные облигации). Степень риска отбита в коэффициенте эквивалента определенности. Его рассчитывают как отношение гарантированного дохода к сумме дохода подвластного риска в период t.
Формула оценки инвестиционного проекта выглядит следующим образом:
ЧПД = ИВ
где
аt - коэффициент эквивалента определенности для t-го периода;
d - ставка дисконта свободная от риска.
Например, предприятие рассматривает инвестиционный проект стоимость которого составляет 100 000 грн, что даст возможность получения дохода розміром 50 000 грн в год на протяжении трех лет. Руководство предприятия считает, что получение свободного от риска дохода составит: в первый год - 45 000 грн, во второй год - 40 000 грн и в третий год - 35 000 грн. Это является эквивалентным получению дохода подвластного риска в размере 50 000 грн ежегодно. Тогда коэффициент эквивалента определенности составит:
;
;
.
Безрисковая норма прибыльности составляет 12%. Чистая текущая стоимость инвестиционного проекта будет:
грн.
Таким образом проект будет отклонен, потому что доход от инвестиций будет несовместимый с представлениями руководства о возможном риске.
Данный метод имеет те же недостатки, что и предыдущий.
Матрица решений
Матрица решений или платежная матрица используется в тех случаях, когда допускается несколько возможных результатов для каждого инвестиционного
проекта. Ее используют для представления и анализа этих результатов. Этот инструмент позволяет формализировать процесс инвестиционного решения.
Пример матрицы решений предоставлен в табл.12.1, где рассматривается три альтернативных проекта. Они перечислены в левой части (S1-S3). Менеджер, который принимает решение, предусматривает также три возможных состояния экономики, что обозначены от N1 к N3 (N1 - период подъема; N2 - период стабильности; N3 - период спада). Числа в матрице представляют собой результаты каждого проекта (приведенный доход) для каждого состояния экономики.
Таблица 12. 1- Матрица решений
Альтернативные проекты Состояние экономики
N1 N2 N3
Р=0,25 Р=0,50 Р=0,25
S1 20 10 20
S2 40 10 0
S3 10 10 10
Инвестиционные проекты оценивают за следующими показателями:
- середньозваженому вероятному доходу;
- середньоквадратичному отклонению;
- коэффициенту вариации.
Середньозважений вероятный доход представляет собой середньозважену возможность получения дохода от инвестиционного проекта или математическое ожидание и рассчитывается за формулой:
М(Х)= р1Х1 + р2Х2+... + рnХn = ріХі
где Xі – доход і-го проекта;
рі- вероятность дохода і-го проекта.
По данным таблицы 12.1 рассчитаем середньозважену вероятность дохода каждого проекта:
М(S1)= 0,25ґ20 + 0,50ґ10 + 0,25ґ20 = 15 млн.грн;
М(S2)= 0,25ґ40 + 0,50ґ10 + 0,25ґ0 = 15 млн.грн;
М(S3)= 0,25ґ10 + 0,50ґ10 + 0,25ґ10 = 10 млн.грн;
Для того чтобы принять решение относительно того, который из проектов имеет наименьшую вероятность риска, выбирается проект с наивысшей вероятностью дохода.
В данном примере проекты S1 и S2 имеют одинаковые вероятности доходы.
Понятно, что S1 или S2 более подавляющее чем S3. Хотя S1 и S2 имеют одинаковый вероятный доход, который равняется 15 млн.грн; S1 фактически может иметь доход или 20 млн.грн. или 10 млн.грн, в то время как проект S2 мог бы иметь доход либо 40 млн.грн, либо 10 млн.грн, либо 0 млн.грн.
Интуитивно мы чувствуем, что чем дальше от среднего значения находится фактическая отдача, тем ризикованіше будет проект. В этой связи используют еще один показатель - середньоквадратичне отклонение.
Этот показатель является измерением отклонения доходов от середньозваженого вероятного дохода. Чем выше середньоквадратичне отклонение, тем выше разброс вероятностей получения дохода и, следовательно, тем выше риск.
Вычисление середньоквадратичного отклонения делается за формулой:
В нашем примере середньоквадратичні отклонения:
для S1 =5 и для S2 =15.
То есть проект S2 имеет большую степень риска чем S1.
Для того чтобы сравнивать ризикованість проектов с размерами инвестиций и доходов, которые очень отличаются один от другого, необходимо пользоваться не только абсолютными показателями, но и относительным - коэффициентом вариации.
Коэффициент вариации - это отношение середньоквадратичного отклонения к середньозваженого вероятной прибыли. Вычислен в процентах, он является индексом риска в расчете на гривню дохода. Формула имеет вид:
Чем меньше коэффициент вариации, тем менее рискованным есть проект.
В нашем примере коэффициенты вариации для каждого проекта составят:
;
.
То есть проект S2 имеет большую степень риска чем S1.
В данном случае использование коэффициенту вариации приводит к тем же самым выводам, что и с использованием показателю середньоквадратичного отклонения. Но этого может не состояться, если стоимости проектов будут разными.
12.3. Классификация рисков и понятия коммерческого риска
В процессе своей деятельности предприниматели встречаются с совокупностью разных видов риска, что отличаются за местом и временами возникновение, характером учета и возможным последствиям.
Наиболее полная иерархическая система классификации рисков предложена в работе [80]. Она схематически отображает структуру в которую включенные группы, категории, виды, подвиды и разновидности рисков.
По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. По характеру учета риски разделяются на внешние, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя и внутренние, обусловленные деловой активностью, выбором маркетинговой стратегии, политики и тактики предпринимательской деятельности.
По факторам возникновения риски подразделяются на политические, обусловленные изменениями политического положения и экономические или коммерческие, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике и потерями в процессе хозяйственной деятельности.
В зависимости от возможного результата (последствий) риски подразделяются на чистые, вызванные в основном, естественными, экологическими, политическими, транспортными причинами, которые всегда приводят к негативным результатам и спекулятивные или коммерческие, которые могут вызывать как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя относительно ожидаемых результатов.
Наиболее многочисленная классификационная группа по сферам возникновения, в основу которой положенные сферы коммерческой деятельности предпринимателя - коммерческие риски, содержат в себе имущественные, производственные, торговые и финансовые риски.
Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя. Производственные риски вызываются убытком от остановки производства, в результате случайного влияния разных неблагоприятных факторов, невыполнения планов и обязательств а также внедрения в производство научно-технических нововведений. Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком из причин снижения объемов реализации, задержки и отказов платежей, неснабжения товаров и т.п.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь средств, как в связи с изменением их покупательной способности (инфляции и дефляции, изменения валютных курсов и потерь при реализации ценных бумаг), так и в результате инвестиционных вложений капитала, через упущену выгоду, снижение прибыльности, прямых финансовых потерь.
Риск упущеної выгоды наступает в результате непрямого (побочного) финансового убытка (неполучение прибыли) через неосуществление какого-либо мероприятия (например: страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.)
Риск снижения прибыльности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, а также по взносам и кредитам коммерческих банков, кредитных и инвестиционных учреждений. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь, которые включают риски от биржевых соглашений, неправильного вложения капитала (селективные риски) или полной потери предпринимателем собственного капитала (банкротства).
Как правило, все перечисленные выше виды и категории рисков взаимозависимые и влияют на деятельность предпринимателя, что требует принятия решений по их снижению.
12.4. Страхование - как метод снижения рисков
В условиях объективного существования риска в предпринимательской деятельности и связанных с этим потерь, возникает потребность в определенные системы методов, приемов и мероприятий, что позволяет не только прогнозировать наступление рисковых событий, но и принимать меры к исключению, или снижения негативных последствий таких событий. Основная задача предпринимателя в данной сфере управления рисками - найти вариант действий, что обеспечивает оптимальное соединение риска и дохода. Существование риска, как неотъемлемого элемента предпринимательской деятельности вызывало существование самостоятельного вида профессиональной деятельности по управлению риском, которая имеет название "риск – менеджмент" [3].
Приемы риск - менеджменту состоят из средств: разрешения рисков, в виде предотвращения (отклонение), содержания (оставление) рисков на ответственности инвестора, или его передачи и снижения степени риска, за счет сокращения вероятности и объема потерь.
Наиболее распространенными приемами снижения риска являются: страхование, резервирование средств, диверсификация и лимитация.
Страхование, согласно с Гражданским кодексом Украины [93], представляет собой совокупность экономических отношений по защите имущественных интересов хозяйственных субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых ими страховых взносов.
Сущность страхования складывается в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение кому-нибудь другому, то есть в распределении убытка между участниками страхования. Существуют три категории страхования - личное, имущественное, в котором объектом страховых отношений выступает имущество предпринимателя и страхования ответственности перед третьими лицами за причиненный убыток, например за непогашение кредитов, экологическое загрязнение и т.п.
Специфической формой страхования является хеджирование, которое используется в практике работы товарных и других бирж. Хеджирование представляет собой систему мер в виде валютных предостережений, форвардных операций, опционов и другое, что позволяет исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курсов валют, цен на товары, процентных ставок и т.п. в будущем. Например, хеджирование с помощью опционов, предусматривает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (опціонну премию) купить предварительно обсужденное количество валюты за фиксированным курсом и в согласованный срок. При этом стоимость опциона представляет собой аналог страхового взноса.
Резервирование средств, как один из методов снижения риска, складывается в создании предпринимателем обособленных страховых фондов возмещения убытков за счет собственных оборотных средств и применяется в тех случаях, когда расходы на резервирование меньше чем страховые взносы.
Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестиций между разными, непосредственно не связанными между собой объектами вложений. Примером диверсификации может быть сохранение средств в разных банках, освоение предпринимателем одновременно нескольких видов деятельности, или продукции, сопроводительных работ и т.п.
Лимитация, как метод снижения риска представляет собой установление ограничений, которые способствуют снижению степени риска. Например в предпринимательской деятельности лимитация применяется в виде: установление размеров (лимитов) ставок при продаже товаров в кредит, предоставление ссуд, определения сумм вложения капиталов в зависимости от уровня потерь и вероятности их возникновения.
В литературе [19], рекомендуются разные меры по снижении риска, в зависимости от вероятности и уровня потерь. При незначительных потерях рекомендуется принятие риска. Создание резервов запасов целесообразное при малых и допустимых потерях и их незначительной вероятности. Однако при последующем увеличении потерь, рекомендуется страхование, или (но) распределение риска. В случае большого значения вероятности потерь, целесообразно при незначительных потерях принятия риска, или предотвращения риску при значительных потерях.
Среди отмеченных методов снижения риска - страхование занимает особенное положение, будучи в сущности самостоятельной областью деятельности. Поэтому, более обстоятельно рассмотрим сущность, содержание и виды страхования, согласно с Гражданским кодексом Украины [93]. Как было отмечено, страхование складывается в распределении убытка между всеми участниками страхования. Его возможно представить в виде своеобразной кооперации по борьбе с последствиями стихийных бед, экономической несбалансированности и противоречий участников производственных отношений. Страхование связано с возмещением материальных потерь в денежной форме, что обеспечивает непрерывность воспроизводительных процессов через обращение средств.
В процессе страхования принимают участие два субъекта: страхователь - хозяйственный субъект, что платит страховые платежи и вступает со вторым хозяйственным субъектом - страховщиком, который делает страхование и ведает страховым фондом.
Страховой фонд - это резерв денежных или материальных средств, сформированный за счет платежей страхователей, который находится в распоряжении страховщика.
Страховой интерес - это мера материальной заинтересованности в страховании, что включает имущество, которое является объектом страхования, право на него или обязательство относительно него, то есть все то, что может быть предметом причинения материального убытка страхователю. Страховой интерес может быть полным, частичным ли, то есть в какой-либо части общего интереса по имуществу что находится на риске.
При этом, различают интересы страхователя - как владельца имущества, что включают ответственность за убытки, яки могут возникнуть в связи с владением имущества, то есть потери прибыли и интересы страховщика, что складываются в возможности перестрахування [3].
Таким образом, между страхователем и страховщиком возникают определенные страховые отношения, как по уплате взносов в страховой фонд так и по выплате страхового возмещения. Организационная структура данных отношений регламентируется договором страхования, в состав которого входят следующие взаимозависимые элементы: рисковые обстоятельства, ситуация риска, стоимость (оценка) объекта страхования, страховое событие, страховая сумма, страховой взнос, страховой случай, убыток страхователя, страховая выплата, срок договора.[3,93]
Страховщик перед заключением договора изучает объект страхования, определяет его состояние и обстановку, в которой он находится. Состояние объекта страхования зависит от целого ряда факторов. Страховщик учитывает и анализирует только существенные факторы, процесс наблюдения и учет которых, называется регистрацией риска.
Факторы, которыми определяется регистрация риска для данной рисковой совокупности, называются рисковыми обязательствами. Они свойственные данному объекту страхования и рассматриваются как признаки риска. Любой риск возможно представить в виде совокупности рисковых обстоятельств. При заключении договора страхования, страховщик принимает во внимание объективные и субъективные рисковые обстоятельства. Объективные рисковые обстоятельства отбивают объективный подход к действительности и не зависят от воли и сознания людей (проявление стихийных сил природы). Субъективные рисковые обстоятельства отбивают подход к познанию действительности, связанной с волей и сознанием людей (интенсивное движение транспорта, нарушение техники безопасности и другое).
Оценка стоимости риска представляет собой определение вероятности наступления события, на случай которого проводится страхования и его последствий, выраженных в денежной форме. Размер оценки стоимости риска меняется под воздействием объективных и субъективных факторов. К этим факторам относятся вероятность наступления и характер влияния стихийных сил природы, состояние противопожарной безопасности, интенсивность и состояние охраны труда и т.п.
Изучение риска - как вероятности наступления страхового случая позволяет создать финансовую основу страховых операций, выраженную в научно обґрунтованому установлении страховых тарифов (то есть платы за страхование).
Оценка стоимости риска определяется на основе изучения статистических данных, которые характеризуют частоту возникновения опасностей (пожаров, несчастливых случаев и т.п.), силу их действия и размер причиненного ими убытка.
При заключении договора страхования, страховщик осуществляет подбор рисковых обстоятельств. Все рисковые обстоятельства, взятые в их единстве и взаимодействии определяют состояние, что называется ситуацией риска, которая характеризует естественное состояние объекта, в котором этот объект находится. Рисковые обстоятельства являются условиями реализации риска. На основании рисковых обстоятельств вычисляется страховой взнос. Страховщик при определении страхового взноса учитывает результаты анализа конкретной ситуации риска через систему скидок и надбавок (накидок) к вычисленному страховому взносу для базовой совокупности рисковых обстоятельств. Скидки и надбавки могут устанавливаться в процентах фиксированной суммы к страховому взносу.
Рисковые обстоятельства позволяют оценить вероятность страхового события. Под страховым событием понимается вероятность причинения убытка объекта страхования. Предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование - это страховой риск. Рисковые обстоятельства приводят к реализации риска. Реализация риска означает наступление страхового случая.
Страховым случаем является событие, что совершилось предусмотренным договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика сделать страховую выплату страхователю. Страховой случай может иметь место по отношению к одному или множества объектов страхования в рамках определенной страховой совокупности. Страховой случай относительно множества объектов страхования приводит к кумуляции риска. Под кумуляцией риска понимается сосредоточение рисков в границах, определенного ограниченного пространства. Это совокупность рисков, при которой большое количество застрахованных объектов, или несколько объектов со значительными страховыми суммами могут быть нарушены тем самым страховым случаем (землетрясение, авария на АЭС, ураган, наводнение и т.п.), в результате чего возникает очень большой убыток. Кумуляция может иметь место и по одному объекту, например перевозки на одном судне грузов, совокупная страховая сумма которых может достигать значительных размеров, или совокупная страховая сумма по субъекту – хозяйственнику.
В перестрахуванні кумуляция возникает в тех случаях, когда страховое общество принимает участие в ряде перестрахувальних, так называемых "ретроцесiоних" договоров, в которые включены те самые риски.
Последствия страхового случая выражаются в полном уничтожении или частичном повреждении объекта страхования. К страховым случаям не относятся события, что хоть и нанесли вред, но не противоречат нормальному ходу производственно-коммерческого процесса (например, естественный убыток продовольственных товаров, коррозия металлов и т.п.). Поэтому в условиях договора страхования формируются точные определения событий, которые включаются в объем ответственности страховщика. Например, при страховании от простоїв точно указывают, от каких именно простоїв в производственно-коммерческом процессе осуществляется данное страхование.
В процессе составления договора страхования оценивается действительная стоимость объекта страхования, то есть страховая стоимость объекта страхования. Определение страховой стоимости имущества представляет страховую оценку. Стоимость имущества, принятая для целей страхования, также называется страховой оценкой.
При расчете размера страховой оценки существенную роль играют категория страхователя, вид застрахованного имущества, условия страхования, установленные законом или правилами. Страховая оценка в имущественном страховании служит исходным показателем для всех следующих расчетов: определения страховой суммы, страхового взноса, страхового возмещения. Страховая сумма может устанавливаться в размере страховой оценки или ее части.
Как основу для определения страховой оценки часто берут балансовую стоимость имущества с учетом сноса (амортизация). Поэтому при полной гибели данного имущества размер страховой оценки совпадает с суммой убытка и страхового возмещения, потому что это имущество за условиями страхования застраховано в полной балансовой стоимости, а возмещение равняется нанесенному убытку.
Страховая стоимость объекта является основой для расчета страховой суммы. Страховой суммой является определенная договором страхования, или установлена законом денежная сумма, исходя из которой устанавливаются размеры страховых взносов и страховая выплата.
При страховании имущества страховая сумма не может превышать его действительной стоимости на момент заключения договора (страховой стоимости). Стороны не могут отрицать страховую стоимость имущества, определенную в договоре страхования, за исключением случаев, когда страховщик доведет, что он был преднамеренно введен в заблуждение страхователем.
Если страховая сумма, определенная договором страхования, превышает страховую стоимость имущества, то договор является недействительным в силу закона в той части страховой суммы, что превышает действительную стоимость имущества на момент заключения договора. Из страховой суммы страхователь платит страховщику страховой взнос, то есть плату за страхование, что страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором или по закону.
Страховой взнос вычисляется исходя из страхового тарифа и объемного показателя, с учетом предусмотренных скидок и надбавок по следующей формуле:
Страховой взнос = (Страховой тариф)х(Объемный показатель) – (Скидка)+(Надбавка)
Рассмотрим пример определения страхового взноса. Пусть страховой тариф составляет 40 коп. с 100 грн. страховой суммы. Следовательно, 100 грн. - это единица страховой суммы. Вся величина страховой суммы составляет 1000 грн. За
соблюдение правил противопожарной безопасности страховщик предоставляет страхователю скидку 5%.
Согласно с исходными данными страховой взнос равняется:
(0,4 х 1000 : 100) = 4 тыс. грн.
Скидка составляет:
(5 х 4 : 100) = 0,2 тыс. грн.
Таким образом страховой взнос равняется :
(4 –0,2) = 3,8 тыс. грн.
Страховой тариф представляет собой ставку страхового взноса из единицы страховой суммы или объекта страхования в целом. Эта ставка определяется с помощью так называемых "актуарных" расчетов. Страховые тарифы по обязательному страхованию устанавливаются в законодательном порядке.
Объемный показатель, то есть показатель к которому привязанный страховой тариф, представляет собой единицу страховой суммы, объект ли страхования в целом. Скидки из страхового взноса предоставляются страховщиком страхователю. Они являются формой поощрения страхователя, что аккуратно выполняет свой долг по сохранении застрахованного имущества, а также стимулирования страхователя, который регулярно (беспрестанно) обновляет договорные отношения со страховыми обществами.
Таким образом, страхование обеспечивает распределение средств страхового фонда, закрывая возникающие через стихийные беды и другие причины, перерывы в производстве.
Оформляются эти отношения с помощью двустороннего соглашения между страхователем и страховщиком, который имеет название – "договор страхования" [93] . Он устанавливает обязательство страховщика по выплате определенных средств страхователю при страховом случае. Согласно с Гражданским кодексом Украины он определяет: предмет, форму и существенные условия договора страхования; момент вступления в силу; обязанности и ответственность сторон; условия и порядок осуществления страховой выплаты (или отказы от нее); порядок заключения договора в интересах третьего лица, співстрахування, перестрахування, а также условия прекращения и недействительности договора
Факт заключения договора страхования удостоверяется страховым свидетельством, что содержит:
наименование, юридический адрес и банковские реквизиты страховщика;
фамилию, имя, отчество, или наименование страхователя и его адрес;
объект страхования;
размер страховой суммы;
страховой риск;
размер страхового взноса, сроки и порядок его внесения;
срок действия договора, порядок его изменения и прекращение.
12.5 Форс-мажорные обстоятельства и их отображения в договорах
Выполнение договора в предпринимательской деятельности иногда не только зависит от добросовестности и порядочности контрагента, но и от влияния обстоятельств, которые невозможно спрогнозировать, поскольку они возникают в результате непредвиденных и неотвратимых событий чрезвычайного характера. Такие обстоятельства называются непреодолимой силой, или "форс - мажором". Кстати, срок "форс - мажор" имеет французское происхождение и используется для обозначения непреодолимой силы, а разрыв договора, в котором обусловливаются права сторон при возникновении форс-мажорных обстоятельств называется: "Предостережение о непреодолимой силе", "Форс-мажорные обстоятельства", "Случаи освобождения от ответственности", или "Основания для освобождения от ответственности". Раздел о форс-мажорных обстоятельствах широко используется в практике международного бизнеса и заключения
внешнеэкономических договоров (контрактов) [91]. Необходимость всестороннего учета всех факторов риска в предпринимательской деятельности, определяет важность и актуальность применения раздела о форс-мажорных обстоятельствах в хозяйственных договорах.
Этот раздел позволяет переносить срок выполнения договора, или вообще освобождает стороны от полного или частичного выполнения обязательств по нему. Здесь следует отметить, что освобождение сторон от полного или частичного выполнения своих обязательств, осуществляется в связи с возникновением непреодолимой силы, наступлением непредвиденных обстоятельств в результате случайных событий, которые невозможно было предусмотреть.
Поэтому такие сроки, как: непреодолимая сила, случайные события, непредвиденные обстоятельства играют очень важную роль в договоре. Более того, в правовых системах разных стран существуют разные понятия отмеченных правовых сроков.
Во избежание разночтения в терминологии договора, которая использована в его тексте, срокам необходимо давать четкое определение. Недопустимо при формулировке статьи об условиях форса-мажора ограничиться лишь ссылкой на обстоятельства непреодолимой силы, не определяя содержания этого понятия. При этом рекомендуется користатися Постановлением Кабинета Министров Украины №1099 от 15.07.1998 "О порядке классификации чрезвычайных ситуаций". Например, определение обстоятельств непреодолимой силы может выглядеть так: "Под непреодолимой силой стороны договора имеют в виду внешние и чрезвычайные события, которые не существовали во время подписания договора, яки возникли мимо воли продавца и покупателя, и действия которых не могли помешать с помощью мер и средств, применения которых в конкретной ситуации справедливо требовать и ожидать со стороны, которая подпала под действия непреодолимой силы".
Обстоятельства непреодолимой силы возможно определить также перечислением конкретных явлений и событий, например: "Непреодолимой силой признаются последующие события: землетрясение, наводнение, пожар, замерзание моря, закрытие морских проливов, которые лежат на обычном морском пути между портами отгрузки и выгрузки, отклонения в пути, вызванные военными действиями, запрещение и другие проявления правительственной политики, включая запрещение экспорта и импорта, или другое лицензирование, эпидемии, аварии на транспорте, война и военные действия".
Перечень конкретных явлений и событий может еще шире и зависит в основном от договоренности сторон и применимого права. Да, например, арбитражная практика Украины относит к непреодолимой силе также паводки, селевые потоки, резкое падение уровня воды в реках.
А в практике международной торговли к форс-мажорным обстоятельствам иногда относят производственные затруднения экспорта, изменения в период действия контракта таможенного режима в стране контрагента, забастовки [91]. Кстати, включая забастовку в перечень форс-мажорных обстоятельств необходимо определить характер забастовки, поскольку не всякую забастовку можно отнести к таким обстоятельствам. Например, забастовку на одном предприятии легко спровоцировать какими-либо действиями руководства этого предприятия. Следовательно у стороны, что не выполнила обязательства по контракту, появляется возможность избежать ответственности. Но на общенациональную забастовку или целой отрасли ведения хозяйства не могут повлиять руководители отдельного предприятия или фирмы. Поэтому для признания забастовки обстоятельством непреодолимой силы необходимо указывать в договоре, какая именно забастовка имеется в виду и освобождает от ответственности за невыполнение договора .
В любом случае в интересах обоих сторон предварительно согласовывать и внести в условия договора конкретный перечень обстоятельств, что стороны будут считать форс-мажорными, иначе случаи наступления форс-мажорных обстоятельств могут истолковываться с торговыми порядками страны выполнения договора. Стоит иметь в виду, что наименование, признаки, содержание этого понятия, правовые последствия форс-мажорного обстоятельства по-разному определяются в национальных законодательных источниках.
При формулировке условий договора о форс-мажоре. продавец и покупатель должны учитывать требования примененного к данному договору права и международных соглашений, которые вспоминаются в договоре. Стороны также вправе согласовывать и уточнять лишь те положения условий договора, что в избранных ими национальном законодательстве или в международном соглашении, не урегулированные или не обязательные к применению.
Составляя раздел договора о форс-мажорных обстоятельствах необходимо учитывать, что чрезвычайные ситуации, которые можно предусматривать, нельзя отнести к обстоятельствам непреодолимой силы. Поэтому те действия правительства, которые можно угадати, нельзя отнести к этим обстоятельствам. Но в современных условиях изменения и появления новых законодательных актов возникают обстоятельства, действия которых нельзя ни угадати, ни предотвратить (например, введение ограничений или запрещения на экспорт или импорт). Но эти ситуации лучше отнести к препятствиям "вне контроля". Их тоже необходимо указать в договоре как освобождающие от ответственности за условиями, что сторона, которая не выполнила обязательства по договору - приняла все умные меры, которых можно было требовать и ожидать от нее в ситуации, что создалась.
Обстоятельства непреодолимой силы могут действовать настолько долго, что выполнение договора для сторон станет экономически бессмысленным. Поэтому в договоре необходимо указывать предельные сроки, после которых стороны имеют право аннулировать взаимные обстоятельства. При этом следует обязательно договариваться о том, что ни одна из сторон не будет иметь права затребовать от другой стороны возмещение убытков. В виде исключения, иногда есть требование покупателя возвращать виплачені авансы, но такое требование не достаточно эффективная и, как показывает арбитражная практика, покупателю очень тяжело довести, что продавец к моменту возникновения форс-мажорных обстоятельств не использовал авансы на выполнение заказа покупателя.
Предельная длительность срока действия обстоятельств непреодолимой силы зависит от срока выполнения договора, характера товара, способа продажи и торговых порядков. Например, в договорах на продовольствие такой срок составляет обычно не более 15-30 дней, на товары производственно-технического назначения - 3-6 месяцев.
Наступление и прекращение форс-мажорных обстоятельств должно быть документально подтверждено, поэтому в договоре необходимо предусматривать обязанности стороны, для которого наступили такие обстоятельства, представить в обсужденный срок свидетельство Торговой палаты или другой уполномоченной организации, которые подтверждают наличие форс-мажора. Кроме свидетельства, стоит включать в договор условия, что предусматривают обязательства, согласно которым нужно продолжение срока выполнения, та одна сторона должна направить другой стороне сообщения о наступлении вышеуказанных обстоятельств. Более того, необходимо учитывать, что сбор документов, необходимых для рассмотрения и признания событий, яки состоялись обстоятельствами непреодолимой силы, займет некоторое время. Поэтому в договоре необходимо четко зафиксировать, что после сообщения контрагента о наступлении форс-мажорных обстоятельств пройдет определенное время, по окончании которого будут представлены подтверждающие документы.
Как правило, в договоре конкретно указывается название организации, что будет свидетельствовать наступление и длительность действия непредвиденных обстоятельств путем выдачи об этом свидетельстве, а также конкретных сроках и форме сообщения об их наступлении. Стороны договора могут установить ответственность стороны, у которой возникла невозможность выполнения обязательств, в виде возмещения другой стороне убытков, вызванных несвоевременным сообщением об обстоятельствах форса-мажора, что возникли или были прекращены.
Таким образом, форс-мажорное предостережение в договорах должно включать следующие элементы:
1) условие об освобождении стороны, для которой создалась невозможность выполнения обязательств, от ответственности за его выполнение;
2) определение характера форс-мажорных обстоятельств;
3) перечень обстоятельств, рассмотренных сторонами как такие, что создают невозможность выполнения обязательств;
4) указание на то, что соответствующие обязательства должны быть чрезвычайными, непредвиденными при данных условиях; что они не зависят от воли сторон и относятся к явлениям, яки не связаны с их деятельностью, что их отличает непредвиденность;
5) обязанность сообщения в определенный срок о наступлении, предусмотренной длительности и прекращения обстоятельств, признанных форс-мажорными, то есть невозможности выполнения обязательств;
6) форма такого сообщения;
7) определение формы документа, что подтверждает наличие факта невозможности выполнения его действия по времени, и каким органом он должен быть утвержден и засвидетельствован;
8) название независимой организации, что должна подтвердить факты, которые содержатся в сообщении о невозможности выполнения обязательств;
9) договоренность о последствиях несообщения или несвоевременного сообщения о форс-мажорных обстоятельствах;
10) соглашение сторон о сроке форс-мажорного обстоятельства, на протяжении которого договор прекращается, а срок его выполнения отодвигается;
11) права и обязанности сторон по окончании срока действия форс-мажорных обстоятельств;
12) порядок расчета между сторонами в случае прекращения контракта в результате невозможности выполнения;
13) ответственность сторон за невыполнение этих обязанностей;
14) другие условия, яки интересуют стороны договора.
В случае, если стороны не включили в договор раздел о форс-мажорных обстоятельствах, но определили законодательную базу, которая регламентирует права и обязанности сторон в случае их возникновения, то условие о форс-мажоре будет регламентировано применимым правом. При формировании внешнеэкономического договора (контракта) стороны также смогут указать, что права и обязанности подчиненные "Венской конвенции о договорах международной купли-продажи товаров", если государство хотя бы одной из них присоединилось к этому акту.
Освобождение от ответственности - один из наиболее важных вопросов в содержании раздела договора о форсе - мажорных обстоятельствах. Огромное значение при этом имеет терминология, которая используется сторонами, и имеет неодинаковое толкование в разных правовых системах. Поэтому наилучшее, навести в договоре конкретное определение случаев освобождения от ответственности в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств.