Скопенко Н.С.

Основные предпосылки создания интегрированных структур

Одним из важнейших направлений выхода отечественной экономики из кризиса является формирование и развитие интегрированных структур в форме разнообразных объединений. Создание интегрированных объединений способствует консолидации усилий производителей, активизирует потенциальные возможности для более эффективного использования всех имеющихся ресурсов, повышает ответственность и эффективность действий каждого звена интегрированной системы.

Современная экономическая наука предлагает использования разных теорий, которые обосновывают интеграцию предприятий. Анализ литературных источников [1-7] позволяет выделить следующие основные причины создания разных типов объединений предприятий: стремление получить и/или усилить синергетический эффект; создание и/или использование большей рыночной власти (мотив монополии); минимизация транзакционных расходов; возможность диверсификации производства и использования дополнительных ресурсов; стремление к повышению качества и эффективности управления; желание снизить налоговую нагрузку; рост капитализированной стоимости объединенной компании и тому подобное.

Таким образом, интеграция имеет значительное количество аргументов и преимуществ, как с точки зрения производителя, так и с точки зрения потребителя. Однако опыт показывает, что на практике очень сложно разграничить тенденцию к интеграции, которая обусловлена технико-технологическими причинами и нацелена на снижение расходов, с одной стороны, и монополистическое стремление захватать властные позиции на рынке ? с другой.

Анализируя мировой и отечественный опыт реструктуризации и интеграции предприятий и систематизируя его, можно выделить следующие основные факторы внешней среды, которые предопределяют создание разных типов объединений предприятий: глобализация в экономике и ускорение технического прогресса; значительная концентрация производства и монополизация рынков; наличие и рост конкуренции; колебание рыночной конъюнктуры и тому подобное.

Также, кроме внешних факторов интеграцию предопределяют и внутренние факторы организаций, основными из которых являются: наличие свободных денежных средств; неэффективность менеджмента; возможность приобретения активов по заниженной стоимости; вероятность недружественного поглощения и тому подобное.

В зависимости от факторов внешней и внутренней среды отличаются цели и мотивы создания интегрированных структур. Например, глобализация в экономике вызывает интеграцию с целью получения синергетического эффекта, стремления обеспечить стабильность в условиях переменных рынков и усиления рыночной власти (мотив монополии). Наличие свободных денежных средств в организации мотивирует стремление взять под контроль финансовые потоки, текущие прибыли, увеличить добавленную стоимость, а также может свидетельствовать о спекулятивных целях (возможность перепродать компанию дороже или отдельными частями).

Таким образом, объективными условиями формирования интегрированных объединений являются потребности экономики и возможность получить стратегические конкурентне преимущества для участников интегрированных объединений (в сфере технологического развития, обеспечения ресурсами, завоевания рынка и тому подобное).

Интегрированные структуры, которые возникают на основе масштабной концентрации производства и капитала, являются сегодня важнейшими субъектами экономики. Однако влияние, которое интегрированные структуры осуществляют на мировую и национальную экономику, может быть как позитивным, так и негативным.

К основным характеристикам позитивного влияния можно отнести: возможность расширения производства товаров и предоставление услуг для населения и промышленности; обеспечение динамического развития предприятий разных отраслей экономики; обеспечение экономического развития территорий страны; создание новых рабочих мест; эффективное использование ресурсов; повышение инвестиционной активности; возможность финансирования масштабных проектов и тому подобное.

Негативное влияние, которое интегрированные структуры осуществляют на экономику страны, является продолжением их преимуществ и связано, в основном, с их размером, концентрацией значительных финансовых ресурсов, что позволяет контролировать отдельные отрасли и территории, а также влиять на темпы развития экономики страны.

Литература:

1. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосылки интеграции и эволюция интеграционных структур в России / Г.Д.Антонов, О.П. Иванова // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - № 5. - Режим доступу: [сылка более недоступна}
2. Баккер Г. Как успешно объединить две компании / Ганс Баккер, Джерен Хелминк; перевела с анг. Т.И.Митасова; науч. ред. Г.А. Ясницкий, А.Г. Ясницкая. – Минск: Гревцов Паблишер, 2008. – 288 с.
3. Галпин Т.Дж., Хэндон М. Полное руководство по слияниям и поглощениям компаний / Тимоти Дж.Галпин, М арк Хэндон; Пер. с анг. – М.: Издательський дом «Вильямс», 2005. – 240 с.: ил. – Парал. тит. англ.
4. Ищенко С.М. Слияния и поглощение компаний: оценка эффекта синергии / С.М. Ищенко. – К.: Науковий світ, 2007. – 95 с.
5. Калашников Г.О. Слияние и поглощение компаний по праву Европейского Союза / Г.О.Калашников. – М.: Международные отношения, 2007. – 264 с.
6. Савчук С.В. Анализ основных мотивов слияний и поглощений / С.В.Савчук // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - № 5 . - Режим доступу: [сылка более недоступна}
7. Хардинг Д. Искусство слияний и поглощений: Четыре ключевых решения, от которых зависит успех сделки / Девид Хартинг, Сэм Роувит; перевел с анг. Петкевич А.Г. – Минск : Гревцов Паблишер, 2007. – 256 с.