Дробышева А.С., Сидорова Е.Е.

Применение технологий бенчмаркинга для оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий

Управление любым процессом должно основываться на объективных оценках состояния его протекания. Реальные условия функционирования предприятия определяют необходимость проведения оценки инвестиционной деятельности, которая позволяет определить его особенности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности предприятия.

Для определения максимальной эффективности инвестиционного решения используется понятие инвестиционной привлекательности предприятия. Чаще всего термин «инвестиционная привлекательность» используют для оценки целесообразности вложений в тот или иной объект, выбора альтернативных вариантов и определения эффективности размещения ресурсов. [1,c.33] Таким образом, инвестиционная привлекательность характеризуется состоянием предприятия, его дальнейшего развития, перспектив доходности и роста.

Для оценки уровня инвестиционной привлекательности предприятия необходимо выявить:

• достигнутый уровень эффективности использования имущества предприятия и рентабельности продукции;
• степень финансовой устойчивости предприятия;
• платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса;

Пожалуй, самым важным этапом оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия выступает анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью оценивается привлекательность и перспективность данного предприятия, с точки зрения возможности мобилизации доступных источников.

Для оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий необходимо учитывать не только динамику финансовых показателей своей компании, но и анализировать данные конкурентов. Суть этого метода заключается в том, чтобы понять, за счет каких показателей достигается больший объем, какие процессы конкурента выстроены лучше. Этот метод получил название «бенчмаркинг» - это сравнительный анализ итогов работы компании с результатами более успешных конкурентов или эффективно работающих предприятий других отраслей.[2,с. 38-39] Результатом бенчмаркинга является выбор оптимального способа управления предприятием.

Выделяют следующие этапы бенчмаркинга при оценке инвестиционной привлекательности промышленных предприятий:

• определение состава необходимой информации. Следует понимать, какие показатели оказывают наибольшее влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, какие процессы ведут к изменениям этих показателей; [3, c.14]
• определение «целевых» предприятий. На этом этапе необходимо четко очертить круг компаний, с которыми имеет смысл сравнивать показатели. Не всегда нужно искать конкурентов - необходимо перенимать опыт компании, которая эффективнее всего решает поставленные задачи;
• сбор данных. Источниками данных о других предприятиях являются их публичная отчетность, опубликованные интервью и статьи, рекламные проспекты, бывшие сотрудники и т.д.
• анализ информации. В процессе анализа информации полученные результаты корректируются и интерпретируются. Результатом этого этапа становится перечень различий между финансовыми показателями эталонных процессов и показателями самой компании.
• применение результатов на практике. Проанализировав деятельность других компаний, необходимо выбрать факторы, которые в большей степени повлияли на основные показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятия, с последующим их внедрением.

Основным финансовым показателем конкурентов, который оценивают большинство промышленных предприятий, является выручка. Этот показатель служит ориентиром для определения доли рынка конкурентов и собственного предприятия, а следовательно, в дальнейшем, для формирования эффективной инвестиционной политики.

Основными источниками информации о финансовых показателях конкурентов являются проспекты эмиссии облигационных и вексельных займов, регулярно публикуемая отчетность и данные маркетинговых агентств. Крупным промышленным предприятиям сравнить свои результаты с показателями компаний-аналогов проще, поскольку подавляющая часть таких предприятий являются частично или полностью открытыми. Кроме того, они могут сравнивать себя с близкими по объему западными компаниями, данных по которым значительно больше.

Таим образом, применение бенчмаркинга, как современного метода оценки инвестиционной привлекательности, обеспечивает непрерывное улучшение работы всех бизнес-процессов на промышленном предприятии.

Литература:

1. Ендовицкий, Д. А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности компании // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №6. – С.31-37.
2. Рейдер, Р. Бенчмаркинг как инструмент определения стратегии и повышения прибыли / Пер. с англ. А.Л. Раскина; под науч. ред. Т.В. Даниловой. – М.: РИА «Стандарты и качество», 2007. – 495с.
3. Шаховская, Л. С., Сидорова, Е. Е. Бенчмаркинг: теория и практика. учеб. пособие / Л. С. Шаховская, Е. Е. Сидорова. – Волгоград: ВолгГТУ,2009. – 156 с.