Каталог статей

Мащанова Р.

магистрант ААЭС, Алматы, Казахстан

Совершенствование механизма осуществления лизинга и повышение его роли в реальном секторе экономики Казахстана

Потенциал роста казахстанского рынка лизинга, однако, не выглядит столь уж бесспорным, поскольку очевидно, что лизинг будет выдерживать серьезную конкуренцию со стороны «классического» кредитования, для последнего у банков в рамках программ направленных на выход из кризиса теперь имеются достаточные ресурсы, а малый и средний бизнес снова становится интересным клиентом. Обычно же развитие лизинга «подталкивается» неразвитостью других возможностей финансирования.

Основными клиентами лизинговых компаний являются предприятия сектора малого и среднего бизнеса. Во-первых, потому, что банковские кредиты не всем доступны, и малый бизнес ищет более выгодные формы кредитования. Во-вторых, и сами банки второго уровня, имея возможность проводить лизинговые операции, делают это только по крупным проектам корпоративных клиентов при объемах сделок свыше пяти миллионов долл. США. Малому и среднему бизнесу, остро нуждающемуся в получении и обновлении основных средств, такие услуги предлагаются только лизинговыми компаниями, свидетельствует статистика Ассоциации Финансистов Казахстана.

И если говорить об эффективности льготирования, следует отметить, что как только ввели льготы по НДС, объёмы рынка выросли более чем в два раза. Лизинговый сегмент – как лакмусовая бумажка рынка. В отличие от банков, лизинговые компании хорошо знаю условия, потребности рынка. Они предоставляют своим клиентам комплексный сервис, когда компания обеспечивает и страховую защиту, и своевременность поставок, и качество поставляемой техники. Проблемные же сделки не превышают двух процентов, что говорит и о хорошей управляемости рисками в лизинговых компаниях, и об успешности бизнеса их клиентов. Это реальный индикатор. Ежегодный рост составляет 70-75 процентов. И до сих пор этот прогноз роста сохраняется. В случае внесении изменений в законодательные акты РК в части отмены налоговых льгот по финансовому лизингу, многим клиентам будет недоступен данный финансовый инструмент. Но, как показывает опыт, именно из таких клиентов в будущем формируется слой среднего и крупного бизнеса – основа любой национальной экономики.

По данным Агентства РК по статистике, средняя сумма лизинговой сделки с каждым годом уменьшается, но при этом увеличивается общий портфель. Это говорит о том, что благодаря стимулирующим факторам, лизинг, как инструмент финансирования и обновления основных фондов предприятий, стал активно использоваться в сегменте малого и среднего бизнеса. А это первостепенная задача по диверсификации экономики – увеличить долю участия малого и среднего бизнеса в экономике Казахстана.

Решение указанных выше проблем, особенно вопросов привлечение инвестиций в лизинг, будет способствовать ускоренному обновлению фондов в стране через механизм финансового лизинга, который является одним из доступных механизмов решения указанных задач в сфере малого и среднего бизнеса. Следовательно, спрос на лизинг в ближайшие годы должен быть достаточно высоким.

Внесение позитивных изменений в налоговое и гражданское законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга является одним из эффективных шагов в развитии и расширении лизинговых услуг. Для Казахстана, который в докризисный период демонстрировал высокие темпы экономического роста, одним из основных механизмов стимулирования промышленности и привлечения инвестиций должен стать лизинг, у которого для этого есть все перспективы. Очевидно, что меры по созданию оптимальных условий для развития лизинга позволят как Казахстану, так и другим странам Центральноазиатского региона, возродить местную промышленность и довести объем инвестиций через лизинг до общемировых пропорций.

На сегодняшний день в Казахстане были решены ряд проблем, негативно влияющих как на развитие отечественного лизинга, так и на реализацию важнейших государственных программ в области развития промышленных производств. К примеру, в казахстанском налоговом законодательстве отсутствовали льготы по амортизации имущества, сданного в лизинг, что снижает экономическую эффективность лизинга по сравнению с другими формами приобретения имущества. Введение изменений в Налоговый кодекс по вопросу допущения ускоренной амортизации в целях налогообложения стал очень важным этапом становления рынка лизинговых услуг в Казахстане. Примером подтверждающим данное заявление являются страны Европы и США, где лизинг стал рассматриваться высокоэффективным финансовым механизмом в 50-х годах из-за введения ускоренной амортизации в целях налогообложения. В России также лизинговый сектор стал стремительно развиваться после применения ускоренной амортизации лизингового имущества с коэффициентом 3.

Другим шагом по развитию лизинговых отношений в Казахстане стало отмена двойного налогообложения предмета лизинга в части уплаты НДС при осуществлении ряда лизинговых сделок (например, международного или возвратного лизинга). До введения соответствующих изменений, оно ложилось тяжким бременем на лизингополучателя, увеличивая стоимость предмета лизинга на 32%.

На сегодняшний день основная проблема, которая волнует все лизинговые компании – вторичный лизинг. При изъятии предмета лизинга, в случае дефолта лизингополучателя, при повторной передаче данного предмета новому лизингополучателю, налоговыми органами это рассматривается, как нарушение условий финансового лизинга. Это одна проблема.

Перемена лиц в обязательствах – другая проблема. Например, если компания заключила договор финансового лизинга, передала предмет лизинга лизингополучателю и решила снять с себя риски и продать другому кредитору, опять же налоговыми органами это рассматривается как нарушение условий существования финансового лизинга, и отчет срока лизинга должен идти заново. В то же время, и Гражданским кодексом, и Законом РК «О финансовом лизинге» перемена лиц в обязательствах не воспрещается.

Основными отрицательными явлениями, проявляющимися в лизинговом финансировании и связанными с мировым финансовым кризисом, которые необходимо как можно быстрее преодолеть, на наш взгляд, являются.

  1. Большие убытки ряда казахстанских банков, которые учредили или финансировали лизинговые компании. В результате многие лизинговые компании вынуждены сократить или даже прекратить кредитование новых лизинговых проектов. Текущие проблемы этих лизинговых компаний связаны еще и с тем, что возвращаемые клиентами лизинговые платежи, проходящие через банки-учредители, могут быть направлены этими банками не на финансирование новых лизинговых проектов и покрытие затрат лизинговых компаний, а на восполнение убытков, понесенных банками. Многим лизинговым компаниям, что бы не обанкротиться придется в срочном порядке искать новые схемы кредитования будущих лизинговых проектов.

  2. Потери, понесенные казахстанскими лизинговыми компаниями, которые в течение 3-5 лет работы осуществили заметное накопление собственных средств, часть которых направлялась на финансирование лизинговых проектов, а часть резервировалась в государственные ценные бумаги.

  3. Существенное сокращение объемов кредитных средств, предоставляемых западными банками под казахстанские лизинговые проекты, и их удорожание из-за снижения кредитных рейтингов, роста страхового риска.

  4. Значительное уменьшение импорта из-за изменения курса тенге по отношению к доллару. Негативно сказалось на сокращении объемов поставок оборудования по лизингу в Казахстан, привело к значительному удорожанию комплектующих и запасных частей для уже используемого оборудования.

Наряду с этим в развитии лизингового финансирования в Казахстане присутствуют и проблемы не связанные прямо с влиянием финансового кризиса.

  1. Серьезной проблемой продолжает оставаться нахождение лизинговыми компаниями внутренних источников финансирования лизинговых инвестиций. Накопленные в банковской системе Казахстана в виде депозитов денежные ресурсы в основном относятся к так назы­ваемым «коротким деньгам». Для развития финансового лизинга требуются среднесрочные и долгосрочные финансовые ресурсы в виде «длинных денег». Они сосредоточены ныне в Национальном фонде РК, в накопительной пенсионной системе и в страховых ор­ганизациях. Пути и инструменты их использования для финанси­рования и широкомасштабного развития лизинговых операций в стране еще не решены.

  2. Не решены кардинально вопросы широкого обновления морально и физически устаревшего основного капитала отраслей экономики через применение механизма ускоренной амортиза­ции при проведении лизинговых операций. В России, например, по основным средствам, приобретенным через лизинг, можно применять тройную норму амортизации. Возможность введения ускоренной амортизации предусмотрена в лизинговом законода­тельстве и других стран СНГ (Украина, Беларусь, Туркменистан и др.).

  3. В структуре передаваемого в лизинг имущества в целом по Казахстану доля транспортных средств составляет более по­ловины. В связи с этим вопрос минимизации рисков лизинговых компаний в этом секторе, а также упрощение регистрационных процедур является очень важным. Одним из отличительных при­знаков финансового лизинга является то, что юридически право собственности остается за лизинговой компанией, а лизингополу­чателю передается только право владения и пользования. На прак­тике регистрация транспортных средств, являющихся предметами лизинга, производится и на лизингополучателя, и на лизингодате­ля. При этом оба варианта имеют недостатки, связанные с наличи­ем риска снятия с учета автотранспорта лизингополучателем или сложностью процедур регистрации.

  4. Несмотря на огромное разнообразие моделей лизинговых договоров, форм, видов и разновидностей лизинговых операций, выработанных мировой практикой, в новой редакции Закона РК «О финансовом лизинге» в статье 3. «Формы и виды лизинга», указано лишь две формы лизинга (внутренний и международный), четыре вида лизинга (возвратный лизинг, банковский лизинг, пол­ный лизинг и чистый лизинг) и две их разновидности (вторичный лизинг и сублизинг), тем самым сужается потенциально возмож­ные направления и области развития лизинговых операций. Сле­дует сказать, что вопросы гражданско-правового и налогового ре­гулирования сублизинга и международного лизинга недостаточно отработаны, что сдерживает их развитие.

  5. Остро стоит проблема отсутствия официальных статистических данных о финансовом лизинге, отражающих общие параметры развития лизинга в стране.

То, что в условиях экономического кризиса и в целом на современном этапе в сфере лизингового финансирования происходят существенные изменения, уже не подвергается сомнению. Вопрос стоит в том, насколько быстро лизинговые компании смогут осмыслить эти изменения и понять их природу. Те компании, которые преуспеют в этом, получат такие возможности для прорыва, которые можно будет сравнить с внедрением компьютеров в проектировании или автоматизированных кассовых терминалов в торговле.