Шипов М.В.
Национальный университет пищевых технологий, г. Киев

Монетаризм как критерий рыночности экономики

Уход с исторической арены золотомонетной денежной системы и замена ее на символическую (бумажно-денежную) знаменовали настоящую «монетарную революцию», в результате которой современная экономика стала тотально монетарной. Эффективной экономикой считается та, в которой минимальными совокупными затратами ресурсов максимизируют совокупный результат (валовой национальный продукт).

Иными словами: чем больше инвестиций, тем больше будет и размер ВНП. Отсюда очевидна постановка основной проблемы экономической теории и практики: как сделать так, чтобы поток инвестиций постоянно прирастал?

Классическая политэкономия отвечала на этот вопрос довольно прямолинейно: поскольку инвестиции есть лишь перемещение накоплений (от сберегателей к инвесторам), то необходимо по ее мнению создавать условия, при которых сберегателям было бы выгодно одалживать свои накопления инвесторам, а инвесторам - было бы выгодно брать накопления сберегателей в долг под реальные инвестиции (в расчете на возврат возникающего долга из будущей прибыли). В этой ситуации «волшебным ключом» к обоюдному интересу сберегателей (кредиторов) и инвесторов (должников) становится уровень процента, с его равновесной величиной.

Точка равновесия показывает уровень «компромиссного» процента, ниже которого сберегателю не выгодно одалживать свои сбережения инвестору, а выше которого – нельзя становиться инвестором-должником. Описанная выше классическая концепция подкупает своей упрощенностью, так как сводит все дело только к тому, чтобы помочь сберегателям передать свои сбережения инвесторам.

Монетаризм гораздо сложнее и диалектичнее классической трактовки механизма инвестирования, ибо он построен на ином, более сложном основании. Классическая теория «инвестированной эффективности» - это реализация простого требования: создавать условия, способствующие ускоренному перемещению источников экономического роста от одной группы (сберегателей) к другой (инвесторам). Монетаризм же имеет принципиально иное основание - он изначально исходит из объективно существующего в условиях рыночной экономики противоречия, противопоставления, конкуренции двух форм сбережения -«денежной» (налично-купюрной) и «неденежной» (ликвидно-активной). Объективно возникающая конкуренция этих двух форм сбережений вынуждает сберегателей одалживать или не одалживать - в зависимости от экономической конъюнктуры - свои сбережения инвесторам. Иными словами, монетаризм устроен более сложно: он реализует принцип опосредованного, косвенного регулирования экономического роста через противопоставление одного рыночного института другому: динамика совокупных инвестиций регулируется посредством динамики объема денежной массы.Такая форма косвенного регулирования объема инвестирования предъявляет особые, повышенные требования к экономике страны в целом - и к ее рыночной инфраструктуре, и к деятельности центрального банка, и к государственному аппарату.

В целом, сущность монетаризма в своем исходном пункте может быть изложена тремя тезисами: сбережением является не только инвестирование, но и само сохранение части денежного дохода в налично-денежной форме; цель сберегателя вовсе не сводится только к обязательной передаче инвестору «непотребленной» (не использованной на нужды потребления) части денежного дохода; сберегатель выбирает, что выгоднее – передать деньги инвестору на цели накопления или самому выступить в роли «накопителя», то есть устроить «самонакопление»; в результате успех инвестирования переносится из сферы отношений между сберегателями и инвесторами в сферу поведения самого сберегателя, выбирающего между двумя формами сбережения - прямого денежного сбережения и непрямого, косвенного, неденежного сбережения.

В отличие от классиков, кейнсианцы и монетаристы ищут инструменты активного воздействия на поведение сберегателей и инвесторов в смежных, сопредельных с рынком капиталов сферах: в бюджетной - кейнсианцы, в денежной - монетаристы.

Согласно монетаристскому подходу, «процент» не самостоятелен - тот или иной его уровень объективно, по природе и происхождению, задан ценностью денег (и тем поставлен в зависимость от ценности денег, причем в зависимость - сразу скажем - обратную, как это и подсказывает здравый смысл). Действительно, чем выше в глазах сберегателя ценность денег, тем слабее (то есть непривлекательнее) процент, и наоборот: чем ниже ценность денег, тем привлекательнее процент как форма доходоприносящего сбережения по сравнению со сбережением самих денежных знаков.

Теперь можно сформулировать суть монетаризма как научной концепции: изменение ценности денег способно влиять на величину процента таким образом, что он будет стимулировать трансформацию сбережений в инвестиции, а это обеспечит устойчивый рост реального валового национального продукта. Если этому определению придать императивное звучание, то мы получим характеристику монетарной политики. Таким образом, монетаристов ценность денег интересует так же мало, как кейнсианцев; в центре внимания и первых, и вторых - уровень процента; другое дело, что «ключик к сердцу» процента находится, по мнению кейнсианцев, в фискальных играх, а по мнению монетаристов - в играх с количеством денег. Общая экономическая основа правомерности возникновения монетаризма как научной теории (объединяющая его с меркантилизмом!) заключается в очевидном объективном факте: ценность денег - параметр непостоянный.