Коблианидзе Я.Р.
Донецкий национальный университет, Украина
Теоретические аспекты формирования финансовой стратегии в системе финансового менеджмента
Вопросами разработки и
реализации финансовой стратегии посвящено множество публикаций, как в
отечественных, так и в зарубежных литературных источниках. Теоретико-методические аспекты стратегического финансового управления исследовали такие ученые, как В.И. Аранчий [2], И.А. Бланк [3], Г. Веретникова [4], Е.В.
Кырова[6], Н. Горицкая [7], Г.И. Кондрацкая [9], В.И. Куцик [10],
О.Ю. Масленников [11], О.В.
Мицак [12], Л.Ф. Николаенко [13], Г.О. Партин [15], А.Г. Семенов [16], М.М.
Хоменко [17], М. Портер, Ю.В. Макогона, В. Савчук и прочие [1].
На сегодняшний день потребность в формировании финансовой стратегии является важной составляющей успешного функционирования любого предприятия. Однако анализ отдельных
публикаций дал возможность определить, что прежние
научно-методические подходы относительно вопросов формирования финансовых стратегий
и структуризации этого процесса надлежащим образом не разработаны как в научном,
так и в организационно-
практическом аспекте.
Финансовая
стратегия предприятия является мощным инструментом достижения приоритетных
финансовых целей и охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе
оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные
расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др.
[6, c. 64]
По мнению Аранчий В.И., Николаенко Л.Ф. и Партина Г.О. финансовая
стратегия определяется как долгосрочный финансовый план (программа) развития
деятельности предприятия для достижения определенной цели [2, 14, 15].
Основными
направлениями финансовой стратегии являются эффективное привлечение и
использование финансовых ресурсов, позволяющие обеспечить финансовую
безопасность деятельности предприятия. [18, с. 211]
Обзор литературы по финансовому
планированию свидетельствует о том, что
существуют определенные несогласования относительно формирования системы целей
финансовой стратегии. Прежде всего, это касается места стадии “формирования
целей” в процессе разработки финансовой стратегии: многие ученые считают, что
анализ факторов внешней и внутренней среды организации должен предшествовать
стадии “формирования целей” а другие настаивают на проведении такого анализа
после определения системы стратегических целей. [3, 9]
Главной стратегической целью в
обеспечении устойчивого финансового развития предприятия для четкого
формирования финансовой стратегии выступает: формирование финансовых ресурсов и
руководство ими; выявление направлений и сосредоточения усилий на их
выполнении; ранжирование и поэтапное достижение цели; объективный учет
реального финансового состояния предприятия; определение главной угрозы со
стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение. [2, с. 158]
Сформированная цель финансовой
стратегии организации должна соответствовать уровню обеспеченности ресурсами. Важным
фактором, который определяет выбор главной финансовой стратегии предприятия
является начальная его стратегическая финансовая позиция.
На основании целей и задач, инструментов и методов
реализации, внешних и внутренних факторов формирования, и результативности
строится модель финансовой стратегии (рис.1). [8, с. 164]
Разработка финансовой стратегии предприятия зависит от целей и задач,
поставленных собственником предприятия, поэтому финансовый план (бюджет)
предприятия может быть или бюджетом «проедания», или бюджетом развития [7, с.
79].
При формировании и реализации финансовой стратегии предприятия необходимо
использовать инструменты финансового управления (финансовый анализ,
бюджетирование, финансовый контроль) и рынка финансовых услуг (факторинг,
страхование, лизинг). [8].
Рис.1. Модель финансовой стратегии предприятия
В процессе исследования последовательности этапов процесса разработки
финансовой стратегии в ходе анализа различных работ ученных по этой проблеме
[2-5, 8, 9, 11, 14, 15, 18] появляется необходимость упорядочить данные этапы в
следующем порядке:
- сбор информации о рыночной среде функционирования предприятия;
- анализ и ранжирование факторов внешней и внутренней среды
предприятия, которые определяют сущность финансовой стратегии;
- определение периода реализации финансовой стратегии;
- формирование системы
целей финансовой стратегии, что обуславливает финансовый аспект целей
производственной, коммерческой и финансовой деятельности;
- комплексная оценка финансового состояния и финансового
потенциала развития предприятия, что определяет реальность стратегического
планирования;
- разработка определенного набора возможных вариантов финансовой
стратегии и определение критерия ее выбора, что поможет научно обосновать
решение о принятии базового варианта;
- оценка и выбор наиболее приемлемого, оптимального варианта
финансовой стратегии;
- разработка финансовой политики предприятия, которая
осуществляется по конкретным направлениям финансовой деятельности предприятия;
- построение системы мероприятий относительно реализации
финансовой стратегии;
- взаимодействие с внешними субъектами хозяйствования в рамках
реализации финансовой стратегии;
- мониторинг финансовой стратегии;
- оценка качества финансовой стратегии.
Финансовая стратегия является направляющим вектором управления
предприятием, и без ее надлежащего формирования невозможно справляться с
финансовыми проблемами во время осуществления производственно-хозяйственной
деятельности в современной конкурентной рыночной среде.
Литература:
- Аванесова
И.Б. Финансовая стратегия предприятия в современных условиях / И.Б. Аванесова
// Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных
инвестиций: региональный аспект: сб. науч. тр. –Д., 2008. -№1. –С. 424-428.
- Аранчій В.І. Фінансова стратегія у системі
управління підприємством / В.І. аранчій, О.П. Зоря // Вісник Полтавської
державної аграрної академії: зб. наук. пр. –Полтава, 2010. -№2. –С. 156-159.
- Бланк И.А.
Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр: Эльга, 2004. –
720 с.
- Веретенникова Г. Теоретичні засади процесу
формування стратегії / Г. Веретенникова // Наука молода: зб. наук. пр.
–Тернопіль, 2004. -№2. –С. 15-19.
- Викиданець І.В. Проблемні аспекти розробки фінансової
стратегії підприємства / І.В. Викиданець // Держава та регіони. Серія:
Економіка та підприємництво. – Запоріжжя, 2010. - №4. - С. 32-37.
-
Власова К.Э.
Финансовая стратегия: теоретические основы и методика разработки / К.Э.
Власова, Е.В. Кырова // Современный менеджмент: проблемы и решения: материалы
Международной заочной научно-практической конференции, 1 февраля 2010 года.
–Новосибирск, 2010. –С. 62-71.
-
Горицкая
Н.Г. Финансовая стратегия / Н. Г. Горицкая // Финансовый директор.- 2005.- №11.
–С. 74-79.
-
Даценко Г.В.
Теоретичні аспекти формування фінансової стратегії в системі регулювання
діяльності підприємства / Г.В. Даценко // Вісник Хмельницького національного
університету: зб. наук. пр. –Хмельницький, 2009. -№1. –С. 162-165.
-
Кіндрацька
Г.І. Фінансова стратегія організації: напрями удосконалення методики
розроблення / Г.І. Кіндрацька, М.С. Білик // Вісник Національного університету
«Львівська політехніка»: зб. наук. пр. –Л., 2007. -№594. –С. 244-253.
-
Куцик В.І.
Якість формування фінансової стратегії підприємства / В.І. Куцик, І.В.
Терещенко // Науковий вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. – Л., 2009. – №19.3.
–С. 299-301.
- Маслєнніков
О.Ю. Фінансові стратегія та планування в умовах становлення ринку / О.Ю.
Маслєнніков, А.Я. Шпачук // Науковий вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. – Л.,
2007. – №17.3. –С. 260-262.
- Мицак О.В.
Стратегія та мета фінансового менеджменту підприємства / О.В. Мицак // Науковий
вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. – Л., 2003. – №13.1. –С. 216-218.
- Нестеренко Э.М.
Современная финансовая стратегия компании / Э.М. Нестеренко // Вестник
Хмельницкого национального университета: зб. наук. пр. –Хмельницкий, 2009. -№6. –С. 95-99.
- Ніколаєнко
Л.Ф. Розробка фінансової стратегії як елемент антикризової програми
підприємства / Л.Ф. Ніколаєнко, І.О. Геращенко // Вісник Хмельницького
національного університету: зб. наук. пр. –Хмельницький, 2010. -№1. –С. 11-15.
- Партин Г.О.
Фінансова стратегія у системі управління фінансами підприємств / Г.О. Партин,
О.Я. Митрухіна // Науковий вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. –Л., 2009.
-№19.6. –С. 208-214.
- Семенов А.Г. Матриця
фінансових стратегій / А.Г. Семенов // Вісник економічної науки України: зб.
наук. пр. –Д., 2008. -№2. –С. 139-146.
- Хоменко М.М.
Обгрунтування фінансової стратегії підприємств нафтопереробної галузі з
урахуванням сезонності споживчого ринку / М.М. Хоменко // Вісник КДУ ім.
Михайла Остроградського: зб. наук. пр. –Кременчук, 2010. -№5(64). –С. 193-198.
- Шаповалова Т.В. Разработка финансовой стратегии предприятия /
Т.В. Шаповалова, А.А. Коваленко // Научный потенциал студенчества в XXI веке:
материалы III Международной научной студенческой конференции. Экономика.
–Ставрополь: СевКазГТУ, 2009. –Т.3. –С. 211-212.
|