Пяткин В.В.

Некоторые аспекты оптимального управления оборотными средствами промышленных предприятий как многокритериальной задачи

При этом особо важную роль играет структура оборотных средств (ОС) от оптимального управления которыми зависит эффективность решения данных задач, поскольку к основным факторам экономики промышленного предприятия относят:

1. Обеспечение финансовой устойчивости предприятия (т.е. постоянное поддержание платежеспособности предприятия на уровне достаточном для осуществления плановых платежей, необходимых для организации бесперебойного производственного цикла).  

2. Поддержание непрерывного производственного цикла  (т.е. обеспечение производства нужным количеством требуемых ему ресурсов – производственных и сбытовых запасов.)    

3. Избежание замораживания средств в производственных и сбытовых запасах. 

4. Минимизация  рисков (существенным риском для оборотных средств промышленного предприятия является потеря стоимости в следствии колебания цен на экономические активы входящие в оборотные средства).  

5. Сокращение издержек связанных с обеспечением  наличия того или иного количества экономических активов входящих в оборотные средства.

Изложенные факторы, влияющие на структуру оборотных средств промышленного предприятия обуславливают введение соответствующих критериев комплексного управления оборотными средствами. К числу данных критериев можно отнести следующие: минимизация риска нехватки R(N) тех или иных ЭА для нужд производственного цикла, минимизация операционных  и налоговых расходов (Е) обусловленных наличием в структуре оборотных средств тех или иных активов, минимизация риска (R) от вложений в экономические активы (ЭА), максимизация дохода (D) от вложений в ЭА, максимизация целесообразности (U) вложений в ЭА при их косвенном влиянии на производственный или сбытовой процесс.

Следовательно, решением данной задачи может являться многокритериальный подход к управлению оборотными средствами промышленных предприятий, включающий указанный набор показателей, целью которого может быть поиск такой структуры оборотных средств, которая наилучшим образом удовлетворяла бы действиям основных факторов (рис. 1).

Рисунок 1 - МКМ управления свободными оборотными средствами промышленных предприятий

Механизм влияния рассмотренных критериев на структуру свободных оборотных средств промышленного предприятия  представлен на рисунке:

Рисунок 2 - Механизмы влияния экономических факторов на структуру оборотных средств

 промышленного предприятия

Таким образом, задача оптимизации структуры свободных оборотных средств промышленного предприятия  может быть описана следующим образом:

,                                           (1)

  где:

   - доля запаса того или иного экономического актива

  - ожидаемая доходность экономического актива

   - экспертная оценка полезности экономического актива

   - уровень затратности экономического актива

   - норма запаса того или иного экономического актива

  - поправочный коэффициент, отражающий специфику влияния  недостатка нормируемого актива

  S  - процентная ставка

  - ковариация доходности i-го и j-го активов.

В этих условиях поиск практического решения данной задачи наталкивается на сложности присущие всем многокритериальным задачам: очевидно, что относительно высокое значение одного или нескольких показателей в одном состоянии системы вовсе не означает, что это  состояние системы лучше других так как уровень остальных показателей в этом  состоянии может быть ниже, чем в других (см. рис 3).

Рисунок  3 - Иллюстрация проблемы мнокритериального выбора при двух       критериях

Иллюстрация данной проблемы для двухкритериальной системы приведена на рисунке. Соответственно с ростом количества критериев эта проблем только усложняется, причиной этого является не только в количество критериев оптимизации и тем более вариантов решения, сколько   их противоречивостью (например, максимум дохода ведет к увеличению риска потерь подобные противоречия имеют место и в отношении других критериальных показателей).

До появления методов многоцелевой оптимизации, когда приходилось сталкиваться с проблемной многокритериальности, все критерии кроме одного фиксировались в виде ограничений, так что оптимизация производилась по одному из них, который признавался доминирующим. Например, наиболее часто на фондовом рынке при оптимизации портфеля ценных бумаг (ПЦБ) применяются две модели, где в качестве доминирующего критерия принята минимизация рисков или максимизация дохода. Очевидно, что две эти постановки задачи являются частными случаями обобщенной постановки задачи оптимизации ПЦБ.

При этом переход (для упрощения) от данной обобщенной задачи к одной из двух частных является уходом специалиста от проблемы и лицо, которое принимает решение, остается один на один со сложной комбинаторной проблемой фиксации нужного варианта.

Решением данной задачи теоретически, будет множество, т.н. множество Парето или множество эффективное планов. Это является следствием взаимокомпенсации критериев, позволяющих увеличивать одни компоненты за счет уменьшения других, а значит получать много различных вариантов достижения оптимума. Получив полное множество эффективных планов описанной задачи, руководство на основании прочих факторов, опыта и возможно, неформализуемых подходов выберет наиболее подходящую ситуации структуру оборотных средств. Однако, основная сложность здесь состоит в том, в настоящее время не существует четко формализованных процедур, позволяющих получать множество эффективных планов при количестве функций больше двух.

В связи с этим на практике обычно используются те или иные схемы поиска компромиссного решения.  В настоящий момент существует несколько вариантов схем выбора компромиссного решения многокритериальных задач. Для задачи поиска оптимальной структуры оборотных средств, следует особо отметить метод последовательных уступок, который обладает в данном случае очевидными предпосылками к применению (т.е. возможность ранжирования критерия по степени важности, возможность поиска субъоптимального решения по каждому из критериев).         

Итак, стала совершенно очевидной потребность в более тонком подходе к проблеме многокритериального управления оборотными средствами промышленных предприятий и необходимости дальнейших разработок исследований в этой области.

Литература:

1. Экономика Предприятия: Учебник/ под ред. проф. О.И. Волкова - М.:Инфра-М 2001 , г.

2. Р.А. Радионов , А.Р. Радионов Управление  сбытовыми запасами и оборотными средствами предприятия М.:- Дело и Сервис ,1999 г .

3. У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бейли Инвестиции М.: - Инфра-М ,1998.

4. Пяткин В.В. Кострицкий В.Я. Об оптимальном управлении оборотными средствами промышленных предприятий. //Сборник трудов всероссийской научно-практической конференции «Информационные модели экономики». Рецензент д.э.н., профессор Фролов Ю.Н., – М.: МГАПИ, 2003.

5. П. Д. Шимко, Оптимальное управление экономическими системами С-П.: - Бизнес-Пресса, 2004.