Доцент кафедры менеджмента, к.э.н., Попова Н.С.

Кемеровский институт (филиал) Российского государственного торгово-экономического университета

Ведущий экономист дирекции по финансам и экономике Новоселов Д.А.

ОАО "ОУК Южкузбассуголь"

Методические подходы к определению сроков периода досудебной санации

В настоящее время, согласно Федеральному Закону "О Несостоятельности (банкротстве)", признаками банкротства юридического лица являются: наличие непогашенных обязательств, составляющих не менее 100 тыс. рублей, и неисполнение соответствующих обязательств в течение 3-х месяцев (с даты, когда они должны были быть исполнены) [1]. Таким образом, существуют два признака банкротства – временной и стоимостной. В данной статье предлагается рассмотреть более подробно временной признак банкротства, а именно: установить - насколько период, отводимый законом для досудебной санации предприятия соответствует существующим экономическим реалиям.

Следует отметить, что в международной практике нет единого мнения по поводу продолжительности периода, отводимого предприятию для досудебного восстановления платежеспособности. Законодательством зарубежных стран установлена совершенно различная продолжительность данной процедуры. Например, в Германии на досудебную санацию отводится 21 день, в Англии - 3 недели, во Франции - 15 дней. Таким образом, в России отводится достаточно длительный срок для восстановления платежеспособности, по сравнению с большинством зарубежных стран.

Следует отметить, что излишняя продолжительность срока, отводимого на досудебное восстановление платежеспособности зачастую приводит к прямо противоположному результату. Зачастую организации - должники не только не улучшают свое финансовое состояние за отведенный для этого период, но и накапливают дополнительную задолженность. Таким образом, к моменту подачи в Арбитражный суд заявления о признании должника банкротом, восстановление его платежеспособности становится практически невозможным, а объем накопленных обязательств превышает стоимость всего имущества организации.

Однако, представляется, что простое сокращение срока до подачи заявления в арбитражный суд не является правильным, так как данный период выполняет крайне важную функцию. Необоснованное уменьшение срока процедуры повлечет за собой невозможность досудебного восстановления платежеспособности и резкое увеличение числа исков в арбитражные суды.

Поэтому простое сокращение длительности этого периода только на основании европейского опыта не является правильным.

По мнению авторов, необходим дифференцированный подход для расчетов сроков до подачи заявления в арбитражный суд, основанный на цикле финансовой оборачиваемости организации.

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Иными словами, финансовый цикл – это период оборота средств, который равен интервалу между притоком и оттоком оборотного капитала.

Использовать данное значение предлагается так как при нормальном функционировании предприятия именно выручка является основным притоком денежных средств, направляемым на погашение его обязательств. Таким образом, возможная скорость погашения обязательств определяется, в первую очередь, длительностью производственного цикла и цикла реализации продукции.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы: сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштаб деятельности, география поставщиков и покупателей, система расчетов и качество банковского обслуживания, платежеспособность клиентов, информация хозяйственных связей, учетная политика предприятия, квалификация руководителя, влияние инфляционных процессов.

Одним из наиболее значимых факторов, определяющих длительность финансового цикла, является отраслевая принадлежность организации. Так, совершенно естественно, что в торговле данный цикл значительно короче, нежели в сфере производства. И совершенно особое положение занимает сфера сельского хозяйства, где длительность данного цикла определяется природно-климатическими условиями и его сокращение является зачастую просто невозможным.

На наш взгляд, существуют три отрасли экономики, которые заслуживают отдельного пристального внимания, так как охватывают огромное количество предприятий и имеют значительные различия в длительности финансового цикла. Это сельскохозяйственная, промышленная и торговая отрасли.

На основании анализа статистических данных о финансовых циклах организаций с различной отраслевой принадлежностью, представленных в исследовании экспертов журнала «Финансовый директор», был выявлен средний срок финансовой оборачиваемости в рассматриваемых отраслях. [2]

При рассмотрении данных о финансовом цикле в сельскохозяйственной отрасли, учитывались особенности климатического и географического положения нашей страны, и также, особенности производства в данной отрасли. На основе полученных результатов, был сделан вывод о необходимости внесения ряда изменений в определении срока до подачи заявления в арбитражный суд. Необходимо использование такого понятия как «сельскохозяйственный год» и установление срока подачи заявления не ранее окончания «сельскохозяйственного года», то есть ориентировочно до сентября месяца текущего года. Следует отметить, что такой подход не является новым и уже успешно используется в законодательстве США.

Средний срок оборачиваемости в промышленной отрасли колеблется от двух до четырех месяцев, эти значения зависят от длительности производственного цикла предприятия, трудоемкости или наукоемкости производимого товара, длительности сроков поставки сырья для производства. Поэтому установленное законодательством РФ значение в три месяца наиболее четко отражает необходимую продолжительность периода досудебной санации.

Наиболее же динамичная по скорости финансовой оборачиваемости, -торговая отрасль, здесь сроки колеблются от нескольких дней до полутора месяцев. Это связано с быстротой движения товаров на рынке. В данной отрасли будет целесообразно заимствовать зарубежный опыт установления сроков досудебной санации и установить данный срок в пределах одного месяца.

Разумеется, приведенный подход отражает только общее направление совершенствования законодательного регулирования несостоятельности предприятий. Внесение же изменений в законодательство требует сбора значительной статистической информации по продолжительности финансового цикла в различных отраслях народного хозяйства.

На наш взгляд, дифференциация сроков досудебной санации в зависимости от отраслевой принадлежности организации позволит, с одной стороны, более оперативно принимать надлежащие меры по отношению к организациям-должникам и избежать необоснованных исков о признании несостоятельными организаций, испытывающих временные трудности с погашением текущих обязательств.

Литература

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007 г., 23 июля, 30 декабря 2008 г., 28 апреля, 19 июля, 27 декабря 2009 г., 22 апреля 2010 г.).

2. Обзор финансового цикла предприятий. ЗАО «Актион-медиа» [Текст] // Финансовый директор. – 2010. – март. – С. 25-27.