Уакпаева М. М.

Оценка финансовой устойчивости страхового сектора Республики Казахстан

Проблема финансовой устойчивости страхового сектора возникла в связи с переходом к рыночным отношениям и со становлением цивилизованного рынка страхования в Казахстане, поэтому достаточного внимания в отечественной литературе ей не уделялось. Таким образом, исходя из потребностей практики, анализ проблем финансовой устойчивости страховщика представляется крайне актуальным.

Оценка финансовой устойчивости страхового рынка подразумевает анализ вопросов формирования страховых резервов; определение степени достаточности собственного капитала страховой компании; изучение основных принципов инвестиционной деятельности страховщика; рассмотрение системы показателей, позволяющих оценить финансовое состояние страховых компаний.

По состоянию на 1.01.2011г. совокупный размер собственного капитала страховых организаций составил 208 657,6 млн. тенге. Совокупный размер собственного капитала страховых организаций имеет положительную динамику. Однако больший прирост по обязательствам страховых организаций, нежели чем по активам. При этом необходимо отметить, что наблюдается в 2011г. темп прироста данных показателей практически был равен друг другу. По состоянию на 1.01.2011г. сумма обязательств страховых (перестраховочных) организаций составила 134 576,8 млн. тенге, что на 15,2% больше, чем на аналогичную дату прошлого года. На отчетную дату объем страховых резервов, сформированных страховыми (перестраховочными) организациями для обеспечения исполнения принятых обязательств по действующим договорам страхования и перестрахования, составил 114 919,2 млн. тенге, что на 13,8% больше объема сформированных резервов на 1.01.2010г. [1].

Можно отметить, что за рассматриваемый период страховые организации стали важными институциональными инвесторами, размещая свободные средства, в том числе страховые резервы в надежные и ликвидные финансовые инструменты.

Суммарный размер инвестиционного портфеля составляет 231 млрд. тенге или 67% от общей стоимости активов. За период с начала 2006г. по 2010г. структура активов страховых организаций несколько изменилась: значительно увеличилась доля вкладов в банках второго уровня, уменьшилась доля ценных бумаг [1]. Данная тенденция связана с изменением требований к размещению активов, в частности:

1) исключены требования к обязательному наличию государственных бумаг в размере 20% от активов;

2) установлены лимиты по максимальному размещению активов в одном юридическом лице / банковском конгломерате. Изменение структуры общих активов также связано с инвестиционной политикой отдельных страховщиков, размещающих значительную часть средств во вклады банков второго уровня.

Кроме того, за 2006-2010гг. отмечается увеличение прочих активов в структуре совокупных активов, что связано с изменением нормативных правовых актов по ведению бухгалтерского учета в страховых (перестраховочных) операций в целях приведения учета в соответствие с международными стандартами финансовой отчетности. В структуре инвестиционного портфеля с начала 2006г. наблюдается снижение доли государственных бумаг Республики Казахстан, что связано с внесением изменений в Инструкцию по пруденциальным нормативам страховых (перестраховочных) организаций в части исключения минимального объема инвестиций в государственные ценные бумаги Республики Казахстан в размере 20% от активов по балансу. С этого периода значительно увеличились объемы инвестиций во вклады банков второго уровня и корпоративные ценные бумаги казахстанских эмитентов.

С целью оценки финансовой устойчивости страхового сектора необходимо рассчитать коэффициент убыточности. Коэффициент убыточности определяется как отношение понесенных убытков (сумма страховых выплат, расходов на урегулирование и расходов на формирование резервов убытков) к заработанным страховым премиям (часть страховой премии, относящаяся к истекшей части срока действия полиса) [2].

Коэффициент убыточности без учета доли перестраховщика по обязательному страхованию в целом, по состоянию на 01.01.2011г. составил 50%. Наибольший коэффициент убыточности отмечается по обязательному страхованию в растениеводстве (63%), обязательному страхованию гражданско-правовой ответственности (далее ГПО) владельцев транспортных средств (46%) и страхованию ГПО работодателя за причинение жизни и здоровью работника (41%). Высокий коэффициент убыточности по обязательному страхованию в растениеводстве объясняется тем, что объем урожая зерновых культур в 2010 году в Казахстане значительно снизился по сравнению с показателями прошлого года. Сокращение показателей в этом году связано с засухой и другими неблагоприятными условиями. При этом необходимо учитывать, что страховые организации получат (получили) возмещение в размере 50% от суммы страховых выплат в рамках государственной поддержки обязательного страхования в растениеводстве.

Убыточность по страхованию ГПО владельцев транспортных средств значительно снизилась, что связано с увеличением страховых тарифов с введением в действие изменений в Закон «Об обязательном страховании гражданско-правовой ответственности владельцев транспортных средств».

В добровольном личном страховании наиболее высокие коэффициенты убыточности наблюдаются по страхованию на случай болезни (медицинскому страхованию) – 63%. Коэффициент убыточности по добровольному личному страхованию в целом составляет 41%. Добровольное имущественное страхование является наименее убыточным видом страхования. Коэффициент убыточности по данному виду страхования на 01.01.2011г. составил 22%. При этом по добровольному страхованию автомобильного транспорта отмечен самый высокий показатель убыточности – 82%.

О необходимости изучения проблем обеспечения финансовой устойчивости свидетельствует тот факт, что без существования надежных с финансовой точки зрения страховых компаний не может быть достигнут успех осуществляемых социально-экономических преобразований.

Как известно, финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации обеспечивает защиту интересов страхователя, т.е. страхователь должен быть уверен, что при наступлении страхового случая, страховая организация своевременно и полностью возместит понесенный им ущерб.

Агентством в целях поддержания платежеспособности страховых организаций, начиная с 2000г. постоянно повышались требования к уровню уставного и собственного капиталов. Такая политика способствовала уходу с рынка ненадежных, финансово неустойчивых страховых организаций. Общий показатель ликвидности по страховому рынку в 3 раза превышает требуемый уровень установленный норматив - 1,0 (см. Рисунок 1-2) [1].

Данный коэффициент рассчитывается в соответствии с требованиями уполномоченного органа и отражает способность страховой организации ответить по своим обязательствам, возникающим по договорам страхования (перестрахования) [2].

Рисунок 1. Динамика высоколиквидных активов и страховых резервов,

млрд. тенге

Рисунок 2. Динамика норматива высоколиквидных активов за 2007-2010гг.

Высокий уровень фактического норматива обусловлен, тем, что перечень активов, входящих в расчет фактической маржи платежеспособности (с учетом качества и ликвидности) включает в себя высоколиквидные активы. Иные активы (основные средства, инвестиционная недвижимость и другие) включаются в расчет маржи платежеспособности в ограниченном объеме (не более 5% от активов).

Еще одним важным показателем финансовой устойчивости является норматив достаточности маржи платежеспособности (см. Рисунок 3). Данный норматив отражает уровень капитализации страховой организации и определяется отношением фактической маржи платежеспособности к минимальной марже платежеспособности (или гарантийному фонду.) Значение данного норматива не должно быть менее единицы [2].

Рисунок 3. Динамика сводного норматива маржи платежеспособности страховых организаций

Как видно из рисунка 3, общий уровень маржи платежеспособности находится на высоком уровне. При этом следует отметить, что на общий показатель положительно влияют показатели капитализации отдельных страховых организаций, имеющих наибольший удельный вес в суммарном объеме фактической маржи. Вместе с тем, в конце 2010г. отмечается снижение общего показателя платежеспособности, что связано с введением новых требований к расчету маржи платежеспособности, согласно которым активы, включаемые в расчет маржи платежеспособности, взвешиваются с учетом степени риска эмитента / банка.

Исходя из вышеприведенного анализа, можно сделать вывод, что казахстанский страховой рынок развивается умеренными темпами. Данные показатели свидетельствуют о том, что страховой сектор Казахстана все еще находится на начальном этапе своего развития и имеет большой потенциал роста.

Литература

1. Официальный сайт Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций // www.afn.kz

2. Жуйриков К., Назарчук И., Жуйриков Р. Страхование: теория, практика, зарубежный опыт. – А.: Экономика, 2003