Каталог статей

Шейко Г.А.

Управление финансами предприятия

В настоящее время управление финансовыми ресурсами является одной из основных задач, стоящих перед руководством любого предприятия. Финансовые ресурсы представляют собой единственный вид ресурсов, способный превратиться в любой другой вид, необходимый для функционирования предприятия. Необходимо отметить, что составным элементом финансовых ресурсов является финансовый поток. Грамотное управление финансовыми потоками предприятия позволит выявить возможные источники поступления финансовых ресурсов, а также направления их использования.

Управлению финансовыми потоками в настоящее время уделяется достаточно много внимания как зарубежными, так и отечественными авторами. Однако неоспоримым считается тот факт, что среди авторов изучающих данный вопрос, нет единого мнения относительно определения термина «финансовый поток».

Очень часто под финансовыми потоками понимают потоки денежных средств, а соответственно они воспринимаются как категория воспроизводственная, принимающая участие во всех стадиях производства. Денежные потоки становятся финансовыми в момент распределения первичных доходов, а заканчиваются финансовые потоки в момент инвестирования денежных средств или личного потребления. Из этого следует, что финансовые потоки не являются замкнутыми и обслуживают различные этапы распределения совокупного общественного продукта, участвуя как в первичном его распределении, так и в перераспределении.

На сегодняшний день среди экономистов выделяются две группы ученых, трактующих понятие «финансовый поток» с точки зрения основных экономических способов измерения величин: на определенную дату (запас или остаток) и за определенный период (поток). При первом способе фиксируется моментное состояние, при втором - движение.

Сторонники одной позиции определяют финансовые потоки как разницу между полученными и выплаченными компанией финансовыми ресурсами за определенный период времени. Некоторые экономисты, относящиеся к этой группе, даже подменяют выражения «полученные и выплаченные финансовые ресурсы» на «полученные доходы и понесенные расходы», что еще более некорректно, так как понятия «приток и отток финансовых ресурсов» и «доходы и расходы» являются совершенно разными.

Согласно мнению сторонников другой позиции, финансовые потоки компании представляют собой движение финансовых ресурсов (оборот) за определенный период времени. Однако понятие финансовых потоков как разности между полученными и выплаченными компанией финансовыми ресурсами нельзя считать достоверным, поскольку разность определяется на конкретный момент времени, и представление в таком виде финансовых потоков отождествляет их с остатком. Так как поток означает движение, то финансовые потоки характеризуют поступление и выбытие финансовых ресурсов за определенный промежуток времени.

Из совокупности определений «финансовый поток» можно трактовать как совокупность движений финансовых ресурсов, генерируемых хозяйственной деятельностью организации за определенный промежуток времени, сгруппированных по какому-либо признаку, связанных с формированием и использованием капитала, получением финансового результата.

Цель управления финансовыми потоками на предприятии заключается в обеспечении финансовыми ресурсами финансово-хозяйственной деятельности при условии соблюдения требований сбалансированности и финансовой устойчивости на текущий и планируемый периоды.

Необходимость анализа и управления финансовыми потоками обусловлена, тем что:

1. Благодаря финансовым потокам функционирует предприятие, удовлетворяются все его потребности для текущей деятельности;

2. Финансовые потоки играют важную роль в развитии и модернизации предприятия;

3. При правильном построении финансовых потоков конечным результатом является прибыль, позитивные итоги, обеспечивающие удовлетворение собственников;

4. Финансовые потоки обеспечивают платежеспособность предприятия, т.е. выполнение текущих обязательств, от которых во многом зависит нормализация деятельности.

По мнению Бланка И.А. управление финансовыми потоками формулируется как «система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота».

Это определение требует некоторого уточнения и дополнения. Во-первых, с точки зрения научного построения самого определения, оно раскрывает сущность только части определения, «финансовые потоки», и содержит в трактовке слово «управленческих», что является не корректным подходом к научному определению.

Во-вторых, необходимо дополнить определение словом «перераспределение» (например, перераспределение финансовых потоков между предприятиями внутри холдинговой компании).

В-третьих, само понятие «управления», в первую очередь, связано с системой действии.

В-четвертых, управление предполагает некоторую цель, ради достижения которой применяется определенный набор действий. В данном случае целью является основная цель деятельности предприятия, состоящая в достижении роста благосостояния собственников компании в текущем и перспективном периодах путем увеличения прибыли.

Учитывая вышесказанное, можно считать, что управление финансовыми потоками предприятия представляет собой систему действий по реализации организационных, стратегических и тактических (оперативных) решений, направленных на обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, перераспределения, использования и организации оборота фондов денежных средств для реализации основной цели деятельности предприятия.

 По мнению Бланка И.А. процесс управления денежными потоками базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

ü принцип информативной достоверности – управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Обеспечение данного принципа связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации финансовой отчетности, согласно принятым международным стандартам;

ü принцип обеспечения сбалансированности – требует сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и т.д. Осуществление данного принципа связана с оптимизацией денежных потоков в процессе управления ими;

ü принцип обеспечения эффективности – обеспечение эффективного использования денежных потоков путем осуществления финансовых инвестиций предприятия;

ü принцип обеспечения ликвидности – высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, что отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Реализация данного принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков разрезе каждого временного интервала.

Основная цель деятельности предприятия заключается в достижении оптимального сочетания увеличения благосостояния собственников и устойчивости положения (прибыльности) организации в текущем и перспективном периодах и полностью совпадает с основной целью управления финансовыми потоками предприятия.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.