Инфляция

1. Открытая инфляция
2. Подавленная инфляция
3. Инфляция как следствие денежно-кредитной экспансии
4. Измерение инфляции
5. Классификация типов инфляции
6. Причины инфляции
7. Последствия инфляции

Термин «инфляция» происходит от лат. «inflatio» — вздутие. Применительно к денежной массе можно говорить о ее разбухании, о разводнении бумажно-денежного обращения.

Инфляция — это процесс обесценивания денег в результате переполнения каналов товарного обращения денежной массой. Инфляция проявляется в повышении общего уровня цен в стране. Конечно, инфляция не означает подорожание одновременно всех без исключения товаров. Некоторые из них могут даже подешеветь. И все же в период инфляции постоянно повышается общий уровень цен. Это вызывает сокращение реальных доходов и рост стоимости жизни. Стоимость жизни — сумма денег, которую нужно заплатить за блага, необходимые для поддержания жизнедеятельности людей.

Для инфляции характерно длительное рыночное неравновесие. Однако не любое нарушение равновесия рынка свидетельствует об инфляции, которая находит свое проявление в росте цен. Дело в том, что рост цен может быть результатом воздействия целого ряда факторов: объективно обусловленного роста издержек производства и обращения, повышения технических и улучшения качественных характеристик выпускаемой продукции. Повышение цен под влиянием этих факторов не имеет инфляционного характера, ибо оно сопровождается ростом стоимости и ценности поступающей на рынок массы товаров и услуг. Здесь не нарушается баланс между товарной и денежной массой.

Классификация инфляционных процессов позволяет выделить три основных типа инфляции: открытую, подавленную и инфляционные ожидания, вызываемые кредитной и бюджетной экспансией государства.

Открытая инфляция

Открытой инфляции свойственна тенденция к повышению цен. В то же время открытая инфляция вполне совместима с замедлением роста цен или с периодическим их снижением на отдельных товарных рынках. Несмотря на то, что открытая инфляция существенно деформирует механизм рынка, тем не менее последний продолжает посылать ценовые сигналы, которые соответствующим образом ориентируют и продавцов, и покупателей, и производителей товаров и услуг. Пока рыночный механизм функционирует, остается надежда на преодоление инфляции.

В условиях открытой инфляции действуют два наиболее отчетливо проявившихся механизма раскручивания инфляционной спирали: адаптивные инфляционные ожидания и инфляция издержек.

Адаптивные инфляционные ожидания

Адаптивные инфляционные ожидания связаны с устойчивой неуверенностью покупателей в отношении нормального функционирования ценового механизма. Данное недоверие потребителей можно оправдать следующей схемой: рост цен повышение устойчивого инфляционного ожидания сокращение нормы сбережений увеличение текущего спроса рост цен

Происходящий рост цен провоцирует уверенность населения в том, что имеющиеся у него денежные средства могут обесцениться. В связи с этим люди начинают больше расходовать денег на приобретение потребительских благ и сокращать денежные сбережения. В такой ситуации может произойти не только резкое сокращение доли текущих сбережений, но и вовлечение в товарооборот ранее отложенных денежных средств. Дефицит сбережений в свою очередь будет препятствовать росту инвестиций, производству и предложению товаров и услуг. В результате произойдет наращивание спроса при имеющемся фиксированном предложении, что не может не вызвать новый виток роста цен. Итак, рост цен провоцирует новый их рост.

Сфера действия механизма адаптивных инфляционных ожиданий не ограничивается только потребителями. Ситуация может ухудшиться, если производители и торговцы, рассчитывая на повышение цен, начнут тормозить продажи, припрятывать товары, надеясь с течением времени сбыть их подороже.

Адаптивные инфляционные ожидания имеют макроэкономическую природу и весьма трудно поддаются регулированию, которое, как правило, воздействует на экономическую ситуацию с изрядным запозданием. Это связано с тем, что они обладают длительным характером и выходят за рамки антиинфляционных мероприятий, имеющих, как правило, краткосрочный характер своего воздействия. К тому же адаптивные инфляционные ожидания ведут к истощению сбережений, которые представляют собой важный источник финансирования капитальных вложений. Сокращение инвестиций ограничивает возможности расширения производства товаров, что не позволяет сбалансировать спрос и предложение; напротив, между ними увеличивается разрыв, что обусловливает дальнейший рост цен.

Самое опасное в инфляционных ожиданиях то, что они порождают у людей так называемую инфляционную психологию. Инфляционная психология появляется в общественном сознании по мере нарастания неуверенности в обуздании инфляции. Инфляционная психология — явление хотя и субъективное, но вполне реальное и крайне опасное, поскольку им порождается порочный круг самоподдерживающейся инфляции. Переломить инфляционную психологию крайне сложно.

Инфляция издержек

В связи с тем, что рост цен распространяется в той или иной мере на всю гамму продуктов, он прямо или косвенно скажется на издержках.

Приобретение ресурсов, рабочей силы и прочих факторов производства по повышенным ценам вызывает рост цен на выпускаемую продукцию. Для сохранения прибыльности товаропроизводителям приходится повышать цены с целью возместить понесенные издержки. Однако к моменту продажи продукции может произойти обесценивание этих издержек. Избежать этого можно путем еще большего повышения цен с учетом предстоящих новых закупок ресурсов по более высоким ценам. В результате предприниматели стремятся еще в большей степени повысить цены на свои товары и услуги. Рост цен становится самоподдерживающимся: рост цен рост цен на ресурсы рост издержек производства рост цен.

Важное место среди издержек, провоцирующих рост цен, занимает заработная плата, если темпы ее роста превышают темпы увеличения производительности труда. Повышение номинальных доходов в конечном счете вызывает рост издержек и соответственно цен. Поэтому чрезмерное увлечение индексацией заработной платы может стать дестабилизирующим фактором товарно-денежного обращения. Учитывая, что механизм инфляции издержек имеет самовоспроизводимый характер, крайне важна социальная ответственность профсоюзов за номинальный рост доходов. Дело в том, что в результате нажима профсоюзов начинается рост номинальной заработной платы. Другим фактором роста номинальных доходов являются многообразные варианты государственной индексации доходов занятых в бюджетных сферах, пенсий, стипендий, а также установление повышенных минимальных размеров оплаты труда. Все это ведет к росту издержек производства и повышению цен на выпускаемую продукцию. Подорожание товаров делает необходимым очередной пересмотр ставок заработной платы.

Подавленная инфляция

Подавленная инфляция проявляет себя в условиях ограничения действия рыночного механизма и введения административного регулирования экономических процессов. Наиболее явно она обнаруживает себя в странах, экономика которых функционирует на принципах централизованного директивного планирования, жесткого администрирования рыночных отношений.

Разрыв в ценах

Первым признаком проявления подавленной инфляции является разрыв между административно установленными и рыночными ценами, или ценами равновесия. Внешне цены выглядят стабильными, тем более что гарантом их стабильности выступает государство. Однако если возникает дефицит тех или иных товаров, то происходит перелив части товарной массы с административно-регулируемого рынка на так называемый черный рынок. Возникает спекуляция. Фактически через неофициальные потоки товарно-денежной массы происходит компенсация разбалансированного официального рынка. Как только снимаются административные ограничения в области ценообразования, происходит всплеск роста цен и устанавливается рыночное равновесие меду спросом и предложением. Одновременно снимается проблема двойного стандарта цен и проблема спекуляции, ибо последняя перестает быть таковой и приобретает характер законной коммерческой деятельности. Подавленная инфляция проявляется и в странах с рыночной экономикой в форме временного замораживания цен и доходов или установления верхних их пределов.

Подавленная инфляция характеризуется наличием тех или иных способов административного регулирования цен, которые ведут к деформации рыночного механизма. Глубина и продолжительность такой деформации зависят от того, в каких формах осуществляется это регулирование.

Отсутствие ценового стимула

Другим проявлением подавленной инфляции является отсутствие ценовых стимулов для расширения производства и увеличения предложения, что вызывает недопроизводство тех товаров и услуг, которые пользуются спросом. В условиях неизменности цен возникает проблема повышения рентабельности, так как увеличение прибыли сверху ограничено уровнем установленных цен, а снизу на нее оказывает давление рост заработной платы. В такой ситуации предприниматели и наемные работники начинают терять интерес к росту производительности труда и увеличению объема выпускаемой продукции. В этих условиях начинает срабатывать психологический принцип работника: «как платите, так и работаю».

По своим последствиям данное проявление подавленной инфляции выходит далеко за рамки чисто экономических процессов, ибо с ним связано формирование особого социально-психологического климата, который проявляется в утрате культуры труда, безразличии к положению дел не только на предприятии, но и непосредственно на рабочем месте, а также в росте безответственности и расточительности. Все это в конечном счете ведет к дезорганизации производства со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Специфика проявления инфляции издержек

Следующим механизмом развития подавленной инфляции является ее сочетание с инфляцией издержек. Развитие подобного рода ситуации наиболее отчетливо проявляется в условиях двойного стандарта механизма ценообразования. Такого рода ситуация возникает, когда часть отраслей и сфер народного хозяйства подвергается жесткой регламентации в своей хозяйственной деятельности, и прежде всего в отношении ценообразования, тогда как другая их часть обладает относительной экономической свободой и руководствуется в своей деятельности рыночными механизмами

функционирования экономики. При этом имеющая место инфляция издержек как проявление открытой инфляции в зонах относительной экономической свободы оказывает существенное влияние на рост затрат и расходов во всех отраслях экономики, но наиболее негативные последствия сказываются на отраслях, которые испытывают на себе пресс административных цен, установленных и контролируемых сверху. В конечном счете это ведет к свертыванию производства, подавлению экономического интереса в активизации хозяйственной деятельности.

Последствия подавленной инфляции

Вышеперечисленные механизмы подавленной инфляции формируют экономику хронического товарного дефицита. Как показала практика борьбы командно-административными методами с товарным дефицитом, устранение дефицита одних товаров сопровождается формированием дефицита других. К тому же дефицит может сопровождаться даже перепроизводством продукции, так как потребители, имея возможность приобрести товар, отказываются покупать его из-за низкого качества.

В конечном счете можно заключить, что все три направления развертывания подавленной инфляции сориентированы на формирование дефицитных инфляционных ожиданий, которые оказывают наиболее пагубное воздействие на экономику. Дефицитные ожидания проявляются в мощных приливах ажиотажного текущего спроса, продиктованных не столько прогнозами, что товары подорожают, сколько опасениями, что их не будет вовсе. В таких случаях «сметаются», закупаются впрок буквально все товары в ожидании сокращения их предложения при одновременном росте цен на них. Данную ситуацию мы могли наблюдать в начале 90-х гг. у себя в стране в условиях ожидания перехода к рыночной экономике. Мы получили «перекрестный» инфляционный эффект, ибо всплеск ожидаемого спроса был обусловлен, во-первых, ожидаемым свертыванием производства, во-вторых, предполагаемым «взрывом» цен, в-третьих, угадыванием неизбежности обесценивания сбережений.

Необходимо особо подчеркнуть, что административный контроль за ценами не представляет собой абсолютное зло. В странах с высокоразвитой рыночной экономикой такой контроль устанавливается за ценами на товары предприятий-монополистов вне зависимости от их форм собственности, а также с целью оказания поддержки тем или иным отраслям или сферам хозяйственной деятельности (например, сельскому хозяйству). Тем более без него вряд ли можно обойтись в период формирования современного рыночного хозяйства, особенно если это относится к такой сверхмонополизированной экономике, как наша. Наличие монополистических, олигополистических структур объективно обусловливает необходимость использования административных методов вмешательства государства в экономику.

Инфляция как следствие денежно-кредитной экспансии

Инфляционные ожидания, вызываемые кредитной и бюджетной экспансией, связаны прежде всего с неоправданно высокой задолженностью государства и ростом дефицита государственного бюджета. Определяющую роль в этом процессе играет государственная кредитная и бюджетная политика.

Невыполнение кредитом своих функций происходит, когда осуществляется списание долгов или кредиторской задолженности. В этом случае игнорируются такие основополагающие свойства кредитных отношений, как платность, возвратность, срочность и ответственность, без которых, собственно, нельзя говорить о кредите. Прекращение возмещения кредиторской задолженности и выплаты процентов по кредитам означает увеличение на соответствующую сумму кредитных денег. Происходит как

бы скрытая эмиссия денег. Вместо того чтобы деньги шли на возмещение кредита и выплату процентов, они направляются на товарный рынок. В результате происходит разбухание (вместо сжатия) денежной массы, что непосредственно ведет к инфляции.

Вследствие этого не только происходит рост инфляции, но и создаются условия для экономической безответственности хозяйственных субъектов, у которых появляется уверенность во всепрощении. Одновременно это означает поддержание убыточных, низкоэффективных предприятий, что становится дополнительной обузой для экономики.

Однако осуществленный в России переход Центрального банка к кредитованию коммерческих банков и других финансово-кредитных организаций сопровождался невиданным разграблением государственных финансовых ресурсов и нагнетанием банковских денег вместо кредитования реального сектора экономики.

Не вдаваясь в детали задолженности государства и роста дефицита бюджета (это особая тема), следует подчеркнуть, что их сокращение и покрытие нередко осуществляется с помощью дополнительной денежной и кредитной эмиссии, что явно усиливает инфляционные процессы. Налоговый гнет как способ сокращения бюджетного дефицита также усиливает инфляцию, ибо налоговый пресс негативно сказывается на производителях товаров и услуг, что приводит к сокращению предложения товаров. А это вызывает дальнейшее разбалансирование товарной и денежной массы.

Подводя итог, надо сказать, что несмотря на то, что открытая инфляция искажает регулирующую роль рынка и дестабилизирует его, тем не менее она позволяет реально оценить ситуацию, определить дестабилизирующие моменты в хозяйственной деятельности, а также наметить мероприятия по нормализации рыночного механизма как регулятора экономических отношений. Подавленная инфляция не только ведет к дестабилизации рынка, но и разрушает рыночный механизм.

Измерение инфляции

Итак, инфляция — это рост цен на товары и факторы производства. Однако инфляция не означает повышения цен в равной пропорции и одновременно на все блага. Растет общий уровень цен, тогда как для каждой товарной группы может быть характерной специфическая динамика цен. Поэтому для измерения инфляции или определения ее отсутствия используются индексы цен. Для измерения открытой инфляции используется несколько показателей. Наиболее известными являются индекс Пааше, индекс инфляции потребительских цен и дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП).

Общий индекс цен

Индекс Пааше вычисляется по формуле:

где h – индекс роста цен за один год; , - цены на одни и те же продукты, но выраженные соответственно в ценах базового и текущего годов; - объем выпуска данного продукта в текущем году.

Как видно из формулы, данный индекс может быть использован в широком диапазоне: от небольшого количества продуктов до всеобщего их охвата. Как правило, этот индекс имеет высокую степень агрегирования, т.е. включает в себя обширный перечень товарных групп. Расчет ведется на основе данных о выпущенном объеме продукции в текущем (исследуемом) году, в ценах данного года и года, который принят в качестве базового. Отношение полученных произведений позволяет выяснить влияние ценового фактора на стоимостную оценку произведенного продукта, т.е. измерить динамику роста цен или инфляцию.

Индекс потребительских цен

Для измерения инфляции используется показатель — темп инфляции, который выражает темп прироста среднего уровня потребительских цен за исследуемый период. В частности, для измерения темпа инфляции на основе индексов потребительских цен в течение одного года необходимо знать эти индексы за соответствующие месяцы текущего и предшествовавшего годов. Данный показатель может быть использован для расчета темпа инфляции и за период в несколько лет. Для этого рассчитываются индексы потребительских цен за соответствующие годы. Для измерения темпа инфляции используют следующую формулу:

где - темпы прироста среднего уровня потребительских цен; ИПЦ_i – индекс потребительских цен исследуемого года (i=1, 2, …,n); ИПЦ₀ – индекс потребительских цен в году, принятом за базовый.

Индекс потребительских цен рассчитывается путем сопоставления стоимости определенного набора (корзины) благ в исследуемом году со стоимостью этой же корзины благ в базовом году:

где ИПЦ – индекс потребительских цен; W₀ – стоимость корзины потребительских благ в базовом году; W_i – стоимость корзины потребительских благ в исследуемом году.

Индекс потребительских цен еще называют индексом стоимости жизни, который позволяет оценить изменение реальных доходов населения во времени. Напомним, что номинальный доход представляет собой доход, выраженный в денежных единицах (рублях), тогда как реальный доход — это то количество благ, которое можно приобрести на номинальный доход. Поэтому для измерения стоимости жизни населения наилучшим образом подходит индекс потребительских цен. Но в этом случае необходим тщательный подбор благ самой потребительской корзины, который позволял бы сопоставлять их во временном разрезе. Дело в том, что в течение нескольких лет, тем более десятилетий, в современных условиях происходят относительно быстрые изменения в образе жизни и потребностях населения.

Дефлятор ВВП

В дальнейшем валовой внутренний продукт (ВВП) будет рассмотрен всесторонне. Здесь лишь заметим, что он представляет собой сумму стоимостей конечных благ, произведенных национальной экономикой за один год. Валовой внутренний продукт, выраженный в ценах текущего (исследуемого) года, называется номинальным ВВП. Реальный ВВП представляет собой продукт нации, произведенный в этом же году, но рассчитанный в постоянных, неизменных ценах, за основу которых принимаются цены определенного (базового) года.

Для измерения уровня цен в экономике в целом используется такой показатель, как дефлятор ВВП, представляющий собой отношение номинального ВВП к реальному ВВП, выраженное в процентах:

где Д_ВВП – дефлятор ВВП; ВВП_н – валовый внутренний продукт, выраженный в ценах текущего года, или номинальный; ВВП_р – валовый внутренний продукт, выраженный в ценах базового года, или реальный.

В связи с тем, что ВВП рассчитывается на основе всех производимых в национальной экономике товаров и услуг, он наиболее полно отражает динамику общего уровня цен в экономике и в меньшей степени подходит для измерения уровня стоимости жизни. В то же время для измерения инфляции довольно часто используется темп роста дефлятора ВВП, который еще называют нормой инфляции:

где И_н – норма инфляции; - дефлятор ВВП в исследуемом периоде; - дефлятор ВВП в базовом году.

Таким образом, темп инфляции может измеряться в рамках национальной экономики в целом с помощью темпа роста дефлятора ВВП и на уровне повседневных потребностей населения — с помощью темпа прироста среднего уровня потребительских цен.

Отмечая большую практическую значимость использования индексов инфляции, в то же время необходимо помнить об определенных изъянах и искажениях, связанных с применением данных показателей. Прежде всего эти индексы могут отражать рост цен, обусловленный повышением качественных и технических параметров выпускаемой продукции, следовательно, никак не связанный с инфляцией. Поэтому индексы инфляции могут содержать неинфляционную составляющую, что явно ведет к искажению оценки уровня инфляции в сторону его завышения. Правда, в этом отношении имеется противодействующая сила, которая связана с ростом цен под благовидным предлогом повышения качества предлагаемых товаров и услуг. Речь идет о нередкой практике завышения цен на те или иные блага по сравнению с улучшением их качественных характеристик.

Следующее замечание относится к степени агрегирования того или иного показателя. Наивысшим уровнем агрегирования обладает дефлятор ВВП, так как он охватывает практически всю гамму производимых в стране продуктов. Если в национальной экономике произойдут заметные структурные сдвиги в относительно короткий период времени, то, опираясь на показатели дефлятора ВВП и темпов его изменения, можно получить весьма искаженную картину имеющей место инфляции. В связи с этим надо помнить, что с ростом агрегирования того или иного показателя, с одной стороны, используется все больший объем информации, а с другой стороны, происходит нарастание искажений в нём при её использовании.

Классификация типов инфляции

Темп роста цен (индекс цен) является одним из важнейших критериев при определении типа инфляции. В зависимости от темпов роста цен различают умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.

Ползучая инфляция

Умеренная, или ползучая инфляция характеризуется незначительными темпами прироста цен — менее 10% в год. Ее еще называют регулируемой, поскольку правительство, используя разнообразные рычаги, воздействует на конъюнктуру рынка, держит под контролем денежное обращение, иногда умышленно стимулируя, иногда противодействуя росту цен. В такой ситуации деньги сохраняют свою стоимость, так как покупательная способность остается относительно устойчивой.

Галопирующая инфляция

Галопирующая инфляция определяется относительно высокими темпами обесценивания денег. Условно индекс роста цен для такого типа инфляции составляет 20—200% в год. Это обусловливает стремление владельцев денег к немедленной их материализации, что выступает в качестве дополнительного фактора роста цен, так как происходит нарастание спроса. Заключение сделок происходит в тесной привязке к росту цен.

Гиперинфляция

Гиперинфляция характеризуется астрономическими темпами роста цен, достигая порой нескольких тысяч процентов год. В таких условиях разрыв между ростом цен и увеличением заработной платы становится катастрофическим. Ухудшается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев населения. Гиперинфляция свидетельствует о наступлении краха денежного хозяйства страны, неуправляемости хозяйственными процессами. Происходит отказ от контрактов в денежной форме, возрастает доля бартерных сделок, наступает время возвращения к элементарному товарообмену, происходит переход от формулы Т—Д—Т к формуле Т—Т.

Стагфляция

Особое место занимает стагфляция. Она характеризует собой развитие инфляционных процессов в условиях экономического спада и депрессивного состояния экономики. Сам термин происходит от двух понятий, характеризующих одновременное пребывание экономики в состоянии стагнации (свертывания производства, депрессии) и инфляции. Стагфляция — принципиально новое явление, связанное с циклическим развитием национальной экономики и обусловленное новыми условиями воспроизводства капитала и структурными сдвигами в национальной экономике. Спад производства, кризис или депрессия, как правило, сопровождались не ростом, а снижением цен. В конце 60-х — начале 70-х гг. эта тенденция была прервана, что послужило началом стагфляционных процессов, с особой силой проявившихся в мировых экономических кризисах 1974—1975 гг. и 1981—1982 гг.

Сбалансированная и несбалансированная инфляция

По критерию соотношения роста цен по различным товарным группам, т. е. по степени уравновешенности роста цен, различают сбалансированную и несбалансированную инфляцию. При сбалансированной инфляции динамика цен в различных товарных группах относительно друг друга неизменна, а при несбалансированной — темпы роста цен в разных товарных группах по отношению друг к другу постоянно изменяются в различных пропорциях.

Ожидаемая и неожиданная инфляция

С точки зрения предсказуемости инфляция классифицируется как ожидаемая и неожиданная. Под ожидаемой инфляцией понимается, что она прогнозируема, а неожиданная — наоборот, непредсказуема. Факторы неожиданности или предсказуемости по-новому освещают вопрос о последствиях инфляции. Если все агенты рынка и население знают, что в следующем году цены возрастут в определенное число раз, то следует приготовиться к этому, исходя из возникающих проблем для каждого участника экономических отношений. В таком случае негативные последствия могут быть существенно сглажены. При непредсказуемости, неожиданности роста цен даже при умеренной инфляции может произойти заметное ухудшение экономического положения в стране.

Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит значительного экономического ущерба, а сочетание несбалансированной и неожиданной инфляции может привести к падению эффективности производства, перекосам в его структуре и вызвать неоправданное перераспределение доходов и богатства.

Причины инфляции

Рассмотрев сущность инфляции, ее виды и показатели измерения, проанализируем причины, вызывающие инфляционные процессы. Среди них в первую очередь следует назвать отсутствие продуманной долгосрочной денежной политики, призванной удерживать в сбалансированном состоянии товарный и денежный рынки и позволяющей проводить антиинфлянционные мероприятия краткосрочного характера.

Цикличность экономического развития и инфляция

Решающая роль здесь отводится центральному банку, который призван проводить взвешенную денежную политику, воздействовать с помощью разнообразных инструментов на состояние денежного рынка. Необходимость вмешательства центрального банка обусловлена и другими факторами, прежде всего циклическим характером развития экономики. Это требует от него то увеличения, то сжатия денежной массы. Когда речь идет о предполагаемом спаде производства, необходимости понижения процентных ставок по кредитам и повышения предпринимательской активности в области капиталовложений, центральный банк проводит мероприятия, направленные на насыщение рынка денежными знаками. И, напротив, он проводит политику на сокращение денежной массы в условиях начинающегося «перегрева» экономики. В этом случае высокие процентные ставки сдерживают инвестиционную и хозяйственную активность предприятий.

Отсюда возникает и доверие к органам государственной власти, которые проводят жесткий, но взвешенный курс на поддержание не только денежного обращения, но и экономической стабильности и роста экономики. Однако нередки случаи превращения денежной политики в инструмент бюджетной политики, подмены стратегических установок краткосрочными мероприятиями.

Проведение долгосрочной денежной политики не может и не должно ограничиваться интересами исключительно денежного хозяйства. В противном случае вне поля зрения окажется важнейшая сфера хозяйственной деятельности — производство товаров и услуг, которое представляет собой противоположный полюс рыночного равновесия. Поэтому необходимо постоянное отслеживание воздействия денежной политики на реальный сектор экономики и внесение необходимых коррективов в проводимые мероприятия как краткосрочного, так и долгосрочного характера.

Структурные диспропорции и инфляция

В тесной взаимосвязи с первой причиной инфляции находится вторая — структурные диспропорции в национальной экономике, которые вызывают возникновение прежде всего несбалансированной инфляции. Речь идет о диспропорциях производства предметов потребления и средств производства, или выпуска товаров непроизводственного и производственного назначения, между промышленностью и сельским хозяйством, сферой услуг и другими сферами хозяйственной деятельности, производством и инфраструктурой. Отсюда вытекает необходимость объективной увязки проводимой долгосрочной денежной политики со структурной и инвестиционной политикой правительства как непременное условие устранения народнохозяйственных и межотраслевых диспропорций. Это требование, как никакое другое, очевидно, в наибольшей степени подходит к современной ситуации в России, так как отрасли и производства, поставляющие на рынок товары и услуги, оказались вне рамок интересов денежной и экономической политики либерально-монетарных правительств. Рассчитывать на благоприятный исход возможно тогда, когда будет обращено внимание и приняты соответствующие меры по поддержанию и стимулированию инвестиционной и производственной активности предприятий, объединений, банков, кредитно-финансовых организаций с целью расширения реструктуризации народного хозяйства и предложения товаров и услуг.

Демонстрацией ошибочной политики ЦБ РФ после начала кризиса 2008-2009гг. следует считать установление им учетной ставки (ставки рефинансирования) на уровне 13%, что соответствовало показателю инфляции в стране. Это свидетельствовало о том, что ЦБ повёл себя как коммерческая структура, которая не хотела нести убытки по кредитованию, но не как государственный орган, который призван содействовать развитию производства, решению экономических и социальных проблем. Понизив учетную ставку до 3-5%, ЦБ открыл бы доступ реальному сектору экономики к денежным ресурсам. Тем более что реальную инвестиционную направленность кредитования ЦБ России мог осуществить через крупнейшие коммерческие банки страны, находящиеся под его контролем. Это содействовало бы росту спроса на товары как инвестиционного, так и потребительского спроса, увеличению занятости и сокращению безработицы, росту доходов и благосостояния всех агентов рынка, а средства, недополученные государством в результате установления заниженной учетной ставки, вернулись бы ему с лихвой в виде налогов в результате существенного увеличения источников их поступления. Налицо проявление болезни «монетаризма» в руководящих органах Банка России, которая негативно сказалась и на экономике, и на обществе, и на государстве.

Бюджетный дефицит и инфляция

Другой причиной инфляции является дефицит государственного бюджета — превышение расходов правительства над доходами государства. Он серьезно воздействует на инфляционные процессы. Здесь главные два момента: сама величина бюджетного дефицита и методы его покрытия. Инфляция развертывается в том случае, если начинается его финансирование инфляционными методами. Речь идет прежде всего о денежной эмиссии, об использовании государством печатного станка. Наиболее легко осуществимо это там, где денежная система находится в непосредственном подчинении исполнительной власти, а не законодательной (парламента). Рост инфляции провоцируют и займы правительства под ценные бумаги и долговые обязательства, которые оно получает от центрального банка. Однако если правительство распространяет заем среди населения, предпринимательских кругов, то это в значительно меньшей степени влияет на инфляцию. Но содействует инфляционным процессам, так как такого рода займы истощают финансовые ресурсы частного сектора, что ведет к росту процентных ставок, которые в свою очередь могут снизить инвестиционную активность. Сжатие инвестиционного процесса приведет к нежелательному сокращению потенциального производства, что в дальнейшем не может не сказаться на предложении товаров и услуг, а следовательно, и ценах.

Наглядным примером такой ситуации в России могут служить государственные краткосрочные обязательства (ГКО), рынок которых к середине 1995 г. достиг 165 трлн руб. Чрезмерное развитие этого рынка при растущем дефиците федерального бюджета требовало все новых и новых выпусков ГКО, так как необходимо было не только финансировать расходы бюджета, но и платить по старым долгам, включая и огромные проценты. Невиданная доходность на рынке ГКО (до 187% годовых) обусловила то, что этот рынок, подобно водовороту, стал всасывать денежные ресурсы всех секторов экономики, «обескровливая» их. Мало того, бюджетные деньги, направляемые через банки для кредитования реального сектора экономики, использовались для приобретения ГКО. В конечном счете все это легло непомерной ношей на плечи населения, экономику в целом, что не могло не провоцировать инфляционные процессы.

Милитаризация экономики и инфляция

Существенным фактором развития инфляционных процессов является милитаризация национальной экономики и вообще любое парапроизводство или квазипроизводство. К такого рода производствам относятся любые хозяйственные объекты, функционирование которых не ведет к росту насыщения рынка товарами и услугами и не содействует поддержанию дальнейшего процесса воспроизводства. Одним словом, это затратные производства без сколь-либо заметной отдачи в форме товаров и услуг. Прежде всего, сюда относятся объекты долгостроя или законсервированные объекты. И парапроизводство, и милитаризация воздействуют на инфляционные процессы с равной силой, находя свое проявление в трех важнейших моментах.

Во-первых, парапроизводство и милитаризация увеличивают нагрузку на расходную часть государственного бюджета, что ведет к росту его дефицита.

Во-вторых, с ними связано деформирование структуры общественного производства и сужение возможности увеличения выпуска предметов потребления в результате отвлечения финансовых ресурсов из товаропроизводящих отраслей народного хозяйства. Это в свою очередь вызывает необходимость поиска новых и значительных источников инвестирования с целью осуществления в дальнейшем реструктуризации экономики и конверсии военного производства.

В-третьих, наращивание военной промышленности и парапроизводства вызывает дополнительный спрос на потребительском рынке в силу получения доходов работниками этих сфер и отсутствия адекватного предложения этими сферами необходимых товаров и услуг. Таким образом, появляется фактор, вносящий дисбаланс между спросом и предложением.

Международный обмен и инфляция

Инфляционные процессы в национальной экономике могут провоцироваться посредством международного обмена. Это осуществляется по двум каналам. Первый — через ценовой механизм международной торговли, когда рост цен на импортные ресурсы придает новый импульс инфляционным издержкам внутри страны. Второй — через механизм движения краткосрочных капиталов, связанных с национальными различиями в уровнях процентных ставок. Более высокие процентные ставки вызывают приток капиталов из других стран, которые втягиваются в сферу обращения, тем самым увеличивая денежную массу. Следовательно, более высокие процентные ставки, воздействуя на поступление краткосрочных капиталов извне, усиливают и ускоряют инфляционный процесс.

Несовершенство рыночных структур и инфляция

На инфляционный процесс в немалой степени влияет и характер национальной экономики и рынка. В частности, господство монополистических структур в экономике, превалирование несовершенной конкуренции на рынках являются той благоприятной средой, в которой легко подхватываются и усиливаются инфляционные тенденции. Монопольное положение предприятий позволяет не только взвинчивать цены, но и одновременно сокращать производство с целью еще большего роста цен и поддержания их на высоком уровне. Наглядной демонстрацией действия данного инфляционного фактора является российская действительность 1992—1993 гг., когда цены были отпущены при полном господстве ранее сформировавшихся олигополистических и монополистических структур в общественном производстве. В результате рост цен сопровождался затовариванием предприятий и остановкой производства.

Политическая нестабильность и инфляция

Наконец, необходимо обратить внимание на неэкономический фактор, который имеет огромное воздействие не только на денежное хозяйство, но и на экономическую ситуацию в целом. Речь идет о наличии или отсутствии политической стабильности, которая находит свое проявление в непредсказуемости поведения правительства или быстрой смене одного правительства другим. Такая ситуация вызывает свертывание инвестиционной активности, повышение цен с целью покрытия отрицательных эффектов, которые могут возникнуть в ближайшем будущем. Финансово-кредитные учреждения с целью обезопасить себя от риска максимально завышают процентные ставки и стремятся ограничиваться краткосрочными кредитными сделками, что ведет к «накачке» банковских денег. Со стороны потребителей начинает давать себя знать массовый «психоз» спроса, обусловленный непредсказуемостью дальнейшего социально-экономического развития страны. Слабость правительства к тому же провоцирует силовое давление на него со стороны различных социальных, профессиональных, предпринимательских групп, что ведет к еще большей экономической и политической дестабилизации.

Последствия инфляции

Снижение жизненного уровня

Инфляция негативно влияет на благосостояние населения. Речь идет прежде всего о падении его реальных доходов в результате опережающего роста цен по сравнению с повышением заработной платы. Неожиданный и несбалансированный рост цен вызывает перераспределительный эффект среди субъектов рыночной экономики. В частности, если коллективный договор между предпринимателем и профсоюзом заключен на три года без должного учета возможности резкого роста цен, то работники могут проиграть, если цены на потребительские товары возрастут резко и неожиданно. Предприниматель также может пострадать, если в свою очередь цены именно на его товар вырастут в меньшей степени, чем цены на необходимые ему материальные ресурсы.

При действии механизма открытой инфляции имеет место отставание роста номинальных доходов от реальных.

В условиях подавленной инфляции сокращение реальных доходов населения проявляется в возникновении и росте товарного дефицита, так как люди не могут реализовать свои потребности из-за отсутствия благ по умеренным ценам в достаточном количестве, а обращение к черному рынку ведет к уменьшению реальных доходов.

Обесценивание сбережений

Инфляция вызывает обесценивание сбережений. При этом довольно часто темпы инфляции не только сводят на нет причитающиеся проценты по вкладам, но и обесценивают сами вклады. В таких обстоятельствах люди предпочитают трансформировать сбережения в ликвидные денежные средства. Альтернативная стоимость, или вмененные издержки в этих условиях обесцениваются, тогда как существенно возрастает выгода от денежных активов. Однако приток денежных ресурсов в еще большей степени усугубляет ситуацию, так как изменение (увеличение) спроса вызывает еще большее повышение цен. Невиданное по своим масштабам обесценивание сбережений произошло в России в течение 1992—1993 гг. Принимаемые меры по компенсации сбережений, зафиксированных на начало 1992 г., представляют собой не более чем моральное утешение (но никак не компенсацию), ибо за эти годы цены выросли в тысячи раз.

Рост налогообложения

На снижение жизненного уровня населения оказывает влияние инфляционное налогообложение, которое заключается в том, что при действии прогрессивной шкалы налогообложения осуществляемая индексация доходов приводит к тому, что увеличивающийся номинальный доход постепенно подпадает под действие более высоких налоговых ставок. Налогоплательщик помимо своей воли переходит в группу граждан, облагаемых более высокой налоговой ставкой, что ведет к сокращению его реальных доходов. Это позволяет увеличивать доходную часть федерального бюджета без изменения системы налогообложения.

Свертывание инвестиционной деятельности

Помимо отрицательного воздействия инфляции на благосостояние населения, она в не меньшей степени оказывает негативное влияние на производство, хозяйственную деятельность в целом. Прежде всего необходимо указать на две стороны сдерживания инвестиционного спроса. Под воздействием инфляции происходит обесценивание, с одной стороны, амортизационных отчислений, с другой — фонда накопления. В результате и валовые, и чистые инвестиции существенным образом «усыхают» и не позволяют реализовать запланированные проекты и мероприятия, связанные с технической реконструкцией производства, обновлением и модернизацией используемого оборудования, новым строительством. Это ведет к ограничению предложения товаров и услуг.

Одновременно происходит истощение и другого источника финансовых ресурсов — обесценивание и изъятие населением и юридическими лицами своих сбережений. Кроме того, в условиях неопределенности и нестабильности раскручивание инфляционной спирали существенно понижает склонность к сбережению, что также подрывает финансовую основу развития и совершенствования производства. Кроме того, быстрое обесценивание денежных сбережений подталкивает их владельцев к слабо продуманным и чрезмерным расходам денежных ресурсов, нарушению межотраслевых пропорций, расхищению финансовых средств.

Что касается кредитных отношений, то так как выплаты ссуд происходят в неизменных ценах, кредиторы оказываются в весьма затруднительном положении.

В связи с тем, что в государственном секторе цены как на ресурсы, так и на выпускаемые товары пересматриваются реже, чем в частном секторе, технически сложно наладить регулирование цен, не говоря уже о достижении ценовой стабильности. В результате увеличивается дисбаланс частного и общественного секторов, а государство теряет свой потенциал и утрачивает возможность адекватного воздействия на экономику. Данный эффект особо опасен при переходе от административно-командной системы хозяйствования к регулируемой рыночной экономике.

Подрыв предпринимательской и трудовой активности

Инфляция существенно подрывает мотивацию к активной предпринимательской и трудовой деятельности. Для предпринимательских кругов, особенно в сфере производства, неопределенность в механизме ценообразования значительно увеличивает степень риска при реализации тех или иных инвестиционных проектов. Одновременно им все сложнее становится получать кредиты. Это не может не сказаться на производстве и сокращении предложения товаров и услуг.

Что касается лиц наемного труда, то при высокой инфляции происходит обесценивание их доходов в результате роста цен и сокращение реальных возможностей на приобретение необходимых потребительских благ, а поэтому значительно снижается усердие и прилежность работников.

Выводы

1. Инфляция — это процесс обесценивания денег, обусловленный факторами как денежного обращения, так и функционирования реального сектора экономики, т.е. она является многофакторным явлением.

2. Инфляция подразделяется на открытую, подавленную и вызываемую бюджетно-кредитной экспансией. Открытая инфляция проявляется в росте цен и реализуется через механизмы адаптивных инфляционных ожиданий и инфляцию издержек. Подавленная инфляция проявляется в дефиците товаров (или денег, как в России в 1992—1998 гг.). Для нее характерен разрыв между рыночными и административно установленными ценами, отсутствие ценового стимула для активизации предпринимательской и трудовой активности, инфляция издержек. Третий вид инфляции связан с экспансионистской бюджетной политикой в области расходов и ограничением выполнения своих функций кредитом.

3. Для измерения инфляции используются агрегированные индексы цен (индекс Пааше), индекс потребительских цен, который отражает динамику цен на потребительские товары, дефлятор ВВП (ВНП), представляющий собой процентную разницу между номинальным и реальным ВВП.

4. По темпам роста цен инфляция подразделяется на ползучую (темп роста цен до 10%) в год), галопирующую (200%), гиперинфляцию (более 200%), стагфляцию (рост цен при экономическом спаде или депрессивном состоянии экономики).

5. К основным причинам инфляции следует отнести: безответственную денежную политику центрального банка, цикличность экономического развития, структурные диспропорции в экономике, несовершенство рыночных структур, бюджетный дефицит, милитаризацию экономики и наличие парапроизводства, влияние внешнеэкономических факторов, политическую нестабильность в стране.

6. Основными последствиями инфляции являются: снижение жизненного уровня населения, обесценивание сбережений, увеличение налогового бремени, свертывание инвестиционной деятельности, подрыв предпринимательской и трудовой активности.