Комличенко Ксения Александровна

Мировой рынок золота

Сегодня ведущее место по объёму оборота занимают рынки, Лондона, Цюриха, Нью-Йорка, Чикаго. На рынках Лондона и Цюриха реализуется золото ЮАР. Почти половина реализованного на них золота поступает для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота. Главным является Лондонской рынок золота. Он монополизирован пятью фирмами - официальными членами золотого рынка, которые собираются вместе дважды в течение рабочего дня на фиксинги для установления ориентировочной цены золота. Цена золота на фиксингах с 1968 г. устанавливается в долларах США.

На внутренних и местных рынках золота удовлетворяется спрос промышленности, ювелиров, местных инвесторов, на них преобладают сделки с монетами, медалями, мелкими слитками золота. [1]

Проводя операции с драгоценными металлами,  банки преследуют различные цели. Первая и наиболее значительная - получение прибыли за счет продажи, вторая – обеспечение кредита, третья – тезаврация золота, то есть накопление его как золотого запаса. Также золото иногда используется банками как средство спекуляции.

Официальный (но не везде реальный) отказ от исполнения золотом двух функций денег - меры стоимости и средства обращения - привел к выводу золота из-под контроля денежных властей. Таким образом, усилилось влияние рыночных сил. Либерализация золотого рынка в мире продолжается. Свободная купля - продажа, а особенно перемещение золота через границу, разрешены далеко не во всех странах. Даже свободные золотые рынки подвержены подробной, не сравнимой с другими товарами, регламентации.[3]

По данным GFMS, к концу 2007 мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн. В результате распределения  государственным ЦБ и международным финансовым организациям принадлежит около 30 тыс. тонн; в ювелирных изделиях задействовано 79 тыс. тонн; изделия электронной промышленности и стоматологии имеют часть в 17 тыс. тонн, а инвестиционные накопления составляют 24 тыс. тонн. И, как следствие из вышеприведенного распределения, выделяем, что особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда.  Значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. В-третьих, немалая часть золота задействована в высокотехнологическом производстве. В результате вырисовывается следующая картина - основная доля в предложении золота приходится на его добычу.[4]

Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки золота за последние 25 лет показывает, что активно проявляются  колебательные тенденции то на увеличение, то на уменьшение производство золота. Многократное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы кардинально повлияло на активность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию запасы, прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам; возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и "законсервированных" карьеров и полигонов, рудников и шахт.

Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Так, в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т, причем в ЮАР производилось 675 т, или более 70 %. Уже к 1990 г. произошли резкие перемены. ЮАР продолжала оставаться крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (35 % суммарного выпуска золота в западных странах). В то же время производство золота в западных странах возросло на 83 % по сравнению с 1980 г. – до 1755т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США – до 294 т (в 10 превысило уровень 1980 г.), в Австралии – до 244 т (в 14 раз), в Канаде-до 169 т (почти в 3,5 раза). Возникли новые крупные продуценты золота в юго-западной части бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке.[6] Таким образом, наблюдается тенденция к разработке золотоносных источников странами, ранее не преуспевавшими в данном вопросе и все возрастающая потребность в добыче золота.

Основные же страны-потребители золота четко подразделяются на две группы. С одной стороны - это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях: - Япония, США и Германия. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д.
Другой группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса потребляется на нужды только ювелирной промышленности. Среди них: в Европе - Италия, Португалия; в Юго-Восточной Азии - Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия); на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки - Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет. Данные тенденции подтверждают названные выше особенности рынка золота. [4]

2001 году, когда мир вновь вступил в фазу экономической рецессии, спрос на золото стал резко снижаться. Тогда спрос на золото сократился на 1,5%, особенно в виде драгоценных украшений. И все вновь заговорили о возможности нового витка снижения цен. Опасения оказались не беспочвенны – в 2001 году цена на мировом рынке золота снизилась на 3%.
В начале 2005 года в условиях растущих цен на нефть и при слабеющем долларе ювелиры решили начать скупку золота. За 1-е полугодие 2005 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого потребление золота ювелирной промышленностью выросло на 17%, до 1 411 тонн. При этом в монетарном выражении мировое потребление золота ювелирами увеличилось на 24%, до $US 20,8 млрд.
Вообще же мировое потребление золота в 1-ом полугодии 2005 года выросло на 21% в тоннажном (достигнув 1 939 тонн) и на 29% в долларовом выражении (до $US 26,4 млрд.).

Через несколько лет после отмены в 1971 г. золотого обеспечения доллара динамика цен на золото стала выглядеть так же, как и динамика цен на цветные металлы: цикличный характер, при котором быстрый рост цен сменяется их затяжным падением. В 2005-2007 годах произошел дальнейший причем очень существенный рост цен на золото на мировых рынках. Так, в 1-ом квартале 2006 года котировки золота поднялись на 24%, а максимальная цена зафиксирована 12 мая 2006 года - 725 долл. за унцию, т.е. рост с начала 2006 года достигал почти 40%. [6]  По состоянию на  2007 год ситуация на рынке драгоценных металлов характеризовалась повышением котировок. На торговой сессии в Азии золото характеризовалось повышением на уровне $736,00-$738,00 за унцию. При открытии нью-йоркской товарной биржи золото на торгах было на уровне $737,00. 27 сентября 2007 года на товарной бирже в Нью-Йорке закрытие было зафиксировано на цифре $732,50 за унцию.                                                              Драгметаллы остаются стабильны на фоне общих тенденций относительно падений цен на сырье. Так, цена на золото 21 ноября 2008 выросла на фоне продолжающегося увеличения инвестиционной привлекательности золота в качестве безопасного актива. Общие тенденции сводятся к дальнейшему подорожанию золота. Так, на регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, декабрьские фьючерсы на поставку золота подорожали на $43,10 до $791,80 за тройскую унцию. В ходе торгов цена на золото поднималась до $801,90 за тройскую унцию. За неделю цена на золото выросла на 6,6%.                                                         По мнению аналитиков, в ближайшее время на рынке золота будут наблюдаться серьезные колебания, вызванные тем, что котировкам пока не удается пробить уровень сопротивления и закрепиться в новой территории. Тем не менее, серьезного падения стоимости золота опасаться не стоит, если, конечно, не произойдет резкого сброса нефтяных фьючерсов и возобновления долгосрочного роста курса доллара. [5]

1. Борисов С. М., Мировой рынок золота: тенденции и статистика.// Деньги и кредит., №6. - М., “Финансы и статистика”, 2006.

2. Россия на мировых рынках // Коринф №17 2005 с 2

3. Энциклопедия предпринимателя ( под ред. С. М. Синелиникова ).erhst & young СПб ТОО «Олбис»1999 .- с.-48

4.  www.ereport.ru

5. © 2006-2008, komitet.net.ua

6. Gold Fields Mineral Services.