Н.Кучукова

Развитие национальных экономикв условиях глобализации

По существу сегодня в мире сформировалась единая банковская система, которая благодаря современным технологиям (CWIFT, интернет-банкинг) и либеральным правилам движения капитала, несмотря на разные валюты, эмитируемые сотней центральных банков, функционирует в режиме реального времени, это означает, что в считанные минуты денежные средства могут перетекать из одной страны в другую. Фактически в настоящее время границ между национальными банковскими системами не существует. Безусловно, это имеет огромные плюсы, но в то же время и минусы, поскольку в этих условиях многократно возрастают риски неуправляемого движения денежных средств в международном масштабе в результате крупных перемещений из страны в страну краткосрочных спекулятивных капиталов, которые  становятся источниками переноса финансовых кризисов из одной страны в другую.

Казахстанские банки, освоив новейшие технологии, первыми среди стран СНГ стали осуществлять активные заимствования дешевых кредитных ресурсов на мировых рынках капитала, наращивая объемы кредитования, стимулируя тем самым бурный рост экономики республики. К примеру,  размер совокупных активов банковского сектора вырос за  8 лет  в 21,7 раза, а объемы кредитования экономики – в 21,8 раза (таблица 1).

Вместе с тем, валовой внешний долг страны в 2008 году почти сравнялся с объемом ВВП, превысив 105 млрд.долл.,  причем  свыше 45,0 млрд долл. – это внешние долги коммерческих  банков. Безусловно, долговое бремя страны на протяжении нескольких лет будет отрицательно сказываться на росте отечественной экономики, поскольку только  коммерческим банкам в 2009 году предстоит погасить внешний долг в размере 11 млрд.долл., что порождает трудности с кредитованием экономики.

Уязвимость национальной экономики в условиях кризиса ликвидности на мировых рынках проявилась в следующем:

- быстрый отток спекулятивного капитала из страны;

- уменьшение ликвидности банковской системы;

- падение курсов акций казахстанских банков;

-резкое ухудшение возможности рефинансирования внешней задолженности банковской системы республики;

- снижение объемов кредитования экономики;

- торможение экономического  роста в  стране;

- рост безработицы;

- рост просроченной задолженности юридических и физических лиц по полученным ранее кредитам.

Таблица 1.

Динамика развития банковского сектора Казахстана

за 2000 - 2007 годы*

Наименование	2000г.	2001г	2002г	2003г	2004г	2005г	2006 г	2007г	2007 г. в% к 2000 г.
Активы БВУ, в млрд. тенге	527,9	784.0	1144,9	1677,9	2689,7	4515,1	8872,0	11469,4	21,7 раза
Активы БВУ,  в % к ВВП	20,3	24,1	30,3	36,4	45,8	59,4	86,8	89,3	4,4 раза
Кредиты БВУ, в млрд.тенге	276,2	489,8	672,4	978,1	1484,3	2592,0	4735,6	6013,0	21,8 раза
Кредиты БВУ,  в % к ВВП	10,6	15,1	14,6	21,2	25,2	34,1	46,3	46,8	4,4 раза
Собственный капитал БВУ, в млрд.тенге	97,6	122,2	161,2	223,5	347,6	584,8	1168,6	1507,5	15,4 раза
Собственный капитал БВУ, в % к ВВП	3,7	3,7	4,3	5,0	6,4	8,0	13,4	11,7	3,1 раза
ВВП, млрд.тенге	2599,9	3250,6	3776,3	4611,0	5870,1	7590,6	10213,7	12849,8	4,9 раза
Темпы  роста ВВП,  в %	-	125,0	116,2	122,1	127,3	129,3	134.6	125,8	-
Среднегодовая инфляция,%	13,2	8,4	5,9	6,4	6,9	7,6	8,6	9,5	-

* Источник: составлено по данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций за ряд лет.

Кроме того, всеобщая мировая рецессия вызвала:

- снижение спроса на основные экспортные товары Казахстана (нефть, газ, металлы, зерно);

- резкое снижение цен на экспортные сырьевые ресурсы;

- снижение стоимостных показателей промышленного производства и доходных источников страны. Темпы роста ВВП в 2008 году  замедлились почти в три раза по сравнению с предыдущим годом и составили 3,0%;

-необходимость девальвации национальной валюты для обеспечения конкурентоспособности экспортных товаров и поддержания доходных источников страны.

Вместе с тем, мировой финансово-экономический кризис помог острее обозначить проблемные моменты в развитии национальных экономик:

- рынок не способен обеспечить устойчивое и стабильное развитие национальных экономик;

- рынок не может выстроить эффективную структуру экономики и  обеспечить отход от сырьевой зависимости;

- рынок вызывает развитие спекулятивных процессов в экономике;

- рынок тормозит внедрение инноваций;

- рынок способен вызвать серьезные катаклизмы в экономике при отсутствии  государственного регулирования;

- использование классических теорий монетаризма в борьбе с инфляцией вызывает снижение денежного предложения в экономике и спад производства, которое, в свою очередь, провоцирует нарастание инфляции;

- использование кейнсианской теории активизации спроса через стимулирование государственных расходов приводит к нарастанию дефицита бюджета и развитию инфляционных процессов в экономике;

- рынок требует высочайшего профессионализма исполнительной власти  и государственных органов регулирования при выработке скоординированной финансовой и денежно-кредитной политики государства в кризисных условиях. 

Обозначенные проблемы позволяют определить ключевые направления развития национальной экономики в условиях глобализации:

- усиление механизмов государственного регулирования экономики, в том числе надзора за деятельностью банковской системы и развития жилищного строительства;

-  ускорение темпов диверсификации, модернизации экономики и повышения ее конкурентоспособности;

- развитие механизмов государственно-частного партнерства;

-экономическое стимулирование развития агропромышленного комплекса;

-весомая государственная поддержка развития малого и среднего бизнеса;

- государственная поддержка и стимулирование  внедрения  инноваций в экономике;

- ускоренная реализация инфраструктурных проектов;

-внедрение корпоративных принципов управления активами  и финансовыми ресурсами  государства.

Следует сказать, что власти Казахстана реалистично оценивают ситуацию и принимают правильные экономические решения по выходу страны из кризиса. Казахстан, одним из первых среди стран СНГ обнародовал,  инициированный Президентом Нурсултаном Назарбаевым, и разработанный Правительством Республики Казахстан, Национальным Банком и Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций План совместных действий по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2011 годы, который предусматривает системные меры по преодолению возникших проблем.

В первую очередь были поддержаны системообразующие банки. На их докапитализацию было направлено 4 млрд.долл.США, которые повысят их ликвидность и помогут профинансировать реальные проекты. Кроме того, напрямую из бюджета будут профинансированы 19 отобранных из 190 реальных инвестиционных проектов (8 - энергетические, 5 - по развитию транспортной инфраструктуры, 3 – нефтегазовые и др.), которые признаны приоритетными, так как будут способствовать модернизации и поддержанию конкурентоспособности экономики в посткризисный период.

Кроме поддержки банковского сектора, предполагается инвестировать 1 млрд.долл. в агропромышленный комплекс, 1 млрд.долл. пойдет на развитие малого и среднего бизнеса, 1 млрд. долл. – на реализацию «прорывных» инновационных инфраструктурных и индустриальных проектов и 3 млрд.долл. – на стимулирование рынка недвижимости и ипотеки, долевое и ипотечное строительство. Эти меры дадут Казахстану не только  пережить мировой кризис, но выйти из него с обновленной, более сильной конкурентоспособной экономикой, ускорить заблаговременно начатые ключевые реформы – бюджетную, налоговую и административную.

В целом, антикризисный пакет государства, включая налоговые послабления и снижение резервных требований для банков, составляет 2,2 трлн.тенге или порядка 14,0%  ВВП страны. Это очень весомая поддержка со стороны государства, которая стала возможной в результате ранее накопленных в Национальном фонде Республики Казахстан финансовых ресурсов, поступивших от сырьевого сектора экономики. При этом, несмотря на сложности, государство не сократило и не сократит финансирования ни по одной из социальных программ. В результате реализации Плана совместных действий в 2009 году будет обеспечен реальный рост ВВП в 2,0%, уровень безработицы не превысит 8,0%, инфляция на конец 2009 года составит 11,0%.

Экономика Казахстана способна преодолеть негативные последствия мирового финансово-экономического кризиса, поскольку Казахстан имеет:

- значительный опыт работы в рыночных условиях;

- огромный потенциал, колоссальные материальные и финансовые ресурсы, внутренние источники для развития;

- профессиональные кадры  и  человеческий капитал;

- выгодное географическое месторасположение;

- сильные нефтегазовые и горнометаллургические отрасли и банки;

-конкретный План совместных действий Правительства Республики Казахстан, Национального Банка и Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций на двухлетний период, содержащий системные меры по преодолению кризиса.

Вместе с тем,  следует иметь в виду, что казахстанский кризис, в отличие от мирового, имеет несколько иную природу и является структурным, а не монетарным. Поэтому одними финансовыми манипуляциями преодолеть этот финансово-экономический кризис невозможно, поскольку его глубинные причины кроются в отрыве «финансовой» стоимости  от реальной стоимости производства. Следовательно, необходимо решать практические задачи развития реального производственного сектора экономки с тем, чтобы преодолеть имеющийся между ними разрыв. Важно сделать структурную промышленную политику основным элементом государственной экономической политики, планируя пропорции производства, межсекторные связи, параметры структурной динамики и подбирая инструменты воздействия на них, включая организационные, институциональные, правовые и экономико-мотивационные методы.

В этой связи, представляется необходимым проведение следующих обязательных стратегических правительственных мероприятий:

- планирование и проведение структурной политики (эта политика должна быть в основе любых предлагаемых и разрабатываемых долгосрочных программ развития, концепций и др.) с тем, чтобы повышать рентабельность реального производства продукции конечного спроса и снижать рентабельность трансакционных видов деятельности, включая снижение рентабельности промежуточных производств;

- проведение частичной, стратегически-избирательной национализации базовых отраслей и восстановление вертикально интегрированных структур в промышленности и национальном хозяйстве;

- регулирование тарифов на грузоперевозки и электроэнергию;

-использование бюджетного механизма для наращивания государственных инвестиций в инфраструктуру, фундаментальную науку и развитие базовых технологий, подчинив эти составляющие необходимости создания высокоэффективных вертикально интегрированных структур при обеспечении такого уровня диверсификации экономики, который бы создавал и поддерживал необходимую конкуренцию;

- проектирование масштаба и форм созидательной конкуренции как равнозначной задачи структурной политики.

Между тем, нынешняя глобализация финансовых рынков приводит к беспрецендентным по своим масштабам потерям и становится угрозой для развития национальных экономик. Кризис, разразившийся в американской финансовой системе во второй половине 2007 и 2008 гг., отразившийся на многих странах, поставил под сомнение эффективность американской финансовой  модели капитализма и ее жизнеспособность в условиях глобального рынка. Ситуация усугубляется и тем, что американский доллар по-прежнему играет роль мировой резервной валюты, поэтому «выброс» в финансовую систему США сотен миллиардов ничем не обеспеченных долларов может в дальнейшем провоцировать масштабный системный кризис на международном уровне.

Это вызывает необходимость разработки механизмов государственного регулирования мировой валютной системы на международном уровне, поскольку глобальные экономические  процессы  не поддаются регулированию на локальном уровне.

При этом глубинными причинами кризисных явлений, происходящих в  современной мировой финансовой системе, являются:

·  чрезмерная либерализация финансовых рынков;

· отрыв финансовой сферы от реального сектора экономики в результате накачивания мировых рынков капитала производными финансовыми инструментами (мировой ВВП составляет 64-65 трлн.долл, а стоимость всех обязательств, включая наличные деньги и различные финансовые инструменты, – 500 трлн. долл.);

· высокая степень спекулятивного характера фондового рынка;

· необеспеченность денег реальными активами, имеющими подлинную стоимость;

· отсутствие стандарта в валютно-кредитных отношениях;

· неэффективность современной архитектуры мировой финансовой системы, которая стала представлять собой финансовую пирамиду, построенную в мировом масштабе.

Стало очевидным и то, что существующие международные финансовые институты продемонстрировали неспособность вовремя предупреждать о приближении кризиса и тем более оценивать его возможные масштабы. Они также не располагают механизмами, которые позволили бы обеспечить адаптацию к глобальным шокам на национальном  и наднациональном уровнях.

Наряду с этим, международные финансовые институты (в первую очередь МВФ) оказались не способными справиться с последствиями современного мирового финансово-экономического кризиса, поскольку они не обладают достаточными финансовыми ресурсами для оказания финансовой помощи наиболее пострадавшим странам.

В этой связи, мировому сообществу придется решать проблему коллективных действий Глав государств на международном уровне, так как именно они способны создать системные предпосылки для преодоления столь масштабного мирового финансово-экономического кризиса.

Процессы глобализации требуют от Глав государств и мирового финансового сообщества разработки единой мировой системы регулирования валютной и финансовой системы на международном уровне, которая позволит минимизировать воздействие внешних кризисных явлений на национальные экономики, поскольку они в одиночку не способны противостоять массированным внешним шокам.

В этой связи, целесообразно на уровне Глав 20 ведущих государств мира реализовать ряд практических мер:

- создать наднациональные органы международного регулирования процессов либерализации и интернационализации национальных банковских систем и оказания финансовой помощи национальным экономикам для смягчения негативных последствий мирового финансово-экономического кризиса;

- разработать механизмы международного контроля за движением иностранных капиталов, обеспечив прозрачность банковских систем стран мира, что означает необходимость коренного реформирования всей международной валютно-финансовой  системы;

-  на переходном этапе допустить возможность формирования новых мировых и региональных финансово-экономических центров с использованием многовалютного стандарта;

- рассмотреть возможность разработки в перспективе наднациональной мировой валюты для обеспечения валютно-экономической безопасности в мире.