Коренюк А.С.

Модели прогнозирования кризисных ситуаций

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия, институт банкротства получает все большее распространение. Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах) и использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как "фиктивное банкротство" и преследуется в уголовном порядке.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Однако, несмотря на множество существующих методик, остаются актуальными вопросы количественной оценки состояния предприятия, а также методы прогнозирования развития кризисных ситуаций и пути выхода из них. В связи с этим автор предлагает рассмотреть следующие модели и методики:

1. Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства.

2. Оценка вероятности банкротства на основе Z- счета Альтмана

3. Модель Романа Лиса для оценки финансового состояния.

4.  Оценка финансового состояния по показателям У. Бивера.

5.  Метод рейтинговой оценки финансового состояния (рейтинговое число).

6.  К-Модель прогноза риска банкротства.

7.  Прогнозная модель Таффлера.

8.  Модель Фулмера.

9.  Модель Спрингейта.

10.PAS-коэффициент.

Использование приведенных моделей подразумевает реализацию определенной технологии антикризисного управления.

Под технологией антикризисного управления мы понимаем совокупность оздоровительных и/или реорганизационных процедур, направленных на сохранение и функционирование основного бизнеса предприятия-должника.
Технология оздоровления предприятий с использованием предлагаемых моделей и методик включает следующие этапы:

Этап 1. Мониторинг проблемного предприятия. На данном этапе проводится комплексное исследование внешней и внутренней среды, определяются коммерческие и государственные структуры, заинтересованные в данном предприятии.

Этап 2. Экспресс-анализ (диагностика) финансового состояния и определение реорганизационных процедур, применяемых к предприятию-должнику для достижения необходимых целей. Необходимо отметить, что выявить реальную картину состояния предприятия можно лишь при наличии допуска к внутренней информации предприятия и интервью с сотрудниками. Как показывает практика, данные, указанные в бухгалтерской отчетности, не отражают всю картину положения на предприятии.

Этап 3. Проведение внебанкротных процедур финансового оздоровления.

   Этап 4. Введение наблюдения и назначение временного управляющего. Проведение всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности.

  Этап 5. Введение (продление) внешнего управления и назначение внешнего управляющего. Мораторий на долги. Разработка “Плана внешнего управления” (ПВУ) и утверждение его на собрании кредиторов. Реализация ПВУ и накопление ресурсов для расчетов с кредиторами.

Таким образом, с точки зрения автора, преодоление кризисных явлений может быть реализовано с использованием экономико-математических методов и моделей, технология реализации которых представлена в работе.

Литература:

1. Ковалёв В.В. «Введение в финансовый менеджмент». - М.: Финанси и статистика, 2000.

2. [сылка более недоступна}

3. [сылка более недоступна}

4. Системний анализ в управлении Анфилатов. 2006 г.