Методы оценки денежных потоков

Анализ денежных потоков направлен на выяснение причин, повлиявших на:

1. увеличение притока денежных средств;
2. уменьшение их притока;
3. увеличение их опока;
4. уменьшение их опока.

Это можно делать как за длительный период (несколько лет), так и за короткое время (месяц, квартал).

Анализ потоков денежных средств должен осуществляться как на основе отчетных, так и плановых показателей. В качестве отчетных показателей используются данные первичного учета и регулярной отчетности предприятия. Плановые показатели движения денежных потоков рассчитывают в виде оперативного платежного календаря. Он разрабатывается на месяц с периодичностью в 5, 10 или 15 дней.

Особенность платежного календаря состоите том, что предприятие сначала определяет все свои денежные расходы на месяц, а затем изыскивает денежные ресурсы для их покрытия, если денежных доходов окажется недостаточно. Планирование возможных платежей и источников их покрытия связано с ежедневным контролем за поступлением выручки от реализации продукции и за оплатой поступающих материальных ценностей как основными направлениями денежных потоков.

Существует два метода расчета потоков денежных средств: прямой и косвенный. Принципиальные отличия этих методов вытекают из принципов расчета. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном - на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах. В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками на предприятии потрем видам деятельности (основной, инвестиционной и финансовой) и их опоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало с учетом их оттока за данный период.

При косвенном методе основой для расчета является нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия. При этом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов - увеличивает, и наоборот.

Целям более полного представления о денежных потоках служат так называемые матричные балансы за определенный период времени. В них в числителе - показатели на начало периода, а в знаменателе - на конец. Они показывают изменения за год (+; -).

Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, а при косвенном - прибыль.

В отчетности российских предприятий имеются формы, отражающие движение капитала. Это:

1. отчет о движении капитала - форма № 3;
2. отчет о движении денежных средств - форма № 4;
3. движение заемных средств - часть приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5.