Ашимова И.Д., Бекетова А.М.

Разводненная прибыль на акцию в соответствии с МСФО

Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая права на участие общества при его ликвидации, а также иные права, предусмотренные законом и иными законодательными актами Республики Казахстан.

         В уставе акционерного общества отражается количество акций, разрешенных к выпуску и их номинальная стоимость. Акционерное общество вправе не выпускать в обращение сразу все акции. Если в обращении у акционерного общества находятся максимальное количество акций, а ему нужны дополнительные средства, то необходимо получить разрешение уполномоченного органа на увеличение уставного капитала и пройти перерегистрацию устава в государственных органах.

         Выпущенный (оплаченный) уставный капитал общества может быть изменен путем выпуска новых акций или выпуска и последующего аннулирования выпущенных акций.

         Увеличение объявленного уставного капитала общества допускается только после размещения и оплаты всех объявленных к выпуску акций по решению общего собрания акционеров. Уменьшение же объявленного уставного капитала общества возможно на сумму разницы между объявленным и выпущенным (оплаченным) капиталом и разрешается по решению общего собрания акционеров после уведомления всех его кредиторов.

         Право собственности акционеров определяется количеством акций в обращении, т.е. акций купленных, а не количеством акций, разрешенных к выпуску. Например, если акционерному обществу разрешено выпустить 100 000 акций, а продано только 80 000, владельцы этих 80 000 акций будут владеть 100% активов акционерного общества.

         Таким образом, уставный капитал акционерного общества состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

          Номинальная стоимость акций – это денежное выражение стоимости ценной бумаги, определенной при ее выпуске.

         Акции подразделяются на простые и привилегированные. Соотношение простых и привилегированных акций регулируется законодательством.

         Привилегированные акции дают право на получение дивидендов в заранее определенном гарантированном размере, а также на часть имущества, оставшееся после ликвидации общества.

         Владельцы простых акций получают дивиденды по ним в зависимости от результатов хозяйственной деятельности и решения собрания акционеров о сумме чистого дохода, направляемого на выплату дивидендов по результатам отчетного периода.

         Уменьшение или увеличение номинальной стоимости акций производится путем дробления (сплит) акций, т.е. увеличением общего количества акций или путем их консолидации, либо уменьшением общего количества акций (эта акция проводится на основании решения общего собрания акционеров).

Дробление акций – акционерные общества прибегают к нему для того, чтобы снизить номинал и, соответственно, цену акций на рынке и добиться, таким образом, их большей ликвидности.

Консолидация акций – это операция менее распространенная, чем дробление, представляет собой увеличение номинальной стоимости акций при одновременном уменьшении их количества.

Необходимо отметить, что при составлении финансовой отчетности все расчеты, касающиеся расчета прибыли на акцию, должны быть указаны в пояснительной записке. Показатель прибыли на акцию должен быть отражен в отчете о доходах и расходах.

         Акционерное общество может осуществлять дробление акций, желая снизить рыночную стоимость одной акции и увеличить их ликвидность. Необходимость в этом возникает, когда рыночная стоимость акций стала настолько высокой, что это сказывается на совершении операций с капиталом акционерного общества на рынке ценных бумаг. Дробление акций акционерного общества производиться путем увеличения количества выпущенных акций и пропорциональным снижением их номинальной стоимости.

         При дроблении акций их рыночная стоимость снижается пропорционально увеличению акций в обращении. Например, если до  дробления рыночная цена каждой акции составляла бы 300 тенге, то после дробления ее рыночная цена будет равна 150 тенге, т.е. дробление каждой акции на две вызовет и соответствующее снижение ее цены. Более низкая цена и большее количество акций способствует активизации их купли и продажи на рынке ценных бумаг.

         По существу, дробление акций не изменяет величину уставного капитала – оно просто изменяет номинальную стоимость и число акций, находящихся в обращении. При этом в учете бухгалтерские записи не производятся. Однако данную информацию необходимо раскрыть в пояснительной записке, возможно, в следующем виде: «30 июня 2011 года 40 000 акций номинальной стоимостью 100 тенге, выпущенных и находящихся в обращении, были разделены на две части каждая. В результате в обращении находится 80 000 акций номинальной стоимостью 50 тенге каждая».

Принципы определения и представления прибыли на акцию определяется МСФО 33 «Прибыль на акцию». Он позволяет обеспечить качество сопоставления результатов деятельности разных организаций в одном и том же отчетном периоде.

         Стандарт должен применяться организациями, обыкновенные акции которых обращаются на рынке, и организациями, находящиеся в процессе размещения таких акций на рынке ценных бумаг.

         Для понимания сущности применения принципов приведем некоторые понятия, используемые в стандарте.

          Антиразводнение – увеличение или уменьшение прибыли на акцию в результате допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов, выпуска обыкновенных акций. Акции с отложенным размещением  - обыкновенные акции, обмениваемые на небольшое встречное предоставление или без него.

         Разводнение – уменьшение или увеличение прибыли на акцию, которое является результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов, выпуска обыкновенных акций.

         Обыкновенная акция – долевой инструмент, более низкого статуса по сравнению с другими долевыми инструментами. Потенциальная обыкновенная акция – финансовый инструмент или другой договор, предоставляющий владельцу право собственности на такие акции.

         Базовая прибыль на акцию рассчитывается делением чистой прибыли (убытка) за отчетный период на средневзвешенное число обыкновенных акций в этом периоде.

Организация обязана осуществлять расчет разводненной прибыли на акцию в отношении прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации. Для расчета разводненной прибыли на акцию организация должна осуществлять корректировку прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации. Также производится корректировка средневзвешенного количества акций в обращении на воздействие, оказываемое всеми потенциальными акциями с разводняющим эффектом.

         Разводненная прибыль на акцию рассчитывается с целью информирования  держателей обыкновенных акций о возможном уменьшении или разводнении величины базовой прибыли на акцию в случае, если держатели потенциальных обыкновенных акций реализуют свои права.

         Разводняющий эффект возникает во всех случаях, когда обыкновенные акции выпускаются и размещаются по цене ниже справедливой стоимости этих акций.

         Разводненная прибыль на акцию рассчитывается по формуле. Разводненная прибыль на акцию = Чистая прибыль (разводненная) / Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении = Скорректированная базовая прибыль / Скорректированное средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении.

На приобретение обыкновенных акций заключаются договоры в виде опционов, варрантов, облигаций и других форм договоров, подлежащих конвертации в акции организации. Опционы и варранты имеют разводняющий эффект, если их результатом является выпуск обыкновенных акций по цене ниже среднерыночной цены обыкновенных акций в течении периода. Величина разводнения равняется разнице между среднерыночной ценой обыкновенных акций в течение периода и стоимостью и ценой размещения.

 Организация должна сделать допущения об исполнении опционов с разводняющим эффектом и прочих потенциальных обыкновенных акций организации с разводняющим эффектом для целей расчета разводненной прибыли на акцию.

Потенциальные обыкновенные акции учитываются как разводняющие в том случае, когда их конвертация в обыкновенные акции привела бы к сокращению чистой прибыли на акцию от продолжающейся обычной деятельности.

         Разводняющий эффект возникает, когда обыкновенные акции выпускаются и размещаются по цене ниже справедливой стоимости этих акций.

         Расчет разводненной прибыли состоит в том, что за период чистая прибыль (убыток), распределяемая на обыкновенные акции, должна корректироваться:

         - на сумму дивидендов на договоры с разводняющим эффектом, которые были вычтены при расчетах чистой прибыли;

         - на сумму процентов, начисленных за период по договорам с разводняющим эффектом, конвертированных в обыкновенные акции;

         - любых других изменений в доходах и расходах, которые могут быть вызваны конвертацией в обыкновенные акции, договоров с разводняющим эффектов.

         Конвертация потенциальных обыкновенных акций может привести к последующим изменениям в доходах и расходах. Например, уменьшение расходов на выплату процентов, относящихся к потенциальным обыкновенным акциям может привести к увеличению расходов, связанных с обязательными планами участия работников в прибыли организации.

Показатель «прибыль на акцию» является важнейшим показателем финансовой отчетности, на который должны обращать внимание акционеры общества.

Список литературы

1. Назарова В.Л. Бухгалтерский учет:Учебное пособие. Алматы: Алматы кітап баспасы, 2009г.

2. Нурсеитов Э.О., Нурсеитов Д.Э. МСФО: теория и практика. Справочное руководство. Алматы, 2007г.