Русецкий М.Г., Шидлаускайте К.А.

Анализ рынка страхования жизни на основе продуктов unit-linked

Таблица 1

Как Вы думаете, таким людям как Вы, в настоящее время в какой форме (виде) лучше всего сберегать свои деньги, накапливать их на будущее?

		Июнь 2008	Март 2009	Март 2010	Март 2011
1.	В виде вклада в Сберегательном банке	41,3	42,4	50,8	44,5
2.	В виде вклада в российском негосударственном банке	4,8	1,5	1,5	3,4
3.	В виде вклада в иностранном банке	4,0	1,4	1,9	1,7
4.	В наличных деньгах - рублях	16,1	21	22,1	19,2
5.	В наличной иностранной валюте	5,5	10,9	4,7	4,5
6.	В золотых слитках, в изделиях из драг. металлов	5,5	5,2	3,8	5,5
7.	В облигациях государственных займов, других государственных ценных бумаг	1,1	0,3	0,2	0,4
8.	В акциях и других ценных бумагах компаний, фондов и т.п.	2,6	1,7	0,7	1,2
9.	В накопительных страховых полисах	0,2	0,6	0,5	0,9
10.	На лицевых счетах в негосударственных пенсионных фондах	0,9	0,2	0,3	0,2
11.	В виде паев паевых инвестиционных фондов (ПИФ)	1,1	0,5	0,4	0,4
12.	Другим образом	6,9	4,7	4,1	6,7
99.	Затрудняюсь ответить	10,1	9,8	9,1	11,4

Однако ставки по депозитам уверенно падают. Вздох облегчения на фондовом рынке позволил наиболее активным его участникам заработать, но этот рынок не в состоянии дать людям уверенность в сохранении росте капитала. Наши соотечественники, уже сформировавшие различные слои среднего класса, ищут альтернативы классическим инструментам сбережения и накопления – металлические счета, кредитные ноты, накопительные страховые программы.

Эти альтернативы предлагают самые разные формы сохранения средств, благодаря которым деньги не просто растут, а в том числе предоставляют гарантии, обеспечивают дополнительные выплаты в случае непредвиденных событий в жизни человека или его семьи. В первую очередь, к ним относятся накопительные страховые программы, которые сочетают возможности страхования, инвестирования и долгосрочного финансового планирования. Одним из таких продуктов является инвестиционное страхование жизни.

Страхование жизни с инвестиционной составляющей – это инновационный комплексный продукт, совмещающий в себе страхование жизни и инвестиционное накопление, который в зависимости от потребностей клиента может быть как полностью страховым, так и строго инвестиционным.

Способ инвестирования посредством договора страхования жизни с инвестиционным риском называется в международной практике unit-link. Unit-linked Insurance или инвестиционное страхование жизни.

 Во всех развитых странах мира продукты Unit-Linked являются одним из самых популярных инструментов на рынке страховых и инвестиционных услуг, поскольку представляют собой удачный симбиоз этих двух направлений. Но отнести его к какому-то одному рынку нельзя. Так, в США до 60% договоров страхования жизни заключаются именно по технологии Unit-Linked. В Европе на долю этого сегмента приходится от 30 до 70%. В России первые Unit-Linked продукты стали появляться во второй половине 2007 года. И хотя сейчас законодательство России не позволяет создать полноценный продукт Unit-Linked в классическом его понимании, перспективы данного инвестиционно-страхового направления, безусловно, выглядят очень привлекательно [4].

Если в России Unit-Linked считается инвестиционным продуктом нового поколения, то в Европе, Азии и США данный инструмент существует более 60 лет. В 2006 году программа Unit-Linked, предоставленная страховой компанией Generali International (существует с 1831 года) получила гранд от PI-winner Awards «Best Regular Premim Retirement Plan (International)» как лучшая международная программа для создания пенсионных накоплений, а в 2006 году – награда «Best Regular Premim Product» как лучший накопительный план в мире.

Для резидентов Европейских стран и США внутри программы Unit-Linked существуют дополнительные опции страхования жизни и страхование от нечастных случаев, поэтому программа Unit-Linked носит еще название unit-linked insurance plan (ULIP) – страхование жизни с инвестиционной программой. Выгода от сочетания 3 в 1 очень существенная: все цели человека соединяются воедино в одной компании одним росчерком пера: на лицо типичная европейская модель обслуживания клиента под названием «система одного окна». Однако, для россиян эти опции будут не доступны во всяком случае ближайшие еще один-два года [1].

Чем же интересен для нас этот комбинированный продукт? Первое преимущество – стандартная страховая защита. С первого же дня инвестирования по программе Unit-Linked клиент получает полную страховку на всю сумму покрытия, то есть первоначальных вложений и суммы будущих инвестиций. Конечно, некоторые относятся к вопросам страхования весьма легкомысленно. И хотя несчастные случаи происходят с завидной регулярностью, почему-то многие из нас в душе надеются: «Вот уж со мной ничего подобного не случится, ведь я знаю, что можно, а чего нельзя». Каждый думает, что знает и реально оценивает свои силы, и надеется, в крайнем случае, на инстинкт самосохранения. Быстрый полагает, что убежит. Сильный верит, что победит. А умный... Умный не верит – он знает: необходимо иметь страховку на все случаи жизни.

Страховые программы как раз позволяют справиться с последствиями несчастных случаев и сохранить устойчивое финансовое положение в непредвиденных обстоятельствах. При этом если мы доживаем до конца срока страхования без каких-либо проблем, то получаем обратно всю накопленную сумму плюс проценты, которые по ней набежали. То есть фактически мы и приобретаем страховую защиту, и при этом наши деньги не только не исчезают, но и накапливаются на нашем счете. Более того, если вдруг через какое-то время клиент теряет трудоспособность, то страховая компания продолжает сама делать за него взносы по программе, что гарантированно позволяет получить всю накапливаемую сумму к концу срока.

Преимущество Unit-Linked продуктов состоит в том, что часть накапливаемой суммы вкладывается в инвестиционные инструменты, способные принести владельцу доход, значительно превышающий возможности страховых программ. В основном это инвестиционные фонды.

То есть, с одной стороны, мы слегка жертвуем размером гарантированной суммы страхового покрытия, что, впрочем, относится именно к гарантированной сумме, поскольку параллельно идут накопления в рискованной инвестиционной части. С другой – получаем возможность создать более солидный капитал к концу срока. Таким образом, Unit-Linked продукты позволяют обеспечить качественную защиту жизни наряду с эффективным накоплением капитала [4].

В  маркетинговом исследовании «Инвестиционное страхование жизни в Российской Федерации: показатели, полисные условия, каналы продаж и прогноз развития», подготовленном проектом «Страховой маркетинг», отмечается, что в 2011 году наблюдался повышенный интерес ведущих страховщиков к инвестиционному страхованию жизни.

По данным исследования в 2011 году инвестиционное страхование является наиболее быстрорастущим сегментом рынка страхования жизни в России. Премии по инвестиционному страхованию жизни увеличились на 445%, обогнав традиционно «быстрые» сегменты кредитного страхования и корпоративного страхования жизни.

Несмотря на то, что в российском страховом законодательстве отсутствует такой вид, как «инвестиционное страхование жизни», страховщики сумели предложить интересные механизмы преодоления законодательных ограничений, которые позволили максимально приблизить программы смешанного страхования жизни к полисам инвестиционного страхования жизни по потребительским свойствам.

О том, что программы смешанного страхования жизни с дополнительным инвестиционным доходом относятся к группе инвестиционного страхования жизни, можно судить по следующим потребительским свойствам:

- частичное возложение инвестиционного риска на страхователя через возможность выбора инвестиционной стратегии;

- ограниченная зависимость страховой суммы от инвестиционного дохода (только в части дополнительного инвестиционного дохода);

- поступление рисковой и накопительной частей премии в страховую компанию;

- отсутствие значимой гарантированной инвестиционной доходности;

- ожидание, но не гарантирование, высокого дополнительного инвестиционного дохода;

- обязательное наличие рисковой составляющей в договорах инвестиционного страхования жизни.

В 2012 году подобным критериям удовлетворяют программы «Пилот» компании «Авива», «Альфа Финанс» компании «АльфаСтрахование-Жизнь», «Актив+» и другие полисы компании «Альянс РОСНО Жизнь», «Инвестор» компании «Ренессанс Жизнь».

Список литературы:

1. [сылка более недоступна}

2. [сылка более недоступна}

3. [сылка более недоступна}

4. Николай Мрочковский Страхование жизни — защищенные инвестиции // Финансовый эксперт №1-2, 2008 г.