Андреевский П.А.

Совершенствование методики анализа финансового состояния и выявления неплатежеспособных предприятий на основе применения моделей прогнозирования банкротства

Современная белорусская экономика всё ещё функционирует в условиях повышенных рисков. Последнее время ситуация на многих предприятиях в Республике Беларусь значительно ухудшилась под воздействием валютного кризиса. Как результат многие были вынуждены приостановить деятельность и выполнение своих договоров. Резко начало расти количество предприятий, на которые заведены дела по экономической несостоятельности [1].

Слабая развитость институтов банкротства и антикризисного управления, несовершенная нормативно-правовая база, отсутствие в законодательстве отечественных и адаптированных методик и математических моделей, привело к тому, что предприятия в Республике Беларусь редко прибегают к использованию хорошо зарекомендовавших себя за рубежом моделей прогнозирования банкротства. Для решения вышеперечисленных проблем было проведено исследование, цель которого: поиск адекватных белорусским условиям хозяйствования моделей прогнозирования банкротства, и анализ возможности их применения при совершенствовании законодательства Республики Беларусь о банкротстве.

Научная новизна работы заключается в авторской адаптации методики расчета коэффициентов моделей к данным белорусской бухгалтерской отчетности и формировании системы моделей прогнозирования банкротства, которые адекватно оценивают состояние предприятий и могут быть использованы для совершенствования законодательства Республики Беларусь.

Законодательство по банкротству в нашей стране представлено достаточно большим количеством Указов, Постановлений, Декретов и т.д. Причем законодательство постоянно совершенствуется, однако этот процесс постепенно замедляется. Так, если в 2008 законодательная база была дополнена 9 различными документами, актами и постановлениями по вопросам банкротства, то в 2009 их число сократилось до 4, а в 2010 ограничилось всего 2.

Единственным документом по анализу финансового состояния организаций и выявления неплатежеспособных организаций в Республике является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности №79/99/50 (далее – Инструкция). Инструкция содержит порядок расчета коэффициентов финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования.

Основной целью анализа финансового состояния на основе Инструкции является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций – неплатежеспособными.

Основными недостатками Инструкции является:

1) Недостаточное количество коэффициентов (3 коэффициента, не отражающих всего многообразия факторов, влияющих на возникновение неплатежеспособности), на основании значений которых делаются важные выводы о наличии признаков банкротства;

2) процесс объявления предприятия потенциальным банкротом состоит из нескольких этапов анализа деятельности предприятия за относительно длительный период, что заметно осложняет задачу кредитора по возврату ресурсов и, следовательно, ущемляет его права;

3) оценка платежеспособности производится только на определенную дату, при этом отсутствует возможность спрогнозировать возникновение неплатежеспособности предприятия.

В этих условиях, по мнению автора, есть смысл пересмотреть и дополнить Инструкцию требованием постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с использованием большего количества коэффициентов (за основу можно взять, к примеру, методику С.П. Панкевич [2, c. 379]) и использования адекватных моделей прогнозирования банкротства. При соблюдении этих условий предприятие будет заранее получать необходимую информацию о возможном приближении кризиса, чтобы адекватно на него реагировать.

Мнение о том, что при совершенствовании законодательства о банкротстве в Республике Беларусь методика диагностирования банкротства должна учитывать не только существующие характеристики баланса предприятия, но и иные, в том числе, прогнозные показатели разделяют многие белорусские ученые, занимавшиеся проблемой совершенствования законодательства о банкротстве. К ним относятся В.Ф. Байнев, А.В. Черновалов и др.

В связи с отсутствием статистики банкротств организаций и слабой развитостью института банкротства в нашей стране практически отсутствуют собственные разработки, основанные на реалиях экономики и направленные на достоверное прогнозирование банкротства.

В целях поиска оптимальных для белорусских условий хозяйствования моделей прогнозирования банкротства, дающих наиболее точные прогнозы, было проведено исследование. 18 моделей прогнозирования были применены при исследовании вероятности банкротства на данных бухгалтерской отчетности 15 промышленных предприятиях Гродненского региона.

В число исследуемых моделей вошли зарубежные модели прогнозирования банкротства: модели Альтмана; модель Таффлера; модель Спрингейта; модель Лиса; модель Бивера; модель Де Паляна; модель Фулмера. Также использовались российские модели прогнозирования банкротства: модели Колышкина; модель ИГЭА; модель Савицкой; модель Постюшкова; модель Сайфуллина и Кадыкова; модель Зайцевой; универсальная дискриминантная модель.

В качестве нормативной модели, демонстрирующей реальное состояние дел и реальное банкротство на предприятии, были использованы коэффициенты, взятые из Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. Это делалось по той причине, что Инструкция является единственным нормативным документом в нашей стране, на основе которого принимается решение об отнесении предприятий в разряд неплатежеспособных.

В качестве аналитической информации были использованы формы №1, №2 и №5 бухгалтерской отчетности предприятий за 3 года (за 2008, 2009 и за 2010 год). Для каждого предприятия были рассчитаны значения коэффициентов каждой модели, вычислены сводные показатели, определена вероятность банкротства и фактическое финансовое положение согласно Инструкции. Далее анализировалось качество моделей. Если модель давала высокую вероятность банкротства в течение следующего года, при этом согласно Инструкции предприятие на конец следующего года являлось банкротом, то делался вывод о том, что прогноз по модели сбылся.

По результатам анализа проверена адекватность полученных прогнозов фактическому финансовому состоянию предприятий, а также проведена классификация моделей по признаку точности определения вероятности банкротства на белорусских предприятиях (точность определялась процентом сбывшихся прогнозов по каждой их моделей). Было принято решение о разделении моделей на 3 группы: адекватные модели (точность прогноза более 70%); маргинальные модели (точность прогноза от 50 до 70%); неадекватные модели (точность менее 50%).

В группе адекватных моделей наибольшую точность прогнозов показывает модель Бивера, что во многом обусловлено сходством методики расчета с Инструкцией. Также высокая точность прогноза была достигнута при применении российских моделей №2 и №3 Колышкина и модели Сайфуллина-Кадыкова. Высокая точность определения вероятности банкротства обусловлена тем, что модели разработаны для российских условий хозяйствования, которые схожи с белорусскими условиями и также используют коэффициенты из Инструкции.

На основе группы адекватных моделей сформирована система моделей прогнозирования банкротства (модель Бивера, модель Колышкина и модель Сайфуллина-Кадыкова), которую можно эффективно использовать для определения вероятности банкротства на белорусских предприятиях. Разработана схема использования сформированной системы, которая должна повысить точность прогнозов моделей за счет эффекта синергии. Сформированная система моделей была применена для определения вероятности банкротства на 15 предприятиях Гродненского региона на 2011 год. Проверить качество прогнозов можно будет уже в середине 2012 года.

Таким образом, в ходе работы была проанализирована возможность применения моделей прогнозирования банкротства, разработанных европейскими, американскими и российскими авторами, на промышленных предприятиях Республики Беларусь. Автором эмпирически был подтверждён тот факт, что модели прогнозирования банкротства в странах с различными особенностями функционирования национальных экономик будут иметь различное качество прогнозов.

Исходя из анализа результатов исследования, автором были сделаны выводы о том, что для качественной адаптации моделей к условиям функционирования предприятий в определенной стране, необходимо не только производить качественное транслирование зарубежных моделей, но и изменять либо весовые коэффициенты, либо критические значения в моделях.

Сформированная система моделей прогнозирования банкротства может использоваться для определения вероятности банкротства на белорусских предприятиях и может повысить эффективность анализа финансового состояния при закреплении в законодательстве. Данная система это самый простой способ прогнозирования банкротства для отечественных предприятий, т.к. не требует разработки собственных моделей, сбора статистической информации, применения методов математического моделирования.

Литература

1 Справка по делам об экономической несостоятельности (банкротстве), находящимся в производстве хозяйственных судов в период с 01.08.2011 по 01.09.2011 [Электронный ресурс] //  Официальный сайт Высшего Хозяйственного Суда РБ – Режим доступа: [сылка более недоступна} - Дата доступа: 15.10.2011

2 Андреевский, П.А. Совершенствование диагностической базы как направление повышения эффективности антикризисного управления / П.А. Андреевский // Наука-2011: сб. науч. ст. / ГрГУ им.Я.Купалы; редкол.: О.В. Янчуревич [и др.]. – Гродно: ГрГУ, 2011. – С. 377-380.