Efimenko N.F.

Стратегические проблемы создания и формирования свободных зон

Анализируя особенности развития финансового комплекса в экономических зонах  в целом и его отдельных звеньев в частности, нельзя не отметить, что одним из основных факторов, осложняющих построение эффективной финансово-банковской системы в, свободной экономической зоне,  является необходимость взаимодействия финансовых субъектов зоны с подобными субъектами вне зоны, так как сама по себе территориально замкнутая финансово-банковская система существовать не может. Но взаимодействовать финансовым субъектам как в зоне, так и вне зоны приходится в разных административно-правовых пространствах. Это неизбежно влечет за собой поиск слабых мест в законодательстве о зоне и возможности злоупотреблений как с той, так и с другой стороны.                                                                       Следовательно, при формировании рыночной среды в свободной зоне необходимо строить финансово-банковскую систему с учетом данных факторов. В целом создание финансовых рынков в зоне должно предусматривать организацию следующих видов рынков: рынка денежных, прежде всего инвестиционных капиталов, включая иностранные инвестиции; фондового рынка региональных и муниципальных ценных бумаг; рынка вексельного обращения и акций приватизируемых предприятий. Сердцевиной всей финансовой инфраструктуры зоны является эффективная банковская система, но, к сожалению, в силу общеэкономического спада, основное направление деятельности создаваемых кредитных институтов в зонах базируется на политике «коротких денег», что ставит под вопрос возможность эффективного воздействия банковской системы на развитие СЗ.

Другая проблема заключается в том, что наблюдается процесс специализации создаваемых кредитных учреждений по отраслевому признаку. Это не может не снижать эффективность действия всего финансового механизма в СЗ.

Для того чтобы обеспечить деятельность структур, удовлетворяющих жизненно важные потребности, быть может, не высокорентабельных производств, но необходимых с социально-экономической точки зрения, можно предложить создание обществ взаимного кредитования, имеющих структуру холдинга. При этом необходимо отработать взаимодействие данного холдинга со страховыми организациями и инвестиционными фондами в области согласования политики на финансовом рынке. Для достижения целей, поставленных перед СЗ региона, в котором предполагается создание полномасштабной административно-финансовой и правовой инфраструктуры, в качестве ее основных элементов целесообразно создавать следующие типы компаний:

-  консалтинговые компании по предоставлению профессиональных услуг самого широкого финансового спектра;

- компании по управлению интеллектуальной собственностью;

- инвестиционные компании по привлечению капитала;

- холдинговые компании с правом проводить весь перечень финансовых операций.

В частности, большинство операций можно осуществлять посредством дочерних компаний, причем их месторасположение желательно выбирать исходя из следующих соображений. Во-первых, с учетом ставки налога на прибыль, поскольку некоторые типы компаний и фондов в разных странах зачастую вообще освобождены от таких налогов. Во-вторых, предпочтительнее выбрать место, где законодательно установлен минимальный размер паевого капитала и гарантируется конфиденциальность для собственников компании.

Создание свободных зон возможно в основном либо за счет государственных инвестиций в образование инфраструктуры, либо за счет предоставления достаточно весомых льгот на территории СЗ иностранным инвесторам. Но поскольку в условиях общеэкономического кризиса  о государственных инвестициях говорить не приходится, то решающим фактором при создании свободных экономических зон необходимо признать разработку концепции СЗ на основе иностранных инвестиции. Сложность разработки подобной концепции,      во-первых, обусловливается отсутствием единой общепринятой универсальной методики, позволяющей проводить сравнительный анализ функционирования различных территорий, на которых созданы СЗ, на всех этапах развития и деятельности зон. Во-вторых, и это представляется более актуальным, в силу высокой дифференцированности исходных условий необходимо учитывать реакцию потенциальных инвесторов на высокую динамику изменений всей совокупности политических, социально-экономических, административно-правовых и иных факторов и условий, определяющих степень привлекательности инвестиционного климата в стране. Тем более, что потенциальные инвесторы всегда имеют возможность сравнения условий с уже функционирующими свободными экономическими зонами. Следовательно, механизм решения проблем финансирования состоит, как правило, из следующих звеньев.

На первом этапе - это создание более благоприятного административно-правового пространства на территории СЭЗ по сравнению со среднемировым уровнем в существующих зонах других стран.

На втором этапе, после установления «правил игры» и появления первых потенциальных инвесторов, можно осуществлять выбор Генерального инвестора для создаваемой свободной зоны. Критерием отбора здесь могут служить:

- направленность деятельности инвестиционной компании;

- ее профессиональный стаж;

- результаты реализации предыдущих проектов;

- взаимоотношения с партнерами;

- предполагаемый объем инвестиций;

- предполагаемые сроки осуществления деятельности в свободной экономической зоне;

- результаты эксклюзивных договоренностей и многое другое.

Важное значение получают формирование благоприятного инвестиционного климата и определение финансовых приоритетов. Особенности создания благоприятного инвестиционного режима для свободной экономической зоны таковы, что в начальном периоде требуются значительные финансовые средства и прежде всего со стороны страны-учредителя. Привлечение иностранных инвестиций в СЗ имеет существенные отличия от обычного инвестирования в другие отрасли и районы страны. Они заключаются в следующем:

-  основная инвестиционная нагрузка на этапе развития СЭЗ ложится на иностранных инвесторов;

- местная финансовая поддержка ограничена банковскими кредитами, страхованием инвестиций и относительно небольшими вложениями местных средств;

- значительный удельный вес занимают различные кооперационные проекты с участием смешанных предприятий.

Эффективность использования инвестиций может быть определена показателем срока окупаемости капитальных вложений по формуле:

Т = К / П *Р, где Т - срок окупаемости; К - величина капитальных вложений; П - прибыль; Р - коэффициент корректировки срока окупаемости, учитывающий коэффициент инфляции.

Коэффициент эффективности капитальных затрат территории определяется как отношение объема валового зонального продукта (ВЗП) к объему приведенных капитальных вложений. На первоначальном этапе величина данного коэффициента должна быть не менее 0,30-0,35 и в дальнейшем иметь тенденцию к росту. Основные проблемы иностранных инвесторов можно свести к следующим:

а)  несовершенная законодательная база, непосредственно оказывающая влияние на принятие решений иностранными инвесторами о вложении своего капитала в экономику;

б) декларативный характер провозглашенных налоговых и таможенных льгот для иностранных инвесторов, т. е. практически не предоставляются льготы на иностранные инвестиции, которые поступают на приватизированные предприятия при реализации инвестиционных программ;

в) неразвитость инфраструктуры, которая позволила бы охватить весь спектр работ, связанный с привлечением и реализацией иностранных инвестиций в регионах;

г) небольшие сроки проведения приватизации предприятий, в которые потенциальный инвестор не успевает принять решение в силу существующего порядка;

д) неразработанность методов корпоративного управления в условиях использования иностранного капитала в хозяйственной деятельности вновь образованных акционерных обществ, а также отсутствие механизма, который позволил бы иностранному инвестору в случае, когда он не сумел приобрести контрольный пакет акций приватизируемого предприятия, но приобрел довольно значительный пакет, участвовать в управлении предприятием на постоянной основе;

е) отсутствие системы проведения экспертиз инвестиционных программ, предоставляемых приватизируемыми предприятиями и иностранными инвесторами.

Роль иностранных инвестиций велика не только в привлечении капитала, но и в качестве его применения с учетом «ноу-хау», трансферта технологий, управления и включения в мировые рынки. Мировой опыт показывает, что привлечение иностранных инвестиций в приватизацию - это надежный способ получить выход на мировые рынки.

На всех этапах формирования СЭЗ важнейшим вопросом является финансовое обеспечение, которое должно базироваться на четком разграничении источников финансирования и целевом назначении финансовых средств. На первом этапе создания СЭЗ основными источниками финансирования могут быть:

- средства государственного бюджета в форме прямого инвестирования, все объекты производственной и социальной инфраструктуры в соответствии с программой;

- средства местных бюджетов;

- поступление средств, используя схему налогового кредита;

- долгосрочные банковские кредиты;

- прибыль и амортизационный фонд предприятий;

- средства зарубежных инвесторов;

- средства, привлекаемые на акционерной основе.

Важнейшей функцией законодательства о свободных экономических зонах должно являться обеспечение невозможности злоупотреблений в рамках предоставленных льгот. Следовательно, в нормативных актах о деятельности зоны не должно быть положений, которые можно истолковать двояко. В связи с этим особо стоит подчеркнуть необходимость создания наиболее оптимального налогового режима в свободных экономических зонах. Основная цель установления специального налогового режима в СЗ состоит в том, чтобы создать льготные условия для инвестирования и хозяйствования зарубежных и отечественных фирм. При этом должен быть реализован ключевой принцип налогообложения для иностранных инвесторов: создание более благоприятных налоговых условий по сравнению с имеющимися в СЗ других стран региона. Данным подходом закладывается принцип конкуренции в привлечении капиталов, а организация налогового режима в СЗ должна четко соответствовать ходу создания и развития зон.

На первом этапе создания СЭЗ должны быть обеспечены максимально возможные льготы по налогообложению.

На втором этапе развития СЭЗ льготы должны использоваться частично, а вся налоговая система - работать в нормальном налоговом государственном режиме.

Первый этап предоставления налоговых льгот должен включать:

- освобождение от квот;

- освобождение от таможенных пошлин и других налогов на импорт сырья, материалов, комплектующих изделий;

- освобождение от налогов на экспорт;

- полное или частичное освобождение от налога на прибыль (с ограничением времени от 2 до 5 лет).

К основным направлениям совершенствования налоговой системы в СЗ относятся:

1. Необходимость ранжирования системы льгот по налогам  в зависимости от сферы приложения капитала.

2.  Должно быть четко определено, кто и какие налоги устанавливает: правительство, местные органы власти, администрации СЭЗ.

3.  Совокупная величина местных налогов не должна превышать 58 % объема прибыли, которая оставляется после отчисления налогов и платежей в республиканский бюджет.

4.  Необходимо определить порядок, стимулирующий внедрение иностранными и совместными предприятиями передовых технологий, развитие экспортных производств, рассчитанных на длительный срок службы (10 лет и более).

5.  Не должна облагаться налогом репатриируемая прибыль в размере первоначальной величины вложенного капитала.

6.  Иностранные и совместные предприятия, выполняющие государственные или региональные заказы, пользуются приоритетами в обеспечении компонентами производства, и им должен предоставляться льготный режим подоходного налога и местных налогов.

Внешнеэкономический режим деятельности СЭЗ в общем виде характеризуется следующими льготами:

- отменяется лицензирование и квотирование экспорта и импорта, за исключением продукции и сырья стратегического назначения, драгоценных металлов и др.;

-  не взимаются налоги на экспорт и импорт товаров;

- в целях защиты интересов покупателей в СЭЗ вводится страхование всех видов внешнеэкономической деятельности, собственности, вкладов, сделок, риска, которое может осуществляться в любой страховой компании мира, - свобода предпринимательства, включая реализацию на отечественном рынке товаров и услуг за национальную валюту, причем вырученные средства могут инвестироваться в экономику СЭЗ;

-  снимаются ограничения на открытие инофирмами валютных счетов.

Внутрихозяйственный оборот в СЗ должен оцениваться в национальной и «твердой» валюте. При создании валютно-финансовых условий функционирования иностранного капитала формируется валютный режим СЗ, приближенный к условиям мирового рынка, который включает в качестве определяющих элементов отмену жесткого контроля со стороны государства над валютными операциями и создание зонального валютного фонда. Введение особого валютного режима придает СЗ некоторый вид анклавности по отношению к национальной экономике. Однако эффект от развития здесь конкурентоспособных производств может многократно превысить возможные негативные последствия этой анклавности.

Концептуальными подходами к созданию СЗ устанавливаются следующие положения:

-  СЭЗ выносится  за таможенную границу государства;

- охрана внутренней таможенной границы СЗ обеспечивается администрацией СЗ;

- при ввозе и вывозе товаров через внешнюю границу СЗ таможенный досмотр сводится к выявлению товаров, запрещенных к ввозу и вывозу из страны;

- импортируемые и экспортируемые товары досматриваются только с целью контроля выполнения международных обязательств государства;

- экспорт продукции, произведенной в СЗ, не лицензируется, не квотируется, экспортным налогом и пошлиной не облагается;

-  продукция, поступающая в СЗ из-за границы для потребления, переработки, сборки и последующего реэкспорта, от импортного налога и таможенных пошлин освобождается;

- при вывозе готовой продукции из СЗ на внутренний рынок, произведенной с использованием ранее импортируемых материалов и компонентов  таможенные пошлины взимаются в части стоимости импортного компонента;

- поставка товаров через территорию СЗ с внутренней территории транзитом осуществляется без таможенных льгот и преференций;

- на территории СЗ действует упрощенный порядок въезда и выезда иностранных граждан, в том числе и безвизовый.

Экономическая система СЭЗ должна представлять собой совокупность следующих рынков: товарного, денежного, валютного и рынка рабочей силы. В соответствии со спецификой рынков должна действовать и система ценообразования в СЭЗ.

Поскольку ценовая политика на рынках капиталов и валюты осуществляется методами как прямого, так и косвенного регулирования, выбор методов регулирования должен соответствовать следующим требованиям:

- обеспечивать стабильность экономической системы СЭЗ;

-  создавать условия для притока капиталов в той форме, которая соответствует фазе экономического цикла и уровню развития экономики;

- обеспечить эффективное функционирование иностранных инвестиций в СЭЗ.

Организационная структура финансово-банковской системы СЗ должна отличаться более высокой степенью концентрации банковских учреждений, финансовых и кредитных организаций по сравнению с другими регионами страны и быть представлена сетью коммерческих банков, совместных банковских компаний и филиалов иностранных банков, специализированными финансовыми организациями, кредитными и страховыми фирмами. Однако автономность финансово-кредитной системы не означает, что финансово-валютные процессы в СЗ не должны быть регулируемыми и корреспондироваться с интересами всей экономики.

Возможны следующие варианты построения схемы управления финансово-кредитной системы СЗ:

1. Децентрализованная схема, когда в рамках СЗ действует ряд коммерческих банков с одинаковыми полномочиями.

2.  Схема с головным банком СЗ, функции которого может выполнять один из крупных региональных банков.

3. Схема с Центральным банком СЗ, выполняющим функции Зонального управления Национального банка РК, и Главным финансовым управлением СЗ.

Первую схему целесообразно реализовать в небольших функционально ориентированных зонах. В этой схеме все банки, работающие в зоне, пользуются одинаковыми полномочиями согласно законодательству и при наличии соответствующих лицензий.