Запорожцева Л.А. К.э.н. Ткачева Ю.В.

Особенности выбора критериев и показателей финансовой диагностики российских агроформирований

Как и все коммерческие предприятия, они подвержены негативным влияниям рыночной и предпринимательской среды и испытывают трудности с формированием устойчивого внутреннего финансового механизма, способного преодолеть и избежать нежелательные последствия воздействия негативных факторов. Поэтому важно рационально определить критерии, способные дать развернутое представление финансовом состоянии аграрных формирований с четким выявлением негативно влияющих факторов.

В теории и практике сформировалось два подхода к выбору показателей для такой оценки: первый требует учитывать специфику сельскохозяйственной деятельности, а второй - её отрицает.

Инструментарий финансового анализа располагает широким спектром показателей, не отличающимся отраслевой дифференциацией, но не все они обладают диагностической ценностью, а их расчет связан со значительными временными и материальными издержками. Поэтому для финансовой диагностики сельскохозяйственных предприятий целесообразно использовать интегрированные целевые критерии оценки финансового состояния.

В этой связи особое положение занимают финансовая несостоятельность и безопасность. Эти две характеристики взаимодополняют друг друга: состоятельность определяет жизнеспособность (экономическую дееспособность) предприятия, а безопасность задает перспективы его развития. Формирование этих критериев интегрируется и синтезируется в свою очередь путем целевого отбора показателей и их интерпретаций, обосновывающих вывод о состоянии предприятия.

Сельскому хозяйству свойственна сложная многоуровневая система отношений, в которой неадекватная стоимостная оценка биологических и природных ресурсов приводит к разбалансированности экономических потоков. Поэтому любое отклонение финансовых показателей от нормальных для других отраслей может рассматриваться здесь как несостоятельность. Такие показатели важно дифференцировать для создания верной директории развития предприятия.

Нами обосновано, что финансовая безопасность агроформирований – это стабильная защищенность их производственно-финансовой деятельности от реальных и потенциальных внешних и внутренних угроз с целью обеспечения его устойчивого развития в текущем периоде и на перспективу.

Важнейшей исходной предпосылкой формирования системы показателей предлагается считать идентификацию основных угроз ее потери по схеме: на каждую угрозу - определенный показатель, так называемая контрольная точка:

1. угроза потри ликвидности предприятия, отслеживаемая при помощи коэффициента текущей ликвидности;

2. угроза утраты финансовой самостоятельности предприятия, отражаемая коэффициентом автономии и значением плеча финансового рычага;

3. угроза снижения эффективности деятельности предприятия, утраты его доходности и способности к самоокупаемости и развитию. Для ее недопущения предложено использовать показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала;

4. угроза старения объектов основных средств за счет «предания» амортизационного фонда. Ее отслеживание возможно по уровню инвестирования амортизации;

5. угроза неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого экономического правила», по которому: Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов > 100%. Эта угроза определяется соизмерением роста прибыли, выручки и активов;

6. угроза наращивания долгов по причине замедления инкассации дебиторской задолженности, отслеживаемая по ее оборачиваемости;

7. угроза использование неэффективной кредитной политики в части дебиторско-кредиторской задолженности, когда имеющиеся просроченные обязательства покупателей влекут за собой увеличение долгов предприятия перед кредиторами. Она выявляется с помощью соотношения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей;

8. угроза неплатежеспособности предприятия отражается показателем достаточности денежных средств;

9. угроза сокращения доходности и рыночной стоимости предприятия открывается при определении показателя средневзвешенной стоимости капитала в сопоставлении с рентабельностью активов предприятия;

10. угроза разрушения стоимости предприятия отслеживается показателем экономической добавленной стоимости.

Таким образом, нами предложена специфичная система финансовой диагностики агроформирований, позволяющая интегрировать оба подхода, повышая качество и достоверность получаемого результата.

Литература:

1. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: учебное пособие / А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2010. – 400с.

2. Запорожцева Л.А. Финансовая безопасность предприятия при переходе на МСФО / Л.А. Запорожцева  // Международный бухгалтерский учет. – 2011. - №36 (186). – С. 46-51.