Каталог статей

Арапов А.С.

Инвестиционный потенциал предприятия

Одной из важнейших проблем экономики Украины является отсутствие инвестиций на модернизацию предприятий, инновационное развитие реального сектора экономики. Отсюда, невысокий уровень обновления основных фондов и существенное снижение конкурентных возможностей предприятий на рынке, падение производства. Исходя из вышеизложенного, следует отметить, что, обладая определенным инвестиционным потенциалом, предприятия должны самостоятельно искать источники инвестирования, рационально ими управлять, добиваясь их эффективного использования. В связи с этим, перед предприятием возникает задача оценить свой инвестиционный потенциал, найти партнеров, и за счет инвестиций модернизировать реальный сектор экономики. Эту задачу не возможно решить без понимания факторов влияющих на инвестиционный потенциал и модернизацию этого понятия.

Инвестиционный потенциал предприятия является реализацией принципов существующей инвестиционной политики, определяющий характер и динамику инвестиционной деятельности [1]. Поэтому, анализируя инвестиционный потенциал предприятия необходимо формировать стратегию его использования и понимать характер возможной отдачи. Например, в виде получения новых знаний, или в виде дополнительной прибыли, повышения рыночной стоимости.

Необходимым условием объективной трактовки понятия инвестиционный потенциал является учет наличия у предприятия, во-первых, знаний – интеллектуального капитала, воплощенных в инвестиционном проекте или портфеле проектов, во-вторых, наличие, возможность привлечения инвестиционных ресурсов, и, в-третьих, способность предприятия превращать проекты в рост рыночной стоимости предприятия.

Инвестиционный потенциал предприятия опирается на имеющиеся знания, организационный интеллект, представляющий собой способность предприятия адаптировать человеческий и производственный потенциал для производства интеллектуального капитала. Наличие знаний воплощается в инвестиционных проектах, а возможность производить интеллектуальный капитал в росте рыночной стоимости предприятия. Эти факторы обуславливают накопление инвестиционных ресурсов, создают условия формирования инвестиционных потребностей предприятия, которые в дальнейшем могут реализоваться в хорошо продуманную инвестиционную программу.

Инвестиционный потенциал предприятия – это возможность предприятия инвестировать в свое собственное развитие, покупая различные активы и создавая этим действием дополнительный финансовый поток. В связи с чем, важным является наличие у предприятия механизмов, превращающего рост его стоимости в денежный капитал – прибыль, создающий условие цикличности развития и возможности для расширения инвестиционной деятельности, как в рамках предприятия, так и в рамках сопутствующей деятельности, создание дочерних и совместных предприятий.

Инвестиционный потенциал предприятия представляет собой не только способность воспроизвести производственную мощь, но и возможность привлечь инвестиции в предприятие. В настоящий момент, неразвитость институтов рискового финансирования в Украине сдерживает инвестиционную поддержку развития, не дает возможности предприятию за короткий срок набрать стабильные темпы развития и не предлагает действенных механизмов со стороны банковского сектора.

Приведенные рассуждения позволяют отметить, что инвестиционный потенциал можно разделить на восемь основных составляющих:

§ ресурсно-сырьевой потенциал;

§ человеческий потенциал;

§ инновационный потенциал;

§ производственный потенциал;

§ инфраструктурный потенциал;

§ институциональный потенциал;

§ финансовый потенциал.

Взаимодействие этих потенциалов формирует предприятию инвестиционную привлекательность, потребность в капитальных и финансовых инвестициях, где инвестиционная привлекательность предприятия есть привлекательность для инвесторов, их заинтересованность в предоставлении различных инвестиционных ресурсов.

Потенциал капитальных инвестиций характеризуется величиной капитальных вложений в расширенное и простое воспроизводство производственных фондов и возможность их реализации на рынке.

Потенциал финансовых инвестиций характеризуется величиной финансовых ресурсов, которые инвестированы или могут быть инвестированы предприятием.

Приведенное понимание инвестиционного потенциала предприятия  можно интерпретировать соотношением:

  .                                      (1)

где,  - рыночная стоимость,  - знания (интеллектуальный капитал), - балансовая стоимость,  - инвестиционный капитал, основные факторы, которые определяют инвестиционный потенциал предприятия. А доналоговая операционная прибыль  и налоги , характеризуют операционные возможности предприятия.

 Взгляд на инвестиционный потенциал предприятия требует проведение оценки инвестиционной деятельности, создание современной системы мониторинга, анализирующей экономический результат от инвестиций, как на макроуровне, так и на уровне предприятия [2].

Литература:

1. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика / Тумусов Ф.С. – М.: Экономика, 1999. – 267с.

2. Непомнящий Е. Г. Инвестиционное проектирование : учеб. пособие / Е.Г. Непомнящий. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. - 262с.