Каталог статей

Антонюк Я.С.

Методика выбора целевых функций для управления материальными и денежными запасами

В классической теории управления запасами параметры управления (размер заказа, точка заказа) не зависят от платежеспособности предприятия, что определяет одинаковый подход к управлению материальными запасами в условиях финансово-устойчивого предприятия и предприятия на грани банкротства [1]. Управление материальными запасами, в основном, осуществляется только на основании обеспечения максимальной прибыли или рентабельности активов предприятия и совсем не учитывается обеспечение его платежеспособности.

C учетом вышесказанного, автором была разработана методика выбора целевых функций для управления материальными и денежными запасами, позволяющая изменять цели управления в зависимости от изменения коэффициента текущей ликвидности [1]. Для управления материальными и денежными запасами автором предлагается использовать комплекс целевых функций (1).

          

                     (1)

          

где EBT – прибыль до уплаты налогов; ROA – рентабельность активов; Z – показателей вероятности банкротства или индекс кредитоспособности “Z-score” [1] (Альтмана, Таффлера, Спрингейта или др.); КТЛ – коэффициент текущей ликвидности; CR – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности [1]; Rs(∙) – риск невыплаты кредита; γ – степень надежности выплаты краткосрочного кредита (0,95; 0,99; 0,999).

                 (2)

                   (3)

где Пр – величина прибыли без учета финансового результата от логистических операций  [2];  – ожидаемая величина общих активов.

                         (4)

где P(ЗДС>0) – вероятность того, что в текущий момент времени запас денежных средств будет положительным, определяемая на основании плотности распределения запаса денежных средств; t – длительность периода кредитования (30, 60, 90 дн.).

Для выбора оптимальных параметров управления в многокритериальной задаче (1) можно использовать метод последовательных уступок, при этом критерии оптимальности следует упорядочить следующим образом Z>ROA>EBT,Rs.

Отличительной особенностью предлагаемой методики является зависимость целей управления материальными и денежными запасами от платежеспособности предприятия, определяемой коэффициентом текущей ликвидности. Кроме этого комплекс целевых функций используется для многокритериальной оптимизации материальных запасов в комплексе с запасом денежных средств и включает показатели платежеспособности предприятия наряду с прибылью и рентабельностью активов, что позволяет снизить вероятность неплатежеспособности и повысить рентабельности активов предприятия.

Литература

1. Антонюк Я.С.,  Кисель Т.Р. Управление изменением запасов во времени // Вестник БНТУ. – 2007. – №2 – с. 85-90.

2. Антонюк Я.С, Кочурко А.Н. Планирование материальных и денежных запасов предприятия на основе логистического подхода // Труды МИУ. – 2008. – №2. – с. 95-101.