Колпакова Н.С.

Управление рисками в процессе реструктуризации и санации аграрных предприятий

Оценить вероятность возникновения риска вполне возможно, тогда как способ задания информации в ситуации неопределенности не позволяет рассчитать вероятность возникновения события. Таким образом, если существует возможность количественно и качественно определить степень вероятности того или иного варианта развития событий – то это и будет ситуация риска. Риск в процессе реструктуризации и санации всегда связан с выбором определенных альтернатив (сценариев изменений, моделям преобразований и т.д.) и расчетом вероятности их результата. Таким образом, под риском проведения реструктуризации и санации мы будем понимать:

1) возможность наступления неблагоприятного события, о котором заранее достоверно не известно, влекущего потерю активов или капитала, возникновение дополнительных расходов, упущенную выгоду. Это, так называемый, риск понижения (downside risk).

2) весь интервал исходов, который включает в себя наравне с риском понижения, возможность благоприятных событий.

Риск при реструктуризации и санации аграрных формирований нами рассматривается как величина переменная во времени, то есть с течением времени и переменой (волатильностью) окружающей среды (конъюнктуры, финансовых переменных, природных условий), риск меняет все свои характеристики.

Убыточность сельскохозяйственного производства, низкий уровень жизни работников сельского хозяйства свидетельствуют о необходимости прогнозирования риска, об умении выявлять ситуации, связанные с риском, об осуществлении мер по снижению риска до приемлемого уровня. Эти обстоятельства говорят о существовании проблемы управления риском в сельском хозяйстве Украине, в том числе и в Крыму, и необходимости путей ее реализации.

Для внедрения комплексной системы риск-менеджмента в аграрных формированиях необходимо распределить полномочия между уровнями управления. Далее необходимо составить карту всех возможных рисков. На этом этапе происходит ранжирование рисков по приоритетности, благодаря чему достигается эффективность распределения капитала. Если склонность к риску чаще всего это качественная, экспертная или стратегическая оценка (в организации должны быть точно определены задачи деятельности, без понимания задач организации невозможно определить риски), то чувствительность к риску — это количественная.

В процессе управления рисками сельскохозяйственных предприятий в процессе реструктуризации и санации особое место занимает их качественная оценка. Для оценки уровня риска нами был применен бальный метод оценки, на основании которого был сформулирован профиль риска.

Так, по мнению экспертов наиболее значимым для агроформирований в ходе реорганизации являются риск рыночной ликвидности (9 баллов), риск балансовой ликвидности (8 баллов), ценовой и валютные риски (8 баллов), риск дефолта и риск контрагента(8 баллов), а также форс-мажорные и политические риски (7 баллов).

Превалирование этих видов рисков обусловлено особенностью современного ведения агробизнеса (кризисная ситуация в сельском хозяйстве полуострова, сезонность производства и реализации продукции), а также спецификой реструктуризационных преобразованиях в сельскохозяйственных предприятиях.

С целью более точной оценки изучения рисков на деятельность аграрных формирований Крыма в период реструктуризации и санации, необходимо сформулировать единый показатель, характеризующий влияние одновременно всех уровней рисков. Для этого введем некоторые ограничения. Будем считать, что уровень риска, который соответствует среднему уровню риска осуществления реорганизационных преобразований всех предприятий (5 баллов) не оказывает влияния на общий показатель уровня риска; значения бальной оценки от 1 до 5 оказывает понижающее влияние на общий уровень риска; значение от 5 баллов и выше – повышает общий уровень риска.

Исходя из вышеизложенного, интегральный показатель уровня риска (R(f)) будет выглядеть следующим образом:

Таким образом, с помощью предложенного нами интегрального показателя уровня риска (R(f)) аграрных предприятий при проведении реструктуризации и санации можно осуществить качественную и количественную оценку состояния предприятий, определить уровень рисковости предстоящих или осуществленных преобразований в сравнении, а также осуществлять прогноз их развития с учетом динамики рисков.

Таким образом, риск-менеджмент в системе принятия решения о реструктуризации и санации, внедрения проектов преобразований и дальнейший мониторинг рисковости деятельности аграрных формирований имеет огромное значение для дальнейшего повышения эффективности деятельности таких предприятий.

Литература:

1.  Economist Intelligence Unit, Managing Business Risks, 10. Аналогичный анализ представлен в DeLoach, Enterprise-Wide Risk Management, p. 15-16.

2. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься.: Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильямс», 2003. — 208с.: ил., С.8.

3. Пикфорд, Джеймс. Управление рисками. — М.: ООО «Вершина», 2004. — 352 с., С. 36

4. Усанова А. А. Управление рисками и основные принципы построения системы управления рисками на предприятии. // Доклад на международной конференции «Риски российской экономики: анализ, оценка, управление». Москва, 14 октября 2003 г

5. Шишаков А. В. Корпоративное управление рисками: страховой брокер — профессиональный участник страхового рынка и консультант по рискам. // Доклад на международной конференции «Риски российской экономики: анализ, оценка, управление». Москва, 14 октября 2003 г.

6. Энциклопедия финансового риск-менеджмента/Под ред. А. А. Лобанова и А.В. Чугунова. — М: Альпина Паблишер, 2003