Исатаева К.Б

Анализ ликвидитности и платежеспособности организации

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на четыре группы.

Используя коды строк полной формы Баланса (форма № 1) можно записать следующее:

A₁ — наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

A₂ — быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы:

A₃ — медленно реализуемые активы: а также часть иммобилизованных средств;

A₄ — труднореализуемые активы.

Пассивы Баланса по степени срочности их оплаты группируют следующим образом:

П₁ — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для персонала учитываются в размере превышения над величиной расчетов с работниками по неполученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых средств банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

П₂ — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ — постоянные пассивы: статьи разд. III пассива Баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сравнить величины приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

A₁ >   П_{1 ;}  A₂  >  П_{2  ;}  A₃  > П_{3 ;}     A <  П_4.

Выполнение первых трех соотношений неизбежно влечет выполнение четвертого.

Платежеспособность организации оценивается методом определения достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляются соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации.

Прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (COC) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами (форма № 1):

              COC = стр. 490 — стр. 190.

Увеличение COC в динамике характеризует положительную тенденцию, уменьшение — отрицательную. Положительное значение величины COC означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников пре-. вышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении COC наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами (форма № 1):

               СДОС = COC + стр. 590.

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, и в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и  затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле

ОВИЗЗ СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 625.

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большего количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем 33. Он также рассчитывается по форме № 1:

33 = стр. 210+ стр. 220

Показатель 33 зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя 33 может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.

С целью оценки платежеспособности организации определяют численные значения трех показателей: ФП₁ , ФП₂, ФП₃

Показатель ФП, характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат:

ФП₁ = COC-33.

Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП:

ФП₂ = СДОС-33.

Показатель ФП₃ рассчитывают по формуле

ФП₃ = ОВИЗЗ - 33.

В зависимости от величины показателей ФП_1, ФП₂ и ФП₃ различают четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость. Все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат. В любой момент времени обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей;

2)  нормальная, или относительная, устойчивость. В этом случае показатель ФП₁, < 0, а показатели ФП₂ и ФП₃ > 0. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты  первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;

3)  неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП₁ и ФП₂< О, показатель ФП₃ > 0. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток COC и СДОС. Такое финансовое состояние  в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели COC и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличится показатель 33, то финансовый кризис неизбежен;

4) финансовый кризис. Все показатели — ФП₁ ФП₂, ФПз — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика показателей ФП₁, ФП₂, ФП₃. Они стремятся принять отрицательные значения.

Каждая организация должна иметь собственную, программу выхода из кризиса, для разработки которой привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, СДОС и ОВИЗЗ.

Рассчитаем показатели ФП_{1 ,} ФП₂, ФП₃ на основании данных рассматриваемого Баланса:

COC = 115 430 - 57 470 = 57 960 тыс. тг;

СДОС = 57 960 + 9000 = 66 960 тыс. тг;

ОВИЗЗ = 66 960 + 48 ООО + 26 ООО + 5000 + 3250 = 149 210 тыс. тг; 33 = 53 000 + 360 = 53 360 тыс. тг;

ФП₁, = COC - 33 = 57 960 - 53 360 = 4 600  тыс. тг;

ФП₂ = СДОС - 33 = 66 960 - 53 360 = 13 600 тыс. тг;

ФПз = ОВИЗЗ- 33 = 149 210 —53 360 = 95 850 тыс. тг;

Значения всех показателей — ФП₁ ,ФП₂, ФП₃ — значительно больше нуля. Следовательно, организация, Баланс которой мы анализировали, имеет абсолютно устойчивое финансовое положение.

Литература :

1. Закон РК « О Бухгалтерском учете и  финансовой отчетности» 28 фебрля 2007 год № 234-ІІІ.

2. Дюсембаев К.Ш  «Анализ финансовой отчетности» Алматы 2009;