Шипов М.В.

Сберегательно-инвестицыонный потенциал домохозяйств

1) сбережения, обслуживающие долгосрочные (жилье; строительство и ремонт; поддержание и улучшение здоровья; отдых; развитие своего дела; забота о детях, их образование, завещание наследства; пенсионное обеспечение; вложения с целью получения дополнительного дохода в долгосрочной перспективе) и краткосрочные (оказание поддержки близким; своевременное возвращение долгов; наличие минимальных резервов для текущих нужд; празднование особых событий) потребности домашних хозяйств;

2) сбережения как инструмент экономического выживания (поддержание сложившегося уровня жизнеобеспечения, стремление отложить на «черный день», оказание помощи нуждающимся близким, возврат своих долгов) или как средство обеспечения социального комфорта (снятие бытового напряжения благодаря наличию необходимых денежных резервов, возможность следовать устоявшимся привычкам, поездки, отдых, развлечения, возможность отметить праздники и важные события, обеспечить определенный социальный престиж).

Сберегательное поведение домашнего хозяйства основывается на определенной стратегии, которая включает, по мнению Д. Стребкова, следующие компоненты:

1) решение о сбережении и определение нормы сбережения, то есть доли совокупного дохода домашнего хозяйства направляемой на сбережения;

2) выбор инвестиционного инструмента на основе риска и доходности;

3) определение срока вложения денежных средств.

Комбинация трех компонентов формирует сберегательную стратегию домашнего хозяйства - «нулевую» (сбережения не осуществляются, весь доход используется на текущие нужды), маловероятную (высокорисковые долгосрочные вложения) или реальную   стратегию, наблюдаемую на практике.

Выбор сберегательной или инвестиционной стратегии, осуществляемый домашним хозяйством, зависит, по нашему мнению, от следующих факторов:

1) накопленный материальный потенциал домашнего хозяйства (НМПД), в который включаются денежные (уровень текущих доходов, размер сбережений) и имущественные составляющие (наличие товаров длительного пользования);

2) стадия жизненного цикла домашнего хозяйства;

3) инвестиционный климат в стране, зависящий от социально-политической ситуации, государственной финансовой политики, устойчивости банковской системы и т.д.;                                                            

4) социальные и психологические факторы.

Формы сбережений, осуществляемые домашними хозяйствами, различаются в зависимости от сберегательных целей: наличные рубли или наличная иностранная валюта; депозиты в Сберегательном банке или коммерческих банках; акции, другие денные бумаги — государственные или корпоративные; вклады в страховые компании, негосударственные пенсионные фонды (НПФ), паевые инвестиционные фонды (ЛИФ); изделия из драгоценных металлов, антиквариат, картины; недвижимость; смешанные формы.

Выбор организованной (депозиты, вклады, ценные бумаги) или неорганизованной (рублевая и валютная наличность) формы хранения денежных средств обусловлен следующими причинами: степенью доверия к действующим кредитно-финансовым учреждениям и ценным бумагам, доходностью различных инструментов финансового рынка, предполагаемыми сроками хранения сбережений, возможность их оперативного изъятия или перевода из одной формы в другую. Основными критериями выбора формы сбережений становятся безопасность, норма дохода и ликвидность.

Соотношение неорганизованных и организованных отражает понятие структуры сбережений. Основное значение при формировании структуры сбережений имеет надежность и доходность данного способа сохранения сбережений, несмотря на высокие темпы инфляции.

В экономической практике неоднородность институциональной среды, характер экономической деятельности, бюджетные ограничения, социально-психологические свойства, сформировавшиеся стереотипы и предпочтения обусловливают  смешанный тип сберегательного поведения.

Сберегательный процесс рассматривается экономистами с различных позиций. В настоящее время в экономической науке получил развитие системный подход, в рамках которого исследуется и сберегательная макросистема: а) совокупность трех основных элементов - сбережения в виде банковских вкладов, сбережения в ценных бумагах и сбережения в страховых полисах;  б) элемент банковской системы, который позволяет обеспечивать банки ресурсами и снижать кредитный риск; в) совокупность сберегательных институтов, как результат генезиса всех сберегательных учреждений, осуществляющих сберегательный процесс.